Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Января 2011 в 21:35, контрольная работа

Описание работы

Итак, под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по двум параметрам:

•по общей сумме;
•по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Содержание работы

1. Анализ ликвидности предприятия ………………………………………..3

2. Анализ платежеспособности предприятия ………………………….....10

Список использованной литературы………………………………………..14

Файлы: 1 файл

для ботан эк анализ.doc

— 102.00 Кб (Скачать файл)

                     Кт.л. =   =

                                     То  строки 610 + 620 + 630 + 660

      где Та – текущие активы;

      То – текущие обязательства.

      Сумма активов, используемых для расчета  предыдущего коэффициента, увеличивают  на величину запасов (строка 210 баланса). Коэффициент текущей ликвидности  показывает, в какой степени текущие  активы покрывают краткосрочные  обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат.

      Нормальное  значение коэффициента ≥ 2. Данный норматив установлен «Методическими положениями  по оценке финансового состояния  предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденными соответствующим распоряжением № 310-р от 12 августа 1997 г. Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве). Выполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль ее краткосрочных обязательств приходится не меньше двух рублей ликвидных средств. Превышение норматива означает, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов организации, подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным.

      Невыполнение  установленного норматива создает  угрозу финансовой нестабильности организации  ввиду различной степени ликвидности  активов и невозможности их срочной  реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

      Официально  рекомендованный норматив для показателя следует признать несколько завышенным. Несомненно, что коэффициент покрытия должен быть больше единицы, однако более  конкретно норматив может быть определен  лишь на основе статистической обработки обширного ряда данных отечественных и зарубежных компаний, имеющих тот же профиль деятельности, что и обследуемое предприятие. 
 

                 

                2. Анализ платежеспособности предприятия. 

      Платежеспособность  организации является внешним признаком ее финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ платежеспособности необходим не только самой организации с целью оценки и прогнозирования ее дальнейшей финансовой деятельности, но и ее внешним партнерам и потенциальным инвесторам.

      Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрывать все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

      Коэффициент общей платежеспособности Кобщ. пл. рассчитывается по формуле:

                                                 Активы организации 

                   Кобщ .пл. =                                                                             =

                                                Обязательства организации  

        стр. 190 разд. I бал. + стр. 290 разд. II бал.

        

стр.450 разд. III бал.+стр.590 разд.IV бал.+стр.690-стр.640,650 разд.V бал. 

      Очевидно, что нормальным ограничением для  этого показателя будет Кобщ.пл. ≥ 2. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и приводится его сравнение с указанным нормативом. Платежеспособность рассчитывается на конкретную дату. Полученная оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют наличие денежных средств на расчетных счетах и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, а краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность.

      Постоянное  кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в «технически неплатежеспособную», а это уже может рассматриваться  как первая ступень на пути к банкротству. Далее следуют отсутствие просроченной задолженности, задержки платежей и несвоевременное погашение кредитов, а также длительное непрерывное пользование кредитами.

      Низкая  платежеспособность может быть как  случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами ее возникновения  могут быть:

  • недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
  • невыполнение плана реализации продукции;
  • нерациональная структура оборотных средств;
  • несвоевременные поступления платежей от дебиторов;
  • товары на ответственном хранении и др.

      В процессе анализа и детализации рассматриваемого коэффициента проводится анализ показателей формы 4 «отчет о движении денежных средств». По данным этой формы определяют источники поступления денежных средств и направления их движения. Для оценки динамики общей платежеспособности на базе этих данных рассчитывают соответствующий коэффициент:

                                                     стр. 010 ф.4 + стр. 020 ф.4 

                                  Кпл =  

                                                                    стр. 120 ф.4 

      где строка 010 ф.4 – «Остаток денежных средств на начало года»;

        строка 020 ф.4 – «Поступило денежных средств всего»;

        строка 120 ф.4 – «направлено денежных средств всего».

      Однако  все эти показатели позволяют  дать лишь общую одномоментную оценку динамики платежеспособности и не позволяют проанализировать ее внутриструктурные изменения. Чтобы получить представление о таких изменениях, проводится оценка текущей платежеспособности путем сравнения суммы имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с общей величиной задолженности, сроки оплаты которой наступили. Идеальным считается вариант, когда полученный результат равен единицы или превышает ее.

      Вместе  с тем при проведении этих расчетов по данным баланса и ф.4 «Отчет о  движении денежных средств» необходимо учитывать следующее: платежеспособность организации – показатель очень  динамичный, меняется очень быстро, рассчитанный одномоментно один раз в квартал или один раз в год он не позволяет аналитику получить достоверную картину. В связи с этим составляется платежный календарь, где сопоставление наличных ожидаемых средств и платежных обязательств сосредотачивается на очень коротких периодах: 1, 5, 10, 15 дней, месяц. Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, закупках сырья, материалов и оборудования, документах о расчетах по оплате труда, выдаче авансов работникам, выписок со счетов банков и т.п. На базе полученных данных формируются динамические ряды и проводится анализ изменений данного показателя.

      Помимо  текущей платежеспособности в процессе анализа рассматривается и долгосрочная платежеспособность. Она рассчитывается с помощью коэффициента долгосрочной платежеспособности организации, представляющего отношение долгосрочного заемного капитала к собственному:

                                                     стр. 590 бал.

                            Кд. пл =  

                                                       Строки бал. 490 + 640 + 650

      Этот  коэффициент характеризует возможность  погашения долгосрочных займов и  способность организации функционировать  длительное время. Увеличение доли заемного капитала организации в структуре  капитала считается рискованным, поскольку она обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам и погашать полученные займы. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня ее долгосрочной платежеспособности.

      Анализ  указанных коэффициентов проводится путем сравнения с аналогичными показателями прошлых лет, с внутрифирменными нормативами и плановыми показателями, что позволяет оценить платежеспособность организации и принять соответствующие управленческие решения как оперативные, так и на перспективу.

      Очевидно, что высшей формой устойчивости организации  является ее способность не только в срок расплачиваться по своим обязательствам, но и развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого  она должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, своевременно возвращать взятые ссуды с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов, т.е. быть кредитоспособной.

      Основным  фактором, формирующим общую платежеспособность организации, является наличие у нее реального собственного капитала. Поэтому помимо перечисленных выше коэффициентов при проведении оценки платежеспособности используются такие показатели, как:

  • величина собственного оборотного капитала;
  • различные коэффициенты ликвидности;
  • соотношение собственного и заемного капитала;
  • коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
  • коэффициент обеспеченности процентов по кредитам и т.д.
 

      Список  используемой литературы. 

      1.Анализ  финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В.Ефимовой, М.В.Мельник. – М.: Омега-Л, 2004. – 408 с.

      2.Ковалев  В.В. Введение в финансовый  менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 768 с.

      3.Селезнева  Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 639 с.

      4.Шеремет  А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового  анализа деятельности коммерческих  организаций. – М.: ИНФРА-М, 2005. –  237 с.

      5. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» - Мн.: Экоперспектива, 2001г. – 576 с.

Информация о работе Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия