Анализ финансового состояния организации

     Важной  составной частью финансовой политики ОАО «АС – Авто» является повышение эффективности бизнес процессов. Итогом проводимой компанией политики является улучшение показателей, характеризующих деловую активность общества. Так, оборачиваемость основных средств в течение двух последних лет выросла почти на 30%, составив по итогам года 2.63. Оборачиваемость активов составила 1.16, что на 27% выше, чем в 2006 году. Оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась с 34 дней в 2006 году до 22 дней по итогам 2008 года. 

     2.5 Анализ показателей  рентабельности 

     Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных уровней направлений  деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами. Показатели рентабельности используют, как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Таблица 2.11

     Показатели  рентабельности ОАО «АС – Авто» в 2006–2008 гг.

     Валовая рентабельность компании увеличилась  с 12.7% до 14.8%, что указывает на повышение  эффективности производства.

     ОАО «АС – Авто» сумел сохранить высокий уровень рентабельности продаж, но и увеличить его на 1.2% по сравнению с 2007 годом.

     Рентабельность  компании по прибыли до налогообложения  и чистой прибыли выросла в  течение года на 0,40 и 0,10 до 6.6% и 4.4% соответственно. Рост чистой рентабельности по сравнению  с 2006 годом составил 3.8%.

     Таблица 2.12 (тыс.руб.)

     Анализ  изменения рентабельности собственного капитала

     ОАО «АС – Авто»

* Рентабельность рассчитывается исходя из показателя чистой прибыли.

     Вывод: Расчет показателей для таблицы 2.12 производился на основе данных формы №1.Следует отметить, что величина собственного капитала в 2008 г. немного увеличилась по сравнению с 2007 г., однако рост заемного капитала оказался выше, что характеризует деятельность организации с отрицательной стороны. Рентабельность собственного капитала показывает, какая величина чистой прибыли приходится на единицу собственного капитала. Уменьшение этого показателя (на 8,94%) является следствием понижения роста прибыли, что говорит о низком уровне деловой активности организации. Факторами, влияющими в разной степени на изменение рентабельности собственного капитала ОАО «АС – Авто» за 2008 год, являются: коэффициент финансового рычага (леверидж). Из таблицы видно, что финансовый леверидж в 2008 г. увеличился на 0,001. Повышение финансового левериджа сопровождается повышением степени финансового риска, связанного с недостатком денежных средств для выплаты процентов по кредитам и займам; коэффициент финансовой зависимости, который также несколько увеличился, что говорит о повышении финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования; 

   3. Рекомендации по  улучшению финансового  состояния 

     3.1 Мероприятия по  укреплению финансового  состояния 

     Для анализа финансового состояния  ОАО «АС-Авто» были выбраны показатели для исследования и коэффициенты, которые наиболее полно  отражают результаты деятельности предприятия, позволяют вскрывать    причины существующих недостатков и резервы для их устранения.

     Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной  основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою  платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о   его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

     Если  платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

     Финансовая  устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде,  гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную  привлекательность в границах допустимого уровня риска.

     Устойчивое  финансовое состояние достигается  при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового  риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения  заемных средств.

     Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы  обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

     Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно  выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству  и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение   финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

     Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а  итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

     В настоящее время при анализе  фактической себестоимости предоставляемых  услуг, выявлении резервов и экономического эффекта от ее снижения используется расчет по экономическим факторам. Экономические факторы наиболее полно охватывают все элементы процесса предоставления услуг - средства, предметы труда и сам труд.

     Они отражают основные направления работы коллективов предприятий по снижению себестоимости:

• повышение производительности труда;
• внедрение передовой техники и технологии;
• лучшее использование оборудования;
• сокращение административно-управленческих и других накладных расходов;

     Экономия, обусловливающая фактическое снижение себестоимости, рассчитывается по следующему составу (типовому перечню) факторов:

     -  совершенствование организации  производства и труда. Снижение  себестоимости может произойти  в результате изменения в организации  производства, формах и методах  труда при развитии специализации  производства; совершенствования управления производством и сокращения затрат на него; улучшение использования основных фондов; улучшение материально-технического снабжения; сокращения транспортных расходов; прочих факторов, повышающих уровень организации производства.

     - изменение объема и структуры продукции, которые могут привести к относительному уменьшению условно-постоянных расходов (кроме амортизации), относительному уменьшению амортизационных отчислений, изменению номенклатуры и ассортимента услуг, повышению их качества. Условно-постоянные расходы не зависят непосредственно от количества выпускаемых услуг.

     Значительные  резервы заложены в снижении расходов на подготовку и освоение новых видов  услуг..

     Таким образом, оплата услуг сторонних  организаций значительно увеличивает  их стоимость, а, соответственно, снижает возможную прибыль предприятия «АС-Авто».

     Поэтому важной стратегической целью предприятия  является выход на рынок смежных  услуг, оказываемых заказчику сторонними организациями. Несмотря на то, что  перечисленные выше услуги являются смежными постоянным услугам предприятия и на предприятии имеются специалисты, имеющие необходимый опыт и знания для организации и оказания подобных услуг, тем не менее, их реализация связана для предприятия с определенными сложностями. Прежде всего, эти сложности связаны с отсутствием у специалистов предприятия опыта составления проектов в данных областях.

     Однако, при наличии хорошо разработанного проекта предприятие «АС-Авто»  могло бы работать на рынке данных услуг, что позволило бы снизить  себестоимость общего комплекса услуг.

     Как вариант снижения затрат предприятия  можно рассмотреть также оптимизацию  численности персонала предприятия.

     Расходы на заработную плату производственных рабочих отражаются непосредственно  в статьях затрат. Заработная плата вспомогательных рабочих в основном отражается на статьях расходов по содержанию и эксплуатации оборудования, заработная плата основных служащих входит в состав основных расходов.

     Снижение  себестоимости услуг во многом определяется правильным соотношением темпов роста производительности труда и роста заработной платы. Рост производительности труда должен опережать рост заработной платы, обеспечивая тем самым снижение себестоимости услуг.

     Таким образом, для реализации поставленной цели снижения затрат предприятия необходимо рассмотреть направления деятельности, которыми на данный момент занимаются сторонние организации, сделать расчет стоимости внедрения проекта, расчет себестоимости единицы реализации услуг нового вида деятельности, и провести анализ – как повлиял вход на рынок новых услуг предприятия на общую структуру финансовых результатов деятельности предприятия ОАО «АС-Авто».

     Реорганизационные меры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

     К внешним источникам привлечения  средств в оборот предприятия  относят факторинг, лизинг, привлечение  кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций.

     Одним из основных и наиболее радикальных  направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.