Анализ финансового состояния предприятия

    Ускорение оборачиваемости  средств уменьшает потребность  в них, позволяет высвобождать  часть их для дополнительного  выпуска продукции.

Таблица 3.2 - Оборачиваемость

Наименование показателя	2кв. 2003г.	3кв.      Дина    2003г.   мика	4кв. Дина 2003г.     мика	1кв.        Дина 2004г.    мика
Общая оборачиваемость активов.. Оборачиваемость основных средств…………………………….. Оборачиваемость материальных оборотных средств……………….. Оборачиваемость оборотного капитала…………………………… Оборачиваемость собственного капитала…………………………… Оборачиваемость инвестированного капитала……... Оборачиваемость перманентного капитала…………………………… Оборачиваемость функционирующего капитала…… Индекс деловой активности……...	0.036   0.039   0.558   0.391   0.087   0.087   0.035 -0.195	0.035    -0,001   0.039         0   0.778     0,22   0.513     0,122   0.075     -0,012   0.075     -0,012   0.036     0,001 -0.284    -0,089	0.041       0,006   0.046       0,007   1.386       0,608   0.728       0,215   0.111       0,036   0.111       0,036   0.043      0,005 -0.097     0,187	0.020      0,021   0.022      -0,024   0.914      0,472   0.487      0,214   0.069      -0,042   0.069      -0,042   0.021      -0,022 -0.068     0,029

 

     Оборачиваемость  основных средств. Этот коэффициент является показателем оборачиваемости материальных необоротных активов. Он называется также показателем фондоотдачи. Чем выше данный коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода. При высоком уровне вложений в материальные необоротные активы или недостаточном объеме продаж, величина коэффициента остается ниже оптимального уровня.

     Однако, в целом, этот коэффициент относится скорее  к производственной стороне деятельности  предприятия, чем к вопросам финансового  менеджмента.

     В первом  квартале 2004 года произошло снижение  коэффициента оборачиваемости основных  средств до 0,022. В четвертом квартале 2003 года величина коэффициента  была равна 0,046. То есть в первом  квартале 2004 года произошло снижение  скорости оборота основных средств в 2 раза к уровню предыдущего квартала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3.2-Динамика оборачиваемости основных средств предприятия

     Оборачиваемость  материальных оборотных средств  характеризует  эффективность закупок, реализации и производства. Однако она имеет смысл лишь по отношению к прошлым показателям данного предприятия. Чем выше оборачиваемость материальных оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства, тем выше финансовая устойчивость предприятия. Очень актуально повышение оборачиваемости материальных оборотных средств при наличии значительной суммы обязательств. В этом случае давление кредиторов может ощутиться прежде, чем можно будет что-либо предпринять с материальными оборотными средствами, особенно если коньюктура неблагоприятна.

     В среднем  норматив оборачиваемости материальных  оборотных средств составляет 122 дня. В первом квартале 2004 года  произошло снижение оборачиваемости  материальных оборотных средств  до 0,914, т.е. на 34,0% к уровню предыдущего  квартала. Оборачиваемость материальных оборотных средств составляла 98 дней, т.е. такое количество дней потребуется  для продажи (без оплаты) материальных оборотных средств, если продажа сохранится на уровне первого квартала 2004 года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3.3-Динамика оборачиваемости материальных оборотных средств

     Проведем анализ  оборачиваемости оборотного капитала.    Скорость оборота текущих активов  предприятия является одной из  качественных характеристик проводимой  финансовой политики: чем скорость  оборота выше, тем стратегия эффективнее.

Замедление оборота оборотных средств объективно вызывает потребность в увеличении их массы. Таким образом коэффициент оборачиваемости характеризует тенденцию оборачиваемости оборотных средств, показывая долю выручки от реализации продукции в сумме оборотных средств предприятия.

     В первом  квартале 2004 года произошло снижение  коэффициента оборачиваемости оборотного  капитала до 0,487, то есть на 33,0%  к уровню четвертого квартала 2003 года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3.4-Динамика оборачиваемости оборотного капитала

     Проведем анализ  оборачиваемости собственного капитала.     Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала характеризует эффективность  использования предприятием собственного  капитала.

Низкий коэффициент может быть результатом избытка собственного капитала по отношению к уровню продаж, что свидетельствует о неудовлетворенном использовании капитала. Высокий коэффициент оборачиваемости собственного капитала также может не быть вполне желательным, ибо он может указывать на нехватку капитала.

     В анализируемом  квартале величина коэффициента  оборачиваемости собственного капитала  была равна 0,069, ниже уровня предыдущего  квартала, когда коэффициент имел  значение 0,111, т.е. можно говорить  о недостаточном использовании предприятием собственного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3.5-Динамика оборачиваемости собственного капитала

3.4. Анализ деловой  активности

     Термин «деловая  активность» начал использоваться  сравнительно недавно – в связи  с внедрением широко известных в различных станах мира методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. Безусловно, трактовка данного термина может быть различной. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала.

     Деловая активность  организации проявляется в динамичности  ее развития, достижении ею поставленных  целей, что отражают натуральные  и стоимостные показатели, в эффективном  использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта продукции.

При анализе необходимо принимать во внимание влияние инфляции, которая может существенно искажать динамику основных показателей.

     Индекс деловой  активности находится в прямопропорциональной зависимости от скорости оборота оборотного капитала и рентабельности основной деятельности.

     При низком  уровне коэффициента оборачиваемости  оборотного капитала и полученных  отрицательных результатах от  реализации, ввиду превышения затрат  на производство реализованной продукции над полученной чистой выручкой от реализации, значение индекса деловой активности было значительно ниже оптимального уровня.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3.6-Индекс деловой активности

 

3.5. Критерии неплатежеспособности

     При проведении  анализа финансового состояния  должника широкое распространение  получила система критериев платежеспособности. Расчет и оценка критериев  носят профилактический характер, позволяя лишь констатировать  собственниками имущества факт неустойчивости финансового состояния предприятия. Что касается собственно процедуры банкротства, то она определена Законом Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998 года  № 6-ФЗ/30/. Несостоятельность (банкротство) предприятия считается после признания факта несостоятельности арбитражным судом.

     Неплатежеспособность  может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее  причины: недостаточная обеспеченность  финансовыми ресурсами, невыполнение  плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов и др.

 

Таблица 3.3 - Критерии неплатежеспособности предприятия

Наименование показателей	2кв. 2003г.	3кв. 2003г.	Динамика	4кв. 2003г.	Дина мика	1кв.   2004 г.	Дина мика
Коэффициент текущей ликвидности………… Коэффициент обеспеченности собственными средствами……. Коэффициент восстановления платежеспособности… Коэффициент утраты платежеспособности…	0.143       4.118     0.053   0.062	0.112       4.199     0.024   0.040	-0,031           0,081       -0,029     -0,022	0.066       5.929     -0.013   0.010	-0,046             1,73       -0,037     -0,030	0.048           8.024       0.007     0.016	-0,018       2,095     0,02   0,006

     Рассмотрим  коэффициент текущей ликвидности. В первом квартале 2004 года величина коэффициента текущей ликвидности была равна 0,048, ниже уровня предыдущего квартала на 26,0%. На основании величины коэффициента, лежащего в 42 раза ниже уровня, можно считать предприятие неплатежеспособным. В первом квартале 2004 года один рубль краткосрочных обязательств перекрывался 4,8 копейками оборотных активов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3.7-Коэффициент текущей ликвидности предприятия

     Рассмотрим  коэффициент обеспеченности собственными  средствами.

В первом квартале 2004 года, без учета убытков предприятия, коэффициент обеспеченности собственными средствами был выше нормативного уровня. Однако коэффициент обеспеченности собственными средствами, при наличии оценки платежеспособности коэффициентом текущей ликвидности, практически не работает, то есть не дает никакой дополнительной информации о финансовом состоянии предприятия. Собственные оборотные средства – это исключительно расчетный показатель, характеризующий источники средств, рассматривается как источник покрытия оборотных активов.

     Коэффициент  обеспеченности текущей деятельности  собственными оборотными средствами  рассчитывается по формуле:

К соб.ср.= Собственные оборотные средства/оборотные активы        (3.1.)

И показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия.

А К Т И В	П А С С И В
Дебиторская задолженность по текущим операциям Прочие оборотные активы: -денежные средства и их эквиваленты; запасы и затраты Внеоборотные активы	Краткосрочная кредиторская задолженность нефинансового характера Краткосрочные кредиты и займы Собственный капитал и долгосрочные пассивы

                                               Собственные оборотные средства

 

     Очевидно, что  величина собственных оборотных средств зависит от многих факторов, а ее увеличение обусловливается: реинвестированием прибыли, относительным снижением внеоборотных активов, получением долгосрочных кредитов и займов, привлечением новых акционеров. Кроме того, чем более интенсивно оборачиваются средства на предприятии, тем в большей степени оно нуждается в относительно значимой величине собственных оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3.8-Коэффициент обеспеченности собственными средствами

     Проведем анализ  коэффициента восстановления платежеспособности.     В первом квартале 2004 года коэффициент восстановления платежеспособности был меньше нормативного уровня, равного 1 и определяемого исходя из значения периода восстановления платежеспособности, равного шести месяцам.

     Величина коэффициента  в первом квартале была равна 0,007, т.е. не может быть принято  решение о наличии реальной  возможности у предприятия восстановить  свою платежеспособность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3.9-Коэффициент восстановления платежеспособности

4. Безопасность  и экологичность

4.1. Организационные  вопросы   охраны труда

в АООТ «Красный Профинтерн»

     Акционерное  Общество Открытого типа «Красный  Профинтерн» с численностью 1320 человек имеет отдел по охране труда. По штатному расписанию возглавляет этот отдел инженер по охране труда, который занимается контролем правил и норм по охране труда всех цехов и отделов: прядильного, ткацкого, приготовительного, шлихтовального, ОГМ, швейного, топливно-транспортного отдела и др.