Анализ финансовых результатов на предприятии на примере ОАО"Ставропольмебель"

     Оценка  факторов изменения собственного капитала ОАО «Светлоградский элеватор» проведена по данным отчета об изменении капитала в таблице 5. Собственный капитал увеличился на 124 тыс. рублей, или на 0,25%, то есть с 48785 до 48909 тыс. рублей. Это увеличение произошло за счет увеличения нераспределенный прибыли. Доля нераспределенной прибыли  увеличилась к концу отчетного года с 52,07%  до 52,19%. На рост нераспределенной прибыли повлияли дивиденды в размере 52 тыс. рублей. Уставный, резервный и добавочный капиталы остались неизменными и составили 31 тыс. рублей, 3 тыс. рублей, 23348 тыс. рублей соответственно.

     В таблице 6 представлен расчет чистых активов ОАО «Светлоградский элеватор». Следует отметить, что величина чистых активов по данным отчёта об изменениях капитала по существу равняется реальному собственному капиталу, то есть 48789 тыс. рублей на начало года и 48909 тыс. рублей на конец года.  Показатель чистых активов определяется как разница между суммой активов, принимаемых к расчёту чистых активов, и суммой обязательств, принимаемых к расчёту чистых активов. Рассчитанная величина чистых активов не совпадает со значением этого показателя, отражённым в отчёте об изменениях капитала и составляет 48844 тыс. рублей на начало года и 48967 тыс. рублей на конец года. Причиной такого несовпадения является невыплаченная задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов. Сумма задолженности участникам на начало года равна 55 тыс. рублей, на конец года – 58 тыс. рублей, что и составляет отклонение между стоимостью чистых активов, рассчитанных по данным по бухгалтерского баланса, и стоимостью чистых активов по данным отчета об изменениях капитала.. 
 
 
 
 
 

Таблица 6 – Расчет чистых активов (в балансовой оценке) ОАО «Светлоградский элеватор», тыс. руб. 

Таблица 7 – Оценка финансовой устойчивости ОАО «Светлоградский элеватор» 
 

     В таблице 7 представлены показатели, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «Светлоградский элеватор». Коэффициент финансовой независимости показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия при норме ³ 0,5. В ОАО «Светлоградский элеватор» данный коэффициент снизился к концу года на 0,0271 и составили 0,3225.  Это говорит о том, что предприятие становится более зависимым от привлеченных средств и доля собственных средств предприятия снижается.

     Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств в активах. С начала года коэффициент финансовой увеличился на 0,5041 и составил к концу года 0,8583, то есть достиг нормативного значения ≥ 0,8. Следовательно, ОАО «Светлоградский элеватор» достаточно собственного капитала и долгосрочных заемных средств, чтобы покрыть запасы.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент задолженности) показывает, что на начало отчетного года на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 186 коп. заемных, на конец года – 210 коп., что значительно превышает норму.

     Коэффициент финансирования уменьшился за год на 0,0616 и составил 0,4763, что в 2 раза ниже нормативного значения. Это говорит о том, что предприятию не хватает собственного капитала, и он прибегает к заемному, доля которого уже превышает допустимый уровень.

     Коэффициент инвестирования на начало года был равен 1,8313 , к концу года сократился до 1,2995, что является нормой, соответственно собственный капитал превышает сумму внеоборотных активов.

     Значение  коэффициента маневренности в начале года было приблизительно равно оптимальному значению (0,5) и составляло 0,4539. К концу года значение показателя уменьшилось до 0,2305. Следовательно, к концу года 23% собственных средств предприятия находилось в мобильной сфере, позволяющей свободно маневрировать этими средствами, а 77% их стоимости были вложены в недвижимость и другие внеоборотные активы, являющиеся наименее ликвидными.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие  собственных оборотных средств  у предприятия, необходимых для  его финансовой устойчивости. В ОАО  «Светлоградский элеватор» этот коэффициент составляет на начало года 0,1962,затем снижается на 0,0973 и к концу года становится равным 0,0989. Данный коэффициент практически равен норме 0,1,  что говорит о достаточности собственных оборотных средств для покрытия текущих активов, но тенденция сокращения роста данного коэффициента является отрицательной для предприятия.

     Доля  собственного капитала в формировании всех активов сократилась за год  на 2,71 процентных пунктов и составила 32,25%, доля же собственного капитала в формировании оборотных активов уменьшилась на 0,31% и составила 42,90%. Доля заемного капитала в формировании всех активов значительно выше и составляет 67,71%, в формировании оборотных активов - 90,06%.

Таблица 8 – Оценка платёжеспособности ОАО «Светлоградский элеватор» 
 

     Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами рассчитывается по формуле:

                                                      (12)       

     Исходя  из данных таблицы 8, можно сделать выводы о платежеспособности ОАО «Светлоградский элеватор». Коэффициент текущей ликвидности на начало года находится на относительно высоком уровне (1,2527), так как запасы в основном состоят из сырья, полуфабрикатов и готовой продукции и составляют 11605 тыс. руб. Поэтому в случае необходимости их трудно оперативно реализовать за полную стоимость. К концу года коэффициент текущей ликвидности увеличился в 4 раза и составил 5,3059, что значительно превышает нормативное значение. Это указывает на нединамичное управление предприятием, что вероятно связано с предоставлением слишком продолжительного и значительного по размерам кредита потребителям.

     Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,1006 до 0,1621, то есть на 0,0615 процентных пунктов и показывает, что к  концу года все краткосрочных  обязательства не могут быть погашены за счет использования денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,25-0,3), можно отметить, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств. Это обстоятельство может вызвать недоверие к данному предприятию со стороны поставщиков материально-технических ресурсов.

     Коэффициент критической ликвидности показывает, что на начало периода все краткосрочные  долговые обязательства покрывались  денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. К концу отчетного периода значение коэффициента повысилось на 3,7130 пункта и составило 4,8159, что превышает норму (0,8-1,0) и показывает полное покрытие текущих обязательств наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации. В целом данный коэффициент можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства, то есть ликвидность предприятия зависит от их платежеспособности.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, нормативное значение ³ 0,1. В ОАО «Светлоградский элеватор» этот коэффициент составляет на начало года 0,1961,затем снижается на 0,0972 и к концу года становится равным 0,0989, что говорит о минимальном уровне достаточности собственных оборотных средств для покрытия текущих активов, но тенденция сокращения роста данного коэффициента является отрицательной для предприятия.

Таблица  9 – Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты ОАО «Светлоградский элеватор»