Анализ финансовых результатов (на примере ОАО «имени Азина» Завьяловского района Удмуртской Республики)

Анализ  динамики объема реализации, себестоимости и прибыли.

 

     Прибыль от реализации увеличилась на 3225 тыс. руб. (10059-6834).

     Влияние изменения цен = 57101-50135 = +6966 тыс. руб.

     Влияние изменения себестоимости = 47042-42084 = +4958 тыс. руб. Повышение себестоимости уменьшает прибыль от реализации.

     Влияние изменения объема и структуры = 8051-6834 = +1217 тыс. руб.

     Общее влияние составит 3225 тыс. руб. (6966-4958+1217).

     Кр = 57101/46157 = 1,238;

     ±Пv = (6834*1,238)-6834 = +1626 тыс. руб.

     Увеличение  объема выпуска продукции увеличило  прибыль на 1626 тыс. руб.

     ±Пстр = 1217-1626 = 409 тыс. руб.

     Изменение структуры выпуска продукции  увеличило величину прибыли на 409 тыс. руб.

     Анализ  проведенных расчетов показывает, что увеличение прибыли от реализации произошло за счет увеличения цен, а это привело к росту прибыли на 6966 тыс. руб.

     Влияние на изменение объема и структуры  увеличило прибыль в целом  на 1217 тыс. руб., что произошло за счет увеличения объема реализации продукции на 1626 тыс. руб. и изменения структуры выпуска  на 409 тыс. руб. Таким образом, влияние оказали ценовые факторы и структурные сдвиги в производстве.

     В заключение целесообразно проанализировать дефлятор цены – соотношение индекса роста цен на продукцию и индекса роста цен на ресурсы. Дефлятор цены характеризует финансовую производительность, т.е. меру возмещения роста цен на ресурсы в цене реализуемой продукции.

     На  анализируемом предприятии индекс цен на продукцию составляет 1,139 (57101/50135), а на ресурсы 1,118 (47042/42084). Величина дифлятора положительна 1,019 (1,139/1,118), что способствовало увеличению прибыли. 

     3.4 Анализ качества прибыли. Влияние учета затрат на прибыль. 

      Понятие качества прибыли применяется при оценке достоверности прибыли.

     Объективная оценка качества показателей прибыли, представленных в бухгалтерской  отчетности, необходима не только в  фискальных целях, но более всего  в целях определения степени  надежности финансового положения  предприятия.

     Сокращение  дистанции между зафиксированной величиной прибыли ее реальной величиной, подкрепленной реальным притоком денежных средств на предприятии, является одной из важнейших задач финансового анализа.

     В балансе прибыль присутствует в  явном виде как «нераспределенная  прибыль отчетного года» и «нераспределенная прибыль прошлых лет», а также завуалировано – в виде созданных за счет прибыли фондов и резервов.

     Прибыль – это не просто учетная величина, но и экономическая категория, которая  является мерой эффективности бизнеса. Реальная величина прибыли должна рассматриваться как мера жизнеспособности предприятия.

     В условиях рыночной экономики величина прибыли зависит от следующих  факторов:

     1. Основной  - соотношение доходов  и расходов.

     2. Регулирование прибыли за счет  выбора таких приемов учета, которые позволяют целесообразно исчислять финансовые результаты и на законных основаниях снизить налоги в бюджет.

     Предпосылками регулирования показателей отчетности являются:

• Стремление снизить обложение налогами.
• Привлечение в оборот дополнительных средств за счет внутренних источников.
• Попытка снизить коммерческие риски.
• Желание показать лучшие финансовые результаты перед инвесторами, кредиторами и т.д.

Влиять  на финансовые результаты в рамках учетной политики можно

различными  путями:

• варьированием границей норматива отнесения актива к основным средствам;
• переоценкой основных средств и использованием понижающих коэффициентов к амортизационным отчислениям;
• использованием механизма ускоренной амортизации;
• различным порядком отнесения отдельных видов расходов на себестоимость реализованной продукции (например, финансирование ремонта);
• выбором оценки потребленных производственных запасов (сырья, топлива и т.п.);
• выбором метода определения выручки от реализации;
• другими.

Чтобы определить качество прибыли данного предприятия, необходимо

сравнить  общие принципы учета хозяйственных  операций в компании с общепринятыми  в отрасли стандартами. Если общие  требования к учету в данной компании ниже стандартных, то качество прибыли  тоже окажется ниже. Так же сравнивают отчетную прибыль, исчисленную в соответствии с требованиями к учету отрасли, с данными, полученными предприятием. Если прибыль, исчисленная на основании требований учета в отрасли, будет меньше, чем по данным учета предприятия, то качество дохода будет низким.

      Не  подтвержденные документами изменения  в практике ведения бухгалтерского учета уменьшают качество прибыли. Часто эти изменения могут неправильно отражать ожидаемый рост прибыли. Если предприятие осуществляет большое количество изменений в практике ведения бухгалтерского учета, нельзя использовать показатели прибыли за данный период времени как достоверную основу для определения прибыли в будущем.

      Руководство предприятия может изменять по своему усмотрению такие виды расходов, как  расходы на рекламу, ремонтные работы, научно-исследовательские разработки и подготовку специалистов. Расходы, размер которых может устанавливаться достаточно произвольно, принято называть дискреционным. В ходе анализа сравнивают размер этих расходов за этот период с предыдущим периодом, со средними нормами по отрасли, с ожидаемыми расходами на эти цели в последующие периоды. Следует помнить, что неоправданное сокращение этих расходов означает снижение качества прибыли, поскольку такие расходы необходимы для развития бизнеса. В аналитических целях может быть полезным использование таких показателей, как:

Динамика  дискреционных (произвольных) затрат = Прочие затраты/Выручка  от реализации товаров, продукции, услуг;

Динамика  дискреционных затрат = Прочие (дискреционные) затраты/Величина активов.

      Высокое значение свидетельствует о низком качестве прибыли.

      Сокращение  дискреционных расходов не всегда является неоправданным. Оно может быть необходимо, если проводимая ранее политика дискреционных  расходов не соответствовала требованиям производства.

      Взаимосвязи между прибылью и стоимостной  оценкой затрат активов или фондов, понесенных для получения данной прибыли, характеризуется с помощью показателя леверидж.

      В экономике леверидж трактуется как  фактор, небольшие колебания которого могут привести к изменению ряда результативных показателей. С позиции финансового управления деятельностью коммерческой организации чистая прибыль зависит:

      1) от того, насколько рационально  использованы предоставленные предприятию  финансовые ресурсы, т.е. во что они вложены;

      2) от структуры источников средств.

      Первая  зависимость характеризуется производственным левериджем, уровень которого определяет, кроме того, величину производственного  риска.

      Вторая  зависимость находит отражение  в соотношении собственных и заемных средств и характеризуется финансовым левериджем, уровень которого определяет финансовый риск предприятия:

Производственный  леверидж = Сумма  покрытия (валовая  моржа)/Прибыль;

Финансовый  леверидж = Темп прироста чистой прибыли/Темп прироста прибыли от реализации продукции.

     Высокое значение этих показателей свидетельствует  о высоком риске неполучения  дохода, т.е. о низком качестве прибыли.

     Достаточно  важным при оценке качества прибыли является показатель динамики чистой прибыли рентабельности продаж:

     Динамика  чистой рентабельности продаж = Чистая прибыль/Выручку (нетто) от реализации товаров, работ, услуг.

     Низкое  значение свидетельствует о низком уровне прибыли.

     Вообще  чистая прибыль – «сердцевина» всех финансовых показателей. На качество прибыли могут воздействовать методы учета и расчетов прибыли от реализации продукции (работ, услуг), характер прочих финансовых результатов, налоговые условия и льготы по налогам и т.п.

     Качество  прибыли выше, если оно подкреплено наличностью, так как ее можно использовать для выплаты долгов, расширения производства и т.п. Поэтому нужно отслеживать тенденции в движении наличности от учета продаж до выделения чистой прибыли. Для этих целей исчисляют:

     Коэффициент платежеспособности = Остаток денежных средств на начало периода + Поступило  денежных средств  за отчетный период/ Расход (направлено) денежных средств.

     Низкое  значение этих показателей свидетельствует  о низком качестве прибыли.

     Величина  чистой прибыли непосредственно зависит от инфляции. Необходимо учитывать, в какой степени доходы  повысились из-за роста уровня цен и издержек по замещению капитала и в какой – в результате производственной деятельности.

     Для этого необходимо сравнивать:

• чистую прибыль, скорректированную на основании индекса цен на приобретение товаров, с чистой прибылью;
• чистую прибыль, полученную за счет замещения выбывающего основного капитала, с чистой прибылью;
• денежно-кредитные активы с денежно-кредитными обязательствами.

Если чистая прибыль сообщается в размере, значительно большем, чем она

должна  быть с учетом темпов инфляции, следует  считать ее качество низким. Высокий  показатель соотношения денежных активов  и денежных обязательств не является благоприятным, так как в результате происходит падение чистой прибыли покупательной стоимости.

      При оценке качества прибыли можно использовать следующие показатели:

Коэффициент укрепления платежеспособности = Поступило денежных средств/Чистая прибыль.

      Чем выше требования к компенсационным остаткам (на депозитном счете) и выше расходы по займу, тем ниже качество прибыли:

Процентная  ставка по кредитам = Совокупные издержки по кредитам/Сумма  кредитов.

      Высокое значение этого показателя свидетельствует  о низком качестве прибыли, что ведет к уменьшению денежных средств компании:

Доступность заемных средств  в будущем = Кредиты  и займы, не погашенные в срок/Кредиты  и займы, не полученные в отчетном периоде.

      Высокое значение показателя свидетельствует  о низком качестве прибыли:

Состояние расчетов с кредиторами = Просроченная кредиторская задолженность/Всего кредиторская задолженность (остатки или возникло обязательство).

      Данный  показатель является достаточно важным при оценке качества прибыли. Чем  выше показатель отношения остаточной прибыли к чистому доходу, тем лучше качество прибыли. Его высокое значение свидетельствует о том, что предприятие получает достаточное количество прибыли, чтобы покрыть минимальную норму прибыли на капитал.