Лизинг: основные характеристики

ОСНОВНЫЕ  ХАРАКТЕРИСТИКИ ЛИЗИНГА 
Содержание 

Приложение……………………………………………………………………….. 32 
Введение 

     ЛИЗИНГ  как механизм финансовой аренды, а  проще говоря - сдача в аренду оборудования - это одно из условий  развития предприятий в современных  условиях. Лизинг позволяет без больших разовых финансовых затрат приобретать в пользование необходимое оборудование - от швейных машин до пассажирских самолетов. По сути, это одна из форм инвестиций, позволяющая одним предприятиям значительно расширить спрос на свою продукцию, а другим ею воспользоваться.

     Этот  инструмент становится еще более  значимым на тех рынках, где потребители  испытывают недостаток средств для  приобретения техники.Лизинг как особая форма предпринимательской деятельности, широко распространённая за рубежом, в настоящее время получает развитие в России. При активном внедрении лизинг, в силу присущих ему возможностей, может быть мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами.

     На  сегодняшний день лизинговый бизнес - один из сложнейших видов предпринимательской  деятельности. В нём задействованы  арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты  по долговым  обязательствам и другие финансовые механизмы.

     _{Актуальность  развития лизинга  в России, включая  формирование лизингового  рынка, обусловлена  прежде всего неблагоприятным  состоянием парка  оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность  его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д.}

     Целью курсовой работы является изучение предмета и преимуществ лизинга как современной формы аренды, особой формы инвестиций.

      Для реализации поставленной цели необходимо решить ряд задач:

• определить основные понятия в теории лизинга;
• рассмотреть нормативно-правовую базу лизинговых операций;
• раскрыть особенности лизинга в России, современное состояние рынка лизинга.

Объект  исследования – лизинговые отношения.

     Работа  состоит из введения, 3 глав, заключения, списка использованной литературы и 4 приложений.

      При написании работы использованы нормативные  документы, учебная литература, материалы  Интернет-изданий.

1. Основные понятия в теории лизинга

      1.1. Сущность лизинга, его субъекты

     ЛИЗИНГ (англ. leasing — арендовать) – пользование юридическим (физическим) лицом непринадлежащими ему средствами труда вместо приобретения их   в свою   собственность; одна из форм кредитования товаров длительного пользования. Практически он означает, что для получения прибыли необязательно иметь в собственности машины, оборудование и другое имущество, достаточно обладать правом на их пользованием и извлекать доходы. Основные его отличия от аренды: при  его действии участвуют три лица, сдача в лизинг имущества осуществляется специальной лизинговой компанией, а не лизингодателем, взаимоотношения   сторон строятся на условиях договора купли-продажи, в специальном  пункте которого оговаривается, что техническое  обслуживание и   капитальный ремонт машин и оборудования осуществляет клиент (лизингополучатель) за счет собственных средств, в договоре предусматривается также опцион (выбор) лизингополучателя на покупку арендованных им средств [6, c. 252].

     По  экономической природе лизинг схож с кредитными отношениями и инвестициями. Кредитные отношения базируются на трех принципах: срочности (кредит дается на определенный период), возвратности (возвращается в установленный срок) и платности (за предоставленные услуги берется вознаграждение). При лизинге собственник имущества, передавая его на определенный период во временное пользование, в установленный срок получает его обратно, а за предоставленную услугу получает комиссионное вознаграждение, то есть имеет место кредит, в котором стороны оперируют не денежными средствами, а имуществом (основным капиталом).

     Он  также включает компоненты внешнеторговой и инвестиционной деятельности. Впервые  лизинг появился на американском континенте. Сравнительно быстро лизинг превратился в один из основных инструментов инвестиционной деятельности, хотя в США и не существует специальных законов по регулированию лизинговых отношений.

     Субъектами  лизинга являются физические и юридические  лица: лизингодатель, лизингополучатель  и продавец (поставщик). Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Российской Федерации, нерезидентом Российской Федерации, а также субъектом предпринимательской деятельности с участием иностранного инвестора, осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

     Лизингодатель за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

     Лизингополучатель в соответствии с договором лизинга  обязан принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование.

     Продавец (поставщик) в соответствии с договором  купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный  срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

       Схема взаимоотношений субъектов лизинга представлена в Приложении 1. [7, с.18]

     Функции лизингодателя выполняют лизинговые компании (фирмы) (резиденты или нерезиденты Российской Федерации) - коммерческие организации, получившие лицензию на осуществление лизинговой деятельности. Учредителями лизинговых компаний могут быть юридические и физические лица, в том числе индивидуальные предприниматели. Лизинговые компании имеют право привлекать денежные средства юридических лиц (резидентов и нерезидентов Российской Федерации) для осуществления лизинговой деятельности в установленном законодательством Российской Федерации порядке.

     Мировой опыт организации лизинговых операций показывает, что в качестве лизингодателя могут выступать:

• банки, создающие в своих структурах лизинговые службы;
• специализированные лизинговые компании;
• лизинговые компании, созданные предприятиями, выпускающими машины и оборудование;
• лизинговые компании, организованные фирмами, занятыми поставками и обслуживанием техники.

     Лизинговые компании создаются в форме коммерческих организаций и осуществляют предпринимательскую деятельность путем предоставления имущества в лизинг. Государственная регистрационная палата при Министерстве экономического развития России ведет сводный реестр всех лизинговых компаний.

     В соответствии с российским законодательством  предметом лизинга могут быть любые неупотребляемые вещи, в  том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, запрещенное к свободному обращению на рынке.

     По  своему экономическому содержанию лизинг относится к прямым инвестициям. В процессе осуществления лизинговой деятельности лизингодатель несет  затраты, связанные с приобретением и передачей имущества лизингополучателю, а также расходы, обусловленные необходимостью создания условий для нормального использования имущества, переданного в лизинг. Инвестиционные издержки лизингодателя включают: стоимость приобретения имущества, расходы на его транспортировку и установку, налог на имущество, стоимость таможенного оформления и оплату таможенных сборов, затраты на страхование от всех видов риска, расходы на выплату процентов за пользование привлеченными средствами, стоимость регистрации предмета лизинга и расходы на передачу его лизингополучателю, затраты на создание резервов в целях капитального ремонта имущества, а также затраты на его содержание и обслуживание. Кроме того, лизингодатель может оказывать дополнительные услуги, стоимость которых включается в инвестиционные издержки.

      1.2. Виды лизинга

     Рынок лизинговых услуг характеризуется  многообразием форм лизинга, моделей  лизинговых контрактов и юридических  норм, регулирующих лизинговые операции.

     При выделении видов лизинга исходят прежде всего из признаков их классификации, которые характеризуют: отношение к арендуемому имуществу; тип финансирования лизинговой операции; тип лизингового имущества; состав участников лизинговой сделки; тип передаваемого в лизинг имущества; степень окупаемости лизингового имущества; сектор рынка, где проводятся лизинговые операции; отношение к налоговым, таможенным и амортизационным льготам и преференциям; порядок лизинговых платежей.[10, с.58]

     По  отношению к арендуемому имуществу (или по объему обслуживания) лизинг делится на:

• Чистый (net leasing), когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель переводит лизингодателю чистые, или нетто, платежи. Большинство услуг на отечественном лизинговом рынке оборудования являются чистыми.
• Полный, или, как его еще называют “мокрый” лизинг (wet leasing), когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют, как правило, сами изготовители оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых дорогих, так как у лизингодателя увеличиваются расходы на техническое обслуживание, сопровождение квалифицированным персоналом, ремонт, поставку необходимого сырья и комплектующих изделий и др.
• Частичный ( с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

     По  типу финансирования  лизинг делится  на:

• Срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества.
• Возобновляемый (револьверный), при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. При этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее сторонами не оговариваются.
• Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг, который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным производственным циклом и при жесткой контрактной кооперации с партнерами. Генеральный лизинг используется, когда требуется срочная поставка или замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени, необходимого на проработку и заключение нового контракта, как правило, нет. По условию соглашения в режиме генерального лизинга лизингополучателю в случае возникновения срочной непредвиденной необходимости в получении дополнительного оборудования достаточно направить лизингодателю запрос на поставку требуемого оборудования со ссылкой на согласованный перечень или каталог. В конце периода, на который заключено соглашение, производится перерасчет лизинговых платежей с учетом разновременности затрат лизингодателя и заключается новое соглашение.

     В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различают следующие  виды лизинга:

• Прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка).  По сути, эту сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не участвует лизинговая компания.
• Косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно.
• Раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон) - leveraged leasing. Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п. Такой лизинг называется еще групповым, или акционерным, лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Этот вид лизинга считается наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование. Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки объекта лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется кредиторами (банками, другими инвесторами).  Характерно, что при этом кредиторы не имеют, как правило, права востребования задолженности по кредитам непосредственно у лизингодателей. В этих сделках ввиду множества участвующих сторон присутствуют: поверенный кредиторов - для координации действий займодателей, и поверенный лизингодателей - для управления совместными действиями контрагентов. Поверенный лизингодателей действует в качестве номинального лизингодателя и получает титул собственника оборудования. Он же распределяет прибыль между акционерами.
• Одной из форм прямого лизинга является возвратный лизинг (sale and leaseback arrangement). Возвратный лизинг представляет  собой систему взаимосвязанных соглашений, при которой фирма - собственник земли, зданий, сооружений или оборудования продает эту собственность финансовому институту (банку, страховой компании, инвестиционному фонду, фирме, специально ориентированной на лизинговые операции) с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга.