Анализ финансовой устойчивости

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Декабря 2010 в 17:53, Не определен

Описание работы

Финансовая устойчивость предприятия или степень его зависимости от привлеченных источников финансирования определяется через сопоставление объема собственных источников средств с объемом привлеченных источников средств, т.е это показатели структуры капитала, которые показывают насколько предприятие независимо в осуществлении своей деятельности от заемных источников.

Скачать архив (78.50 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

ПОЛИНА.doc

— 314.00 Кб (Скачать файл)
 

       Финансовое состояние предприятия оценивается «удовлетворительно». Прослеживается к отчетному периоду ухудшение по всем показателям, кроме коэффициента автономии. Таким образом можно сделать вывод, что предприятие в отчетном году вкладывало денежные средства в основные средства, поэтому показатели по текущей деятельности ухудшаются. Отдача от вложенных средств будет в будущих периодах.

2. Расчет рейтингового числа.

где L – число показателей, используемых для рейтинговой оценки

Ni – нормативное значение для i-того коэффициента

Ki – i –тый коэффициент

 

    Таблица 11

Показатель Норматив Начало года Конец года
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,1-0,5 0,31 0,09
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами 0,5-0,7 0,55 0,15
Коэффициент маневренности собственного капитала 0,2-0,5 0,33 0,08
Коэффициент автономии 0,5-0,7 0,54 0,55
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2-0,3 0,12 0,08
Коэффициент промежуточного покрытия 1 и более 0,59 0,35
Коэффициент текущей ликвидности 1-2 1,43 1,1
 

    R нг = 1,36

    R кг = 86

     Предприятие на начало года можно считать финансово - устойчивым и удовлетворительным, что нельзя сказать о конце года.

         3. Четырехфакторная модель оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства, Дж. Блисса :

    Z = 0,063x1 + 0,092x2 + 0,057x3 + 0,001x4,

      Таблица12

Показатель Начало года Конец года
X1 = Собственные оборотные средства/ Сумма активов 0,18 0,04
X2 = Прибыль от реализации / Сумма активов 0,9 0,42
X3 = Чистая прибыль / Сумма активов 0,25 0,12
X4 = Собственный капитал / Заемный капитал 1,19 0,55
Z 0,11 0,049
 

         Значение Z больше 0,037 и на начало и на конец года, что означает, что вероятность банкротства у предприятия была значительно низкой.

4.Четырехфакторная прогнозная модель для компаний, акции которых котируются на бирже.

    Z = 0,53x1 + 0,13x2 + 0,18x3 + 0,16x4,

 
 
 

      Таблица13

Показатель Начало года Конец года
X1 = Прибыль от реализации / Краткосрочные обязательства 2,22 1,01
X2 = Оборотные активы / Сумма обязательств 1,28 1,01
X3 = Краткосрочные обязательства / Сумма активов 0,41 0,42
X4 = Выручка / Сумма активов 2,89 1,41
Z 1,88 0,97
 

     И на конец года и на начало значение Z очень высоко, это говорит о хороших и долгосрочных перспективах фирмы, и об очень низкой вероятности банкротства предприятия.

       5.Методика  диагностики банкротства Дюрана. Сущность этой методики – классификация предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга этих показателей в баллах.

    Таблица 14

Показатель Начало  года Конец года
Значение Балл Значение Балл
Рентабельность  совокупного капитала, % 90,39 50 41,97 50
Коэффициент текущей ликвидности 1,43 10 1,1 1
Коэффициент финансовой независимости 0,54 13,7 0,55 14,1
Итого   73,7   65,1
 

   Предприятие и на начало и на конец года относится  ко II классу уровня платежеспособности. Так у предприятия есть некоторая степень риска по задолженности, но она не рассматривается как рискованная.

6.Шестифакторная модель диагностики несостоятельности предприятия (Р) Татауровой О.А.

     P = 0,15K1 + 0,2K2 + 0,37K3 + 0,08K4 + 0,12K5 + 0,08K6,

 
 

      Таблица 15

Показатель Начало года Конец года
К1 - соотношение  дебиторской и кредиторской задолженностей 0,55 0,28
К2 - соотношение  заемного и собственного капитала 0,84 0,83
К3- соотношение  чистой прибыли и себестоимости  произведенной продукции 0,14 0,14
К4- коэффициент оборачиваемости текущих активов 4,95 3,06
К5- соотношение выручки от реализации и активов 2,89 1,41
К6- соотношение  чистой прибыли и собственного капитала 0,45 0,23
Р 1,08 0,69
 

         Видно, что на начало года у предприятия устойчивое финансовое положение и минимальный риск банкротства. К концу отчетного года у предприятия стали появляться признаки банкротства.

7.Модель R – счета.

      R= 8,38 К1 + К2 + 0,054 К3 + 0,63 К4,

      Таблица 16

Показатель Начало года Конец года
К1–  собственные оборотные активы/актив 0,58 0,46
К2- чистая прибыль(убыток) отчетного года/собственный  капитал 0,49 0,23
К3- выручка  от продажи/активы 2,89 1,41
К4- чистая прибыль/ Себестоимость проданных товаров, коммерческие расходы, управленческие расходы 0,12 0,13
R 5,58 4,24
 

      У предприятия и на конец и на начало года минимальная вероятность  банкротства.

8.Модель расчета  рейтингового числа Р.С.Сайфуллина и Г.Г.Кадыкова:

R = 2*K1 + 0,1*K2 + 0,08*K3 + 0,45*K4 + K5

 
 
 

      Таблица 17

Показатель Начало года Конец года
K1 = Собственные оборотные средства / Оборотные активы 0,3 0,09
K2 = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства (коэффициент текущей ликвидности) 1,43 1,1
K3 = Выручка-нетто / Сумма активов (коэффициент оборачиваемости активов) 2,89 1,41
K4 = Чистая прибыль (убыток) / Выручка (чистая рентабельность продаж) 0,09 0,09
K5 = Чистая прибыль (убыток) / Собственный капитал 0,45 0,23
R 1,46 0,67
 

       Предприятие на начало года финансово - устойчиво и банкротство ему не угрожает. К концу отчетного периода финансовое состояние предприятия характеризуется как неудовлетворительное.

9.Правлением  АКБ “Московский Индустриальный  Банк” приняты следующие критериальные  значения:

    Таблица 18

Коэффициент Начало  года Конец года Значимость
Значение Класс Значение Класс
Коэффициент обеспеченности СобС 0,31 3 0,09 некредитоспособен 40
Коэффициент ликвидности (срочной) 0,59 2 0,35 3 30
Коэффициент текущей ликвидности 1,43 3 1,1 3 30
 

    Баллы на начало года = 270.

       Предприятие на начало года относилось к 3 классу кредитоспособности. У предприятия очень маленькая вероятность получения кредита. Банк выдаст кредит, не превышающий размер уставного фонда и под очень большие проценты.

       Предприятие не кредитоспособно на конец отчётного периода.

Информация о работе Анализ финансовой устойчивости