Кредитно-денежная политика государства

Министерство  образования и  науки Российской федерации

Федеральное агентство по образованию  ГОУ ВПО

Всероссийский заочный финансово-экономический  институт

Кафедра экономической теории 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по  экономической теории на тему:

Кредитно-денежная политика. 
 
 

Кутейникова Дарья Сергеевна

Группа:вечер

Факультет Бухгалтерский учет

№09УББ01436

Преподаватель: Зеленков О.И. 
 
 
 

Калуга - 2010

Содержание 

Введение                                                                                                                   3

1. Цели, объекты и субъекты кредитно – денежной политике государства.         4
2. Методы и инструменты кредитно – денежной политики государства.          11
3. Особенности кредитно – денежной политики ЦБ  РФ на современном этапе.  17

Практикум                                                                                                                   22

Заключение                                                                                                                  23

Литература                                                                                                                   25 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

  В данной  работе дается определение кредитно-денежной  политики, описываются цели, задачи, функции и используемые инструменты.

  Денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели, но на практике с ее помощью приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи.  
Также денежно-кредитная политика - очень мощный, а потому чрезвычайно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. Центральный эмиссионный банк государства выступает в качестве проводника денежно-кредитной политики. Без правильной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать. Сегодня в России рациональная денежно-кредитная политика призвана минимизировать инфляцию, способствовать устойчивому экономическому росту, поддерживать курсовые соотношения валютного курса, на экономически обоснованном уровне, стимулируя развитие ориентированных на экспорт и импортозамещающих производств, существенно пополнить валютные резервы страны. 
  Тема, выбранная мною, актуальна, что подтверждается изданием множества изданий и публикаций в периодической печати, решением этого вопроса в телевизионном эфире. Но, это вовсе не означает, что денежно-кредитная политика – окончательно исследованная и разработанная система. Целью данной курсовой работы, является исследование процесса формирования и реализации денежно-кредитной политики в России на данном этапе развития.

1.Цели,объекты  и субъекты кредитно – денежной  политики государства.

Денежно-кредитная  политика - действенный инструмент воздействия на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. Хотя при этом и происходит ограничение рамок их экономической свободы (без этого вообще невозможно какое-либо регулирование хозяйственной деятельности), но на ключевые решения, принимаемые этими субъектами, государство влияет лишь косвенным образом.  
 

  Главной  целью  денежно-кредитной  политики  является  помощь экономике  в  достижении  общего  уровня  производства,   характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. В общем денежно-кредитная политика ориентируется на конкретные цели, которые включают в себя: тактические цели, достижимые путем проведения каждодневных последовательных операций на открытом рынке ценных бумаг, и промежуточные цели, регулирующие значения ключевых переменных в экономической системе на годичных временных интервалах.

  Проводником  денежно-кредитной политики является  Центральный Банк (ЦБ). Центральные банки – это банки, осуществляющие выпуск банкнот и являющиеся центрами кредитной системы. Он выполняет целевые установки правительства, но в то же время не является правительственным институтом. ЦБ имеет определенную степень самостоятельности. Такие права даны ему на основе принципа разделения власти. Центральный банк, осуществляя денежно-кредитную политику,  воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя  регулирование  на расширение или  сокращение  кредитования  экономики,  достигает  стабильного развития   внутренней    экономики,    укрепления    денежного    обращения, сбалансированности  внутренних  экономических  процессов.   Таким   образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических  задач развития  всего  хозяйства  в  целом. 

  Основной функцией центральных банков первоначально было  осуществление эмиссии наличных денег, в настоящее время эта  функция   ушла  на второй план. Хотя  не  следует забывать,  что наличные  деньги  все еще являются тем  фундаментом,  на  котором  зиждется  вся  оставшаяся  денежная масса, поэтому деятельность центрального банка  по  эмиссии  наличных  денег должна быть не менее взвешенной и продуманной, чем любая другая.

  Государство  с  помощью денежно-кредитного регулирования стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях  поддержания конъюнктуры государство использует кредит для     стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

  Денежно-кредитная  политика  осуществляется  как косвенными (экономическими),  так  и  прямыми  (административными)  методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что  центральный  банк  либо оказывает косвенное  воздействие  через  ликвидность  кредитных  учреждений, либо  устанавливает  лимиты  в  отношении  количественных   и   качественных параметров деятельности банков. 

  Иными словами, цель денежной политики состоит в том, чтобы исключить избыток, либо дефицит денежной массы с точки зрения потребностей экономики. Целью кредитной политики является регулирование доступности кредита исходя из задач стабильного экономического роста. В целом, насущным требованием цивилизованной экономики является выработка единой  политики экономического регулирования. Вырабатываемые решения в рамках  какого-либо из подвидов  монетарной политики (денежно-кредитной, валютной, ценовой и т.д.) сильно влияют друг на друга. Неправильно разрабатываемое решение способно свести к нулю все остальные мероприятия.

Цели  кредитно-денежной политики:

1. Экономические цели. После длительного периода экономического роста и полной занятости цели государства в области экономики имеют скорее защитный характер и направлены на поддержание экономической активности и сокращение безработицы.

  Это предполагает крупные капиталовложения на переоборудование  
промышленных и сельскохозяйственных предприятий и создание  
производственных структур, чтобы уменьшить зависимость страны в сфере энергетики, повысить производительность труда на предприятиях, удовлетворить нужды населения в целом, а также обеспечить подготовку специалистов (инженеров, техников) и наладить разработки научно-технических исследований. Необходимость подчинения эмиссии платежных средств экономическим целям ставит проблему согласованности всех мер, принимаемых государственными органами. Поэтому кредитная политика должна быть составной частью общей экономической политики. В этом отношении особую важность представляют собой два явления, наблюдающиеся в настоящее время в развитых странах. Во-первых, это значительное вмешательство государства в экономическую деятельность. Во-вторых, реализация номиналистической концепции денег, которая позволила снять ограничения эмиссии платежных средств, свойственные золотому стандарту. 
Кредиты должны направляться прежде всего в те отрасли экономики,  
динамизм которых представляется наиболее необходимым для гармоничного развития экономики в целом.

   2. Монетарные цели контроля над кредитом. Цель государственных органов в области денежной политики можно сформулировать кратко: экономический рост без инфляции. Важно, чтобы ресурсы, используемые для развития экономики, были застрахованы от потерь; в частности, кредитование с целью увеличения богатства не должно повлечь за собой повышение цен или истощение валютных ресурсов. Здесь проявляется сдерживающая роль внутреннего и внешнего аспектов кредитной политики. Стабильность внутренних цен необходима для нормального функционирования экономики. Общее понижение цен повлекло бы за собой замедление темпов производства и тем самым препятствовало бы экономическому развитию; общее повышение цен таит в себе известные социальные и экономические опасности, оно не только подрывает или ослабляет стремление к накоплению денег и делает неэффективными предпринимаемые усилия, приводя к неоправданному обогащению некоторых слоев населения, оно также ухудшает условия капиталовложений  
и снижает их рентабельность. Стабилизация не может быть абсолютной и не исключает изменений в соотношении цен. В определенных случаях могут и должны допускаться изменения, чтобы, например, создать благоприятные условия для приспособления производства к спросу потребителей или к техническим новшествам. Для нормального функционирования экономики требуется также стабильность международных финансовых отношений, которая позволяет поддерживать валютные резервы на удовлетворительном уровне. Такая стабильность позволяет бороться с безработицей и поддерживать высокий уровень жизни населения, поскольку именно от нее зависит регулярность импорта сырья и энергоносителей, необходимых для народного хозяйства.

   3. Согласование целей экономической и денежной политики.

   Если  проследить эволюцию денежной системы  на протяжении последних сорока лет, то мы будем вынуждены констатировать, что энергичные меры, которые принимали  некоторые правительства для  стабилизации денежной системы, не всегда были эффективны. Иногда подобная денежная политика вызывала замедление экономического развития, в частности в Великобритании после двух мировых войн, неоднократно в Бельгии в 1948—1959 гг., во Франции в 1930—1936 гг., а в последние годы иногда в течение непродолжительного времени. В других случаях экономический рост сопровождался обесценением денег; в Великобритании и Франции это явление неоднократно наблюдалось после второй мировой войны. Выработка эффективной денежно-кредитной политики невозможна без знания реальных потребностей экономики. Она представляет собой не только реализацию мероприятий по поддержанию ликвидности банковской системы, но и является важнейшим инструментом  государственного регулирования реального сектора. Любые усовершенствования в данной сфере должны осуществляться исходя из данного принципа и не вступать в противоречие  с другими составляющими государственной системы регулирования экономики. Денежно-кредитная политика призвана непосредственно влиять на ликвидность банковской системы, и, значит, на деловую активность. Денежно-кредитная политика строится на принципах компенсационного регулирования. Когда перед центральным банком стоит задача стимулировать экономическую активность, он увеличивает объем денежной массы в обращении, что в свою очередь увеличивает кредитные возможности коммерческих банков. Центральный банк проводит политику дорогих денег (рестриктивную), когда необходимо ограничить экономическую активность.

Недостатки  и проблемы.

Влияние инвестиций. Это действие кредитно-денежной политики, которое может осложниться и даже временно затормозиться в результате неблагоприятных изменений расположения кривой спроса на инвестиции. Например, политика сужения кредитоспособности банков, направленная на повышение процентных ставок, может оказать слабое влияние на инвестиционные расходы, если одновременно спрос на инвестиции, вследствие делового оптимизма, технологического прогресса или ожидания в будущем более высоких цен на капитал растет. В таких условиях для эффективного сокращения совокупных расходов кредитно-денежная политика должна поднять процентные ставки чрезвычайно высоко. И наоборот, серьезный спад может подорвать доверие к предпринимательству, и тем самым свести на нет всю политику дешевых денег.

Циклическая асимметрия. Если проводить политику дорогих денег, то будет достигнута такая точка, в которой банки вынуждены ограничить объем кредитов, что означает ограничение предложения денег. В то время как политика дешевых денег может обеспечить коммерческим банкам необходимые резервы, т.е. возможность предоставлять ссуды, однако она не в состоянии гарантировать, что последние действительно выдадут ссуды и предложения денег увеличиться. Население тоже может сорвать намерения Центрального банка. Деньги, направленные на покупку у населения облигаций, могут использоваться населением для погашения уже имеющихся ссуд. Эта циклическая асимметрия является серьезной помехой кредитно-денежной политики лишь во время глубокой депрессии. В нормальные периоды повышение избыточных резервов ведет к предоставлению дополнительных кредитов и тем самым к увеличению денежного предложения.

Изменение скорости обращения  денег. С точки зрения денежного обращения общие расходы могут рассматриваться как денежное предложение, умноженное на скорость обращения денег. В связи с этим некоторые кейнсианцы считают, что скорость обращения денег имеет тенденцию меняться в направлении, противоположном предложению денег, чем ликвидирует изменения в последнем, вызванные кредитно-денежной политикой. Иначе говоря, во время инфляции, когда предложение денег ограничивается политикой Центробанка, скорость обращения денег склонно к возрастанию. И наоборот, когда принимаются политические меры для увеличения предложения денег в период спада, скорость обращения вероятно упадет.

Итак, кредитно-денежная политика, проводимая центральным банком как орудие государственного регулирования экономики, имеет как слабые ,так и сильные стороны. К числу последних, относят дилемму целей кредитной политики, возникающую вследствие невозможности для руководящих учреждений стабилизировать одновременно и денежное предложение, и процентную ставку. Исходя из первого вопроса, можно сделать вывод, что правильное применение указанных рычагов для улучшения экономической ситуации в стране реально лишь при точном планировании и прогнозировании влияния кредитной политики Центробанка на деловую внутригосударственную активность.