В целом же последствия государственного долга приводят к существенному  сокращению возможностей роста потребления для населения данной страны, а также увеличению налогов для оплаты растущего долга и связанных с ним процентов. При наличии значительного долга происходит и перераспределение доходов различных слоев населения, а также утечка национального капитала за рубеж.

     Проводимая  в 2008-2010 гг. политика в области государственного долга была направлена на:

• восстановление доверия участников внутреннего и мирового финансового рынка к проводимой государством бюджетной политике и политике государственных заимствований;
• частичное выполнение обязательств по уплате платежей по государственному долгу;
• повышение эффективности управления государственным долгом.

     В 2000-2007 гг. рынок государственного внутреннего долга полностью восстановил утраченные позиции по доверию инвесторов и, соответственно, спросу на государственные ценные бумаги после кризиса 1998 года.

     Проводимая  политика заимствований на внутреннем рынке позволила существенно  снизить доходность государственных  облигаций (с 20-24% годовых в 2000 году до 11% в 2007 году и до 7% в 2010 году, однако если снижение доходности с 2000 по 2007 год – это результат действий правительства, то с 2007 по 2010 это скорее последствия мирового кризиса 2008 года).

     Снижение  доходности оказало позитивное влияние  на развитие рынка облигационных  займов российских компаний, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований и уровень процентных ставок в экономике России.

     Табл. 2.5 – Динамика и структура государственного долга РФ (на конец года)

     Разработана Долговая стратегия Российской Федерации  на среднесрочную перспективу.

     В 2004—2008 годах, по поручению бывшего  в то время президентом В. В. Путина, учитывая рост доходов России от экспорта нефти, связанный со стремительным ростом мировых цен на это сырьё, государственный долг стремительно сокращался. В результате длительных переговоров, к концу августа 2006 Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд долларов по кредитам Парижского клуба, после чего её государственный долг составил 53 млрд долларов (9 % ВВП).

     Пик российского государственного долга  пришёлся на 1998 год (146,4 % ВВП). На 1 января 2000 года, внешний долг достиг 158,7 млрд долларов (а суммарный внешний и внутренний государственный долг составлял 84 % ВВП). В конце 2010 года государственный долг планируется на уровне 8-12% от ВВП и составит примерно 20 млрд. долларов.

     Относительно  скромный размер государственного долга  оказывает положительное влияние на инвестиционный климат в стране, так как при наличии значительного долга происходит увеличение налоговой нагрузки, отдачи от инвестиций, перераспределение доходов населения, а также утечка национального капитала за рубеж, что формирует дополнительные преграды для потенциального инвестора.

      3 Совершенствование  управления финансами  в РФ как фактор привлечения инвестиций в экономику страны.

     Основными направлениями дальнейшего реформирования налоговой системы и бюджетного устройства являются следующие.

     Формируемый налоговый климат должен стимулировать  диверсификацию структуры экономики  за счет реализации комплекса мер, включающих два основных направления.

     Первое  направление - повышение привлекательности  для инвестирования несырьевых секторов экономики, создание для добывающих отраслей стимулов для добровольного вложения капитала в другие сектора, стимулирование развития новых, технологичных секторов экономики.

     Необходимо  как продолжение создания благоприятного делового климата, развитие рыночной инфраструктуры, так и стимулирование экспорта продукции с высокой добавленной стоимостью, улучшение допуска товаров в первую очередь на рынки развитых стран по тем товарным группам, где у России есть конкурентные преимущества не по цене, а по качеству и технологичности.

     Второе  направление - выравнивание нормы отдачи на капитал в сырьевых и несырьевых секторах путем перераспределения  фискальной нагрузки.

     Необходимо  продолжение налоговой реформы, направленное на снижение общей налоговой  нагрузки на экономику при ее неснижении, возможно, в сырьевых секторах.

     Приоритетами  налоговой реформы в среднесрочной  перспективе должны стать введение в законодательство норм, стимулирующих  инвестиционную активность, научные  исследования и разработки, опережающее снижение налоговой нагрузки на обрабатывающие отрасли и сферу услуг, стимулирование экспорта несырьевых товаров и услуг, оптимизация фискальной нагрузки на сырьевой сектор. Необходимо повысить стимулирующую функцию налогов, снизить средние ставки НДС и ЕСН, а также кардинально повысить эффективность налогового администрирования с одновременным снижением административной нагрузки на налогоплательщиков.

     Фискальная  нагрузка будет перераспределена с  перерабатывающих секторов на добывающие, что позволит, при стимулировании роста в перерабатывающей промышленности, секторах “новой экономики” и услуг, приблизить условия конкуренции за привлечение ресурсов между сырьевыми и несырьевыми секторами.

     Бюджетная политика будет строиться в соответствии с основными приоритетами, определенными на долгосрочную перспективу и включающими:

• обеспечение полного и устойчивого выполнения финансовых обязательств государства на всех уровнях власти; устранение дестимулирующих элементов и развитие стимулирующих элементов бюджетной политики, прежде всего, в рамках реформирования налоговой системы;
• снижение относительных издержек функционирования государства;
• уменьшение долговой нагрузки на экономику.

     Начиная с 2005 года бюджетная политика Российской Федерации формируется и проводится в условиях нового бюджетного законодательства в связи с принятием в 2008 году новой редакции Бюджетного кодекса Российской Федерации.

     Предполагается  реализовать следующие изменения (в сравнении с 2008 годом) в направлениях бюджетной политики и бюджетного процесса:

• закрепление доходных и расходных полномочий за каждым уровнем бюджетной системы Российской Федерации на долгосрочной основе;
• окончание процесса перевода региональных бюджетов на казначейское исполнение и начало реформирования системы исполнения муниципальных бюджетов;
• формирование региональных и местных бюджетов будет проводиться в рамках среднесрочного планирования;
• сокращение числа государственных (муниципальных) обязательств и выработка механизма привлечения свободных негосударственных инвестиционных ресурсов к участию в исполнении конституционных государственных гарантий;
• создание действенного механизма по переводу средств региональных и местных внебюджетных фондов в бюджеты соответствующих уровней с целью консолидации налоговых ресурсов субъектов Российской Федерации на решение новых задач в области бюджетных расходов:
• выработку критериев эффективности бюджетных расходов и, на их основе, подготовку предложений по оптимизации их структуры.

     Бюджетная политика в области расходов в 2005-2006 годах будет строиться в соответствии с приоритетами, определенными в Программе социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу.

     Наряду  с обеспечением полного финансирования обязательств, принятых на себя государственными органами власти и органами местного самоуправления, предполагается ориентация бюджетных расходов на достижение конечных социально-экономических результатов. В части социальной политики это:

• сокращение социального неравенства, в том числе и на основе перераспределения социальных расходов государства в пользу уязвимых групп населения и снижения помощи обеспеченным семьям;
• ориентация на приоритетность отраслей социального блока;
• создание экономических условий для обеспечения конституционных прав граждан.

     Учитывая  определенные ограничения в росте  доходов бюджетной системы, и, соответственно, невозможность резкого увеличения расходов бюджетов всех уровней, обеспечить выполнение вышеуказанных задач предполагается за счет формирования эффективной системы бюджетных расходов, предусматривающей ее оптимизацию, рационализацию структуры и повышение качества управления (администрирования) бюджетными расходами.

     Уже с 2003 года, предусматривается изменение  технологии разработки бюджетов на всех уровнях. Особая роль будет отведена среднесрочному бюджетному планированию (перспективному финансовому плану), отражающему стратегические направления экономической политики.

     Будет продолжена работа по уточнению разграничения  расходных полномочий между различными уровнями бюджетной системы.

     В среднесрочном периоде получат  дальнейшее развитие и будут завершены: реформа судебной власти, реформа структуры государственного управления, реформирование системы государственных и муниципальных унитарных, казенных предприятий и бюджетных учреждений. Должна быть проведена реструктуризация федеральной почтовой связи. Продолжится военная реформа. Перечисленные мероприятия должны привести к оптимизации расходов на содержание отраслей бюджетного сектора.

     В 2010-2012 годах основополагающими принципами в определении бюджетных расходов будут:

• полное финансирование государственных обязательств;
• обеспечение доступности для всех граждан базовых социальных услуг - образования и здравоохранения;
• использование программно-целевых принципов при планировании бюджета;
• соответствие бюджетных расходов четким критериям эффективности;
• конкурсное распределение бюджетных ресурсов;
• конкурентный режим при размещении государственных заказов на производство товаров и услуг для государственных нужд;
• увеличение финансирования науки при приоритетной поддержке фундаментальных исследований.

      Проблемы  экономического развития России в ближайшие десять лет будут определяться ее способностью к привлечению ресурсов для ускоренного роста. Исчерпание конъюнктурных факторов (таких как свободные мощности, «мягкие» ресурсные ограничения, благоприятная мировая конъюнктура) выдвигает на первый план задачу количественного и качественного роста производственного капитала, ориентированного на выпуск продукции, обеспеченной спросом внутреннего и внешнего рынков. Поэтому привлечение инвестиций в отечественную экономику рассматривается Правительством Российской Федерации в качестве важнейшего источника для создания отечественной конкурентоспособной технической базы производства, формирующей перспективу общего роста экономики России.

      В первую очередь необходимо устранить  фундаментальные причины слабости российской экономики – незавершенность структурных и институциональных реформ в реальном секторе, его низкую конкурентоспособность, физическую изношенность производственного аппарата, структурные деформации национального хозяйства, ликвидировать обширный сектор убыточных производств.

      Решение этих проблем требует выработки  новых принципов осуществления  государственной инвестиционной политики, адекватных задаче подъема экономики страны.

      Главные цели государственной инвестиционной политики государства - последовательное повышение уровня жизни населения, инвестиции в человека, восстановление экономической и политической роли страны в мировом сообществе.

      Основной  задачей в этой связи является создание и поддержание условий  для прироста частных инвестиций в реальный сектор экономики, который бы полностью удовлетворял спросу рынка на инвестиционные ресурсы.

      Приоритетами  государственной инвестиционной политики в этих условиях будут содействие коренной модернизации производства и  его структурной перестройке, повышению конкурентоспособности обрабатывающего сектора промышленности, ускоренному инвестиционному развитию секторов «новой экономики», прежде всего становлению инновационных и информационных отраслей, формированию нового технологического облика национального хозяйства.

      Достижение  указанных целей государственной  инвестиционной политики требует осуществления  комплекса мер по созданию благоприятного инвестиционного климата в стране, поддержке инвестиционных инициатив  рыночного сектора экономики, формированию законодательных и институциональных условий хозяйственной деятельности частных инвесторов, адекватных современным требованиям рынка.