Денежно-кредитная политика в России и инструменты ее реализации

     От  инфляции страдают предприниматели  малого и среднего бизнеса, так как  цены на их продукцию повышаются медленнее  и позднее цен на продукцию  крупных предприятий, в связи  с чем реальные доходы предпринимателей малого и среднего бизнеса снижаются. Кроме того, предприниматели малого и среднего бизнеса из-за инфляции утрачивают значительную часть своих денежных сбережений, реальные размеры которых резко сокращаются в периоды инфляции.

     От  инфляции страдают и те слои населения (учителя общеобразовательных школ, преподаватели средних и высших учебных заведений, врачи, служащие, пенсионеры и др.), которые имеют фиксированные денежные доходы, обесценивающиеся при инфляции, да к тому же еще не выплачиваемые своевременно[15].

     При инфляции обостряются все противоречия в обществе. Из того, что инфляция позволяет правительству изымать  косвенным путем значительную часть  национального дохода (сверх того, что изымается в виде налогов) и использовать ее для покрытия своих  непроизводительных расходов следует, что инфляция, будучи фактором ухудшения жизни основной массы населения, усиливает его недовольство. Первоначально инфляция провоцирует столкновения между отдельными группами населения на религиозной почве, на этнической и на национальной почве.

     В дальнейшем, если инфляция не снижается, она провоцирует забастовки на экономической  почве и, наконец, эти забастовки могут перерасти в политические манифестации (с требованиями смены  правительства) и, даже, в гражданскую  войну. Из этого следует, что развитие инфляции приводит к такому обострению экономических и социальных последствий и противоречий, что само правительство стремится предпринять все меры к преодолению инфляции. 

     2.3 Антиинфляционная  политика государства 

     Поскольку инфляция, как и безработица, относится к разряду макроэкономических явлений, то борьба с ней возможна только в масштабах всей экономики, силами государства. Однако к антиинфляционным нельзя относить те действия государства, которые касаются не причин, а последствий инфляции (индексация доходов населения, выплаты социальных пособий, административный контроль над ценами и т. п.). Эти и подобные меры не решают проблему инфляции, а откладывают, часто усугубляя, ее на потом. Антиинфляционные меры можно применять только к открытой инфляции, подавленная, как уже отмечалось, не поддается лечению, поскольку ее нельзя измерить. Подавленную инфляцию сначала необходимо превратить в открытую, и лишь после этого вырабатывать меры борьбы с ней[14].

     Бороться  с инфляцией — это значит ограничивать ее, удерживать на стабильном уровне цены, но не устранить полностью. Инфляцию нельзя ликвидировать раз и навсегда, поскольку глубинной основой ее существования является циклический характер развития рыночной экономики. Поэтому инфляция и безработица - постоянные спутники рыночного хозяйствования, и государственная политика поддержания полной занятости и стабильности цен - важнейшая цель макроэкономического регулирования.

     Чтобы антиинфляционная политика государства  была действенной, необходимо прежде всего выявить причины инфляции. Ранее было показано, что инфляция - результат дисбаланса между совокупным спросом и совокупным предложением, когда спрос опережает предложение. Но этот дисбаланс может проистекать как от денежных, монетарных факторов (рост денежной массы, увеличение скорости обращения денег), так и от причин немонетарного характера (монополизация экономики, рост издержек). Однако независимо от того, какие факторы непосредственно вызвали усиление инфляции, ограничение ее возможно лишь при снижении темпов предложения денег. Опыт показывает, что практически во всех странах между темпами инфляции и темпами роста предложения денег существует тесная корреляционная зависимость[13].

     Вместе  с тем рост денежной массы сверх  потребностей товарного оборота может вызываться рядом причин: дополнительной эмиссией денег, бюджетным дефицитом, кредитной политикой ЦБ, неэффективной налоговой системой. Поэтому первоочередные меры правительства должны быть направлены на:

     - уменьшение денежной эмиссии;

     - повышение учетной ставки (ставки рефинансирования);

     - повышение нормы обязательных резервов;

     - сокращение государственных расходов;

     - совершенствование налоговой системы и увеличение налоговых поступлений в бюджет.

     Однако  проведение в жизнь этих мероприятий  не всегда может дать желаемый результат. Это относится прежде всего к сокращению предложения денег. Неизбежное следствие снижения темпов прироста денежной массы - падение уровня производства и занятости. Хотя эта компромиссная теория инфляции, опирающаяся на кривую Филлипса, некоторыми экономистами подвергается критике, тем не менее она подтверждается практикой. Поэтому правительство имеет возможность осуществлять выбор только в отношении того, как сокращать темп роста денежной массы - резко (шоковая терапия) или постепенно (градуирование).

     Некоторые страны в борьбе с инфляцией использовали адаптационную политику, которая  рассматривается как альтернатива монетарным методам ограничения инфляции. В рамках этого направления чаще всего применялась так называемая политика цен и доходов. Вариантов этой политики много, но ее суть заключается в том, что правительство либо "замораживает" цены и номинальные доходы, либо "привязывает" рост цен к росту оплаты труда, а увеличение доходов - к повышению производительности труда. В этом случае сокращение спроса достигается не только за счет уменьшения денег в обороте, но и благодаря подавлению инфляционных ожиданий. Кроме того, "замораживание" цен и заработной платы сдерживает рост издержек, а значит, ограничивает инфляцию продавцов[14].

     Однако  противники политики цен и доходов  высказывают серьезные сомнения в ее результативности. По их мнению, отмена контроля за ценами и доходами может привести к резкому всплеску инфляции, и прежде всего под действием отложенных инфляционных ожиданий, а также подтягивания "замороженных" цен к их рыночному уровню, определяемому равновесием спроса и предложения. Для недопущения подобного исхода политика цен и доходов может быть эффективным антиинфляционным инструментом лишь при ее продлении на неопределенный срок, что создает опасность перевода открытой инфляции в подавленную.

     Таким образом, анализ возможных вариантов  антиинфляционной политики показывает, что у правительства, по существу, нет безболезненных приемов борьбы с инфляцией. Однако цена ограничения инфляции может быть разной в зависимости от того, какие методы используются для этих целей. Выбор определяется конкретной социально-экономической и политической ситуацией в стране: уровнем реальных доходов, состоянием промышленности, масштабами бюджетного дефицита, вариантами его финансирования и т. п. 
 
 
 
 
 

     Заключение 

     В настоящее время  инфляция - один из самых болезненных  и опасных процессов, негативно  воздействующих на финансы, денежную, экономическую и социальную систему  в целом.

     При рассмотрении инфляции (будь-то в марксистской или современной трактовке) упускаются из виду два чрезвычайно важных момента.

     Во-первых, того, что идея двоякой формы бытия  денег - золотых монет как действительных денег и банкнот как их знаков - позволявшая Марксу говорить об "общем дискредитировании" - обесценении знаков денег (а не денег вообще!) - безвозвратно ушла в прошлое, так как сегодня нет ни золотых монет, ни их знаков.

     Во-вторых, того, что обесценение знаков денег наступает только после того, как "бумажки" "преступят свою меру", означая тем самым, что и Маркс рассматривал обесценение знаков денег (их дискредитирование) как следствие инфляции (а не саму инфляцию), т.е. следствие избыточного их количества в обращении. К тому же "мерой", которую переступали "бумажки" была величина Кн - количество золотых монет, необходимое обращению, отсутствующая сегодня.

     Вместе  с тем, обесценение денег, обусловленное  ростом цен, наступает и тогда, когда  в каналах денежного обращения  возникает острая нехватка денег, например, из-за объявления в стране (с плановой экономикой) либерализации цен, при которой цены мгновенно взлетают вверх, а деньги столь же стремительно обесцениваются. Но и в этом случае, обесценение - следствие роста цен (инфляции), хотя каналы денежного обращения не только что не переполняются, но, даже, наоборот, суживаются из-за нехватки денег.

     Таким образом, определение в настоящее  время сущности инфляции как обесценения  денег в корне ошибочно и меняет причинно-следственную зависимость  между обесценением и инфляцией, не давая, тем самым, никаких шансов для регулирования денежной массы с целью поддержания устойчивости денег и стабильного развития экономики страны. Трактовка инфляции как процесса обесценения денежной массы по причине переполнения каналов денежного обращения деньгами, следствием чего является рост цен - ошибочна, так как в ней не обозначена ни мера переполнения, ни вид денег (действительные или их знаки).

     Во-первых, рост денежной массы в экономике происходит прежде всего под влиянием дефицита государственного бюджета. Печатая деньги для своих расходов, государство увеличивает предложение денег и в результате облагает все общество инфляционным налогом. Инфляционный налог в точности равен количеству напечатанных денег. Доход государства от печатания новых денег получил название сеньораж.

     Во-вторых, при значительном бюджетном дефиците, покрываемом дополнительной эмиссией, инфляция может приобретать стремительные темпы и принимать форму гиперинфляции, при которой происходит резкое обесценивание всех доходов, в том числе налоговых поступлений, что еще больше усугубляет проблему бюджетного дефицита.

     В третьих, инфляция может принимать разные формы: открытую и скрытую (подавленную); ползучую, галопирующую и гиперинфляцию; инфляцию спроса и инфляцию издержек; прогнозируемую и непрогнозируемую.

     Открытая  инфляция проявляется в продолжительном  росте уровня цен, который формирует у хозяйствующих субъектов адаптивные инфляционные ожидания, скрытая - в усилении дефицита товаров и услуг, следствием чего является в конечном счете деформация рыночного механизма, поскольку экономические агенты лишаются ценовых сигналов.

     Деление инфляции на ползучую, галопирующую и  гиперинфляцию осуществляется в зависимости от скорости протекания инфляционных процессов.

     Инфляция  спроса порождается избытком совокупного спроса над совокупным предложением, инфляция издержек (инфляция продавцов) - ростом цен на факторы производства.

     Прогнозируемая  инфляция - это инфляция, которая учитывается в ожиданиях и поведении экономических субъектов до своей реализации.

     Непрогнозируемая  инфляция - это инфляция, которая становится для населения неожиданностью, в связи с чем в обществе наблюдаются перераспределительные процессы, обогащающие одни группы населения за счет других.

     В четвертых, борьба с инфляцией возможна только на макроэкономическом уровне и силами государства. Антиинфляционные меры можно применять только к открытой инфляции; подавленная не поддается ограничению, поскольку ее нельзя измерить. Первым шагом в борьбе с подавленной инфляцией должен быть перевод ее в открытую инфляцию. Чтобы антиинфляционная политика государства была действенной, необходимо прежде всего выявить причины инфляции. Комплекс государственных мер по борьбе с инфляцией включает:

     - ограничение денежной массы;

     - повышение учетной ставки;

     - повышение нормы обязательного резервирования;

     - сокращение государственных расходов;

     - совершенствование налоговой системы и увеличение налоговых поступлений в бюджет.

     Среди этих мер особого внимания заслуживает  проблема ограничения денежной массы, которую можно сокращать методом шоковой терапии или методом градуирования. Антиинфляционная политика цен и доходов означает, что правительство либо "замораживает" цены и номинальные доходы, либо "привязывает" рост цен к росту оплаты труда, а увеличение доходов - к повышению производительности труда.

     В пятых, при выработке антиинфляционных мероприятий необходимо учитывать цену инфляции, которая зависит от того, какие методы использует государство в своей политике. Выбор определяется конкретной социально-экономической и политической ситуацией в стране: уровнем реальных доходов, состоянием промышленности, сельского хозяйства и других базовых для страны отраслей, масштабами бюджетного дефицита, состоянием и перспективами развития внешнеэкономических связей и т. п.