Анализ денежных средств

Отчет о движении денежных средств представляет собой обобщение данных о денежных средствах, а также высоколиквидных финансовых вложениях, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости (далее - денежные эквиваленты). К денежным эквивалентам могут быть отнесены, например, открытые в кредитных организациях депозиты до востребования.

В отчете о движении денежных средств отражаются платежи организации и поступления в организацию денежных средств и денежных эквивалентов (далее - денежные потоки организации), а также остатки денежных средств и денежных эквивалентов на начало и конец отчетного периода19.

Правила составления отчета о движении денежных средств установлены в ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств» (далее - ПБУ 23/2011).

Согласно п. 7 ПБУ 23/2011 денежные потоки организации подразделяются на денежные потоки от текущих, инвестиционных и финансовых операций.

В таблице 8 представлена классификация денежных потоков и их характеристика в соответствии с ПБУ 23/2011.

Таблица 8 -  Классификация денежных потоков20

Виды денежных потоков	Характеристика операций, генерирующих поток	Назначение информации о потоке	Примечания
Текущие	Операции по осуществлению обычной деятельности компании, приносящей выручку, а также операции, порождающие прочие доходы и расходы, не относящиеся к категории инвестиционных или финансовых	Показывает уровень обеспеченности компании денежными средствами для погашения кредитов, поддержания деятельности на уровне существующих объемов производства, выплаты дивидендов и новых инвестиций без привлечения внешних источников финансирования	В поток включаются: - уплата процентов по  долговым обязательствам (за исключением  процентов, включаемых в стоимость инвестиционных активов); - поступление процентов  по дебиторской задолженности  покупателей (заказчиков)
Инвестиционные	Операции, связанные с приобретением, созданием или выбытием внеоборотных активов организации	Показывает уровень затрат компании на приобретение или создание внеоборотных активов, обеспечивающих денежные поступления в будущем	К внеоборотным активам относятся долгосрочные финансовые вложения. В поток включаются суммы выданных компанией и возвращенных ей займов, в том числе беспроцентных
Финансовые	Операции, связанные с привлечением компанией финансирования на долговой или долевой основе, приводящие к изменению величины и структуры капитала и заемных средств	Обеспечивает основу для прогнозирования требований кредиторов и акционеров (участников) в отношении будущих денежных потоков компании, а также будущих потребностей компании в привлечении долгового и долевого финансирования	Примеры: - денежные вклады участников, поступления от выпуска акций; - получение кредитов (займов) и погашение основного долга; - уплата дивидендов

 

Денежные потоки организации от операций, связанных с осуществлением обычной деятельности организации, приносящей выручку, классифицируются как денежные потоки от текущих операций. Денежные потоки от текущих операций, как правило, связаны с формированием прибыли (убытка) организации от продаж (п. 9 ПБУ 23/2011).

Денежные потоки организации от операций, связанных с приобретением, созданием или выбытием внеоборотных активов организации, классифицируются как денежные потоки от инвестиционных операций (п. 10 ПБУ 23/2011).

В свою очередь, денежные потоки организации от операций, связанных с привлечением организацией финансирования на долговой или долевой основе, приводящих к изменению величины и структуры капитала и заемных средств организации, классифицируются как денежные потоки от финансовых операций (п. 11 ПБУ 23/2011).

Форма отчета о движении денежных средств, утвержденная приказом Минфина России от 02.07.2010 N 66н21, соответствует указанной классификации.

При заполнении Отчета следует учитывать, что в силу пп. «б» п. 16 ПБУ 23/2011 денежные потоки отражаются в отчете о движении денежных средств свернуто в случаях, когда они характеризуют не столько деятельность организации, сколько деятельность ее контрагентов, и (или) когда поступления от одних лиц обусловливают соответствующие выплаты другим лицам22.

В части денежных потоков от текущих операций отчет составляется следующим образом.

По строке 4111 Отчета отражается полученная выручка от продажи продукции (товаров, работ, услуг), а также суммы авансов от покупателей за вычетом НДС. Для заполнения указанной строки в общем случае складываются обороты по дебету счетов 50 и 51 (52) в корреспонденции со счетами 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» и/или 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

По строке 4112 отражаются суммы гонораров, арендных, лицензионных, комиссионных и прочих подобных платежей также без НДС. Для этого складываются обороты по дебету счетов 50 (51, 52) в корреспонденции с соответствующим субсчетом счета 76.

Полученную от арендаторов плату за пользование имуществом отражается в Отчете по-разному. Это зависит от того, является ли сдача имущества в аренду обычным видом деятельности фирмы. Если является, то полученная арендная плата отражается по строке 4111, если нет, то по строке 4112.

По строке 4113 указываются поступления от перепродажи финансовых вложений. В свою очередь, прочие поступления, не вошедшие в предыдущие строк, следует показать по строке 4119.

Расход денежных средств указывают в Отчете в круглых скобках.

По строке 4121 Отчета отражают оплаченные организацией товары (работы, услуги). Для этого необходимо взять обороты по кредиту счетов учета денежных средств (50, 51, 52) в корреспонденции со счетами 60 и (или) 76 (по дебету).

В строку 4122 Отчета о движении денежных средств включаются суммы заработной платы, выплаченные работникам фирмы. Для этого берутся данные по дебету счета 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» в корреспонденции с кредитом счетов 50 и (или) 51.

Если в отчетном (прошлом) году организация выплачивала проценты по долговым обязательствам, то их сумму отражается в строке 4123 Отчета. Для этого берутся обороты по дебету счетов 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» (67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам») и кредиту счетов учета денежных средств.

Уплата налога на прибыль (Дебет 68 Кредит 51) отражается по строке 4124. Все остальные уплаченные налоги отражаются по строке 4129.

В части денежных потоков от инвестиционных операций указывается следующее.

По строке 4211 Отчета приводятся суммы, которые фирма получила от продажи основных средств, нематериальных активов, объектов незавершенного капитального строительства и оборудования к установке (без учета НДС).Для этого обычно берутся данные по дебету счетов 50, 51 в корреспонденции со счетами 62 и (или) 7623.

В строке 4212 Отчета показываются доходы организации от продажи акций (долей участия) в других организациях.

По строке 4214 отражаются поступления в виде дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям. Указанные данные берутся из дебетового оборота по счетам учета денежных средств в корреспонденции со счетом 76, субсчет «Расчеты по дивидендам». Суммы процентов, которые были фактически получены в отчетном году от финансовых вложений (например облигаций, векселей, выданных займов и т.д.), определяются как дебетовый оборот по счетам 50 (51, 52) в корреспонденции с субсчетами «Проценты по векселям», «Проценты по облигациям» и т.п., открытыми к счету 76.

Погашение выданных организацией займов показывается в строке 4213 Отчета. Для этого берется оборот по счету 50 (51, 52) и кредиту счета 58, субсчет «Займы выданные».

Все остальные доходы по инвестиционной деятельности отражают в строке 4219.

В строке 4221 Отчета отражаются суммы, перечисленные в отчетном году при приобретении основных средств (недвижимости, производственного оборудования и т.д.), нематериальных активов (прав на патенты, изобретения и т.д.), объектов незавершенного капитального строительства. Данные для этой строки берутся из кредитовых оборотов по счетам 50 (51, 52) за вычетом уплаченного НДС в корреспонденции счета 60 и (или) 76 в части приобретения основных средств, нематериальных активов и т.п. Сумму средств, направленных на осуществление долгосрочных финансовых вложений, указывают по строкам 4222 и 4223. Для заполнения данной строки необходимы данные из оборота по дебету счета 58.

Оплату процентов показывают по строке 4123. Соответственно, данные, не вошедшие в приведенные выше строки, приводится по строке 4224.

В части денежных потоков от финансовых операций показываются следующие данные.

Суммы, полученные фирмой в виде кредитов и (или) займов, указываются в строке 4311. Для заполнения этой строки берутся обороты по кредиту счетов 66 и 67 в корреспонденции дебета счетов учета денежных средств (50, 51, 52...).

В строках 4312 и 4313 отражаются вклады участников организации, внесенные в отчетном году. Для этого берется оборот по дебету счетов учета денежных средств и кредиту счета 75 «Расчеты с учредителями».

Прочие поступления указываются в строке 4314. К ним, например, относится государственная помощь. В этом случае берется оборот по дебету счета 51 и кредиту соответствующего субсчета, открытого к счету 76.

В строке 4321 отражаются суммы, уплаченные собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников. Для этого берется кредитовый оборот по счетам 50 (51, 52...) и дебетовый по счету 75.

В аналогичном порядке заполняется строка 4322.

В строке 4323 указываются погашенные организацией суммы займов, предоставленных другими организациями, а также погашение (выкуп) векселей и других долговых ценных бумаг. Для заполнения данной строки используются данные по дебету счетов 66 и 67 в корреспонденции с кредитом счетов по учету денежных средств.

 В строке 4329 показываются данные, не вошедшие в строки 4321-4323.

2.2. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ, СОСТАВЛЕННОГО ПРЯМЫМ МЕТОДОМ

 

Одно из главных направлений анализа денежных потоков – обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени.  
Этому способствует проведение анализа денежных потоков прямым методом, т.е. исходя из данных отчета о движении денежных средств.

Таблица 9 – Показатели структуры денежных потоков ОАО «Завод «Электроприбор» за 2011-2013 гг. (%)

Показатель			Годы			Отклонение (+/-)
			2011	2012	2013	2012г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.
Положительный – всего			100	100	100	х	х
Отрицательный – всего			100	100	100	х	х
Чистый - всего			100	100	100	х	х
По деятель-ности	текущей	положительный	92,5	98,5	99,8	6	1,3
		отрицательный	91,9	91,6	89,9	-0,3	-1,7
		чистый	98,9	264,8	146,9	165,9	-117,9
	инвести-ционной	положительный	7,5	1,5	0,2	-6	-1,3
		отрицательный	8,1	8,4	10,1	0,3	1,7
		чистый	1,1	-164,8	-46,9	-165,9	117,9
	финансовой	положительный	0	0	0	0	0
		отрицательный	0	0	0	0	0
		чистый	0	0	0	0	0

 

Из данных таблицы 9 следует, что основная доля в составе денежных потоков ОАО «Завод «Электроприбор» за период 2011-2013 гг. приходилась на денежные потоки по текущей деятельности.

Структура состава денежных потоков к концу 2013 г. незначительно изменилась. Так, если в 2011 г. на положительный  денежный потоки по текущей деятельности приходилось более 92,5 %, то к концу 2013 г.  данный показатель увеличился на 7,3 пункта и составил 99,8 % в общем объеме всех денежных поступлений. В свою очередь отрицательный поток по текущей деятельности незначительно снизился с 91,9 % от общего объема  до 89,9%, что привело к увеличению денежного потока по инвестиционной деятельности на 2 пункта. Следует отметить, что на протяжении  всего периода анализа ОАО «Завод «Электроприбор» не велась финансовая деятельность.

В таблице 10 представлен анализ динамики денежных потоков организации.

Таблица 10 - Показатели динамики денежных потоков ОАО «Завод «Электроприбор» за 2011-2013 гг. (тыс. руб.)

Показатель			Годы			Отклонение (+, -)		Темп изменений, %
			2011	2012	2013	2012г. к 2011 г.	2013 г. к 2012г.	2012г. к 2011 г.	2013 г. к 2012г.
Положительный – всего			371604	387028	540964	15424	153936	104,2	139,8
Отрицательный – всего			340705	371635	446656	30930	75021	109,1	120,2
Чистый - всего			30899	15393	94308	-15506	78915	49,8	в 6 раз
П  о    д  е  я  т  е  л  ь  н  о  с  т  и	текущей	положи-тельный	343799	381289	540002	37490	158713	110,99	141,6
		отрица-тельный	313229	340524	401384	27295	60860	108,7	117,9
		чистый	30570	40765	138618	10195	97853	133,4	в 3 раза
	инвести-ционной	положи-тельный	27805	5739	962	-22066	-4777	20,6	16,8
		отрица-тельный	27476	31111	45272	3635	14161	113,2	145,5
		чистый	329	-25372	-44310	-25701	-18938	в 77 раз	174,6
	финан-совой	положи-тельный	0	0	0	0	0	x	x
		отрица-тельный	0	0	0	0	0	x	x
		чистый	0	0	0	0	0	x	x