Деньги. Их возникновение, развитие и роль в современной экономике

3. Анализ денежной  массы и ее регулирование

3.1 Сущность понятия  "денежная масса" и ее  регулирования

Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством, меняющаяся в соответствии с сущностью экономической системы и основами денежно-кредитной политики Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита: учебник для вузов: ЮНИТИ: М., 2008. [14].

Национальная валютная система, обладающая признаками самостоятельности, тем не менее, является составной  частью денежной системы.

В XVI-XVII вв. в Европе стала  укрепляться государственная власть, развивались ремёсла, у производителей появилась необходимость сбывать  излишки продукции в связи, с  чем стали формироваться национальные рынки. Рост объёмов выпускаемой  продукции увеличивал объёмы её реализации, что способствовало росту денежной массы в обращении и формированию денежной системы.

Историческими предпосылками  необходимости образования устойчивой, эластичной и единой денежной системы  признаны следующие факторы: развивающиеся  и совершенствующиеся товарно-денежные отношения раннего капитализма  свободной конкуренции; препятствовавшая образованию национального рынка феодальная раздробленность, в том числе в монетном деле. Возникла острая необходимость в сравнительно постоянной стоимости денежной единицы, формировании в целом устойчивой денежной системы.

Денежная система характеризуется  такими элементами, как:

наименование денежной единицы - по сути, своей являющейся единицей денежного счёта, используемой в  случае необходимости обозначения  цены на продукцию;

масштаб цен;

находящиеся в обращении  и являющиеся легальным платежным  средством все разновидности  денег и денежных знаков, используемых в обращении;

способ организации эмиссии  денежных знаков, особенности их обеспечения  после выпуска в обращение;

способы регулирования выпущенных в обращение денежных знаков.

Денежный знак, используемый в целях соизмерения и выражения  цен товаров и услуг, принятый в законодательном порядке, принято  называть денежной единицей.

Для удобства пользования  в большинстве стран денежная единица делится на мелкие, пропорциональные части, чаще всего на основе десятичной системы.

Масштаб цен - это средство выражения стоимости в денежных единицах, техническая функция денег.

При металлическом обращении, когда денежный товар - металл - выполнял все функции денег, масштаб цен  представлял собой весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы или  её кратных частей. Государства фиксировали  масштабы цен в законодательном  порядке Галицкая С.В. Денежное обращение. Кредит. Финансы: М., 2007 [5].

Официальный масштаб цен  утратил свой экономический смысл с прекращением размена кредитных денег на золото.

С соблюдением всех правил, цена золота и золотое содержание денежных единиц в рамках Ямайкского соглашения вследствие валютной реформы 1976-1978 гг. были аннулированы.

Масштаб цен, предназначающийся  для соизмерения стоимостей товаров  при помощи цены, в настоящее время  складывается стихийно.

Виды денежных знаков.

В настоящее время в  большинстве стран мира в качестве основных видов денежных знаков используются следующие законные платёжные средства:

кредитные банковские билеты (банкноты) - представляют собой, выпускаемый  в обращение центральными банками, вид денежных знаков.

государственные бумажные деньги (казначейские билеты);

разменная монета.

Системы металлического обращения  в настоящее время нет ни в  одной стране мира.

Эмиссионная система - законодательно установленный порядок выпуска и обращения, неразменных на золото кредитных и бумажных денежных знаков Галицкая С.В. Денежное обращение. Кредит. Финансы: М., 2007 [5]. Разный порядок эмиссии кредитных и бумажных денег был обусловлен разными экономическими и историческими предпосылками их возникновения и применения.

Независимо от вида, выпуск в обращение (эмиссия) неразменных  на золото денежных знаков является обязанностью эмиссионных банков. Они также  несут ответственность за состояние  денежных знаков и организуют их обращение. Подделка, т.е. попытка запустить  в обращение денежные знаки помимо эмиссионных банков преследуется по закону.

Следует отметить, что чёткой грани между кредитными и бумажными  деньгами нет, оба эти вида денег  имеют хождение на внутреннем рынке  страны, а конвертируемые валюты - на внешнем рынке, и выполняют роль обязательных покупательных и платежных средств. В виде банковских билетов выступают бумажные и кредитные деньги. В ходе банковских операций, связанных с покупкой иностранной валюты и государственных ценных бумаг, а также в процессе кредитования национальных коммерческих банков, эмиссионным банком страны проводится эмиссия банковских билетов.

Комплекс мер государственного воздействия для достижения соответствия количества денег объективным потребностям экономического развития является денежным регулированием. Многие Центральные  банки в своей политике придерживаются установления целевых ориентиров в  регулировании прироста денежной массы  в обращении и кредита, так  называемого таргетирования. Сущность таргетирования заключается в объявлении Центральным банком заранее темпов роста денежной массы, которого он должен достичь за какой - то промежуток времени (например, год), и который будет соответствовать желательным для центрального банка уровню инфляции и росту реального выпуска. Таргетирование было введено во многих промышленно развитых странах с 70-х годов XX века.

Регулирование денежной массы

Основными задачами регулирования  денежной массы являются оптимизация  количества денег в обращении, вытеснение денежных суррогатов. В нормальной экономике и естественных рыночных условиях количество платежных средств  регулируется объемом выпуска продукции  и изменением цен.

К. Маркс вывел формулу  количества денег в обращении  при равновесии на рынке и продаже  за живые деньги. Оно определяется как сумма цен товаров минус  товары, проданные в кредит, плюс деньги, необходимые для наступивших  платежей, минус взаимопогашающиеся платежи и обратно пропорционально скорости обращения одноименных денежных единиц.

Если бумажных денег выпускается  больше, чем необходимо для обращения  полноценных денег, сумма цен  товаров соответственно увеличивается. Рынок приравнивает бумажные деньги к тому количеству полноценных денег, которое они реально представляют.

Денег в обращении всегда столько, сколько нужно, каков спрос  на национальную" валюту. При наличии  спроса денежная масса растет без  дополнительной эмиссии (действие мультипликатора). Но платежеспособный, т.е. оплаченный товарами, спрос на рубли, естественно, искажается, если можно за товар заплатить чем-либо другим.

В формуле рыночного равновесия, известной как уравнение Фишера: MV = PQ, при бартерных операциях количество денег (М) можно разделить на две части: реальные деньги (М₂) и заменители (М_х), тогда М = М₂ + М_х. Вытеснить М_х можно только эмиссией.

Скорость обращения денег (V) зависит от соотношения склонности населения к потреблению и сбережению; если склонность к сбережению понижается, то вклады в банках уменьшаются. Денежное сжатие приводит к замедлению скорости обращения денег, что следует из преобразования вышеприведенной формулы:

3.2 Роль денег  как денежного капитала. Анализ  денежной массы

Развитие рыночных отношений  в России привело к модификации  функций денег. Мировой характер товарно-денежных отношений вызвал развитие функций денег как всеобщего  эквивалента. В настоящее время  все товары, услуги, природные ресурсы, а также интеллектуальные способности  людей к труду приобретают  денежную форму.

Качественно новая роль денег (в отличии от денег простого товарного производства) состоит в том, что они превращаются в денежный капитал или самовозрастающую стоимость. Такая роль денег прослеживается через рассмотренные пять функций денег (табл.1).

Таблица 1. Роль денег, как  денежного капитала.

Деньги как мера стоимости	Деньги не только измеряют стоимость всех товаров и услуг, но и капитала.
Деньги как средство обращения	При купле-продаже различных  ценностей за наличный расчет деньги выступают средством обращения как товара, так и капитала.
Деньги как средство накопления и сбережения	Деньги концентрируются  в кредитной системе и обеспечивают владельцу прибыль. Накопление в форме тезаврации золота защищает денежные богатства от обесценения.
Деньги как средство платежа	Деньги обслуживают разнообразные  платежные отношения. в том числе и трудовые. Именно эта функция денег обеспечила широкое развитие капиталистической кредитной системы.
Мировые деньги	Деньги обеспечивают перелив  капитала между странами.

Деньги обслуживают производство и реализацию общественного капитала через систему денежных потоков  между сферами хозяйства, отраслями  производства и регионами страны. Организаторами этих денежных потоков  являются государство, хозяйствующие  субъекты и отчасти отдельные  лица. Причем оборот стоимости общественного  продукта начинается и заканчивается  у владельца капитала.

Таблица 2. Денежно-кредитная  политика Российской Федерации за период с 2007 по 2011 гг Официальный сайт Федеральной Службы государственной статистики http: //www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/finance/#. [22]

ПОКАЗАТЕЛИ	2007	2008	2009	2010	2011
Денежная масса М2, млрд. руб., на начало года (до 1998 г. - трлн. руб.)	4363,3	6044,7	8995,8	13272,1	13493,2
Наличные деньги в обращении  М0, млрд. руб., на начало года, (до 1998 г. - трлн. руб.)	1534,8	2009,2	2785,2	3702,2	3794,8
Безналичные средства, млрд. руб., на начало года, (до 1998 г. - трлн. руб.)	2828,5	4035,4	6210,6	9569,9	9698,3
Кредиты, депозиты и прочие размещенные средства, предоставленные  организациям, физическим лицам, млн. руб.	4373098	6211992	9218221	13923789	19362452
Кредиты и прочие размещенные  средства, предоставленные организациям в рублях, млн. руб,	2422356	3110082	4601204	7101808	9165304
Кредиты, предоставленные  физическим лицам в рублях, млн. руб,	448164	883084	1578632	2566736	3537211
Кредиты и прочие размещенные  средства, предоставленные организациям в иностранной валюте, млн. руб.	984429	1374294	1696863	2430753	3678215
Кредиты, предоставленные  физическим лицам в иностранной  валюте, млн. руб.	89997	172738	304072	404389	480001
Число кредитных организаций, зарегистрированных на территории Российской Федерации	1516	1409	1345	1296	1228
Число кредитных организаций  с иностранным участием в уставном капитале, имеющих право на осуществление  банковских операций	131	136	153	202	221
Средства физических лиц-индивидуальных предпринимателей в рублях и иностранной валюте, млн. руб.	26016	33494	51431	82407	81369
Вклады (депозиты) физических лиц в рублях и иностранной  валюте, на начало года; млн. руб.	1980816	2761194	3809714	5159200	5906990

По данным таблицы видно, ч то год от года количество денег  в экономике только увеличивалось: денежный агрегат М2 увеличился с 4363,3 в 2005 году до 13493,2 трлн. Руб. в 2009 году или на 309,2 %, денежный агрегат М0 увеличился с 1534,8 до 3794,8 трлн. Руб. или на 247,2 %.

Проиллюстрируем динамику денежной массы за период 2005 - 2011 гг. в таблице 3.

Как видно из таблицы, размер денежной массы за период с 2005 по 2011 год увеличивался. При этом увеличивалось  количество денег как вне банковской системы, так и безналичных денег, т.е. в банковских структурах в виде вкладов различного рода.

Таблица 3. Динамика денежной массы на начало года за период 2005 - 2011 гг Официальный сайт Федеральной Службы государственной статистики http: //www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/finance/#. [22]

Далее рассмотрим структуру  денежной базы по данным ЦБ РФ (рисунок 1). Как видно из рисунка, за прошедшее  время удельный вес наличных денег  в общей денежной массе менялся  незначительно, 74,2 % в 2007 году и 71,5% в 2010 году. В 2009 году наблюдалось уменьшение обязательных резервов с 4,0 до 0,5%. В 2010 и 2011 годах этот показатель постепенно увеличивается и составлял 2,3 %.

Рисунок 1. Структура денежной базы по данным ЦБ РФ

В 2009 году также наблюдалось  значительное уменьшение депозитов  кредитных организаций в Банке  России, показатель уменьшился с 4,9% до 2,5. В 2010 и 2011 гг. показатель увеличился, соответственно, до 7,9 и 7,7 %, что говорит  о том, что банки стали значительно  больше брать кредитов В ЦБ РФ, а значит стало больше кредитование населения и предприятий, и увеличилось количество безналичных денег в стране в этот период, о чем также свидетельствуют данные таблицы 2. В соответствии с прогнозом социально-экономического развития Российской Федерации ожидается, что экономический рост будет обеспечиваться за счет как внешних факторов, связанных с благоприятной конъюнктурой мировых рынков сырья и капитала, так и внутренних, включая рост внутреннего спроса и постепенное восстановление кредитования банками реального сектора российской экономики. При снижающейся инфляции это обусловит замедление роста трансакционной составляющей спроса на деньги. В то же время стабильный курс рубля будет способствовать росту спроса на национальную валюту как средство сбережения. 
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
Деньги - это не просто технический инструмент счета и обмена, а воспроизводственная категория. Выполняя свои функции, деньги влияют на деятельность экономических субъектов на всех стадиях воспроизводственного процесса: на производство, распределение, обмен и потребление. 
 
Объективно роль денег в экономике всегда позитивна: их использование способствует повышению эффективности развития экономики, и наоборот, деформация в выполнении деньгами их функций сопровождается усилением негативных процессов. С целью повышения эффективности развития экономики необходимо в рамках государственной экономической политики проводить мероприятия по усилению роли денег. Для этого особое значение имеют уменьшение уровня инфляции, расширение сферы применения денег, совершенствование организации их обращения, последовательная увязка объема денежной массы с потребностями оборота, достижение устойчивости национальной валюты. 
 
Деньги как важнейшая экономическая категория связывают всех субъектов рынка в единый воспроизводственный процесс. Разностороннее использование денег и их влияние на развитие общества основываются во многом на том, что продукция производится субъектами рынка не для собственного потребления, а для других потребителей, которым она продается за деньги. Иными словами, выпускаемая продукция принимает форму товара, а между участниками процессов производства и реализации товаров складываются товарно-денежные отношения. На основе денежных потоков в форме финансовых и денежно-кредитных отношений происходит перелив ресурсов, капиталов, достигается в целом макроэкономическое равновесие.