ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального

образования

РОССИЙСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ГУМАНИТАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИНСТИТУТ  ЭКОНОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ПРАВА

ФАКУЛЬТЕТ ФИНАНСЫ И КРЕДИТ 
 
 
 
 
 

Бояркина  Ирина Анатольевна

 

Анализ  ликвидности баланса 

Контрольная работа по  <Аудит> студента

4-го курса заочной (договорной) формы обучения 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Москва  2010

 

   Содержание 
 
 
 
 
 
 
 

 

Введение

     В процессе анализа  используются финансовые коэффициенты, которые могут быть разбиты на определенные группы. Так, при анализе финансовой отчетности можно выделить следующие группы показателей:

- ликвидности  и текущей платежеспособности;

- деловой  активности и оборачиваемости  средств;

- финансовой  структуры и долгосрочной платежеспособности;

- эффективности  бизнеса;

- активности  на рынке ценных бумаг.

     На  практике нет необходимости рассчитывать большое число показателей каждой группы. Обычно аналитик выбирает несколько наиболее значимых и при необходимости дополняет их другими инструментами анализа.

     Одним из важнейших критериев оценки финансового  состояния организации является ее платежеспособность. В своей контрольной работе я рассмотрю первую группу показателей, используемых при анализе финансовой отчетности, т.е. ликвидность и текущую платежеспособность.

 

1. Платежеспособность организации и ликвидность ее оборотных активов

     В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

     Способность организации рассчитываться по своим  краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

     Причиной  того, что при анализе  текущей  платежеспособности в первую очередь  ориентируются на оборотные активы, является то, что основные средства не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации в силу своей особой функциональной роли в процессе производства и, кроме того, затруднительности их срочной реализации.

     На  текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.

     Имея  ввиду, что анализ ликвидности может  преследовать различные цели, а следовательно, акцентировать внимание на различных  аспектах, характеризующих состояние оборотных активов и их соотношение с краткосрочными обязательствами, в аналитических целях можно выделить две группы показателей, характеризующих ликвидность организации: коэффициенты, характеризующие деятельность функционирующего предприятия, и коэффициенты, применяемые для анализа ликвидируемого предприятия.

     Показатели, характеризующие возможность ликвидации активов, в зарубежной практике финансового анализа часто базируются на эмпирическом правиле, согласно которому продажная цена при проведении аукциона или срочной продаже составит примерно половину рыночной стоимости активов. Вместе с тем нужно понимать, что данное правило может рассматриваться в качестве примерного ориентира, поскольку обоснованный уровень оборотных активов, необходимых для погашения краткосрочных обязательств как для действующего, так и для ликвидируемого предприятия, зависит от сферы его деятельности, а также от колебаний, связанных с краткосрочными потоками денежных средств.

     При оценке ликвидности критерием отнесения  активов и обязательств к оборотным (краткосрочным для обязательств) является возможность реализации первых и погашения вторых в ближайшем будущем – в течение одного года. Однако данный критерий не является единственным при определении тех статей баланса, которые должны быть причислены к оборотным. В частности, незавершенное производство в строительстве, несмотря на то, что оно может иметь срок оборота значительно больший, чем один год, тем не менее будет относиться к оборотным активам.

Вторым  критерием для признания активов  и обязательств в качестве оборотных  является условие их потребления или оплаты в течение обычного операционного цикла предприятия.

      Под операционным циклом понимается средний промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты реализованной продукции (товаров) или оказанных услуг.

В системе  нормативного регулирования бухгалтерского учета в России под оборотными активами понимаются денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства, или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

     Для получения обоснованных результатов  анализа текущей платежеспособности важным является то, как группируются в соответствии с названным критерием активы в балансе российских предприятий. Так, в действующей форме бухгалтерского баланса в состав активов, названных «оборотными», включаются некоторые статьи, таковыми по существу не являющиеся. В частности, это касается статьи дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

     Исключение  из правила составляет дебиторская  задолженность по контрактам, заключенным на срок более года, критерием отнесения которой к оборотным активам будет срок ее оборота в течение обычного операционного цикла предприятия. Наличие такой дебиторской задолженности в составе оборотных активов должно быть прокомментировано в пояснительной записке с тем, чтобы указать внешним пользователям на специфичность подхода.

Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая в разделе II актива баланса, характеризует величину оборотных активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в разделе V пассива баланса и пояснениях к нему, раскрывающих качественный состав его составляющих.

     К числу краткосрочных (текущих) обязательств, как правило, относятся требования, погашение которых ожидается  в течение одного года со дня отчетной даты. К ним же следует отнести те долгосрочные обязательства, частичное погашение которых должно произойти в указанный срок (ближайшие 12 месяцев со дня отчетной даты). При этом текущая часть долгосрочных обязательств должна быть отражена и прокомментирована в пояснительной записке.

     Оборотные активы организации могут быть ликвидными в большей или меньшей степени, поскольку в их состав входят разнородные  средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

  В этой связи было бы целесообразным условно разделить статьи оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности на три группы:

1) ликвидные  средства, находящиеся в немедленной  готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);

2) ликвидные  средства, находящиеся в распоряжении  предприятия (обязательства покупателей,  запасы товарно-материальных ценностей);

3) неликвидные  средства (требования к дебиторам  с длительным сроком образования, сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное производство, расходы будущих периодов).

     Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению друг к другу, определяется: характером и сферой деятельности организации; скоростью оборота средств предприятия; соотношением оборотных и внеоборотных активов; суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых предназначены статьи актива; степенью ликвидности текущих активов.

     Отнесение тех или иных статей оборотных  средств к указанным группам  может меняться в зависимости  от конкретных условий: в составе дебиторов предприятия числятся весьма разнородные статьи дебиторской задолженности и одна ее часть может попасть во вторую группу, другая – в третью; при различной длительности производственного цикла незавершенное производство может быть отнесено либо ко второй, либо к третьей группе и т.д.

     В составе краткосрочных пассивов можно выделить обязательства разной степени срочности. Поэтому одним  из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива с элементами пассива. С этой целью обязательства предприятия группируют по степени их срочности, а его активы – по степени ликвидности (реализуемости).

     В процессе анализа наиболее срочные  обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) должны быть сопоставлены с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами – дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами товарно-материальных ценностей и другими оборотными активами, которые применительно к конкретному предприятию могут быть признаны высоколиквидными.

     Прочие  краткосрочные обязательства могут  быть соотнесены с такими активами, как прочие дебиторы, готовая продукция, производственные запасы. От того, насколько обеспечено соответствие между данными группами активов и пассивов, во многом зависит платежеспособность предприятия или его неплатежеспособность с возможным возбуждением дела о его банкротстве.

     Дело  в том, что неплатежеспособным предприятие  может быть признано даже при достаточном  превышении статей актива над его  обязательствами, если капитал вложен в труднореализуемые статьи актива. И хотя задержка в платежах, вообще говоря, явление временное, она может послужить началом прекращения всех платежей в случае стабильного несоответствия сроков оборачиваемости обязательств предприятия и его имущества.

 

2. Основные показатели ликвидности

     В процессе анализа  финансовой отчетности используют следующие  основные показатели ликвидности.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (денежные эквиваленты) к краткосрочной задолженности. Для расчета показателя используется аналитический баланс, методика составления которого была рассмотрена ранее.

      Кроме того, для расчета суммы краткосрочных обязательств к итогу раздела V пассива баланса должны быть добавлены статьи «Долгосрочные кредиты банков» и «Долгосрочные займы»  в той их части, которая подлежит погашению в предстоящие 12 месяцев.

     На  практике вызывает трудности определение  быстрореализуемых ценных бумаг. По общему правилу возможность включения конкретного актива в расчет рассматриваемого показателя зависит от выполнения таких условий, как минимальный срок обращения и отсутствия риска утраты основной суммы.