Роль крупных предприятий в экономике России

В ходе реализации стратегии развития экономики необходимо регулярно проводить оценку как экономического потенциала роста экономики региона в целом, так и отдельных подпотенциалов с целью выявления положительных или отрицательных результатов реализации потенциала. В случае отрицательного результата или незначительного повышения потенциала по сравнению с периодом, предшествующим реализации стратегии, необходимо проводить корректировку управленческой деятельности.

В ходе реализации стратегии развития и роста экономики региона необходимо устранить как можно больше «узких» мест, препятствующих повышению экономического потенциала региона. Согласно проведенному исследованию, предложенная методика вполне отвечает данной задаче.

Проведенное исследование показывает, что актуальность разработки стратегии роста и развития экономики действительно необходима, поскольку максимально положительная для общества реализация экономического потенциала, заложенного в ресурсах региона, возможна только посредством грамотно спланированной концепции. Но разработке подобной стратегии развития региона должна предшествовать оценка имеющегося уровня использования потенциала и возможностей его повышения.

Проведенная оценка экономического потенциала РТ в 2006 и 2007 годах характеризуется практической значимостью, поскольку по итогам позволяет определить «узкие места» в использовании экономического потенциала роста и развития, а также степень эффективности его использования. Проведенный анализ указал на возможные «точки роста» в регионе на ближайшую перспективу.

По итогам разработки стратегии роста и развития экономики РТ был выработан алгоритм разработки направлений повышения эффективности использования экономическкого потенциала роста и развития, применимый для любого региона РФ.

2.3. Крупные закредитованные  компании за рубежом 

По данным ЦБ РФ, в июле 2014 года кредиты предприятиям выросли на 2,2%, кредиты физлицам – на 1,7%. За месяц совокупный объем корпоративных и розничных кредитов увеличился на 2%, при этом просроченная задолженность по корпоративному портфелю возросла на 3,8%, а по розничному – на 4,0%. Тем не менее вместе с этим средства клиентов на счетах банков в июле также увеличились на 1,1% – прирост обеспечили вклады населения, прибавившие 1,4%, и депозиты юрлиц (без учета кредитных организаций), увеличившиеся на 4,1%. Вместе с тем средства организаций на расчетных и прочих счетах снизились на 4,4%.

Экономисты Morgan Stanley оценил риск таких факторов, как зависимость стран от притока капитала и кредитов, размер дефицита текущего счета, свобода монетарной политики и воздействия на национальные экономики ситуации в Китае. В текущих экономических условиях страны, находящиеся в наибольшей опасности, должны определить, как они будут финансировать свои бюджетные и торговые дефициты и могут ли они обратиться к новым источникам финансирования, полагают экономисты. Они также посоветовали участникам рынка отслеживать политические события и процессы сокращения долга. Стоит напомнить, что, например, Таиланд, Турция, Украина – все пострадали от политических волнений в последнее время.

 Впрочем, «хотя в одних странах риск внезапной остановки выше, а в других ниже, ему подвержены все развивающиеся рынки», полагают в Morgan Stanley. И если власти не проведут реформы, необходимые для перехода к новой модели экономического роста, коррекция на рынках активов будет продолжаться до тех пор, пока преобразования не станут неизбежными.

 Отток капитала из этих стран уже идет вовсю. Так, по данным Societe Generale, общий приток средств в фонды акций развивающихся рынков достиг пика на уровне 220 млрд долларов в феврале прошлого года, с тех пор более 60 млрд уже «перетекли» в другие активы. По прогнозам аналитиков, в ближайшее время скорость «утечки» вырастет более чем вдвое, при этом фонды EM-облигаций ждет подобная участь. Это, в том числе, связано с постепенным сокращением программы количественного смягчения ФРС США.

Перекредитование кредитов является банковским продуктом, способным перекрыть уже имеющееся заимствование за счет средств нового. Этот процесс считается более выгодным для заемщика, так как старый кредит перекрывается новым со значительно низкими ставками. Соответственно, хоть и тело кредита остается прежним, но за счет более низких ставок ежемесячные платежи могут стать намного меньшими. Как правило, сам процесс перекредитования отнимет у вас около недели. Но в получении нового кредита есть и свой минус – на его оформление вам придется дополнительно потратиться. Поэтому выгодной такая процедура будет тем заемщикам, у которых взят кредит на крупную сумму и под высокие проценты.

Народный банк Китая повысил ставки переучёта и перекредитования для финансовых учреждений. Это первый подобный шаг за последние два года. Ставка переучета выросла почти на полпроцента до 2-х с четвертью процентов,  ставка перекредитования поднялась до 3,85 процента. Напомним, в субботу Центробанк уже повысил ставку рефинансирования. По мнению аналитиков, эти меры в краткосрочной перспективе вряд ли значительно повлияют на финансовые учреждения. Свободных денег в Китае много, коммерческие банки редко обращаются к центробанку за резервами. Повышение процентных ставок сигнализирует рынку о курсе на дальнейшее ужесточение монетарной политики.

Экономика СССР попала в зависимость от цен на нефть в 70-е годы прошлого века. Негативные тенденции на мировом нефтяном рынке – несомненно, одна из причин и общих проблем развития экономики, и распада Союза. В свою очередь и распад СССР нанес большой ущерб нефтяной отрасли – уже российской. Ее состояние к началу 90-х годов было драматическим: остановились многие проекты, упали темпы добычи нефти. Ничего не оставалось, как попытаться реанимировать нефтяную промышленность, отдав ее в частные руки. Что, впоследствии, было сделано знаменитым Указом Президента РФ № 1403 о приватизации нефтяной отрасли.

В 1992 г. были созданы крупнейшие компании «ЛУКойл», «Сургутнефтегаз», ЮКОС, «Роснефть» (на тот момент – «мягкий» холдинг, сконцентрировавший остатки того, что государство еще держало в своих руках) и региональная компания «Татнефть».

На следующем этапе приватизации была создана еще группа компаний, которые существовали недолго – они были впоследствии поглощены своими более успешными предшественниками – полностью, или по частям.

   Добыча нефти в России, млн. т  Источник: ЦДУ ТЭК. Добыча нефти в России, млн. т Источник: ЦДУ ТЭКCССР в лучшие времена, на пике развития нефтяной отрасли на базе крупнейших месторождений в Западной Сибири добывал более 600 млн тонн в год.

В 90-е годы добыча нефти в России упала наполовину .Сейчас нефтяные компании вышли на плато – совокупный объем добычи составляет чуть более 500 млн т в год. Однако ожидать дальнейшего существенного роста добычи не приходится, ведь запасы нефтяных компаний – в отличие от советских нефтяных предприятий, активно наращивавших именно запасы – практически не растут .

Все они быстро перешли на вертикально интегрированную структуру управления (ВИНК), консолидацию всех функций и полномочий в центре. Центры затрат (добыча) в них отделены от центров прибыли. Компании перешли на единую акцию, жесткий контроль из центра, с потерей юридической самостоятельности отдельных бизнес-единиц.

Конкуренции в российской нефтепереработке практически нет. Но есть региональный монополизм

Неустойчивость компаний, сформированных на втором этапе приватизации, связана была с тем, что они не обладали серьезной ресурсной базой, активы, в них входившие, часто было подобраны произвольно. Государственная «Роснефть», долго существовавшая как «мягкий» холдинг, в 1998 г. тоже была близка к приватизации, был даже план продажи ее западным инвесторам. Но после кризиса «Роснефть» консолидировала активы. И с начала 2000-х годов компания начала развиваться как полноценная ВИНК, активно занялась приобретением активов частных компаний отрасли.

На начало прошлого десятилетия сложилось четыре типа нефтяных компаний на российском рынке.

Динамика прироста запасов и добычи нефти с конденсатом в России в 1970-2012 гг, %, млн т   Источник: ЭНГИН, ИнфоТЭК, РБК. Динамика прироста запасов и добычи нефти с конденсатом в России в 1970-2012 гг, %, млн т Источник: ЭНГИН, ИнфоТЭК, РБК1. Наиболее яркий пример международной компании, придерживающейся стратегии развития в логике  транснациональных компаний, – ЛУКойл. Компания с первых шагов на рынке начала создавать стратегические альянсы с крупными западными компаниями (ARCO, Conoco), диверсифицировала активы, покупала активы за рубежом. В частности, в Ираке (проект по добыче Западная Курна) и Восточной Европе (в основном предприятия по переработке), а также сеть заправок в США.

ЛУКойл одной из первых вышла на международные биржи, выпустив ADR и AGR, и сегодня является самой диверсифицированной и самой «международной» российской компанией рыночного типа.

Другой пример, представляющий полностью противоположную идеологию развития бизнеса, – закрытый региональный низкорисковый «Сургутнефтегаз». Компания консолидировала активы на территории России, акции были выкуплены ее менеджментом. «Сургутнефтегаз»не тратит средства на проекты за рубежом, имеет устойчивую базу собственных средств, у него мало заемных средств. В отличие от остальных российских компаний, она успешно пережила недавний кризис. Компания довольно устойчиво развивается. Однако, возможно, это развитие с целью последующей продажи: аккумулирование средств на счетах – не самый продуктивный путь развития.

Российские нефтяные компании.  Источник: ЭНГИН, www.energypolicy.ru. Российские нефтяные компании. Источник: ЭНГИН, www.energypolicy.ru3. ЮКОС в свое время сделал ставку на активный рост именно на международных биржах, ориентируясь на привлечение инвесторов на фондовых рынках  и быстрый рост капитализации. Проанонсированная, но не состоявшаяся в начале прошлого десятилетия, крупнейшая на тот момент сделка слияния с «Сибнефтью», могла бы привести к созданию самой значительной частной компании на российском рынке, уступавшей по запасам и добыче нефти только ExxonMobil. Как известно, судьба распорядилась иначе – ЮКОС был поглощен «Роснефтью».

 «Роснефть» – мягкий холдинг, в котором были собраны все менее ликвидные активы под контролем государства, с планами постепенной приватизации. Роснефть вступила на путь превращения в вертикально интегрированную компанию последней. Она провела первичное размещение акций, в течение двух последних лет приобрела нескольких западных стратегических партнеров, активно развивала добычу в Восточной Сибири.

Центробанк и Минфин хотят контролировать иностранные займы крупнейших российских компаний. Они отобрали 53 крупнейшие компании и запросили у них данные по внешним долгам. Если собрать информацию в добровольном порядке не получится, придется вносить изменения в закон об акционерных обществах.

Компании могут заставить отчитываться о зарубежных кредитах перед ЦБ, сообщил во вторник замглавы Минфина Сергей Сторчак на заседании думского комитета по делам общественных объединений и религиозных организаций. «Это системообразующие институты, финансовый крах которых может реально повлиять на долговую устойчивость всей системы», — подчеркнул он.

В списке ЦБ и Минфина (есть у РБК) 53 компании, среди которых «Газпром», «Роснефть», ЛУКОЙЛ, «Русал», «Мечел», «Аэрофлот», «Ростелеком», «ВымпелКом», «Магнит», X5 Retail Group, СУ-155, СУЭК.

По данным на 1 января 2014 года, внешний долг корпоративного сектора составил 649,2 млрд долл., из них на банки пришлось 214,4 млрд, на компании — 434,8 млрд, свидетельствует статистика ЦБ. За год внешний корпоративный долг увеличился почти на 83 млрд долл. Это очень рискованный объем долга, говорит исполнительный вице-президент РСПП Александр Мурычев: «Это вопрос экономической безопасности. Корпоративный долг может превратиться в госдолг».

Около пяти лет назад растущим объемом внешнего корпоративного долга озаботился и РСПП. Союз предлагал Минфину и ЦБ проводить в компаниях мониторинг внешних заимствований и выдавать бизнесу рекомендации по управлению долгом, вспоминает Мурычев. Сейчас контроль должен быть таким же: мониторинг не должен сопровождаться санкциями со стороны государства, а должен носить рекомендательный характер, полагает он.

Пока Минфин и ЦБ направили в компании из списка письма с просьбой предоставить информацию об иностранных кредитах. «Посмотрим, какая будет реакция, как будет идти взаимодействие, что из этого получится», — отметил Сторчак. В дальнейшем «по мере накопления информации и ее анализа» Минфин собирается оформить свои предложения в виде поправок в закон об акционерных обществах.

Сейчас по закону об акционерных обществах к документам бухгалтерского учета и протоколам заседаний правления компаний имеют право доступа только акционеры, имеющие в совокупности не менее 25% голосующих акций. Наличие в документах коммерческой тайны не является безусловным основанием для отказа в предоставлении информации, говорится в информационном письме президиума ВАС от января 2011 года. Если документы содержат конфиденциальную информацию, компания может потребовать расписку о ее неразглашении.

Первым шагом для начала ведения бизнеса иностранной компанией в России, как правило, является открытие филиала или аккредитация представительства.

На сегодняшний день существует множество юридических фирм, предлагающих полный спектр услуг, которые связаны с аккредитацией в Государственной регистрационной палате Российской Федерации представительств иностранных компаний. Кроме того, эти же компании предоставляют услуги по постановке филиалов и представительств иностранных фирм на учет во внебюджетные фонды и налоговые органы.

Представительство иностранной компании не является юридическим лицом, владеет имуществом иностранной компании и функционирует на основании утвержденного положения. Руководитель филиала, назначенный иностранной компанией, действует на основании доверенности. Любая юридическая фирма, предоставляющая услуги по аккредитации иностранных предприятий, должна учитывать все эти нюансы.

На территории Российской Федерации филиал иностранной компании представляет интересы зарубежного юридического лица, осуществляя при этом их защиту. Причем представительство иностранной компании не занимается сбором информации и исследованием рынка, а также не ведет самостоятельной коммерческой деятельности.

Для открытия на территории Российской Федерации представительства иностранной фирмы необходимо разрешение аккредитующего органа. Для филиала не требуется ведения полного бухгалтерского учета, при этом налоговые органы требуют ведения учета в том объеме, который позволит рассчитать налоговые обязательства.