Денежно-кредитная политика в РФ

  СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1.  Содержание денежно- кредитной политики. Основные           концепции, цели и инструменты.             1.1. Определение и основные цели денежно- кредитной     политики……………………………………………………………… 5       1.2. Основные концепции денежно- кредитной политики…………………... . 7                       1.2.1. Кейнсианская теория денег……………………………………. . 8       1.2.2. Монетаристский подход………………………………………… 9         1.3. Политика Центрального банка в области денежно- кредитной                                                                                                                               политики…………………………………………………………….. 13     1.4. Основные инструменты денежно- кредитной политики……………….. 15        1.4.1. Операции на открытом рынке…………………………………. 16                      1.4.2. Политика учетной ставки (дисконтная политика) или ставки            рефинансирования …………………………………………… .  17                       1.4.3. Изменение нормы обязательных резервов коммерческих             банков………………………………………………………….   18                   1.5. Теоретические подходы к денежно- кредитной политике……………..   18 

Глава 2. Анализ денежно- кредитной  политики в РФ           2.1. Реализация денежно- кредитной политики 2006 года…………………  22      2.1.1. Политика валютного курса…………………………………… 30      2.2. Прогнозы денежно- кредитной политики на 2009             и период 2010- 2011 годов………………………………………....  33    Заключение           Список литературы                   
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

            Данная курсовая работа посвящена кредитно-денежной политике и методам ее регулирования на современном этапе развития рыночной экономики.   Тема работы, на мой взгляд, чрезвычайно актуальна. Сегодня денежно-кредитная политика имеет достаточно большое количество инструментов для реализации своих функций. И тут встает вопрос, насколько умело воспользуются Правительство РФ и Центробанк предоставленными инструментами.  
           Целью своей работы я и ставлю рассмотреть теоретические аспекты денежно-кредитной политики, каким способом возможно ее осуществление, какие инструменты и цели могут использоваться, а также каковы особенности и перспективы современной денежно-кредитной политики в России.   Для осуществление назначенной цели требует решения следующих задач:                                                                                                                                       1. определение понятия денежно-кредитной политики;

2.рассмотрение  теории денег;

3.рассмотрение основных  целей денежно-кредитной политики; 
 
4.определение роли Центрального банка в осуществлении денежно – кредитной политики;  
5. ознакомление с инструментами регулирования денежно-кредитной сферы;

6. изучение теоретических подходов к денежно-кредитной политике;  

7. рассмотрение денежно-кредитной политики в РФ в 2006-2007 году;

8.изучениеиперспектив денежно- кредитной политики РФ  на 2009-20011 год. 
 Постановка и последовательное решение данных задач определяет структуру работы.                     Кредитно-денежная политика очень важна для любого государства особенно на сегодняшний день, когда основной функцией государства является обеспечение рыночного хозяйства достаточным количеством денежной наличности. Также необходимо отметить, что общее состояние экономики в большой мере зависит от состояния денежно-кредитной сферы. Достаточно заметить, что от 75 до 90% денежной массы в большинстве стран составляют банковские депозиты и лишь 25-10%- банкноты центрального банка.    Нельзя не отметить, что взгляды на вопросы регулирования денежно-кредитной сферы в течение длительного времени неоднократно менялись. Увеличивалось количество и качество мероприятий государства, регулирующих денежное обращение. Таким образом, в данной работе необходимо выявить наиболее актуальные и наиболее действенные инструменты регулирования денежно-кредитной сферы, которые необходимо использовать для достижения целей денежно-кредитной политики.            Для   достижения целей по плану, описанному выше, я использовала нормативно- правовую базу РФ, а также труды известных экономических ученых, таких как Дж. М. Кейнс, М. Фридмен.                                                                                       

   ГЛАВА 1. СОДЕРЖАНИЕ ДЕНЕЖНО- КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ. ОСНОВНЫЕ КОНЦЕПЦИИ, ЦЕЛИ И ИНСТРУМЕНТЫ

1.1.Определение  и основные цели  денежно-кредитной  политики

      Денежно-кредитная  политика в экономической литературе чаще всего определяется, как политика центрального банка, воздействующая на количество денег в обращении.           Также денежно-кредитная политика определяется, как составная часть единой государственной экономической политики, проявляющаяся в  воздействии на количество денег в обращении с целью достижения стабильности цен, обеспечения максимально возможной занятости населения, а также роста реального объема производства.¹                       Более точную трактовку данной категории приводит Симановский А.Ю.. Монетарная политика определятся им, как «управление денежным предложением или создание условий для  доступа экономических субъектов к кредитам и (или) под процентную ставку, соответствующую определенным экономическим целям». В отличие от первого определения, второе подчеркивает возможность влияния денежно-кредитной политики не только на сферу обращения, но и на сферу производства².            В зарубежной литературе денежно-кредитная политика подразделяется на «узкую», обеспечивающую стабильность национальной валюты посредством проведения валютных интервенции, изменения уровня учетной ставки. А также других инструментов, оказывающих влияние на состояние национальной денежной единицы. И «широкую», непосредственно воздействующую на объем денежной массы в обращении. Эти меры должны быть взаимосвязаны и взаимообусловлены.  
        Денежно – кредитная политика имеет свои цели и задачи. Основополагающей целью кредитно-денежной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции. Кредитно-денежная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен. Центральный банк главный, но не единственный орган регулирования. Существует целый комплекс регулирующих органов. Осуществляя кредитное регулирование, государство преследует следующие цели: воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, оно, таким образом, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, поддержки национальных экспортеров на внешнем рынке. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т.д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение.      С помощью кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства.   Основные цели денежно - кредитной политики государства меняются в зависимости от уровня социально-экономического развития, на котором находится это государство. Приоритет целей денежно-кредитной политики определяется состоянием государственных финансов, стабильностью экономики государства или ее отсутствием, наличием сбалансированности доходов и расходов государственного бюджета или его дисбалансом.    В связи с этим, представляется нецелесообразным пытаться описать подробно цели денежно-кредитной политики без их привязки к характеристике социально-экономического уровня развития государства.    В общем случае, основными целями денежно-кредитной политики государства являются:                                                                              

  1.регулирование экономической активности агентов экономических отношений;

  2.достижение уровня производства, характеризующегося минимальной безработицей;

  3.создание безинфляционной экономики.

  4.поддержание стабильности цен

  5.поддержание устойчивого платежного баланса

1.2. Основные концепции денежно-кредитной политики

      Поскольку в основе денежно-кредитной политики лежит теория денег, изучающая, в том числе, процесс воздействия денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом, постольку содержание той или иной концепции денежно-кредитной политики напрямую зависит от того, в рамках какого направления современной экономической мысли она сформирована.  К числу современных направлений экономической мысли принято относить экономические теории, сформировавшиеся в конце XIX - начале XX веков. А именно:

- маржинализм;

- монетаризм;

- неолиберализм;

- неоклассические  направление — австрийская, лозаннская, кембриджская, американская школы.  Неоклассическая теория роста  П. Самуэльсона;

- институционально-социологическое  направление;

- математические  концепции экономического равновесия;

- экономическое учение Дж. М. Кейнса - кейнсианство, неокейнсианство;

     В работе подробно рассмотрены два  направления современной экономической  теории в области теории денег  и принципы денежно-экономической  политики, предложенные этими теориями: кейсианская теория денег и монетаристкий  подход к теории денег.     Современные кейнсианцы, и монетаристы признают, что изменение денежного предложения влияет на номинальный объем Валового национального продукта (ВНП), но оценивают по-разному значение этого влияния, и сам механизм: с точки зрения кейнсианцев, в основу денежно-кредитной политики должен быть положен определенный уровень процентной ставки, а с точки зрения монетаристов - само предложение денег.

1.2.1. Кейнсианская теория  денег

      Основные  положения, отстаиваемые кейнсианцами в области теории денег, следующие:             - Рыночная экономика представляет собой неустойчивую систему со многими внутренними «пороками». Поэтому государство должно регулярно использовать различные инструменты регулирования экономики, в том числе денежно-кредитные.            - Цепочка причинно-следственных связей предложения денег и номинального ВНП такова: изменение денежного предложения является причиной изменения уровня процентной ставки, что, в свою очередь, приводит к изменению в инвестиционном спросе и через мультипликативный эффект - к изменению в номинальном ВНП.          Основное теоретическое уравнение, на котором базируется кейнсианство:

Y=C + G + I ± NX,

где

Y - номинальный  объем ВНП;

С - потребительские расходы;

G - государственные  расходы на покупку товаров  и услуг;

I - частные  плановые инвестиции;

NX - чистый  экспорт.

     Кейнсианцы  отмечают, что цепь причинно-следственных связей между предложением денег и номинальным ВНП достаточно велика, а центральный банк при проведении денежно-кредитной политики должен обладать значительным объемом экономической информации (например, о том, как скажется на инвестиционном спросе изменение процентной ставки и, соответственно, как изменится величина ВНП). Кроме того, между приростом денег в обращении, инвестициями и наполнением рынка товарами и услугами существует определенный временной лаг. И, наконец, наращивание денежного предложения при неизменном спросе может завести экономику, помимо прочего, в так называемую «ликвидную ловушку»: процентная ставка может снизиться до критического уровня, что будет означать исключительно высокое предпочтение ликвидности (низкая процентная ставка свидетельствует о том, что ценные бумаги слишком дороги, следовательно, люди отказываются от их приобретения, держат сбережения в виде денег). Если при этом предложение денег продолжает увеличиваться, то процентная ставка может уже не реагировать на это, т.к. ниже определенного уровня она не может опуститься. Если же ставка процента не реагирует на изменение денежного предложения, то рвется цепь причинно-следственных связей между ростом количества денег в обращении и номинальным ВНП.          В связи с вышеизложенным, кейнсианцы считают монетарную (денежно-кредитную) политику не столь эффективным средством стабилизации экономики, как, например, фискальная или бюджетная политика.³

1.2.2. Монетаристский подход

     В целом в 70-х гг. нашего столетия наблюдался кризис кейнсианской школы. В экономической  науке преобладающем стало неоклассическое  направление, в том числе, его  современная форма - монетаризм. Главный теоретик современного монетаризма - известный американский экономист, лауреат Нобелевской премии М. Фридмен.           В самых общих чертах основные положения современного монетаризма таковы:                  - Монетаризм базируется на убеждении, что рыночная экономика - внутренне устойчивая система. Все негативные моменты - результат некомпетентного вмешательства государства в экономику, которое надо свести к минимуму.                - Корреляция между денежным фактором (массой денег в обращении) и номинальным объемом ВНП обнаруживается более тесная, чем между инвестициями и ВНП. Динамика ВНП следует непосредственно за динамикой денег. Монетаристы отмечают, что существует определенная взаимосвязь между количеством денег в обращении и общим объемом проданных товаров и услуг в рамках национальной экономики. Эта связь выражается уравнением обмена И. Фишера, или, иначе, уравнением количественной теории денег: