Анализ финансового состояния предприятия

                                  К_кс=СК / ВБ,       (10) 

где СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса.

    Этот  показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме  средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более  финансов устойчиво, стабильно и  независимо от внешних кредиторов предприятие.

    Дополнением к этому показателю является коэффициент  концентрации заемного капитала К_кп: 

К_кп=ЗК / ВБ,     (11) 

где ЗК – заемный капитал.

    Эти два коэффициента в сумме: К_кс + К_кп  = 1.

2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Кс:

 

      К_с = ЗК / СК.     (12) 

    Он  показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных  средств, вложенных в активы предприятия.

3. Коэффициент маневренности собственных средств Км:

 

      К_м = СОС / СК,     (13)

где СОС – собственные оборотные средства.

    Этот  коэффициент показывает, какая часть  собственного капитала используется для  финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может  существенно изменяться в зависимости  от вида деятельности предприятия и  структуры активов, в том числе  оборотных активов. 

      СОС = СК + ДП – ВА = (III + IV – I).    (14) 

    Предполагается, что долгосрочные пассивы предназначаются  для финансирования основных средств  и капитальных вложений.

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений К_св:

      К_св = ДП / ВА,       (15) 

где ДП – долгосрочные пассивы; ВА – необоротные активы.

    Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других необоротных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

5. Коэффициент устойчивого финансирования К_уф:

 

                      К_уф = (СК + ДП) / (ВА + ТА),     (16) 

где (СК + ДП) – перманентный капитал; (ВА + ТА) – сумма внеоборотных и текущих активов.

    Это отношение суммарной величины собственных  и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости необоротных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, К_уф отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия⁸. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2.2.4 Анализ коэффициентов финансовых результатов

    Задачей анализа является явление тенденций  изменения деловой активности, определяемой через оборачиваемость и рентабельность предприятия.

    Рентабельность  предприятия показывает долю прибыли, заложенную в выручке от реализации продукции. Чем в структуре реализованной  продукции больше доля наиболее рентабельных видов продукции, тем выше выручка  и, соответственно, прибыль предприятия.

    Таб.1. Коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия

       
 
 

    Условные  обозначения:

    Пр – прибыль (тыс.руб.);

    В – выручка от реализации (тыс.руб.);

    ВБ  – валюта баланса (тыс.руб.);

    А₁ - итог раздела актива баланса (тыс.руб.);

    А₂ – итог раздела пассива баланса (тыс.руб.);

    П₃ – итог раздела 3 раздела баланса (тыс.руб.);

    П₄ – итог раздела 4 раздела баланса (тыс.руб.)_;

    З – запасы (тыс.руб.);

    ГП  – готовая продукция (тыс.руб.);

    ДЗ  – дебиторская задолженность  со сроком погашения менее 12 месяцев (тыс.руб.);

    КЗ  – кредиторская задолженность (тыс.руб.);

    N – количество дней в анализируемом периоде (дн.). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 3: Анализ финансового  состояния общества с ограниченной ответственностью «Армавия»

    3.1 Предварительный анализ финансового состояния

     На  стадии предварительного анализа финансового  состояния (экспресс-анализа) формируется  первоначальное представление о  деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества  предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями. Источником данных для его проведения служат бухгалтерский баланс, «Отчёт о прибылях и убытках».

     Целью экспресс-анализа является наглядная  и простая оценка финансовой устойчивости и динамики развития бизнеса в  целом.

     Смысл экспресс-анализа заключается в  быстром получении наглядной  картины, позволяющей оценить нынешнее состояние и перспективы финансового  положения предприятия. Он позволяет  проанализировать структуру ресурсов, результатов хозяйствования, эффективности  использования собственных и  заемных средств. Для экспресс-анализа  отбирается небольшое количество наиболее существенных и сравнительно несложных  в исчислении показателей и постоянно  отслеживается их динамика.

     Исходя  из данных приложения 1 и приложения 2, в отчетном периоде можно отметить следующие положительные тенденции:

• неизменность собственного капитала;
• отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
• сумма дебиторской задолженности меньше кредиторской;
• отсутствие в балансе «больных» статей (убытки, суммы невыплаченных штрафов за нарушение договоров);
• материальные оборотные средства не превышают величину источников их финансирования.

     Чтение  баланса ведётся с использованием методов горизонтального и вертикального  анализа. Из аналитического баланса  можно получить ряд важнейших  характеристик, определяющих финансовое состояние предприятия. 
 
 
 
 
 

    3.2 Оценка платежеспособности

    Как было сказано выше, оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами.

    По  данным приложения 2 посчитаем коэффициент ликвидности для ООО «Армавиа»:

    К_{ла на начало периода} = ДС/КП = 257,045 / 7,772,245 = 0.03 

    К_{ла на конец периода} = ДС/КП = 150,697 / 6,758,658 =   0.02          

    Т.к принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03-0,08, то можем сказать, что в начале периода коэффициент абсолютной ликвидности находится в норме, а в конце периода не достигает ее.

    Теперь  посмотрим, какова величина коэффициента промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) для ООО «Армавиа»:

    К_{лп на начало периода} = (ДС+ДБ) / КП = (257,045 + 3,019,751)/ 7,772,245 =  0.42

    К_{лп на конец периода} = (ДС+ДБ) / КП = (150,697 + 2,852,485)/ 6,758,658 = 0.44

    Т.к нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7, то здесь, как мы видим, и в начале и в конце периода этот коэффициент не достигает нормы.

    Посчитаем общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) для ООО «Армавиа»:

К_{ло на начало периода} = IIА / КП = 9,285,208/ 7,772,245 =  1.19       

К_{ло на конец} периода = IIА / КП = 9,130,258/ 6,758,658 = 1.35                                                               

    Т.к принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1, то в нашем случае данный коэффициент не находиться в пределах нормы, но и не ниже 1.

    Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие  у кредиторов. Если данный коэффициент  меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия  денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств.

    Теперь  посчитаем коэффициент ликвидности  товарно-материальных ценностей ООО«Армавиа»:

К_{лтм.ц на начало периода} = З / КП = 150,595/ 7,772,245 = 0.01

К_{лтм.ц на конец периода} = З / КП  = 435,472/ 6,758,658 = 0.06                                                                     
 
 
 
 
 

    3.3 Оценка кредитоспособности

    Кака отмечалось, кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспособность – это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него.

    Посчитаем основные показатели для оценки кредитоспособности ООО “Армавиа”:

    1. Отношение объема реализации  к чистым текущим активам:

      К_{1 на начало периода} = Nр / Aчт = (45,421,718+109,143) / 3,796,977 = 11.9

      К_{1 на конец периода} = Nр / Aчт = (53,570,404+225,268) / 3,712,020  = 14.4                      

    Коэффициент К₁ показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако в случае, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемости задолженности или может вызвать падение продаж и вследствие этого – затруднения в расчетах предприятия со своими кредиторами.

    Замедление  оборачиваемости дебиторской задолженности  может быть вызвано неготовностью  дебиторов к оплате возрастающих объемов поставок; может возникнуть и просроченная дебиторская задолженность.