Заключение
В заключение
работы следует отметить, что современные
венчурные предприятия представляют собой
гибкие и мобильные структуры и характеризуются
чрезвычайно высокой и целенаправленной
активностью, которая объясняется прямой
личной заинтересованностью работников
фирмы и партнеров по венчурному бизнесу
в скорейшей успешной коммерческой реализации
разрабатываемой идеи, технологии, объекта,
изобретения, причем с минимальными затратами.
В темпах доведения разработки до коммерческой
реализации с ним не могут конкурировать
ни крупные, ни тем более средние и мелкие
промышленные фирмы. Характерные примеры
– создание небольшими венчурными предприятиями
разработки в области металлургии и в
автомобилестроении, не признанные фирмами
– гигантами. Именно мелкие венчурные
фирмы дали путевку в жизнь таким изобретениям,
как электрография, вакуумные лампы, шариковая
ручка, пенициллин, реактивный двигатель
цветная фотобумага, ферритовая печать.
Статистика утверждает, что «родителями»
более 60% крупных нововведений ХХ века
явились венчурные фирмы.
Итак, венчурные
фирмы – серьезный источник нововведений.
Для их создания необходимо наличие
четырех составляющих: коммерческой
идеи (суть будущего нововведения); общественной
потребности в данном нововведении (продукте,
технологии, объекте, услуги); предпринимателя,
готового на основе ожидаемого нововведения
создать венчурную фирму; «рискового капитала»
для финансирования деятельности венчурной
фирмы.
В работе
было указано, что венчурная фирма
создается под решение конкретной
проблемы, и после завершения этой
работы она либо расформировывается
и прекращает свою деятельность, либо
самостоятельно при благоприятной
коммерческой конъюктуре и явной конкурентоспособности
созданного продукта выходит на рынок
и путем продажи коммерческой разработки
укрепляет свое финансовое положение,
создает собственное производство и организует
коммерческие операции на базе доработанных
нововведений. В этом случае бывшее венчурное
предприятие организует производство
небольших партий изделий, выгодно реализует
их, выполняет свои обязательства перед
инвестором и путем продажи лицензий выручают
необходимые средства для разворачивания
собственного производства. Следует подчеркнуть
основную особенность механизма венчурного
инвестирования: рисковые предприятия
не должны возвращать инвестированные
в них средства. Венчурное инвестирование
осуществляется в расчете не на процент
и не на регулярные доходы на инвестированный
капитал, а на развитие самих рисковых
предприятий, их нововведений и доход
от массового выпуска продукции, а также
акций успешных венчур и размещение их
среди публики. В этом состоит важнейшее
отличие венчурного инвестирования от
обычного банковского кредитования.
В заключение
работы следует отметить, что с точки зрения
венчурных предпринимателей, недостаток
системы состоит в том, что они не могут
осуществлять полный финансовый контроль
(у них нет права владения и распоряжения
фондами) и вынуждены отдавать талант
и энергию делу, которое, строго говоря,
нельзя назвать своим. Но в тоже время
их привлекает возможность вторичного
финансирования огромных капиталов для
воплощения в жизнь своих идей и в случае
удачи возможность получить 20% инвестированного
в их фирму капитала путем коммерциализации
нововведений. Ведь на собственные или
заемные средства осуществить свои идеи
они, как правило, не могут.
Основываясь
на своем опыте работы в России,
специалисты венчурных фондов отмечают,
что неразвитость инфраструктуры, которая
целенаправленно работала бы на решение
рассмотренных выше проблем, является
серьезными препятствиями развитию венчурного
инвестирования в российских регионах.
До сих пор остается нерешенным целый
комплекс проблем, с которыми сталкиваются
как малые компании (недостаток менеджмента,
способного подготовить компанию к получению
прямых инвестиций, неравенство доступа
компаний к источникам венчурных инвестиций
в регионах и крупных центрах, недооценка
привлекательности венчурного капитала,
как источника инвестиций), так и фонды
(отсутствие адекватной оценки перспективности
инвестиций в российскую инновационную
сферу, недостаток объектов для инвестиций,
нехватка менеджеров, понимающих специфику
осуществления инвестиций в высокотехнологический
бизнес). Ряд шагов, предпринимаемых российским
венчурным сообществом, Российской ассоциацией
венчурного инвестирования (РАВИ), заинтересованными
министерствами и ведомствами постепенно
формирует необходимые элементы соответствующей
инфраструктуры. Одним из важнейших условий
развития национальной венчурной индустрии
является наличие достаточного количества
инновационных компаний, ориентированных
на привлечение инвестиций, в том числе
и венчурных. Несмотря на значительный
научно-технический потенциал российских
регионов, который отмечают как российские,
так и зарубежные специалисты, инвестиции
имеют тенденцию к сосредоточению в Москве
и Санкт-Петербурге. Для активизации привлечения
венчурных инвестиций в инновационные
компании, расположенные в регионах России,
и обеспечения для них равных условий
доступа к источникам венчурного капитала
необходима соответствующая инфраструктура
поддержки, элементами которой являются
— Венчурный инновационный фонд.
Если
Россия стремится быть одной из ведущих
держав, то крайне необходимо преодолеть
существующую деформированность структуры
российской экономики и увеличить валовый
внутренний продукт страны за счет активизации
инновационной деятельности в промышленности.
Венчурная индустрия имеет все основания
стать действенным элементом, стимулирующим
быстрый прогресс инновационного сектора
экономики.
Список
литературы
- Алинов
С. Венчурный бизнес в США [Текст]
/ С. Алинов // Рынок Ценных Бумаг. — 1999.
— №18.
- Аммосов Ю.П.
Венчурный капитализм: от истоков до современности
[Текст] / Ю.П. Аммосов – СПб.: Феникс, 2005.
- Аналитический
сборник «Обзор рынка прямых и венчурных
инвестиций в России за 2006 г. РАВИ, ООО
«Феникс», 2007
- Васильева
Т.Н. Венчурное предпринимательство [Текст]:
учеб. пособие / Васильева Т.Н. – М.: РГИИС,
2007.
- Введение
в венчурный бизнес [Текст] / Российская
Ассоциация Венчурного Инвестирования,
- СПб.: «Феникс», 2008.
- Венчурные
и прямые частные инвестиции в России:
теория и десятилетие практики [Текст]
/ П.Г. Гулькин, - СПб.: ООО «Аналитический
центр «Альпари СПб»», 2007
- Галицкий
А. Российский венчурный бизнес [Текст]
/ А. Галицкий // Рынок Ценных Бумаг. — 1999.
— №22.
- Геналиева
А.А. Венчурный бизнес как форма взаимодействия
малого и крупного бизнеса [Текст] / А.А.
Геналиева // Науч. тр. междунар. науч.- практ.
конф. ученых МАДИ (ГТУ), МСХА, ЛНАУ (5-6 янв.
2004 г.). – М.; Луганск; Смоленск. – 2006.
- Гончаров
В.В. Рисковый бизнес [Текст] / В.В. Гончаров
// Руководство для высшего управленческого
персонала.-2006.
- Гулькин
П. Г. "Введение в венчурный бизнес в
России", РАВИ, 2007
- Дагаев А.
А. Новые модели экономического роста
с эндогенным технологическим прогрессом
[Текст] / А.А. Дагаев // МЭиМО – 2001 – № 6.
- Дагаев А.
А. О налоговых порогах для развития малого
бизнеса [Текст] / А.А. Дагаев // США: экономика,
политика, идеология. 1992. № 2.
- Жуков В.Б. Инновационный
фактор экономического развития и венчурное
финансирование [Текст] / В.Б. Жуков: автореф.
дис. … канд. экон. наук. – СПб., 2007.
- Иванова
И.А. Перспективы развития венчурного бизнеса
в России [Текст] / И.А. Иванова // Реформы
в России и проблемы управления – 2006.
- Иванова
Н. Малый инновационный бизнес в странах
развитой рыночной экономики [Текст] /
Н. Иванова // Российский экономический
журнал.-1995.-№12.
- Иванцов
А.Г. Инвестиции в России [Текст] / А.Г. Иванцов
// РЦБ. 2002 - № 11
- Камалов
И.Г. Венчурный бизнес в России: новые деньги
пришли [Текст] / И.Г. Камалов// Эксперт.
– 2005 - № 3
- Каширин
А. Венчурное инвестирование в России
[Текст] / А. Каширин, С. Александр - М.: Вершина
, 2007.
- Кутейников
А.А. Искуссство быть новатором. – М.: Знание,
2006.
- Лебедева
И. Венчурный бизнес в Японии [Текст] / И.
Лебедева // Деловой мир.-1991.- №6
- Литвак Е.П. Проблемы
государственного регулирования инновационной
политики России [Текст] / Е.П. Литвак //
Экономика. Государство. Человек: материалы
IV Чаяновских чтений (Москва, 25 марта 2004
г.). – М., 2004.
- Никконен
А. Венчурный инновационный фонд – катализатор
привлечения частного капитала в технологический
потенциал России [Текст] / А. Никконен
// Инновации. 2002. № 5
- Новрузова
З.А.Опыт венчурного бизнеса в США [Текст]
/З.А. Новрузова, Л.Ф. Шайбакова // Региональные
аспекты научно-технической политики:
от фундаментальных исследований до реализации
инноваций: материалы третьей окруж. инновац.
конф. – Екатеринбург, 2006.
- Осокина
И. Проблемы финансирования инновационных
проектов в научно-технической сфере [Текст]
/ И. Ососкина // Общество и экономика. —
1999. — №9.
- Медынский
В.Г. Инновационное предпринимательство
[Текст]: Учебное пособие /В.Г. Медынский,
Л.Г. Шаршукова – М.: ИНФРА-М, 2007.
- Полуэктов
К. Российский венчурный бизнес – пасынок
зарубежного [Текст] /К. Полуэктов // Финансовая
Россия. — 1999. — №32.
- Рузавина
Е. Венчурный капитал и инновации [Текст]
/ Е. Рузавина, Н. Шеховцева // Российский
экономический журнал.-1992.-№7.
- Самохин
В. Венчурный бизнес в Европе [Текст] / В.
Самохин // Рынок Ценных Бумаг. — 1999. —
№19.
- Серпилин
А. Венчурные фонды – катализатор экономического
роста [Текст] / А. Серпилин // Консультант
директора.-1997.-№4.
- Тикшаева
Л.Н. Инновационность малых предприятий
[Текст] / Л.Н. Тикшаева // Сборник научных
статей докторантов, аспирантов и соискателей.
- Чебоксары, 2008.
- Фирсов В.А.
Венчурное инвестирование в малый инновационный
бизнес [Текст] / В.А. Фирсов // США. Экономика.
Политика. Идеология.-1993.-№12.
- Фирсов В.А.
Организационные формы венчурного предпринимательства
[Текст] / В.А. Фирсов // США. Экономика. Политика.
Идеология.-1994-№6
- Фирсов В.А.
Привлечение иностранных инвестиций в
малый инновационный бизнес в России [Текст]
/ В.А. Фирсов // США. Экономика. Политика.
Идеология.-1994.-№6.
- Ягудин С.Ю.
Венчурное предпринимательство. Франчайзинг
[Текст]: Учебно-практич. Пособие / С.Ю. Ягудин
– М.: МЭСИ, 2006.
- Яновский
А.М. Венчурные, инжиринговые, внедренческие
фирмы [Текст] / А.М. Яновский // Эко.-1995.-№10.