Антикризисное управление рисками

     Риску не достигнуть намеченного подвержены все участники инвестиционного  процесса — промышленная фирма, инвестиционная организация, банк, государство. Каждый из этих субъектов в разной форме и степени рискует своими средствами и поэтому, как правило, заинтересован в прогрессирующем функционировании объекта инвестиций — промышленной фирмы.

     Специфическим риском государства в отношении промышленных фирм разных форм собственности является опасность утраты уникальных производств и целых технических направлений. Это требует от государственных структур, ведающих вопросами промышленности и технологий, осуществления мониторинга процессов, происходящих в этом секторе экономики, и разработки механизмов позитивации воспроизводства в промышленных фирмах проблемных зон. 
 

2.2 Методы оценки регионального инвестиционного риска

     Наиболее  важной проблемой антикризисного управления в России становится активизация развития инвестиционных процессов. Российская кредитно-финансовая система функционирует в условиях неустойчивой политики, при деформированной структуре кредитно-финансового рынка, слабой законодательной и нормативной поддержке государственного регулирования. Наблюдается тенденция недоверия иностранных инвесторов к инвестиционной инфраструктуре, слабое развитие которой также является одной из причин кризисного состояния инвестиционной сферы.

     Процесс стабилизации экономики объективно обусловливает

потребность в кредитных ресурсах, их концентрации для вовлечения в производственный сектор экономики. С позиций повышения  эффективности инвестиционных процессов  особую важность приобретают исследования инвестиционного климата, количественным выражением которого выступают инвестиционные риски, характеризующие вероятность потери средств, вложенных в экономику, вследствие различных экономических социальных, политических причин. Оценка инвестиционных рисков нужна потенциальным инвесторам, чтобы точнее разобраться в ситуации, предвидеть вероятные направления ее развития, провести обоснованное сравнение предполагаемых инвестиционных проектов¹⁰.

     Зарубежной  практикой накоплен большой опыт оценки инвестиционного климата. Методы оценок, разработанные компаниями Rund, ICRG, ВERI, Frost & Sullivan, стали общепринятыми. Rund выделяет следующие группы факторов риска:

     •   социально-политические;

     •   экономические;

     •   внешних платежных балансов.

     Количественные  оценки по каждой группе факторов выявляются экспертными методами и проведением модельных расчетов. Результатом исследований выступают рекомендации потенциальному инвестору в какой степени он рискует, вкладывая свои средства в экономику данного региона.

     При оценке инвестиционных рисков в России подходы, разработанные этими компаниями, корректируются и адаптируются. В качестве примера рассмотрим вариант методического подхода к определению величины рисков, основанный на материалах региональных исследований «Региональные инвестиционные риски» из доклада независимых экспертов.

     Изменение экономической ситуации в России ставит проблему оценки инвестиционных рисков в ряд ключевых. При этом стремление к наиболее полному учету особенностей российской экономики и ее регионов предопределяет различие в значимости и приоритетности факторов риска: социально-политических, экономических, внешнеэкономических. Величина влияния каждого конкретного фактора оценивается коэффициентом. Ранжирование факторов в каждой группе отражает выделение наиболее Инвестиционные риски существенно варьируют по экономическим районам России. С одной стороны, территориальные различия интегрального показателя риска объективно отражают специфику отдельных регионов, их политические, национальные, социальные и экономические различия. С другой стороны, масштаб этих различий свидетельствует о значительном «расслоении» регионов страны по уровню социально-экономического развития. Регионы, в прошлом сосредоточившие на своей территории большой производственный потенциал, находятся в более выгодных условиях для дальнейшего развития. «Бедные» районы имеют ограниченные потенциальные возможности для формирования благоприятного инвестиционного климата. По мнению экспертов, разрыв между благополучными и неблагополучными регионами со временем увеличивается¹¹.

     По  результатам годичного мониторинга  инвестиционных рисков в регионах России, при определенной условности интегральных показателей риска, эксперты оценивают  направления и темпы развития отдельных районов. Очевидно, качество и адекватность оценок регионального предпринимательского климата связаны с накоплением и систематизации данных, что позволит усовершенствовать методы расчета и их интерпретаций.

     По  приведенным данным, наиболее привлекательными для потенциальных инвесторов были территории России, обеспечивающие относительную социальную стабильность, обладающие богатым ресурсным или конкурентоспособным производственным потенциалом. К числу благоприятных регионов были отнесены территории Центрального, Поволжского, Западно-Сибирского экономических районов. Промежуточное положение занимал Уральский экономический район. Ситуация в других регионах страны сложнее (вероятность межнациональных конфликтов, резкого роста безработицы, обострение финансовых проблем).

     Таким образом, новые виды экономических связей вызывают к жизни и новые механизмы их реализации, обусловленные оценкой риска, исследование которых выступает приоритетной проблемой инвестиционного менеджмента.

Заключение 

     Ресурсы представляют собой все то, чем  располагает фирма для осуществления своей деятельности. В условиях организационного стресса промышленная фирма обязана особенно четко распоряжаться ресурсами, используя для этого специальные ресурсные стратегии.

     В зависимости от производственной структуры  и специализации машиностроительных фирм для выведения их из кризисного состояния могут применяться либо матричная (разделение на хозяйственные центры по продукту), либо портфельная (вертикальная интеграция) ресурсная стратегия.

     Одним из проявлений ресурсной стратегии  фирмы является инвестиционная политика, которая представляет собой общую направленность   ее   менеджмента   на   использование   имеющихся средств и форм деятельности для выведения организации из кризисного состояния. Инвестиционная деятельность осуществляется внутренними (самой фирмой) и внешними (портфельными и стратегическими) инвесторами; каждая из этих групп имеет специфику, разные цели и формы деятельности.

     Средствами  улучшения экономического состояния  промышленных фирм могут быть создание высокоэффективных филиалов, покупка высокодоходных (в том числе непрофильных) фирм и др.

       Одной из эффективных форм  преодоления стагнации в промышленных фирмах является реализация инвестиционных проектов, сориентированных на новую технику, технологии и продукцию. Центральным документом инвестиционного проекта является бизнес-план.

        Управление ресурсами промышленной  фирмы, находящейся в условиях  организационного стресса, подвержено  значительному риску. Это обусловливает  необходимость осуществления эшелонированной деятельности по управлению рисками на основе их мониторинга, оценки, распределения, страхования и профилактирования.

      Библиографический список: 

     1. Конституция Российской Федерации.  – М.: Юристъ, 2003. – 46с. 

     2. Антикризисное управление: Учебник  / Под ред. Э.М. Короткова. – М.: Инфра-М, 2000. – 432с. 

     3. Альгин А.П. Риск в экономической деятельности.  –М.: Наука, 1999.  -360с. 

     4. Гончаров Д.Л. Антикризисное управление риском // Экономист. – 2004.  -№4. –С. 22 – 25. 

     5.  Дмитриев С.В. Природа и классификация управленческих рисков // РЭЖ. – 2005.  -№4.  –С. 45-48. 

     6. Коротков Э.М. Концепция менеджмента:  Учебное пособие.  –М.: Инфра-М, 2003. -280с. 

     7. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков  Ю.П. Стратегическое планирование  инвестиционной деятельностью: Учебное  пособие для вузов. – СПб: Питер, 2004. – 426с. 

     8. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риск  в предпринимательской деятельности: Учебник. – М.: Инфра-М, 2002. – 360с. 

     9. Мухина Р.С. Антикризисное управление  рисками // Бизнес-Академия.  –  2004.  - №8.  – С.  12 – 16. 

     10. Омаров А.М. Процесс управления  рисками // Коммерсант Власть. –  2005.  -№1. – С. 69 – 78. 

     11. Общий и специальный менеджмент: Учебное пособие / Под ред. А.Г.  Гапоненко, А.Н. Панкрухина.  –М.: Изд-во РАГС, 2000. – 420с. 

     12. Панин А.Р. Риски в атикризисном  управлении // Волга –Бизнес. –  2003. - №5. – С. 54 – 66. 

     13. Попов Р.А. Антикризисное управление: Учебник. – М.: Высшая школа, 2004. – 429с. 

     14. Теория и практика антикризисного управления: Учебник / Под ред. Гуркова И.Б.   – М.: Инфра – М, 2003. – 456с.