Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Декабря 2010 в 01:43, Не определен
В данной курсовой работе будут рассмотрены формы иностранных инвестиций, связанные с непосредственным привлечением иностранного капитала (создание совместных предприятий, привлечение капитала российскими компаниями на рынке ценных бумаг, создание на территории России предприятий, полностью принадлежащих иностранным владельцам, привлечение капитала на основе концессий и соглашений о разделе продукции)
Согласно классификации ЮНКТАД (Комиссия ООН по торговле и развитию) к прямым иностранным инвестициям относятся те зарубежные вложения, которые предусматривают долговременные отношения между партнерами, предполагают постоянное вовлечение в них экономического агента из одной страны (иностранный инвестор или материнская фирма) с его контролем за хозяйственной организацией, расположенной в стране, которая не является местом пребывания инвестора.
Установление контроля достигается путем приобретения контрольного пакета акций зарубежного предприятия. В международной статистике используются разные критерии определения прямых инвестиций. Специалисты ООН считают, что контрольный пакет акций образуется при условии приобретения не менее 25% акционерного капитала, а согласно политике МВФ - 30%. Резко различаются эти критерии в отдельных странах. В США контрольный пакет - не менее 10%, странах ЕС - примерно 20-25%, России - 10%, Канаде - 50% акционерного капитала.
Портфельные инвестиции - вложения капитала в акции заграничных предприятий (без приобретения пакета акций), облигации и другие ценные бумаги иностранных государства, международных валютно-кредитных учреждений, а также еврооблигации. Такие вложения осуществляются с целью получения повышенного дохода на капитал за счет налоговых льгот, изменения валютных курсов биржевых котировок и т.д. Доля портфельных инвестиций невелика (обычно 3-4%). Тем не менее, иностранные портфельные инвестиции важны почти для всех фирм, которые ведут международные операции. К ним прибегают главным образом с целью решения финансовых задач. Финансовые отделы корпораций обычно переводят средства из одной страны в другую для получения более высокой прибыли за счет краткосрочных капиталовложений. Они также делают займы в разных странах.
Основное отличие портфельных инвестиций от прямых состоит в том, что в первом случае не ставится задача контроля над предприятием, но граница между этими инвестициями условна. Инвестиции, относимые в одних странах к прямым, в других считаются портфельными; очень часто осуществление портфельных инвестиций связано с передачей иностранному предприятию управленческого опыта, с участием в работе совета директоров, а это ставит данное предприятия в зависимость от компании-инвестора.
Прямые инвестиции отличаются от портфельных следующими чертами:
Прочие инвестиции - торговые кредиты, а также кредиты международных финансовых организаций, правительств иностранных государств под гарантию правительства страны-реципиента, банковские вклады, финансовый лизинг и др. Прочие инвестиции занимают основную долю - примерно 57% общего объема инвестиций. Последняя группа инвестиций (по субъектам вывоза) - это государственные инвестиции. Государства являются крупными экспортерами капитала. Экспорт государственного капитала осуществляется в форме экономической, технической и военной помощи развивающимся странам; возрастает роль государства как гаранта экспорта частного капитала. Во многих странах существуют государственные организации, которые страхуют частных инвесторов. Государство участвует в деятельности международных финансовых учреждений (МВФ, Всемирный банк и его группа, европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР)). Высокая мобильность и огромные масштабы межстрановых переливов капитала требуют регулирования этих процессов. Главной регулирующей структурой мирового хозяйства является «Группа 7»4 с обслуживающими ее структурами (МВФ, ГАТТ ВТО, ВП и его группа, ЕБРР и другие региональные организации), которые принимают наиболее важные политические и экономические решения. Межстрановое регулирование иностранных инвестиций осуществляется соглашениями и договорами, которые заключаются между двумя странами (например, Договор об избежании двойного налогообложения), группой стран (Соглашение по торговым аспектам инвестиционных мер - ТРИМС ВТО) и отраслей экономики (Договор к энергетической хартии - ДЭХ; распространяется на ТЭК). Движение капитала регулируется также национальным законодательством стран-импортеров и экспортеров капитала.
Глава
2.
Подытоживая все вышесказанное, можно отметить, что привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику, являющееся одним из необходимых условий выхода страны из экономического кризиса, требует значительных нормотворческих и организационных усилий как от российских федеральных и региональных властей, так и от отдельных предприятий и финансовых институтов. В целом эти усилия должны быть направлены на:
-
улучшение общего
-
организацию эффективного
-
выход Российской Федерации и
промышленных предприятий
Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.
Иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала - необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток инвестиций как иностранных, так и национальных, жизненно важен и для достижения среднесрочных целей - выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов - с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и даже ее экологической беспечности.
Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, и, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.
Привлекая иностранный капитал, нельзя
допускать дискриминации в отношении
национальных инвесторов. Не следует предоставлять
предприятиям с иностранными инвестициями
налоговые льготы, которых не имеют российские,
занятые в той же сфере деятельности.
Приложение 1
Об
иностранных инвестициях
в 2007 году5
Основные страны-инвесторы в 2007г. – Соединенное Королевство (Великобритания), Кипр, Нидерланды, Люксембург, Франция, Швейцария, Ирландия, Германия, США. На долю этих стран приходилось 84,0% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, на долю прямых – 84,0% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.
В 2007г. В экономику России поступило 120,9 млрд. долларов иностранных инвестиций, что в 2,2 раза больше, чем в 2006 году.
Накопленный организацией иностранный
капитал – общий объем иностранных инвестиций,
полученных (или произведенных) с начала
вложения с учетом погашения (выбытия),
а также переоценки и прочих изменений
активов и обязательств.
Приложение
2
Поступление иностранных инвестиций по типам
2007г. | Справочно 2006г. в % к | ||||
млн.
долларов США |
в % к | ||||
2006г. | итогу | 2005г. | итогу | ||
Инвестиции | 120941 | в 2,2р. | 100 | 102,7 | 100 |
из них: | |||||
прямые инвестиции | 27797 | в 2,0р. | 23,0 | 104,6 | 24,8 |
в том числе: | |||||
взносы в капитал | 14794 | 168,7 | 12,2 | 84,6 | 15,9 |
из
них
реинвестирование |
351 | 80,7 | 0,3 | в 3,4р. | 0,8 |
лизинг | 82 | 91,9 | 0,1 | 62,7 | 0,1 |
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций | 11664 | в 3,0р. | 9,7 | 180,0 | 7,1 |
прочие прямые инвестиции | 1257 | 136,4 | 1,0 | в 2,3р. | 1,7 |
портфельные инвестиции | 4194 | 131,8 | 3,5 | в 7,0р. | 5,8 |
из
них
акции и паи |
4057 | 140,5 | 3,4 | в 8,8р. | 5,2 |
прочие инвестиции | 88950 | в 2,3р. | 73,5 | 95,3 | 69,4 |
в том числе: | |||||
торговые кредиты | 14012 | 151,3 | 11,6 | 153,7 | 16,8 |
прочие кредиты | 73765 | в 2,6р. | 61,0 | 84,3 | 51,6 |
из них: | |||||
на срок до 180 дней | 3429 | 112,2 | 2,8 | 115,1 | 5,5 |
на срок свыше 180 дней | 70336 | в 2,8р. | 58,2 | 81,7 | 46,1 |
прочее | 1173 | в 2,2р. | 0,9 | 150,0 | 1,0 |
Приложение
3
Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности
млн.долларов США
2007г. | Накоплено на конец 2007г. | ||||
поступило | погашено
(выбыло) |
переоценка
и прочие изменения активов и обязательств |
всего | в %
к итогу | |
Всего | 120941 | 58432 | 9730 | 220595 | 100 |
в том
числе:
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство |
468 | 130 | -21 | 1407 | 0,6 |
рыболовство, рыбоводство | 49 | 58 | 0,5 | 172 | 0,1 |
добыча полезных ископаемых | 17393 | 1744 | 37 | 41281 | 18,7 |
обрабатывающие производства | 31948 | 16977 | 9301 | 66588 | 30,2 |
производство
и распределение |
822 | 424 | 347 | 1898 | 0,9 |
строительство | 2911 | 518 | -2 | 3583 | 1,6 |
оптовая
и розничная торговля; ремонт автотранспортных
средств, мотоциклов, бытовых изделий
и предметов личного |
47310 | 27000 | 36 | 58146 | 26,4 |
гостиницы и рестораны | 59 | 50 | -1 | 378 | 0,2 |
транспорт и связь | 6703 | 3372 | 63 | 16107 | 7,3 |
финансовая деятельность | 4450 | 5753 | 46 | 9110 | 4,1 |
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг | 8414 | 2343 | -77 | 20634 | 9,3 |
государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение | 48 | 1 | - | 92 | 0,0 |
образование | 3 | 0,0 | 0,0 | 7 | 0,0 |
здравоохранение и предоставление социальных услуг | 68 | 12 | 0,2 | 137 | 0,1 |
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг | 295 | 50 | 1 | 1055 | 0,5 |
Информация о работе Роль иностранных инвестиций в экономике России