Анализ финансового состояния предприятия

     Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Ликвидность предприятия является наиболее общим понятием и предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников[3, с.114].

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени их погашения.

     Первая  группа (А1) включает в себя абсолютно  ликвидные активы.

     А1 = стр. 250 + стр. 260 = 3020+8072= 11092

     Ко  второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы.

     А2 = стр. 240 + стр. 214 = 3121+11611=14732

     Третья  группа (А3) – медленно реализуемые  активы, для трансформации которых  в денежную наличность понадобится  значительно больший срок.

     А3=стр.210-стр.214+стр.220+стр.230+стр.270=17921-11611+1521+1061+321= 9213

     Четвертая группа (А4) – труднореализуемые  активы.

     А4 = стр.190 = 8922

     Соответственно  на четыре группы разбиваются и обязательства  предприятия:

     П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение текущего месяца.

     П1=стр.620 = 1135

     П2 – среднесрочные обязательства  со сроком погашения до одного года.

     П2 = стр.610+стр.630+стр.660 = 18026+2316+1120=21462

     П3 – долгосрочные обязательства.

     П3=стр.590+стр.640+стр.650=15941+1584+956=18481

     П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

     П4 = стр.490=2881

     А1>П1, А2<П2, А3<П3, А4>П4

     Анализ  абсолютных показателей ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Песчаное» показал, что бухгалтерский баланс не является абсолютно ликвидным. На предприятии возможна текущая ликвидность, но не наблюдается перспективная ликвидность. Кроме того, отсутствует гарант обеспечения ликвидности баланса.

     Кроме абсолютных показателей для анализа ликвидности и платежеспособности также используют относительные коэффициенты ликвидности. К ним относят:

     1) Коэффициент срочной ликвидности характеризует реальную возможность погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств, имеющихся у предприятия.

     К_с.л.= ДС/ Ккз+КЗ                                                                                      (1),

     где ДС – денежные средства, Ккз – краткосрочные кредиты и займы, КЗ – кредиторская задолженность.

     2) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов.

       К_а.л. = ДС+ЦБ/ Ккз+КЗ                                                                            (2),

     где ЦБ – ценные бумаги.

     3)Коэффициент  промежуточного покрытия (критический) показывает, какую часть обязательств предприятие может немедленно погасить за счет денежных средств и поступлений по расчетам от дебиторов.

       К_п.п. = ДС+ЦБ+ДЗ/ Ккз+КЗ                                                                       (3),

     где ДЗ – дебиторская задолженность.

     4) Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) характеризует ту часть текущих обязательств, которую можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

     К_т.л. = ТА/ Ккз+КЗ                                                                                     (4),

     где ТА – текущие активы.

     5) Общий показатель ликвидности (платежеспособности) используется для оценки ликвидности баланса при выборе бизнес-партнера.

          К_о.п.л = А1+0,5А2+0,3А3/П1+0/,5П2+0,3П3                                       (5).

     6) Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятии

         К_о.с.с.  = СОК/ТА                                                                                 (6),

     где СОК – собственный оборотный  капитал.

     Следующие два коэффициента рассчитываются, если показатели по предыдущим меньше соответствующим им норм.

     7) Коэффициент восстановления платежеспособности свидетельствует о наличии реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность.

     К_в.п.  = К_{тек.ликв.к.г} +∆К_т.л. *6/12/2                                                                (7),

     где К_{тек.ликв.к.г.}  – коэффициент текущей ликвидности на конец года, ∆К_т.л.– рассчитывается как коэффициент текущей ликвидности на конец года – коэффициент текущей ликвидности на начало года.

     8) Коэффициент утраты платежеспособности. Если его значение меньше нормы,  то это означает, что предприятие утратило свою платежеспособность:

     К_у.п. = К_{тек.ликв.к.г.} +∆К_т.л. *3/12/2                                                                  (8).

     Расчет  приведенных показателей на основании  данных бухгалтерского баланса ООО «Песчаное».

     1) К_с.л.= 8072/18026+1135=0,42

     2) К_а.л. = 8072+3020/18026+1135=0,6

     3) К_п.п. = 8072+3020+4182/18026+1135=0,8

     4) К_т.л.  = 35037/18026+1135=1,9

     5) К_о.п.л  = 11092 + 0,5*14732 + 0,3*9213 / 1135 + 0,5*21462 + 0,3*18481= 21221,9/17410,3=1,21

     6) К_о.с.с. = -6041/35037=-0,2

     В связи с тем, что коэффициент  обеспеченности собственными средствами меньше нормы, по данному предприятию  рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.

     7) К_в.п.  = 1,9+0,5*6/12/2=1,075

     Коэффициент восстановления платежеспособности входит в норму, поэтому у предприятия ООО «Песчаное» существует реальная возможность восстановления своей платежеспособности.

     Рассматривая  показатели ликвидности, следует иметь  виду, что величина их является довольно условной, поскольку ликвидность  активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их оборачиваемости, доли дефицитных материалов и готовой продукции.  

      Сопоставляя коэффициенты текущей ликвидности  на 2007-2009 гг. можно отметить положительную динамику (Рис. 1). 
 
 
 
 
 
 

     Рис.1. Динамика коэффициентов текущей  ликвидности на 2007-2009гг. 

     Из  анализа ликвидности и платежеспособности предприятия видно, что предприятие  неликвидно, кроме того, отсутствует  ситуация, гарантирующая обеспеченность ликвидности баланса. Наблюдается отсутствие  перспективной платежеспособности, которая должны быть обеспечена степенью ликвидности текущих активов. Но замечено наличие текущей платежеспособности, что говорит о достаточной сумме денежных средств у предприятия. Относительные коэффициенты, рассчитанные на основе бухгалтерского баланса данного предприятия, показывают, что у предприятия имеется возможность погасить все свои обязательства за счет собственных денежных средств, наиболее ликвидных активов и поступлений по расчетам от дебиторов. Величина коэффициента абсолютной ликвидности приближено к максимальному уровню, что говорит о более высокой гарантии погашения долгов. Таким образом, ликвидность предприятия не обеспечена, но существует возможность погашения обязательств предприятия за счет собственных средств, что говорит, о состоянии платежеспособности предприятия ООО «Песчаное». 
 
 

     2.4. Анализ финансовой  устойчивости предприятия ООО «Песчаное»

     Одна  из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка независимости предприятия от заемных источников. Результат проведенного финансового анализа позволяет определить, насколько организация независима с финансовой точки зрения.

     Устойчивое  финансовое состояние достигается  при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового  риска, а также при стабильных  доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

     Расчет  абсолютных показателей обеспечивает обобщенной информацией о финансовой независимости предприятия. Абсолютными  показателями финансовой устойчивости предприятия являются:

     1) Наличие собственных оборотных средств:

                                 СОК = СК –ВнА                                                       (9),

     где СК – собственный капитал, ВнА  – внеоборотные активы.

     2) Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат – функционирующий капитал (ФК):

                                  ФК= СК+ ДП – ВнА                                                   (10),

     где ДП – долгосрочные пассивы

     3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

     Основные  источники 

                               ОИ = СК+ДП+Ккз-ВнА                                         (11).

     Для выявления типа финансового состояния  предприятия необходимо найти излишек  или недостаток источников средств  для формирования запасов, которые определяются в ходе нахождения разницы между величиной источника средств и величиной запасов.

     Расчет  абсолютных показателей финансовой устойчивости на основе данных бухгалтерского баланса предприятия ООО «Песчаное»:

1. СОС = 2881-8922=-6041;

2)  ФК = 2881+15941-8922=9900;

          3)  ОИ = 2881+15941+18026-8922=27926.

     ±СОК = -6041-17921=-23962;

     ±ФК = 9900-17921=-8021;

     ±ОИ = 27926-17921=10005.

     На  основе проведенного анализа абсолютных показателей предприятия можно  выявить, что тип финансовой устойчивости:

     ±СОК≤0;   ±ФК≤0;   ±ОИ≥0,

     соответствует третьему типу и означает, нарушение платежеспособности предприятия, но существует реальная возможность ее восстановления.

     Кроме того, существуют относительные показатели, позволяющие конкретизировать данные состояния бухгалтерского баланса предприятия и наиболее точно установить его финансовую устойчивость. Такими показателями являются:

     1) Коэффициент финансовой независимости служит для обозначения удельного веса собственных средств в общей сумме всех источников.