Анализ платежеспособности организации на примере ОАО НПП «Восток»

Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

 

 

Естественным является следующее ограничение для коэффициента:

Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.

Сами по себе эти коэффициенты не несут серьезной смысловой нагрузки, однако, взятые за ряд временных интервалов, они достаточно полно характеризуют работу предприятия.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнения одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода - не менее 0.1.

Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

 

Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:

Он определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (реальный собственный капитал) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов.

В зависимости от полученных конкретных значений kт.л. и kоп. анализ и оценка структуры баланса развиваются по двум направлениям:

а) в случае, если хотя бы один из этих коэффициентов меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев по следующей форме:

 

 

где: kт.л.к - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

(kт.лн) - начале отчетного периода;

- нормативное значение  коэффициента текущей ликвидности

- период восстановления  платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах (12 месяцев);

Если коэффициент восстановления платежеспособности примет значение более 1.0, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент окажется меньше 1.0, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

б) Если kт.л. и kоб. больше соответствующих предельных значений или равны им, следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца:

 

 

где: kт.л.к - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

(kт.лн) - начале отчетного периода;

- период утраты платежеспособности;

Т - отчетный период (12 месяцев);

- нормативное значение  коэффициента текущей ликвидности (kт.л.).

Если коэффициент утраты платежеспособности kут. примет значение больше 1, то у предприятия имеется реальная возможность не утратить свою платежеспособность. Таким образом, платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Методика расчета показателей платежеспособности содержит формулы этих показателей и их нормативные значения, а также пояснения каждого показателя. Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия (коэффициент ликвидности). Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент общей платежеспособности предприятия показывает способность покрыть все обязательства предприятия всеми активами.

Анализ и оценка структуры баланса производится на основании определения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Если последние два коэффициента меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности. Он свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если коэффициент восстановления окажется меньше нормативного, необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности.

После принятия соответствующих решений о неудовлетворительности структуры баланса и неплатежеспособности предприятия, у последнего запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его финансового состояния.

 

 

Глава 2. Анализ платежеспособности организации на примере ОАО НПП «Восток»

 

2.1. Краткая экономическая характеристика организации

 

Полное наименование анализируемого предприятия Открытое Акционерное общество «Научно-производственное предприятие Восток» (далее именуемое «Общество») создано в соответствии с Федеральным законом от 21.12.2001 №178-ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества». Федеральное государственное унитарное предприятие «Научно-производственное предприятие «Восток» (ФГУП «ННП «Восток»). Место нахождения Общества: Российская Федерация, 630049, г Новосибирск, ул. Дуси Ковальчук, 276. Основной вид деятельности Общества является: осуществление научной деятельности и получение прибыли. 
Уставный капитал Общества составляет 379 683 000 рублей. Уставный капитал Общества состоит из 3796830 именных обыкновенных бездокументарных акций номинальной стоимостью одной акции 100 рублей. [

Проведем анализ платежеспособности ОАО «НПП «Восток». Для этого начнем анализировать с динамики и структуры доходов, расходов и прибыли предприятия. (Таблица-1)

Общая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса (формы №1), Отчета о финансовых результатах (форма №2) и данных статистической отчетности.

 

 

Таблица 1-Анализ прибыли предприятия ОАО «НПП Восток» за 2011-2012 гг.

Показатели	сумма тыс. руб.		Темп роста, %	Уровень в% к выручке		Отклонение уровня%
	Год			Год
	Пред.	Отчет		Пред.	Отчет
Выручка	417232	252134	60,4	100	100	0
Себестоимость	305026	181115	59,4	73,11	71,83	-1,27
Валовая прибыль	112206	71019	63,3	26,89	28,17	1,27
Коммерческие расходы	637	415	65,1	0,15	0,16	0,01
Управленческие расходы	65409	48110	73,6	15,68	19,08	3,40
Прибыль(убыток) от продаж	46160	22494	48,7	11,06	8,92	-2,14
Прочие доходы	3624	4259	117,5	0,87	1,69	0,82
Прочие расходы	23545	16050	68,2	5,64	6,37	0,72
Прибыль до налогообложения	30407	11474	37,7	7,29	4,55	-2,74
Налог на прибыль	14359	7460	52,0	3,44	2,96	-0,48
Чистая прибыль	15979	3121	19,5	3,83	1,24	-2,59

 

Анализ динамики и структуры доходов, расходов и прибыли предприятия по данным отчетности ОАО «НПП Восток» позволяет сделать выводы:

Выручка организации уменьшилась на 40%. За счет снижения выручки уменьшилась валовая прибыль на 40,6%. Уменьшились коммерческие расходы на 35% и управленческие расходы на 27% в результате убыток от продаж уменьшился на 52%. Прочие доходы увеличились на 117%, а прочие расходы уменьшились на 32% с учетом этих изменений уменьшение бухгалтерской прибыли составило 63%. Налог на прибыль уменьшился на 48% в результате чистая прибыль снизилась на 81%.

Доля себестоимости в выручке сократилась и составила 1,27%. Доля валовой прибыли увеличилась на 1,27%. Доля коммерческих расходов составила 0,01%, а управленческие расходы, возросли на 3,4%. Доля прочих доходов увеличилась на 0,82% и доля прочих расходов увеличилась на 0,72%. В отчетном году доля прибыли до налогообложения снизилась и составила 2,74% и доля чистой рентабельности сократилась составила 2,59%.

 

2.2 Анализ актива  и пассива ООО НПП «Восток»

 

Чтобы сделать правильные выводы о причинах изменения активов и пассивов предприятия, необходимо провести детальный анализ разделов и отдельных статей баланса. На основе бухгалтерского баланса ОАО НПП «Восток» составим сравнительный аналитический баланс на начало и конец 2012 г.

 

Таблица-2 Сравнительный аналитический баланс ООО НПП «Восток» в тыс. руб.

Наименование статей	начало года		конец года		динамика		Изменения структуры, %
	тыс. руб	структура, %	тыс. руб	структура, %	тыс. руб	структура, %
АКТИВ
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	594783	62,83	634312	50,6	39529	6,6	-12
Основные средства	425245	44,92	570399	45,5	145154	34,1	0,6
Прочие внеоборотные активы	169538	17,91	63913	5,1	-105625	-62,3	-12,8
Итого по разделу I	594783	62,83	634312	50,6	39529	6,6	-12,2
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	351860	37,17	618968	49,4	267108	75,9	12,2
Запасы	292143	30,86	437477	34,9	145334	49,7	4,0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	129	0,01	125	0,0	-4	-3,1	0,0
Дебиторская задолженность	15534	1,64	21759	1,7	6225	40,1	0,1
Денежные средства	44054	4,65	137747	11,0	93693	212,7	6,3

 

Рассматривая данную таблицу можно сказать следующее, доля оборотных активов на начало года составила 37,17%, к концу года ситуация улучшается, так как доля увеличивается на 12,2% и составляет 49,4%, но этого не достаточно, чтобы актив баланса был рациональным, при его норме не менее 50%, большая часть капитала отвлечена из оборота и вложена во внеоборотные активы, тем самым ухудшается финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия.

Предприятие не занимается инновационной и инвестиционной деятельностью.

Негативным фактором в деятельности предприятия является высокая доля основных средств, при норме не более 40%, доля оборотных средств на начало года составляет 62,83%, а на конец года сократилась на 12,2% и составила 50,6%, что приводит к отвлечению денег из оборота, к росту налога на имущество и простаиванию основных средств.

Величина запасов в динамике возросла на 145334 тыс. руб., то есть на 4%, однако оценить их оптимальную величину не представляется возможным из-за отсутствия доступа к внутренней документации предприятия.

Дебиторская задолженность в динамике увеличилась на 6225 тыс. руб., то есть на 40,1%, что свидетельствует о расширении предприятием предоставления коммерческого кредита. Отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности является положительным фактором в деятельности предприятия.

Положительным моментов в деятельности предприятия является рост денежных средств в динамике на 93693 тыс. руб., то есть 212,7% они будут направлены на сокращение кредиторской задолженности.

На начало года доля собственного капитала составила 75,59%, то есть пассив баланса рационален. К концу года ситуация немного ухудшается, доля собственного капитала сократилась на 9,8% и достигает 65,8%. Несмотря на сокращение доли собственного капитала на конец года, пассив баланса остается рациональным и предприятие финансово не зависимо от внешних инвесторов.

Уменьшение переоценки внеоборотных активов означает, что предприятие не приобретало и не продавало основных средств в течение отчетного периода, их стоимость в балансе незначительно снизилась до 7,3% в связи с начислением амортизации

Уставный капитал увеличился на 428955 тыс. руб., то есть на 113%. Добавочный капитал уменьшился до 210405 тыс. руб., так как произошло уменьшение стоимости основных средств в результате переоценки и в отчетном году не было поступлений. Нераспределенная прибыль сократилась на 71,6% свидетельствует о падении деловой активности организации.

Отрицательным моментом является увеличение кредиторской задолженности в динамике на 77180 тыс. руб., то есть на 156,8%.