Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Томское пиво"

 

     Данные  показатели, помогают оценивать платёжеспособность нашего предприятия.

1. Коэффициент автономии  (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативное значение для данного показателя равно 0,5-0,6 (в зависимости от отрасли, структуры капитала и т.д. может изменяться).Данный коэфициент имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов.

Для нашего предприятия коэффициент автономии  находится в пределах нормативных значений и составляет 0,55, т. е доля собственного капитала составляет 55% , что говорит о его финансовой устойчивости но данная устойчивость близка к пороговому значению и превышает её всего на 5% . Необходимо отметить, что данный на изменяется на начало и конец периода.

2. Коэффициент соотношения     заемных и собственных   средств

Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств. интерпретация данного показателя зависит от многих факторов, в частности, таких, как: средний уровень этого коэффициента в других отраслях; доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования; стабильность хозяйственной деятельности компании. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать 1.

На нашем  предприятии наблюдается большая  доля заёмного капитала она составляет 82% или 0,82 данный показатель находится в пределах нормы по мировым меркам, в российских учебниках он не должен превышать 0,5.  Я бы оценила положение предприятия как относительно устойчивое, хотя это и не соответствует нормам по российским меркам, причём я аргументирую свой ответ тем, что данное предприятие если посмотреть на динамику данного показателя, которая абсолютно не меняется прекрасно себя чувствует и при таком положении вещей, и видимо поддерживает данное соотношение. Конечно это свидетельствует потенциальной опасности возникновения недостатка собственных денежных средств, что может служить причиной затруднений в получении новых кредитов. Но как показывает практика, и в отчётном периоде это наглядно видно (получение краткосрочного кредита на сумму 242403 тыс. руб.), пока с кредитами проблем нет, да и опыт управления заёмным капиталом у предприятия явно имеется.

3. Коэффициент маневренности

Данный  коэффициент показывает долю собственного капитала предприятия, находящегося в  такой форме, которая позволяет  свободно им маневрировать, увеличивая закупки сырья, материалов, комплектующих  изделий, изменяя номенклатуру поставок, приобретая дополнительное оборудование, осуществляя инвестиции в другие предприятия. По его величине можно  судить о финансовой независимости  предприятия, т. е. о способности  предприятия не оказаться в положении  банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции.

В нашем  случае коэффициент на конец периода равен 0,08 и по сравнению с началом периода он снижается на 0,1. Таким образом можно сделать вывод, что у нашего предприятия этот коэффициент маленький и свободно маневрировать в нашем случае не получится, у нас собственные оборотные средства составляют на конец года всего 8% от собственного капитала. То есть мы видим, что основная часть собственного капитала сосредоточена в труднореализуемых активах предприятия, что может создать определённые трудности при изыскании дополнительных средств на нужды предприятия. Что может послужить причиной взятия очередных кредитов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов

Данный  коэффициент характеризует доля собственного оборотного капитала во общей сумме оборотных активов (текущих активов). Норматив говорит о том, что не менее 10% текущих активов, должно финансироваться за счёт собственного оборотного капитала. В нашем случае мы видим, что опять же коэффициент этот имеет тенденцию к снижению, но в норматив мы укладываемся. Таким образом на конец года мы имеем следущие результаты, что 14% всех текущих обязательств возможно покрыть за счёт собственных оборотных активов. Данный показатель позволяет нам судить о нашем предприятие как о более менее финансово устойчивом.

     В целом можно сделать вывод, что  «ОАО Томское пиво», несмотря на большую долю заёмных средств и ухудшения показателей финансовой устойчивости на конец года в целом можно охарактеризовать как финансово-устойчивое, более того следует отметить

Оценка  платежеспособности и ликвидности  предприятия

 

     Начнём  с анализа ликвидности баланса ликвидности баланса

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков.

          В зависимости от степени ликвидности,  т.е. скорости превращения в  денежные средства, активы предприятия  разделаются на следующие группы.

          А 1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

          А 2. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

          А 3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II активы баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

          А 4. Труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса– внеоборотные активы.

          Пассивы баланса группируются  по степени срочности их оплаты.

          П 1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

          П 2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

          П 3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

          П 4. Постоянные, или устойчивые, пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы». 

 

     Из  данной таблицы мы можем сделать  вывод, что ни о какой абсолютной ликвидности в нашем случае не может быть и речи. Для абсолютной ликвидности, должно быть следущее соотношение:

А1 > П1,

А2 > П2,

А3 > П3,

А4 < П4.

       Мы  видим, что у нас из всех четырёх  показателей, соответствует требованиям, только один. Причем  этот ликвидность  разная на начало и конец года. В обоих случаях у нас денежные средства и эквиваленты оказываются гораздо меньше кредиторской задолженности. А также вне оборотные активы превышают сумму собственного капитала на начало и на конец периода, что говорит о низкой ликвидности. На начало периода условиям ликвидности соответствуют быстрореализуемые активы  так как дебиторская задолженность, она превышает сумму краткосрочных заёмных средств, а медленно реализуемые не соответсвуют.

     На  конец периода у нас ликвидными могут считаться только медленно реализуемые активы, так как сумма запасов оказывается меньше долгосрочных обязательств, а быстрореализуемые активы наоборот не соответствуют нормативам.

     Теперь  просчитаем показатели ликвидности.

     Расчет  и оценка динамики показателей ликвидности  предприятия

Табл.  11

 
     

1. Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется как отношение высоколиквидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Данный коэффициент прежде всего важен для поставщиков.

     В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности даже близко не приближается к нормативам, причём мы видим, что коэффициент ликвидности на конец года у нас даже  уменьшился по сравнению с началом на 0,02. Знамение коэффициента равное 0,01 говорит о том, что у нас очень маленький запас денежных средств и их эквивалентов по отношению к текущим обязательствам. То есть в случае критической ситуации, мы сможем покрыть лишь очень маленький процент наших обязательств в ближайшее время и кредиторы будут вынуждены ждать. С другой стороны большой запас денежных средств на счетах, тоже нельзя считать хорошим явлением, так как эти деньги являются неработающими, что говорить о низкой эффективности их использования, с этой точки зрения у предприятия денежных средств по минимуму.

2. Коэффициент быстрой ликвидности - Этот коэффициент также называется "кислотным тестом", и он рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами. Чем выше этот коэффициент тем быстрее предприятие расплатится по долгам в случае критической ситуации и удовлетворит требования кредиторов. Данный коэффициент прежде всего важен для банков.

     В нашем случае коэффициент быстрой  ликвидности  на конец года составляет всего 0,45 причём мы наблюдаем снижение значения нашего коэффициента по сравнению  с началом года на 0,29 вызвано увеличением краткосрочных обязательств (взятие кредита прежде всего), одновременно с уменьшением денежных средств на счетах и уменьшением дебиторской задолженности. Наш коэффициент даже не близок к нормативному, что печально для наших кредиторов и для нас в том числе. В случае возникновения непредвиденной ситуации относительно быстро мы сможем рассчитаться только с 45% долгов.

3. Коэффициент текущей ликвидностиКоэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициент покрытия,) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства. Данный коэффициент прежде всего важен для инвесторов.