Анализ финансового состояния ООО "Арчединское" Фроловского района Волгоградской области

      Кризисная финансовая ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и финансирует текущую деятельность за счет просроченной задолженности. Наряду с оптимизацией структуры пассивов в данной ситуации устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и ускорения их оборота.

      2.4. Диагностика вероятности  банкротства предприятия

      Определение вероятности банкротства имеет  большое значение для оценки состояния  самого предприятия (возможность своевременной  нормализации финансовой ситуации, принятие мер для восстановления платежеспособности),  и при выборе контрагентов (оценка платежеспособности  и надежности контрагента).

      В зарубежных странах  для оценки риска банкротства широко используются дискриминантные факторные модели Альтмана, Бивера,  Лиса, Таффлера.

      Самой простой (и наименее точной) моделью диагностики банкротства признается двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых показателях: текущей ликвидности (характеризует ликвидность) и доле заемных средств в общей сумме источников, от которых зависит вероятность банкротства предприятия (характеризует финансовую устойчивость). Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, и результаты суммируются с постоянной величиной, также полученной опытно-статистическим способом.

      В американской практике установлены следующие значения коэффициентов:

• текущей ликвидности (покрытия) (–1,0736);
• удельного веса заемных средств в пассивах предприятия (+0,0579);
• постоянной величины (–0,3877).

      Отсюда  формула расчета вероятности  банкротства имеет следующий вид:

      где    –– надежность, степень отдаленности от банкротства;

        –– коэффициент покрытия (отношение  текущих активов к текущим  обязательствам);

        –– коэффициент финансовой зависимости (отношение заемных средств к общей величине пассивов).

      При вероятность банкротства равна 50%; при вероятность банкротства велика (больше 50%) и возрастает по мере увеличения Z; и при вероятность банкротства мала (меньше 50%) и снижается по мере уменьшения Z.

      В нашем случае значение Z составило  -4,0386; -7,6936; и -14,3318 в 2007, 2008 и 2009 годах соответственно, таким образом, вероятность банкротства мала и имеет тенденцию к снижению.

        Наиболее широкую известность  получила модель Альтмана:

      Z=0,717x₁+0,847x₂+3,107 x₃+0,42x₄+0,995x₅,

      где x₁ - собственный оборотный капитал / сумма активов;

            x₂   - нераспределенная прибыль / сумма активов;

            x₃ – прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

                x₄ – балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал;

                x₅ – объем продаж / сумма активов.

      Для ООО «Арчединское» Z = 4,73 в 2007 году, 7,74 в 2008 и 10,33 в 2009, таким образом, Z>1,23, что свидетельствует о малой вероятности банкротства. 

      По  модели Альтмана несостоятельные предприятия, имеющий высокий уровень четвертого показателя, получают высокую оценку, что не соответствует действительности.

      Для сельскохозяйственных предприятий Г. В. Савицкой  предложена следующая дискриминантная факторная модель диагностики риска банкротства:

        Z=0,111x₁+13,239x₂+1,676x₃+0,515x₄+3,80x₅, 

      где x₁ - доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов;

               x₂ - отношение оборотного капитала к основному;

               x₃ – коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;

                   x₄ – рентабельности активов предприятия;

                   x₅ – коэффициент финансовой независимости.

      Константа сравнения равна 8. Если величина Z-счета больше 8, то риск банкротства малый или отсутствует. При значении Z-счета меньше 8 риск банкротства присутствует: от 8 до 5 – небольшой, от 5 до 3 – средний, ниже 3 – большой, ниже 1 – стопроцентная несостоятельность.

      Для анализируемого предприятия получены следующие значения Z-счета: 46,03 в 2007 году, 44,28 – в 2008 году и 30,132 – в 2009 году. Полученные результаты свидетельствуют о том, что на данном предприятии риск банкротства отсутствует.

3. ПУТИ И РЕЗЕРВЫ  УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ООО  «АРЧЕДИНСКОЕ»

      Резервами повышения уровня платежеспособности  предприятия являются рентабельность  производства, его самоокупаемость и возможность самофинансирования всех разделов хозяйственной деятельности.

      Оборачиваемость и эффективность  средств так же положительно  влияют на размер выручки, повышение  качества продукции и уровня  цен реализации. Оборачиваемость оборотных средств сельскохозяйственных предприятий определяется один раз в год.   Но за оборотом средств нужно наблюдать в течение всего года, сравнивая фактические остатки материальных запасов с нормативами, выручку от реализации – с заданиями квартальных планов. Текущий анализ помогает принять меры для ускорения оборота средств предприятия.

      Основными путями повышения экономической  эффективности деятельности предприятия  является рост валовой продукции,  снижение затрат на ее производство  и совершенствование каналов сбыта.

      Сокращение производственных расходов  во многом определяется эффективным  использованием трудовых и материальных  ресурсов предприятия поэтому  внедрение комплексной механизации  будет способствовать сокращению  затрат живого труда и, следовательно размера оплаты труда в общем объеме материально-денежных расходов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

    Во  введении были поставлены следующие  задачи: 1) проанализировать организационно-правовую и природно-экономическую характеристику ООО «Арчединское» Фроловского района Волгоградской области; 2) оценить состав и структуру имущества предприятия; 3) провести анализ ликвидности и платежеспособности предприятия; 4) проанализировать показатели финансовой устойчивости предприятия; 5) провести диагностику вероятности банкротства предприятия; 6) выявить пути и резервы улучшения финансового состояния ООО «Арчединское» Фроловского района Волгоградской области, которые были решены в пунктах 1, 2, 3 курсовой работы. Таким образом, цель работы была достигнута и позволяет сформулировать следующие выводы:

1. Климатические условия Фроловского района благоприятствуют производству зерна, подсолнечника и молока, основное производственное направление хозяйства – подсолнечнико-зерновое. Деятельность ООО «Арчединское» является рентабельной.
2. В структуре имущества предприятия на долю внеоборотных активов приходится 32-42%. Оборотные активы составляют 58-68% общей стоимости средств хозяйства. Увеличение производственных запасов предприятия за анализируемый период говорит о том, что хозяйство придерживается политики накопления производственных запасов.
3. Коэффициент текущей ликвидности предприятия свидетельствует о его исключительно высокой платежеспособности, так как при нормативном значении данного коэффициента, равном 2, фактические значения намного больше. Это означает, что ООО "Арчединское" способно погасить все свои краткосрочные долги без особых затруднений. Более сложная ситуация выявляется при рассмотрении уровней коэффициента промежуточной ликвидности и платежеспособности. Денежных средств, имеющихся у предприятия существенно меньше величины краткосрочной кредиторской задолженности.
4. С позиции соотношения собственного и заемного капитала предприятие имеет относительно высокий уровень финансовой устойчивости и независимости, так как на долю собственных источников в общей сумме источников средств приходится 81-95%, а на долю заемных и привлеченных 5-19%. В то же время, с позиции соответствия с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками предприятие имеет кризисную финансовую ситуацию.
5. Рассчитанные значения Z-счета различных дискриминантных факторных моделей диагностики риска банкротства говорят об отсутствии риска банкротства.
6. Основными путями повышения экономической эффективности деятельности предприятия является рост валовой продукции, снижение затрат на ее производство и совершенствование каналов сбыта.