Анализ финансового состояния ОАО «Газпром»

Кафедра «Экономика, организация  производства, управление» 

Информационные  технологии в финансовом менеджменте 
 
 
 
 
 
 

Лабораторная  работа

На тему

Анализ  финансового состояния  ОАО «Газпром» 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнил:

Проверил: 
 
 
 
 

\

 

Цель работы: провести анализ финансового состояния ОАО «Газпром» с использованием пакета прикладных программ «Альт – Финансы 2.0» и «Мастерская Бизнес - Планирования». 

Теоретические сведения

«Альт-Финансы»

    Программный продукт «Альт-Финансы» предназначен для выполнения комплексной оценки деятельности предприятия, выявления основных тенденций его развития, расчета базовых нормативов для планирования и прогнозирования, оценки кредитоспособности предприятия.

    Проведение  детального финансового анализа  и управленческая интерпретация  полученных результатов позволят найти оптимальный путь развития, разработать программу финансового оздоровления предприятия, находящегося на грани банкротства, обосновать инвестиционное решение.

    Открытость  и адаптивность программного продукта «Альт-Финансы» предоставляют пользователю возможность самостоятельно вносить изменения в программу, учитывая свои требования или конкретные условия.

    С помощью программного продукта «Альт-Финансы», используя данные стандартной бухгалтерской  отчетности, можно провести анализ по следующим направлениям:

    — анализ структуры баланса и динамики его статей;

    — анализ чистого оборотного капитала и структуры затрат;

    — анализ прибыльности;

    — анализ ликвидности;

    — анализ финансовой устойчивости;

    — анализ оборачиваемости активов  и пассивов;

    — анализ рентабельности;

    — анализ эффективности труда.

    Программный продукт «Альт-Финансы» использует основные методы проведения анализа:

    — горизонтальный - анализ тенденций, при  котором показатели сравниваются с  аналогичными за другие периоды;

    — вертикальный - анализ, при котором исследуется структура показателей путем постепенного углубления и детализации;

    — сравнительный — анализ, при котором  исследуемые показатели сравниваются со значениями, допустимыми для данного  предприятия;

    — факторный — анализ, позволяющий определить влияние различных факторов деятельности предприятия на основные финансовые показатели.

    Кроме того, пользователь располагает возможностью проведения факторного анализа изменения  показателя общей ликвидности, рентабельности собственного капитала и других показателей.

    Исходные  данные для проведения анализа

    Исходными данными для анализа являются стандартные формы бухгалтерской  отчетности:

    Баланс (Форма №1);

    Отчет о финансовых результатах и их использовании (Форма №2). 

    Для проведения углубленного анализа необходимы дополнительные данные:

    доля  постоянных затрат в себестоимости;

    общая величина амортизации основных фондов и нематериальных активов;

    сумма начисленных за период процентов  за привлеченные источники финансирования;

    среднесписочная численность работников, фонд оплаты труда.

    

    Рис. 1 ПП «Альт-Финансы» 

    «Мастерская бизнес-планирования»

    Система «Мастерская бизнес-планирования» -  собрание методик, примеров, инструментов и шаблонов, необходимых при подготовке бизнес-плана, объединяющее  преимущества разных подходов, опыт полученный при разработке программ, лидирующих на рынке инвестиционного и финансового анализа и опыт организации работы над проектами ведущих российской корпорации в сфере информационных технологий.

    "Мастерская  бизнес-планирования» не является программой предназначенной только для инвестиционного анализа, это комплексное решение в котором инвестиционные расчеты являются одним из модулей. Система появилась сравнительно недавно (в 2000 году). Понятный интерфейс, работа со всеми расчетными модулями не требует специальных знаний, а время на первоначальное знакомство с системой и подготовку к анализу занимает несколько минут. Из функциональных ограничений можно отметить невозможность расчета проекта одновременно в двух валютах. Не содержит средств для оперативного управление бюджетами, контроля за выполнением проекта, оптимизации распределения ресурсов, что впрочем, относится к управлению инвестиционными проектами.

    Наилучшим образом подходит для малого и  среднего бизнеса.

    После установки имеем доступ к трем основным рабочим блокам.

    Финансовый  анализ — финансовые расчеты, касающиеся, анализа текущего состояния предприятия, производятся с помощью шаблона Excel.

    Инвестиционный  анализ — используется для расчета  эффективности инвестиционного проекта, также на основе шаблона Excel.

    И третий блок — текстовая часть  бизнес плана реализована на основе шаблона текстового редактора Word.

    Следует сказать, что все компоненты независимы, и с ними можно работать автономно  по мере необходимости.

    Хочется более детально осветить третью часть. Центральная часть — пункт бизнес-план, представляет собой набор совокупность шаблонов. Здесь приведены заголовки разделов и подсказки, как их заполнять. Помимо уже готовых разделов программа также предлагает создать раздел «Компания» и «Факторы риска».

    Заполнение  шаблонов проводиться последовательной разработкой разделов и подразделов, следуя подсказкам и рекомендациям, которые программа периодически выдает.

    

    Рис. 2 ППП «Мастерская бизнес-планирования» 

    Исходные  данные

 

    Экспресс-анализ

 

Анализ  коэффициентов ликвидности

     На  конец анализируемого периода чистый оборотный капитал компании составляет 1 126 370 166 тыс. руб. За анализируемый период чистый оборотный капитал увеличился на 515 197 629 тыс. руб. (84,3%). Доля чистого  оборотного капитала в активах компании увеличилась на 26,9% и составила 18,3%. Это может свидетельствовать об улучшении состояния компании в части финансирования активов за счет собственных средств - о росте устойчивости и потенциальной платежеспособности.

     Для оценки фактической величины ЧОК на предмет достаточности или недостаточности выполнен расчет ЧОК, необходимого для данной компании в сложившихся условиях работы. Достаточная (необходимая) величина чистого оборотного капитала определяется как сумма производственных запасов и незавершенного производства. Достаточная (необходимая) величина ЧОК компании на конец периода анализа составляет 141 180 715 тыс. руб. На конец анализируемого периода фактическая величина ЧОК превышает необходимую величину. Это положительно  характеризует ситуацию,  когда финансирование оборотных активов происходит за счет собственных средств.

     Коэффициент общей ликвидности характеризует  потенциальную способность компании выполнять краткосрочные обязательства  за счет всех текущих активов. На конец  анализируемого периода величина коэффициента общей ликвидности компании составляет 3,350. С точки зрения  рекомендуемой величины коэффициента общей ликвидности (>2), данное значение является удовлетворительным и положительно характеризует платежеспособность предприятия. В течение анализируемого периода величина коэффициента общей ликвидности уменьшилась на 18,3%  (-6,1%в год).

Основные причины  сокращения коэффиицента:

• значительные вложения во внеоборотные активы (крупные инвестиции)
• привлечение краткосрочных кредитов на финансирование инвестиционной деятельности

   Коэффициент среднесрочной ликвидности характеризует  способность компании выполнять  текущие обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности  и готовой продукции. На конец анализируемого периода величина коэффициента среднесрочной ликвидности компании составляет 2,26. За анализируемый период коэффициент уменьшился на 15,3%  (-5,1%в год).

     Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует  возможность компании выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств. На конец анализируемого периода величина коэффициента абсолютной ликвидности компании составляет 0,254. За анализируемый период коэффициент уменьшился на 43,8%  (-14,6% в год).