Оценка рентабельности продукции

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Апреля 2013 в 22:41, курсовая работа

Описание работы

Целю курсовой работы является оценка различных финансовых показателей, выявление связи между этими показателями и показателями оценки деятельности предприятия, выявление резервов улучшения положения, выявление «узких» мест и разработка перспективных направлений деятельности предприятия.

Содержание работы

Введение
2
Горизонтальный и вертикальный анализ баланса
3
Оценка инвестиционной привлекательности компании
8
Финансовая экспертиза результирующих показателей компании
10
Оценка рентабельности продукции
13
Оценка финансовых показателей
14
Заключение
16
Список используемой литературы

Файлы: 1 файл

Итог.doc

— 252.50 Кб (Скачать файл)

Содержание

Введение

2

  1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

3

  1. Оценка инвестиционной привлекательности компании

8

  1. Финансовая экспертиза результирующих показателей компании

10

  1. Оценка рентабельности продукции

13

  1. Оценка финансовых показателей

14

Заключение

16

Список используемой литературы

   18


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Целю курсовой работы является оценка различных финансовых показателей, выявление связи между  этими показателями и показателями оценки деятельности предприятия, выявление  резервов улучшения положения, выявление «узких» мест и разработка перспективных направлений деятельности предприятия.

ОАО «Мобильные ТелеСистемы» (МТС) является ведущим  телекоммуникационным оператором в  России и странах СНГ. Вместе со своими дочерними предприятиями компания обслуживает более 100 миллионов абонентов. Население всех регионов России, а также Армении, Беларуси, Украины, Узбекистана, Туркменистана, где МТС и ее дочерние предприятия имеют лицензии на оказание услуг в стандарте GSM, составляет более 230 миллионов человек. С июня 2000 года акции МТС котируются на Нью-йоркской фондовой бирже под кодом MBT. В 2011 году бренд МТС четвертый год подряд признан самым дорогим российским брендом в числе ста лидирующих мировых брендов по рейтингу BRANDZ™, опубликованному Financial Times и международным исследовательским агентством Millward Brown.

 

 

 

 

 

 

 

 

  1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Горизонтальный  анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Таблица 1 Горизонтальный анализ баланса

Актив

Код

01.01.2010

01.01.2011

Абсолютное изменение

Относительное изменение

1.Внеоборотные активы

         

Нематериальные активы

110

374 533

306 634

-67 899

-18.13%

Основные средства

120

93 751 158

96 588 244

2 837 086

3.03%

Незавершенное строительство

130

24 848 156

21 950 246

-2 897 910

-11.66%

Доходные вложения в  материальные ценности

135

330 925

300 248

-30 677

-9.27%

Долгосрочные финансовые вложения

140

129 240 511

155 540 680

26 300 169

20.35%

Отложенные налоговые  активы

145

8 301 247

9 377 195

1 075 948

12.96%

Прочие внеоборотные активы

150

18 594 582

40 724 038

22 129 456

119.01%

ИТОГО по разделу 1

190

275 441 112

324 787 285

49 346 173

 

2. Оборотные активы

         

Запасы

210

1 849 462

2 491 983

642 521

34.74%

В том числе(сырье, материалы  и др.)

211

774 620

1 245 988

471 368

60.85%

Затраты в незавершенном  производстве

213

15 084

16 331

1 247

8.27%

Готовая продукция и  товары для перепродажи

214

927 929

1 138 589

210 660

22.70%

Расходы будущих периодов

216

131 829

91 075

-40 754

-30.91%

Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям

220

328 029

153 678

-174 351

-53.15%

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)

241

22 461 450

22 194 851

-266 599

-1.19%

в том числе покупатели и заказчики

250

9 058 945

10 941 474

1 882 529

20.78%

Краткосрочные финансовые вложения

250

53 535 072

26 474 687

-27 060 385

-50.55%

Денежные средства

260

31 055 565

9 600 802

-21 454 763

-69.09%

Прочие оборотные активы

270

3 857 107

5 768 769

   

ИТОГО по разделу 2

290

113 086 685

66 685 770

-46 431 048

 

Баланс

300

388 527 797

391 473 055

   

Пассив

         

3. Капиталы и резервы

         

Уставный капитал

410

199 333

199 333

-

-

Добавочный капитал

420

10 796 308

10 731 725

-64 583

-0.60%

Резервный капитал

430

29 900

29 900

-

-

Нераспределенная прибыль  текущего года

470

-

27 428 577

27 428 577

 

Нераспределенная прибыль  прошлых лет

471

92 514 382

61 881 743

-30 632 639

-33.11%

ИТОГО по разделу 3

490

103 539 923

100 271 278

-3 268 645

 

4. Долгосрочные обязательства

         

Займы и кредиты

510

174 747 609

207 867 081

33 119 472

18.95%

Отложенные налоговые  обязательства

515

2 200 796

2 512 319

311 523

14.16%

ИТОГО по разделу 4

590

176 948 405

210 379 400

33 430 995

33.11%

5. Краткосрочные обязательства

         

Займы и кредиты

610

62 363 647

30 584 482

-31 779 165

 

Кредиторская задолжность

620

32 963 427

27 212 366

-5 751 061

-17.45%

в том числе: поставщики и подрядчики

621

17 744 603

10 879 794

-6 864 809

-38.69%

Задолжность перед персоналом организации

622

1 921 012

1 765 245

-155 767

-8.11%

Задолжность перед государственными внебюджетеыми фондами

623

228 996

13 921

-215 075

-93.92%

Задолжность по налогам и сборам

624

3 202 456

3 408 300

205 844

6.43%

Авансовые поручения

625

9 739 066

10 539 596

800 530

8.22%

Прочие кредиторы

626

127 294

605 510

478 216

375.68%

Задолжность перед участниками  по выплте доходов

630

18 155

18 974

819

4.51%

Доходы будущих периодов

640

1 261 804

2 535 967

1 274 163

100.98%

Резервы предстоязих  расходов

650

11 432 436

20 470 588

9 038 152

 

ИТОГО по разделу 5

690

108 039 469

80 822 377

-27 217 092

 

Баланс

700

388 527 797

391 473 055

   

Вывод: Увеличилась валюта баланса 2,945,258,00 рублей, нематериальные активы в 2011 году уменьшились (-67,899.00р), что для фирмы плохо, т.к. данная позиции говорит об отсутствии инновационной направленности деятельности компании.

Основные средства увеличились на 3,03%  (2,837,086.00р.), в отчетном году, по сравнению с предыдущим, что свидетельствует о их рациональном использование.  Оборотные активы фирмы увеличились, причем запасы сырья и материалов уменьшились (-46,431,048.00р.), а запасы готовой продукции увеличились  (+210,660.00р), это может говорить о  неэффективности работы отдела сбыта, и планирования  или фирма продает сезонный товар (в сезон запасы резко сократятся).

За отчетный год долговременная дебиторская  задолженность поставщиков и  заказчиков  уменьшилась, кредиторская задолженность самой фирмы  перед поставщиками  и заказчиками тоже уменьшилась.

Денежные средства на расчетном счете фирмы выросли  почти в 20 раз. 
Заемные краткосрочные средства в 2011 году не привлекались, только долгосрочные. Выросла задолженность фирмы перед персоналом фирмы, перед государственными внебюджетными фондами, а особенно перед бюджетом. 
      По результатам анализа  можно сделать вывод о том, что компании надо быстрее реализовывать товар – уменьшать запасы готовой продукции, увеличивать оборачиваемость, а также контролировать дебиторскую и кредиторскую задолженность.

Вертикальный  анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Таблица 2 Вертикальный анализ баланса

Актив

Код

01.01.2010(%)

01.01.2011(%)

1.Внеоборотные активы

     

Нематериальные активы

110

0.10

0.08

Основные средства

120

24.13

24.67

Незавершенное строительство

130

6.40

5.61

Доходные вложения в  материальные ценности

135

0.09

0.08

Долгосрочные финансовые вложения

140

33.26

39.73

Отложенные налоговые  активы

145

2.14

2.40

Прочие внеоборотные активы

150

4.79

10.40

ИТОГО по разделу 1

190

70.89

82.97

2. Оборотные активы

 

0.00

0.00

Запасы

210

0.48

0.64

В том числе(сырье, материалы и др.)

211

0.20

0.32

Затраты в незавершенном  производстве

213

0.00

0.00

Готовая продукция и  товары для перепродажи

214

0.24

0.29

Расходы будущих периодов

216

0.03

0.02

Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям

220

0.08

0.04

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

5.78

5.67

в том числе покупатели и заказчики

241

2.33

2.79

Краткосрочные финансовые вложения

250

13.78

6.76

Денежные средства

260

7.99

2.45

Прочие оборотные активы

270

0.99

1.47

ИТОГО по разделу 2

290

29.11

17.03

Баланс

300

100.00

100.00

Пассив

     

3. Капиталы и резервы

     

Уставный капитал

410

0.05

0.05

Добавочный капитал

420

2.78

2.74

Резервный капитал

430

0.01

0.01

Нераспределенная прибыль  текущего года

470

0.00

7.01

Нераспределенная прибыль  прошлых лет

471

23.81

15.81

ИТОГО по разделу 3

490

26.65

25.61

4. Долгосрочные обязательства

 

0.00

0.00

Займы и кредиты

510

44.98

53.10

Отложенные налоговые  обязательства

515

0.57

0.64

ИТОГО по разделу 4

590

45.54

53.74

5. Краткосрочные обязательства

 

0.00

0.00

Займы и кредиты

610

16.05

7.81

Кредиторская задолжность

620

8.48

6.95

в том числе: поставщики и подрядчики

621

4.57

2.78

Задолжность перед персоналом организации

622

0.49

0.45

Задолжность перед государственными внебюджетеыми фондами

623

0.06

0.00

Задолжность по налогам  и сборам

624

0.82

0.87

Авансовые поручения

625

2.51

2.69

Прочие кредиторы

626

0.03

0.15

Задолжность перед участниками  по выплте доходов

630

0.00

0.00

Доходы будущих периодов

640

0.32

0.65

Резервы предстоязих  расходов

650

2.94

5.23

ИТОГО по разделу 5

690

27.81

20.65

Баланс

700

100.00

100.00


Выводы: Из вертикального анализа видно, что основную часть валюты баланса составляют внеоборотные активы. Из данных таблицы следует, что за последний год величина внеоборотных активов  в структуре баланса увеличилась с 70,89 % до 82,97%, а величина оборотных активов упала с 29,11% до 17,03%. За отчетный год долговременная дебиторская задолженность поставщиков и заказчиков  уменьшилась, но не значительно (с 5,78% до 5,67 %).Доля капитала и резервов, которая составляла 26,65% на начало отчетного периода, к концу отчетного периода уменьшилась до 25,61%. В структуре баланса  уменьшились краткосрочные займы  с 27,81% до 20,65%. Кредиторская задолженность уменьшилась с 8,48 % до 6,95%.

2. Оценка инвестиционной привлекательности компании

Инвестиционная  привлекательность подразумевает финансовую эффективность для различных пользователей и чаще всего характеризуется показателем рентабельности.

Показатели рентабельности предприятия необходимо связать  с доходообразующими факторами. Доходообразующие факторы связаны  с показателями эффективности использования ресурсов. На предприятиях показатели оценки ресурсов заключаются в стоимости авансированных  в предприятие средств (оборотные средства, люди, основные фонды), то есть реально это выражается в виде актива.

Показатели рентабельности предприятия должны удовлетворять  пользователей информации (пайщиков, кредиторов, акционеров), а также  для оценки эффективности текущих  затрат, вложений, в том числе  для привлечения капитала.

Таблица 3 Анализ рентабельности

Показатели

2010

2011

Сравнение

1

Чистая прибыль (млн.руб)

27428

33480

6052

2

Стоимость имущества (млн.руб)

388 527

391 473

2946

3

Рентабельность (%)

3.14

5.29

2.15

4

Стоимость активов, завычетом  дебиторских задолженостей (млн.руб)

366066

369275

3209

5

Выручка (млн.руб)

197 655

216 130

18475

6

Удельный вес реально  работающего имущества (%)

41.94

58.44

16.50

7

Фондоотдача

0.24

0.31

0.06

8

Рентабельность продукции (%)

12.69

16.93

4.24


 

Рассмотрим  изменение рентабельности компании за счет изменения факторов:

    1. Изменение рентабельности производства под воздействием фактора удельного веса имущества:

DRпроизводства(Dудельный вес)=Dуд.вес*ФО(о)*Rпродукции(о)

DRпроизводства=(16,5%*0,24*12,69%)/100=0,5%

    1. Влияние фондоотдачи на изменение рентабельности производства:

DRпроизводства(DФО)=удельный вес(1)*DФО*Rпродукции(о)

DRпроизводства=(58,44%*0,5*12,69%)/100=3,7%

    1. Влияние рентабельности продукции на рентабельность производства:

DRпроизводства(DRпродукции)=удельныйвес(1)*ФО(1)*DRпродукции

DRпроизводства=(58,44%*0,31*4,24%)/100=0,76

Вывод: За отчетный период наблюдается рост инвестиционной привлекательности на 2,15%. В первую очередь это связанно с повышение фондоотдачи на 0,06. Это связанно с повышением выручки, а так же с уменьшением дебиторской задолженности, что привело к росту рентабельности на 3,7%. Так же рост инвестиционной привлекательности на 0,76% произошел за счет повышения рентабельности продукции 4,24%. Под воздействием фактора удельного веса имущества на 16,5% рентабельность повысилась всего на 0,5%.

Таким образом, наиболее эффективно можно влиять на инвестиционную привлекательность с помощью фондоотдачи, которая зависит от выручки, а на выручку влияют оборотные и основные средства. Кроме того, стоит учитывать фактор удельного веса реально находящегося в обороте имущества

3. Финансовая экспертиза результирующих показателей компании

Основным показателем результативности фирмы является прибыль от реализации. Прибыль от реализации продукции  находится под воздействием таких  факторов, как изменение объема реализации, ассортимента, цены и себестоимости.

Прибыль от реализации базового и фактического периода  сопоставить невозможно, так как  выше перечисленные факторы у  них различны. Для приведения к  сопоставимому виду вводят условный период, показатели которого рассчитываются в ценах и затратах базового периода

Показатели

2010

2011

по ценам  и затратам 2010

фактическое значение

Выручка

197 655

206 500

216 130

Себестоимость продаж

86 441

90 500

97 962

Валовая прибыль

111 216

116 000

118 167


 

Показатели

2010

условный

2011

Обьем

955

1000

1000

Цена

206,5

206,5

216,1

Выручка

197 655

206 500

216 130

Себестоимость единицы

90,5

90,5

97,96

Полная себестоимость

86 441

90 500

97 962


 

Для  дальнейшего анализа  используют индексный метод. Рассчитаем индекс роста производства: Ур=Ву/Во.

Получим Ур=206 500/197 655=1,04.

Рассмотрим влияние каждого  фактора на изменение прибыли  от реализации:

    1. Влияние изменения объема реализации на общее изменение прибыли от реализации:

DПр(Dобъема) = Пр(о) * (Ву / Во - 1)

DПр(Dобъема) = 111 216 * (206 500/197 655- 1) = 4 448,64 млн.руб.

    1. Влияние ассортимента на изменение прибыли:

DПр(Dассортимента) = Ву * (Пр у/Ву - Пр о/Во)

DПр(Dассортимента)= 206 500 * (116 000/ 206 500 – 111 216/ 197 655)

= 0 млн. руб.

    1. Влияние изменения себестоимости продукции на изменение прибыли от реализации:

DПр (Dсебестоимости) = - (С1 - Су)

DПр(Dсебестоимости)= - (97 962- 90 500)= - 7 462 млн. руб.

    1. Влияние изменения цены продажи на итоговый показатель прибыли:

DПр(Dцены)=В1 - Ву

DПр(Dцены)= 216 130- 206 500= 9 630 млн. руб.

Общие результаты приведены в таблице:

Факторы

Размер влияния

в млн.руб.

в %

Изменение объема продаж

4 448,64

4

Изменение ассортимента

0

0

Изменение себестоимости

- 7 462

-6,71

Изменение цен

9 630

9

Изменение прибыли

6 616,64

5,95

Информация о работе Оценка рентабельности продукции