Анализ финансово-экономических результатов деятельности предприятия

 

 

 

2.12 Факторный анализ по моделям фирмы «DuPont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия

 

Модель фирмы «DuPont» демонстрирует взаимосвязь показателей рентабельности активовrА, рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости активов (ресурсоотдачи активов)

Расширенная модель фирмы «DuPont» отражает рентабельность собственного капитала rКсоб. Рентабельность собственного капитала определяется умножением рентабельности активовrАна специальный мультипликатор mКсоб (финансовый леверидж), характеризующий соотношение авансированных в деятельность предприятия средств и собственного капитала:

,

Показатель µКсоб определяется как отношение стоимости активов предприятия к величине собственного капитала.

Расширенная модель фирмы «DuPont» позволяет сделать  заключение о финансовом положении предприятия, т. к. она раскрывает характер взаимосвязи между отдельными источниками финансирования.

Рентабельность активов в отчетном периоде существенно снизилась в связи с резким снижением чистой прибыли, в то время как стоимость активов в третьем периоде значительно выросла по отношению к предыдущему году и базисному. Следует отметить, что выручка также выросла в отчетном периоде. Это обуславливается ростом себестоимости. Соотнеся все показатели, следует сделать вывод о том, что к третьему году предприятие стало нерентабельным и его финансовое состояние находится в кризисном положение. Фирма тратит большое количество средств на продукцию, но это не приносит ни какой прибыли предприятию. Если не разработать ряд мер и направлений по корректировке товарной и денежной политики предприятия, то целесообразнее будет закрыть данную  фирму, чтобы не потерпеть еще больших убытков и не обанкротиться.

 

 

Таблица 17. Данные для факторного анализа по моделям фирмы «DuPont»

 

 

Показатель	Условное обозначение	Сумма, тыс. руб.			Изменение тыс. руб. (+,-)			Темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1.Рентабельность активов	РА	16,11	16,19	2,08	0,08	-14,11	-14,03	100,50	12,85	12,91
2.Чистая прибыль		2729	2474	558	-255	-1916	-2171	90,66	22,55	20,44
3.Стоимость активов	А	16935	15281	26822	-1654	11541	9887	90,23	175,53	158,38
4.Выручка		44796	42642	59640	-2154	16998	14844	95,19	139,86	133,14

 

4479616935=0,16

∆)= 0,16-16,11= -15,95

5964016935= 0,14

0,16-0,14= 0,02

∆=16,19-0,16=16,03

Проверка: 0,1

(55842642)(4264215281)=0,03

∆)=0,03-16,19= -16,16

55859640)(5964015281)=0,04

0,03-0,04= - 0,01

∆=2,08-0,03= 2,05

Проверка:- 16,16 -0,01 + 2,05= -14,12

 

 

 

Таким образом, в ходе работы можно сделать следующие выводы.

Выручка предприятия увеличилась на 14844 тыс.руб. Валовая прибыль снизилась на 142487 тыс.руб., прибыль до налогообложения увеличилась по сравнению с первым годом на 439 тыс.руб. Заемные и привлеченные средства не организации собственными ресурсами и  положительно влияет на ее развитие. На предприятии медленно совершался полный цикл производства и обработки, приносящий прибыль. Поскольку у фирмы наблюдается неблагоприятная динамика, следовательно, необходимо повышать объем реализуемой продукции. А также избавляться от ненужных активов и искать другие способы повышения фондоотдачи.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 1 году составил 0,08, во 2 году 0,13, а в 3 году приблизился к рекомендуемому и составил 0,20. Это связано с ростом собственных денежных средств и значительным снижением кредиторской задолженности. Коэффициент срочной ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Значение коэффициента срочной ликвидности  в 1 году составил 0,97, во втором возросло до 1,11, а в 3 году значение составило рекомендуемое 0,70.  Коэффициент текущей ликвидности определяет отношение всех оборотных активов  к краткосрочным долговым обязательствам предприятия. Рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности  2,0 -2,5, но на нашем предприятии в первом году этот показатель составил 2,69, во втором 3,45, а в третьем незначительно опустился до 2,03. Положительное, близкое к рекомендуемому, значение всех показателей ликвидностей говорит о том, что предприятие обладает собственными средствами и в состоянии платить по всем долговым обязательствам в срок.

 Рентабельность активов данного предприятия снизилась в третьем периоде на 87%. Рентабельность оборотных активов снизилась на 90% . Рентабельность собственного капитала снизилась на 77%.  Рентабельность продаж снизилась на 84%. Рентабельность активов в отчетном периоде существенно упала в связи с резким снижением чистой прибыли, в то время, как стоимость активов в третьем периоде значительно выросла по отношению к предыдущему году и базисному. Следует отметить, что выручка также выросла в отчетном периоде. Это обуславливается ростом себестоимости. Соотнеся все показатели, следует сделать вывод о том, что к третьему году предприятие стало нерентабельным и его финансовое состояние находится в кризисном положение. Фирма тратит большое количество средств на продукцию, но это не приносит никакой прибыли предприятию. Необходимо разработать меры по повышению прибыльности предприятия. Этого можно достичь путем снижения издержек на производстве,  снижения себестоимости продукции, с помощью разработки рекламных мероприятий, повышения конкурентоспособности продукции, разработки и внедрения новых продуктов, привлекающих потребителей своей новизной и уникальностью и ряд других мер по повышению привлекательности продукции для клиентов и партнеров.

Если не разработать ряд направлений по корректировке товарной и денежной политики предприятия, то целесообразнее будет закрыть данную  фирму, чтобы не потерпеть еще больших убытков и не обанкротиться.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В  современной  российской  экономике  капитал  предприятия  выступает как важнейшая экономическая категория и  представляет собой вложения собственников и  прибыль, накопленную за все время деятельности организации.

В курсовой работе были выявлены и обоснованы сущность и понятие капитала, так как при анализе финансового состояния предприятия четко определяется, что его успешная деятельность зависит от рациональной структуры капитала и эффективности его использования.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал  в  деловом   сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого просчитанного управления всей  совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Собственный капитал,  как основной источник финансирования развития предприятия  и  как  источник получения дохода,  способствует  достижению главной цели любого бизнеса – получению прибыли и росту благосостояния.

На основе полученных данных следует сделать вывод о том, что данное предприятие находится на стадии спада. Об этом свидетельствуют показатели рентабельности и оборачиваемости. Значения данных коэффициентов значительно уменьшились в третьем периоде по сравнению с предыдущим и базисным. Организация находится в критическом финансовом положении. Прибыль уменьшилась в отчетном периоде в 5 раз. Данное предприятие нерентабельно.

Если не разработать ряд направлений по корректировке товарной и денежной политики предприятия, то целесообразнее будет закрыть данную  фирму, чтобы не потерпеть еще больших убытков и не обанкротиться.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Библиографический список

 

1. Любушин А.В. Анализ производственно-хозяйственной деятельности строительных организаций. – М.: Финансы и статистика, 2000.
2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1995.
3. Савицкая Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 1997.
4. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. – М.: «Приор», 1997.
5. Хотинская Г.И., Харитонова Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис»
6. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.О. и др. Методика финансового анализа. М.: Инфра. 2000.
7. Закон РФ «Об акционерных обществах».
8. Абрютина М.С. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия», Москва, ЮНИТИ-2002г.
9. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансы хозяйствующего субъекта.–Москва.: «Финансы и статистка», 1998.–112 с.
10. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. – 2002. - № 3.- с. 72 – 78.
11. http://1-fin.ru/
12. http://www.bestreferat.ru/
13. http://allbest.ru/
14. http://online-buhuchet.ru/
15. http://kodeks.systecs.ru/gk_rf/
16. Гражданский кодекс РФ (ст.99 п.4)
17. Федеральный закон «Об акционерных обществах» (ст.26)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложения

 

Приложение 1. Бухгалтерский баланс  ОАО « ЧСПЗ»

АКТИВ	Код стр.	1год	2год	3год
I  ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04,05)	110	4	-	-
Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания)	111	4	-	-
Иные аналогичные  с перечисленными права и активы	112	-	-	-
Организационные расходы	113	-	-	-
Деловая репутация	120	3753	4965	6108
Основные средства (01,02,03)	121	-	-	-
Земельные участки и объекты природопользования	122	-	-	-
Здания, машины, оборудование, другие основные средства	130	3753	4965	6108
Незавершенное строительство (03)	135	553	553	553
Имущество для передачи в лизинг	136	-	-	-
Имущество, предоставляемое по договору проката	137	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140	203	203	203
Инвестиции в дочерние общества	141	-	-	-
Инвестиции в зависимые общества	142	-	-	-
Инвестиции в другие организации	143	-	-	-
Займы, предоставляемые организациям на срок более 12 месяцев	144	-	-	-
Прочие долгосрочные финансовые вложения	145	203	203	203
Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-
Итого по разделу I	190	8473	10889	13175
IIОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	2648	2967	4199
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,15,12,13)	211	2641	2958	4180
Животные на выращивании и откорме (11)	212	-	-	-
Затраты в незавершенном производстве (20,21,23,29,30,36,44)	213	-	-	-
Готовая продукция и товары для перепродажи (40,41)	214	-	-	-
Товары отгруженные (45)	215	-	-	-
Расходы будущих периодов (31)	216	7	9	19
Прочие запасы и затраты	217	-	-	-
НДС (19)	220	1247	670	2886
Дебиторская задолженность ( платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-	-
Продолжение приложения 1
Покупатели и заказчики (62,76,82)	231	-	-	-
Векселя к получению (62)	232	-	-	-
Задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	233	-	-	-
Авансы выданные (61)	234	-	-	-
Прочие дебиторы	235	-	-	-
Дебиторская задолженность ( платежи по которой ожидаются в течение12 месяцев после отчетной даты)	240	7808	5250	9275
Покупатели и заказчики (62,76,82)	241	5472	3939	7307
Векселя к получению (62)	242	1733	1093	1600
Задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	243	-	-	-
Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал  (75)	244	-	-	-
Авансы выданные (61)	245	-	-	-
Прочие дебиторы	246	603	218	368
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250	-	-	-
Займы, предоставленные на срок менее 12 месяцев	251	-	-	-
Собственные акции, выкупленные у акционеров	252	-	-	-
Прочие краткосрочные финансовые вложения	253	-	-	-
Денежные средства	260	719	673	3598
Касса (50)	261	2	1	-
Расчетный счет (51)	262	712	672	3598
Валютный счет (52)	263	-	-	-
Прочие денежные средства (55,56,57)	264	-	-	-
Прочие оборотные активы	265	5	-	-
Итого по разделу II	290	23597	18450	37030
Баланс (сумма строк 190+290)	399	32070	29339	50205
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (85)	410	5885	5885	5885
Добавочный капитал (87)	420	-	-	1143
Резервный капитал (86)	430	-	-	-
Резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	431	-	-	-
Резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами	432	-	-	-
Фонд социальной сферы (88)	440	-	-	-
Целевые финасирования и поступления (96)	450	-	-	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	460	2282	4047	950
Фонды накопления и потребления	461	-	-	-
Продолжение приложения 1
Непокрытый убыток прошлых лет (88)	465	-	-	-
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	Х	Х	558
Непокрытый убыток отчетного года	475	Х	Х
Итого  по разделу III	490	8167	9932	8536
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты (92,95)	510	-	-	-
Кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511	-	-	-
Займы, подлежащие  погашению более чем через 12 месяцев после текущей даты	512	-	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	513	-	-	-
Итого по разделу IV	590	-	-	-
VКРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты  (90,94)	610	-	-	-
Кредиты  банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	611	-	-	-
Займы, подлежащие погашению  в течение 12 месяцев после отчетной даты	612	-	-	-
Кредиторская  задолженность	620	8768	5349	18280
Поставщики подрядчики (60,76)	621	7157	4028	1704
Векселя к уплате (60)	622	-	-	-
Задолженность перед дочерними  и зависимыми обществами (78)	623	-	-	-
По оплате труда (70)	624	325	444	536
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами (68)	625	236	204	227
Задолженность перед бюджетом (68)	626	528	373	164
Авансы полученные (64)	627	59	119	178
Прочие кредиторы	628	463	181	134
Задолженность участникам по  выплате доходов (75)	630	-	-	-
Доходы будущих периодов (83)	640	-	-	-
Резервы предстоящих расходов и платежей (89)	650	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-	-
Итого по разделу  V	690	17536	10698	21223
Баланс (сумма строк 490+590+690)	699	25703	20630	29759
Арендованные основные средства (001)	910	-	-	-
По лизингу	911	-	-	-
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение (002)	920	-	-	-
Товары, принятые на комиссию (004)	930		-	-
Продолжение приложения 1
Списание в убыток задолженность неплатежеспособных  дебиторов (007)	940	29	-	-
Обеспечение обязательств и платежей полученные (008)	950	-	-	-
Обеспечение обязательств и платежей выданные (009)	960	-	-	-
Износ жилищного фонда (014)	970	-	-	-
Износ объектов благоустройства и других аналогичных объектов (015)	980	-	-	-

 

Приложение 2.Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя	Код стр.	1год	2год	3год
I Выручка от продажи товаров, продукции, услуг	010	44796	42642	59640
В том числе от продажи покупной продукции	011	-	-	-
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	40973	39129	59201
В том числе  проданных покупной продукции	021	-	-	-
Валовая прибыль	029	-	3513	439
Коммерческие расходы	030	-	-	-
Управленческие расходы	040	-	-	-
Прибыль (убыток) от  продаж (строки 010-020-030-040)	050	3823	3513	439
IIПрочиедоходы и расходы Проценты к получению	060	-	-	-
Проценты к уплате	070	-	-	-
Доходы  от участия в других организациях	080	-	-	-
Прочие доходы	090	1498	970	1129
Прочие расходы	100	1648	1438	782
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060-070+080+090-100+120-130)	140	3673	3045	786
Налог  на прибыль и иные аналогичные платежи	150	944	571	228
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	2729	2474	558
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (строки 160+170-180)	190	2729	2474	558