Анализ финансового состояния муниципального учреждения Управления жилищно – коммунального хозяйства с. Аргаяш

                стр. 620(1)          За 2006г   D11 =9241/10516=0,88       

то же самое в днях показывает срок погашения кредиторской задолженности

    D12 = 360 дней                 За 2007г   D12 =360/1,05=  343    

                   D 11                    За 2007г   D12 =360/0,88=    409  

• Показатель продолжительности операционного цикла (D13) определяет сколько дней в среднем потребуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия, т. е. в течение какого периода денежные средства связаны в материально-производственных запасах.

    За 2007г   D13 = D10 + D7=286+13=299      За 2006г   D13 = 321+18=339

• Показатель продолжительности финансового цикла (D14)

    За 2007г   D14 = D13 - D12=299-343= - 44     За 2006г   D14 = 339-409= -70

    Одним из направлением анализа деловой  активности является обеспечение темпов его роста и уровень эффективности использования ресурсов предприятия. Для реализации этого направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Коэффициенты, характеризующие  деловую активность предприятия

Таблица 2.10

    По  таб. 2.10 можно сделать выводы. Во-первых, по группе общих показателей оборачиваемости активов можно сказать следующее: расчет коэффициента трансформации  показывает, что каждая единица активов в 2006-07 гг. принесла 89,7% и 104,5% реализованной продукции; с другой стороны он показывает, что за год полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль, совершается 0,897 и 1,045 раз. Помимо этого рост показателя в динамике говорит о большой изношенности основных средств. Рост скорости оборота всех оборотных средств (из расчета показателя оборачиваемости мобильных средств) увеличился на 11,5 % в 2007 г. по сравнению с 2006 г. А эффективность использования основных средств предприятия отражает показатель фондоотдачи, причем произошел рост показателя на 5,1 оборотов. Это могло быть достигнуто или из-за повышения объема реализации продукции или за счет более высокого технического уровня основных средств; это говорит об уменьшении издержек отчетного периода.

    Расчет  показателя оборачиваемости материальных средств показывает, что число оборотов запасов и затрат составило в 2006 г. – 19,83, а в 2007 г. – 27,67, что обеспечило сокращения срока оборачиваемости материальных средств на 5 дней. А при расчете показателя оборачиваемости денежных средств установили, что скорость оборота денежных средств за два года выросла на 65%. Рост показателя оборачиваемости средств в расчетах за 2007 г. возрос на 14 %  а срок оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился на 66 дней.

2.2.4 Эффект финансового рычага и его значение для принятия решений о целесообразности привлечения заемных средств

 

Динамика  структуры заемного капитала

 Таблица 2.11 

    

    Рисунок 2.3 Структура заемного капитала на 01.01.2007 года 

    

    Рисунок 2.4 Структура заемного капитала на 01.01.2008 года 

    Из  таб. 2.11 видно, что основную долю в заемном капитале занимает кредиторская задолженность, в том числе задолженность поставщикам (69 % и 70 % в 2006-2007 гг.), а также задолженность бюджету и фондам (20% и 16 % в 2006-2007 гг.). Но за два года произошло повышение доли кредиторской задолженности (в основном за счет увеличения задолженности поставщикам на 1 %и  задолженности во внебюджетные фонды  на 4%). Это еще не говорит об ухудшение положения предприятия. Кредиты банка отсутствуют..

    В связи с этим важные показатели, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия являются :

• коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;

в 2006гКа = стр 490/ стр700= (-262)/10304= -0,0254  в 2007 г Ка=52/11730=0,004

• коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);

в 2006-2007 гг

в 2006гКа = стр 690/ стр700=10566/10304=1,025

в 2007 г Ка=11678/11730=0,9956

• плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

в 2006гКа = 10566/(-262) = -40,33        в 2007 г Ка=11730/52=255,6

    Оценка  изменений, которые произошли в  структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и учреждения.. Так в отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, плечо финансового рычага не более 0,5, в других отраслях, где оборачиваемость капитала более высокая, коэффициент может быть больше 1. Специфика учреждения связана с очень высокой кредиторской задолженностью, которая связана с дебиторской высокой задолженностью населения за жилищно-коммунальные услуги, отсутствие уставного капитала и 3% добавочного капитала от всего капитала(11730/382), который уменьшает непокрытый убыток и приводит к итогу собственного капитала в 2006г минус262тыс руб, а в 2007г +52тыс руб

2.2.5 Анализ финансовых результатов и показатели, характеризующие рентабельность МУ «Управление ЖКХ»

 

    Результативность  и экономическая целесообразность функционирования учреждения измеряется абсолютными и относительными показателями, расчет которых осуществляется по чистой прибыли (“Отчет о прибылях и убытках”) и данным “Бухгалтерского баланса”:

• Рентабельность продаж (реализации) (R1) показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Данный показатель рассчитывается либо по валовой прибыли от реализации либо по чистой прибылиПри расчете показателя по чистой прибыли определяется, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции.

    R1 = стр. 050(2) * 100 %                  За 2007г      R1 = 108*100/12258=0,88

                      стр. 010(2)                       За 2006г      R1 = -519*100/9241= -5,62

• Общая рентабельность отчетного периода (R2)

    R2 = стр. 140(2) * 100 %     За 2007г      R2 = 314*100/12258= 2,56

                   стр. 010(2)             За 2006г      R2 = -381*100/9241= -4,12

    Рентабельность  собственного капитала (R3) позволяет  определить эффективность использования собственного капитала, сравнить с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций предприятия. Показатель показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия.

    R3 =   отрицательный показатель, т.к учреждение не акционерное общество и не владеет никакими ценными бумагами, поэтому его в анализ я не включаю. 

     

• Фондорентабельность (R5) показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

    R5 = (стр. 140(2) - стр. 150(2)) * 100 %

                            стр. 190(1)                            

    За 2007г      R5 = 314*100/1106= 28,39

    За 2006г      R5 = -381*100/1374= -27,73

• Рентабельность основной деятельности (R6) показывает сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат.

    R6 =               стр. 050(2)

              стр. 020(2) + стр. 030(2) + стр. 040(2)            

    За 2007г      R6 = 108*100/12150= 0,89

    За 2006г      R6 = -519*100/9760= -5,32 

     

• Рентабельность  перманентного капитала (R7) показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок.

    R7 = (стр. 140(2) - стр. 150(2)) * 100 %

              стр. 490(1) + стр. 590(1)                

    За 2007г      R7 = 108*100/52= 207,7

    За 2006г      R7 = -519*100/(-262)= 198 

Коэффициенты, характеризующие рентабельность предприятия

Таблица 2.12 

    Таблица 2.12 дает возможность сделать определенные выводы. Так при расчете рентабельности продаж по чистой прибыли определяется, что за 2006-07 гг. произошло увеличение чистой прибыли, принесенной каждой единицей реализованной продукции на 650 %. Можно заметить, что произошло увеличение эффективности использования основных средств и прочих внеоборотных активов, определяемой при расчете фондорентабельности, в 64,6 раза за 2006-07 гг. Расчет рентабельности основной деятельности показывает рост прибыли от реализации, приходящейся на 1 руб. затрат в 2007г.на 8% больше,  чем в 2006 г.

Вертикальный (компонентный) анализ финансовых результатов

 Таблица 2.13