Анализ финансового состояния предприятия

                              ВБ

где  ОСр -  сумма основных средств;

       ПЗ – сумма производственных запасов;

       НП – сумма затрат в незавершенном  производстве. 

                        10240 + 1516 + 1217       12973

            Кр.с.и.1 = ------------------------ = ------------- = 0,74; 

                              17540                 17540

                                                            

                                     10272 + 954 + 2490         13716

            Кр.с.и.2 = ------------------------ = ------------- = 0,66 

                              20881                 20881  

                                10179 + 252 + 1584         12015

            Кр.с.и.3 = ------------------------ = ------------ = 0,37

                              32646                 32646            

      Нормальное  ограничение для коэффициента >0,5. По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Он очень важен, если данное предприятие предполагает установить договорные отношения с новыми партнерами – поставщиками или покупателями. Коэффициент реальной стоимости имущества у таких поставщиков или покупателей поможет создать представление об их производственном потенциале и целесообразности заключения договоров с ними с этой точки зрения.

      Коэффициент реальной стоимости имущества за анализируемый период снизился с 0,74 до 0,66 и до 0,37 и соответствует ниже нормы.

      Следует отметить, что коэффициент реальной стоимости имущества относится  к группе показателей, определяющих состояние основных средств предприятия.

      Коэффициент маневренности собственного  капитала показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивости кредитной политики. Высокое значение коэффициента маневренности характеризует финансовое состояние положительно. Нормальное ограничение коэффициента маневренности К12 > 0,3.

Рассчитывается  по формуле:

                    ИССр - ОСрВ

            К13 = -------------------,      (3.19.)

                        ИССр 

                           11195 – 10256             936               

            К13₁ = -------------------- = ----------- = 0,0839;

                        11195               11195 

                           13672 – 10288            3384               

            К13₂ = -------------------- = ----------- = 0,2475;

                        13672               13672 

                    16474 – 10310       6164

            К13₃ = ------------------- = ---------- = 0,3742;

                        16474            16474      

      Коэффициент маневренности, на начало анализируемого периода (0,083) ниже нормального, а на конец его (0,3742), что соответствует нормальному ограничению маневренности ,следовательно, собственный капитал стал использоваться для финансирования текущей деятельности и формирования оборотных средств. 

8. Анализ деловой активности предприятия.

     Коэффициенты  деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие  использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные  показатели оборачиваемости.

           Показатели оборачиваемости  имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того,  увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала  предприятия.

      Наиболее  распространенным является коэффициент  оборачиваемости активов (или коэффициент  трансформации) – отношение выручки  от  реализации продукции ко всему  итогу актива баланса, - характеризует эффективность использования предприятием всех имеющих ресурсов, независимо  от источников их привлечения, то есть показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Рассчитывается по формуле:

             ВР        

            К14 = ----------,                   (3.20.)

            ВБср 

           

где ВР – выручка (нетто) от реализации продукции, товаров, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов  и аналогичных обязательных платежей);

      ВБср – сумма средней величины  валюты баланса.

                            14202   

      К14₁ =  ---------------------- = 0,6;

                  23689 

                  31623   

      К14₂ =  ---------------------- = 1,33;

                  23689 

                  38912   

      К14₃ = --------------------- =  1,64;

              23689

     Оборачиваемость может считаться эффективной  при получении значения больше единицы.

     В данном случае это условие  выполняется, у предприятия оборачиваемость  капитала выросла с 0,6 до 1,64.

           Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств  организации (как материальных, так  и денежных). Рассчитывается по формуле:

                            ВР   

                  К15 = -------------,      (3.21.)

                           ОСср  

     где ОС ср. – сумма средней величины оборотных средств в виде затрат, денежных средств, дебиторской задолженности  и прочих оборотных средств предприятия.

                                                 14202                    

                  К15₁ = -------------------------- = 1,06;

                              13404,3 

                                                 31623     

                  К15₂ = -------------------------- = 2,36;

                                13404,3 

                                 38912

К15₃ = ------------------------- = 2,9;                         

                   13404,3

           Оборачиваемость оборотного капитала может считаться эффективной  при получении значения не менее  трех оборотов в год. У анализируемого предприятия оборачиваемость оборотных средств низкая. За данный  период оборачиваемость повысилась с 1,06 до 2,9 оборотов, но все равно  ниже нормы.

           Следующий показатель – коэффициент оборачиваемости  собственного капитала, рассчитывается как частное деление объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость собственного капитала. Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он отражает скорость оборота собственного капитала; с экономической – активность денежных средств, которыми рискует акционер. Если он слишком высок (что означает значительное превышение уровня реализации над вложенным капиталом), это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают больше участвовать в деле, чем собственники предприятия. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, увеличивается также риск кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, обусловленные  уменьшением доходов или общей тенденции снижения цен. Низкий показатель означает бездействие части собственных средств. в этом случае коэффициент оборачиваемости собственного капитала указывает на  необходимость вложения собственных средств в более подходящий в сложившихся условиях источник доходов. Рассчитывается по формуле:

                           ВР    

                  К16 = --------------,      (3.22.)

                   ИССр ср.   

где ИССр ср. – сумма средней величины источников собственных средств  предприятия.   

                                       14202        

            К16₁ = -------------------------- = 1,03;

                        13780,3 

                        31623

            К16₂ = -------------------------- = 2,29;

                        13708,3 

                        38912

            К16₃ = ------------------------- =  2,82;

                        13780,3

     Значение  коэффициента оборачиваемости собственного капитала выросло с 1,03 до 2,82, что является положительным фактором. На конец отчетного года на 1 рубль собственных средств приходится всего 41 копейка реализованной продукции.

           Коэффициент оборачиваемости  основных средств (или фондоотдача) характеризует оборачиваемость  иммобилизированных средств, рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость основных средств. Повышение фондоотдачи, помимо увеличения объема реализованной продукции, может быть достигнута как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их более высокого технического уровня. Разумеется, ее величина сильно колеблется в зависимости от особенностей отрасли и ее капиталоемкости. Однако общие закономерности здесь таковы, что чем выше фондоотдача, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов. Рассчитывается по формуле :

                               ВР       

                     Ко ос_р = ------------- ;      (3.23.)

                             ОС ср   

где : ОС ср – сумма средней величины основных средств предприятия.

                                       38912

                    Ко ос_р = ------------------ = 3,8 ;

                                       10230,33

       Следует отметить, что, как уже  было сказано, на складе предприятия  находится количество продукции,  не находящей сбыта. При реализации  этой продукции фондоотдача, несомненно , возрастет. Ситуация на 1.01.2003 года такова : на каждый рубль, вложенный в основные средства, приходится 3,8 рубля, полученных в результате реализации продукции.

    Рассчитанные значения показателей  деловой активности ОАО «СРЗ  – Холдинг» по состоянию на 1 Января 2003 года приведены в таблице 14.

Показатели деловой  активности ОАО «СРЗ - Холдинг» за 2002г.