Проблемы государственного дефицита и государственного долга

    В зависимости от влияния на процесс  расширенного воспроизводства бюджетные  расходы делятся на текущие (на обеспечение  текущих потребностей) и капитальные (на инвестиционные нужды и прирост  запасов).

    Бюджетная классификация является обеспечением адресного выделения финансовых ресурсов, с помощью, которой решается проблема кому, сколько и на какие  цели выделяются финансовые ресурсы  из федерального бюджета.[3]

    От  того насколько реальными будут  статьи доходов и расходов, формирующие  бюджет, зависит исполнение бюджетной  политики. Рассмотрим  основные концепции  формирования бюджета:

     -ежегодно  сбалансированный бюджет 

     -циклически  сбалансированный бюджет.

     Ежегодно  сбалансированный бюджет.

     До  Великой депрессии 30-х годов в  США ежегодно сбалансированный бюджет считался наиболее приемлемой целью  государственной финансовой политики. Однако тщательное изучение вопроса  совершенно явно показывает, что сбалансированный бюджет несовместим с активным применением  фискальной политики в качестве антициклического стабилизирующего инструмента. Хуже того, ежегодно сбалансированный бюджет даже усугубляет колебания делового цикла.

    Ежегодное принятие сбалансированного бюджета  не является экономически нейтральным; это проциклическая, а не антициклическая  политика. Несмотря на это, предложения  о внесении поправки в конституцию, предусматривающей обязательный ежегодно сбалансированный бюджет, встречают широкую поддержку.

    Циклически  сбалансированный бюджет.

    Идея  циклически сбалансированного бюджета  предполагает, что правительство  проводит антициклическую политику и в то же самое время обеспечивает сбалансированность бюджета. В этом случае,  однако, бюджет не должен быть сбалансированным ежегодно. Достаточно того, чтобы бюджет был сбалансирован в рамках экономического цикла.

      Обоснование этой концепции бюджета  просто и разумно. Для преодоления  спада правительство должно снизить  налоги и увеличить расходы,  таким образом, сознательно создавая  дефицит. В ходе последующего  инфляционного подъема необходимо  повысить налоги и урезать  государственные расходы. Возникающее  на этой основе положительное  сальдо бюджета может быть  использовано для покрытия федерального  долга, образовавшегося в период  спада. Таким образом,  правительство  в состоянии сбалансировать бюджет, но не ежегодный, а за несколько  лет.

    Основная  проблема данной концепции бюджета  состоит в том, что подъемы  и спады в экономическом цикле  не одинаковы по степени и продолжительности. Например, если  за длительным и глубоким спадом последует короткий период весьма умеренного процветания, то это будет  означать возникновение крупного дефицита в период спада, незначительного  или вовсе никакого избытка в  период процветания.

    Итак, исходя из выше изложенных концепций, мы можем видеть, что формирование бюджета требует всестороннего  рассмотрения всех плюсов и минусов  выбранной бюджетной политики, и  возникновение дефицита бюджета должно быть оправданно ею.[9] 

1.3. Финансирование бюджетного дефицита и влияние дефицита бюджета на государственный долг

     Как я упоминала, бюджетный дефицит должен быть профинансирован. Государственные расходы, не имеющие под собой доходной базы, могут покрываться за счет эмиссии денег, займов в центральном банке, займов в частном секторе и внешних заимствований. Воздействие дефицита на экономику во многом зависит именно от способа его финансирования.

     Эмиссия  денег является самым простым  методом покрытия  бюджетного дефицита. Большинство стран со времен перехода от золотого к бумажноденежному обращению неоднократно использовали дополнительную эмиссию для этих целей. Правительства особенно часто применяют это средство в критических ситуациях - во время войны или длительного кризиса. Избыточная эмиссия широко применяется и в настоящее время во многих развивающихся странах, а также в странах с переходной экономикой. Такая эмиссия приводит к весьма отрицательным последствиям для экономики. Развивается неконтролируемая инфляция, подрываются стимулы для долгосрочных инвестиций, обесцениваются сбережения населения и предприятий, стремительно снижается курс национальной валюты, в итоге всё это приводит к воспроизводству бюджетного дефицита.

     Для сохранения экономической и социальной стабильности правительства стараются  всячески избегать неоправданной эмиссии  денег. С этой целью в систему  рыночной экономики встроен специальный  блок-предохранитель: конституционно закрепленная в большинстве стран  независимость эмиссионного банка  от законодательной и исполнительной власти. Он не обязан финансировать  правительство, таким образом ставится преграда неконтролируемой инфляции, которая могла бы начаться если бы деньги печатались по желанию правительства. [12]

     Наиболее  надежным источником финансирования дефицита бюджета являются государственные  займы, которые подразделяются на краткосрочные (до 1 года или 3 лет), среднесрочные (3-5 лет) и долгосрочные (свыше 5лет). Они осуществляются в виде продажи государственных  ценных бумаг, займов у внебюджетных фондов и в порядке получения  кредитов у банков. Государственные  займы более безопасны по сравнению  с эмиссией, но и они оказывают  негативное влияние на экономику. Во-первых, в некоторых случаях правительство  прибегает к принудительному  размещению государственных ценных бумаг, что искажает действие рыночных механизмов и мотивацию поведения  хозяйствующих субъектов. Во-вторых, даже  при свободном  размещении,  когда правительство создает  достаточные стимулы для приобретения юридическими и физическими лицами государственных ценных бумаг, оно  вступает в конкуренцию с частными предпринимателями за финансовые средства. При этом происходит сокращение предложения  кредитных ресурсов, так как государственные  ценные бумаги отвлекают часть свободных  денежных средств.   Вместе с этим повышение спроса со стороны государства  на денежные средства ведет к росту  процентных ставок, а следствием этого  является сокращение инвестиций в реальный сектор экономики. В результате возникает  «эффект вытеснения» частных  инвестиций. Однако, как подтверждают эмпирические данные, этот эффект имеет  наиболее явное и отрицательное  проявление при ограниченных ресурсах и высоком уровне занятости, тогда  как при избыточных ресурсах и  соответствующей денежной политике вместо «эффекта вытеснения» может появиться стимул для активизации инвестиционной деятельности.[9] 
 
 
 
 

2. Государственный долг

2.1. Сущность  государственного  долга, причины возникновения и последствия

     Государственный долг - общий размер задолженности правительства владельцам государственных ценных бумаг, равный сумме прошлых бюджетных дефицитов (минус бюджетные излишки). В зависимости от рынка размещения, валюты и других характеристик государственный долг делится на внешний и внутренний. К первому относятся кредиты иностранных государств; международных финансовых организаций; государственные займы, деноминированные в иностранной валюте и размещенные на зарубежных рынках. Ко второму относятся кредиты от национальных банков; государственные займы, деноминированные в национальной валюте и размещенные на национальном рынке. Он состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникшей задолженности.[4]

       Итак, внешний долг - задолженность государства иностранным банкам, гражданам, фирмам, учреждениям и международным организациям.

     Внутренний  государственный долг - задолженность государства гражданам, коммерческим банкам, фирмам и учреждениям данной страны, которые являются держателями ценных бумаг, выпущенных ее правительством.

     Бремя внешнего долга является более тяжелым, нежели бремя внутреннего долга. Для покрытия внешнего долга стране требуется иностранная валюта, для  получения которой необходимо сокращать  импорт и увеличивать экспорт, при  этом выручка идет не на цели развития, а на погашение долга, что замедляет  темпы экономического роста и  снижает уровень жизни. [8]

     Государственный долг, особенно при условии его  возрастания, вызывает определенные негативные последствия для национальной экономики. Рассмотрим основные последствия накопления государственного долга. Во-первых, госдолг приводит к перераспределению доходов среди населения в пользу держателей государственных ценных бумаг, которые, как правило, являются наиболее имущей частью общества. В свою очередь это ведет к углублению расслоения в обществе и росту социальной напряженности. Во-вторых, поиски источников погашения приводят к необходимости повышения налогов и усилению государственного вмешательства в экономику, что отрицательно сказывается на хозяйственной активности. В-третьих, возможно переложение долгового бремени на будущие поколения. Если государственные займы были истрачены на текущее потребление, а не на инвестиции и модернизацию производства, доходы от которых дали бы возможность расплатиться с долгами то рост долга и процентов по нему приведет к снижению темпов роста и ограничению потребления в будущем. В-четвертых, быстро растущие издержки по процентам всё более затрудняют сокращение бюджетного дефицита, так как выплаты процентов по государственному долгу оборачиваются новыми расходами бюджета, новыми займами для расчета по старым долгам. В-пятых, рост внешнего долга способствует усилению зависимости страны от других государств, что ограничивает возможности ведения самостоятельной внешней политики с целью обеспечения собственных интересов. Также значительный и возрастающий внешний долг вызывает значительные трудности при получении новых кредитов.[5] 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.2. Проблемы обслуживания долга 

     Наличие государственного долга предполагает его обслуживание, т.е. текущую выплату  по процентам. Расходы на обслуживание госдолга определяются ставкой процента, которая обусловлена совокупным спросом и предложением кредитно-денежных ресурсов.

     Динамика  внешнего государственного долга РФ определялась принятием на себя обязательств бывшего СССР, а также участием МВФ в финансировании экономических  реформ в России. Наконец, следует  учитывать, что продолжающийся спад производства усугубляет проблему обслуживания государственного долга, и уменьшения его бремени.

     Необходимость обслуживания долга ограничивает возможности  правительства балансировать текущий  бюджет или тратить средства, направляемые на обслуживание долга на другие нужды. Хотя с другой стороны, большая часть  процесса обслуживания долга  (внутреннего) является лишь формой перераспределения, когда средства налогоплательщиков переходят владельцам государственных  ценных бумаг.[11]

     Управление государственным долгом в последние годы в центре внимания российской экономической дискуссии. Основные методы управления представлены ниже:

     Основной, традиционный метод - выплата долгов за счет золотовалютных резервов что, конечно, ведет к обеднению страны, так как уменьшается золотой  запас государства.

     Другой  метод - это реструктуризация, которая помогает отсрочить платеж по долгу, что дает время государству для накопления и увеличения средств, предназначенных к выплате.[7]

     Ряд соглашений о реструктуризации долговых платежей, коммерческим кредиторам, позволил уменьшить долговую нагрузку на экономику страны, приходившуюся на период 1992-2000 гг. В то же время, проведенные реструктуризации, существенно увеличили ее как в целом, так и в части, приходящейся на первое десятилетие наступившего столетия. Так в соответствии с договоренностью о реструктуризации долгов Лондонскому клубу в феврале 2000 г. кредиторы согласились списать 36,5% задолженности и выпустить взамен старых долговых обязательств новые облигации со сроком погашения в 2010-2030 гг. Однако здесь существует один нюанс: в целом России придется заплатить 42 млрд. долларов вместо первоначальных 32,6 млрд. долларов. Достигнуть подобного соглашения с Парижским клубом не удалось.  Реструктуризация долга Лондонскому клубу является заменой менее ликвидных ценных бумаг на более ликвидные. Поскольку сохраняется значительное отставание реальной цены долга от его номинала, есть возможность игры на рынке, допустимы различные варианты выкупа долга, в том числе с привлечением третьих стран – должников России, с последующим зачетом российских долговых обязательств за их задолженность.[14]