Инвестиции

     Содержание 

     Введение

     1.Сущность  и структура инвестиций.

     2. Роль инвестиций в стабилизации экономики России.

     3. Причины снижения инвестиционной активности.

     4. Факторы активизации использования инвестиций.

     Заключение

     Список  литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

     Термин  «инвестиции» означает в современной  экономической теории долгосрочные вложения капитала в различные отрасли  производства. Эти вложения могут  производиться как внутри страны, так и за ее пределами. Такие вложения включают реальные инвестиции (капитальные вложения в промышленность, строительство, сельское хозяйство и т.д.) и финансовые (портфельные) инвестиции (вложения в ценные бумаги – акции, облигации и др., дающие право на получение дивидендов). За рубежом для ранжирования инвестиций чаще всего используются два критерия оценки: целевые и количественные.

     По  количественным критериям (в зависимости  от требующейся суммы) инвестиционные проекты делятся на крупные и  мелкие. Финансирование мелких проектов внутри фирмы осуществляется, как  правило, за счет собственных ресурсов. По крупным проектам проводится целевая разбивка, которая позволяет точнее оценить возможную степень риска. Целевое использование финансовых инвестиций не ограничено: они могут как применяться в виде дополнительного источника капитальных вложений, так и стать предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг.

     Актуальность  рассмотрения проблемы инвестиций в  современной России определяется следующими соображениями.

     В целом хорошо налаженная инвестиционная деятельность для любой экономики имеет ключевое значение и во всем мире считается важнейшим признаком эффективности управления. Массовое внедрение новейшей наукоемкой техники и современных технологий сопряжено со значительными капитальными затратами, поскольку усовершенствованная техника намного дороже традиционно выпускаемой. Однако при этом не следует забывать, что за внешним видимым слоем повышения экстенсивного наращивания производства находится активный, качественный слой, связанный с существенным усилением процессов интенсификации его развития. Этот качественный слой проявляется через опережающий рост полезного эффекта новой техники и технологий.

     Активная  инвестиционная деятельность представляет собой постоянно возобновляющийся циклический процесс. Создавая условия  для позитивных сдвигов в экономике любого индустриального или развивающегося государства, этот процесс является «локомотивом» технического, а следовательно, и социально-экономического развития всего общества. На основе инвестиций создаются новые предприятия, а уже существующие – расширяются, разрабатываются новые, самые современные виды продукции, что, в свою очередь, приносит выгоду не только потребителям инвестиций, их партнерам по бизнесу и самим инвесторам, но и государству, которое получает от успешно работающих предприятий больше доходных поступлений в виде налогов.

     Цель  данной работы – проследить за особенностями  инвестиционного процесса в России. Общеизвестно, что низкий уровень  инвестирования – одна из наиболее печальных экономических реалий наших дней. В этой связи особенно важным представляется рассмотреть пути активизации инвестирования, в первую очередь – возможные законодательные положения, призванные переломить эту негативную ситуацию.

     Стоит отметить, что учебники по экономической  теории уделяют данному вопросу недостаточно внимания, делая акцент более на теоретических аспектах процесса инвестирования. Кроме того, очевидно, в фундаментальных учебниках нельзя найти самые современные данные по проблеме. Вот почему особое внимание при написании работы было уделено публикациям в специализированной периодической печати. 
 
 
 
 

     1. Сущность и структура инвестиций 

     Особая  роль в становлении рыночной экономики  отводится инвестированию и повышению  эффективности этого процесса. Но это не только чрезвычайно важная, но и очень сложная научно-практическая задача. Сегодня в данной области находится еще много нерешенных вопросов, в том числе и основополагающих.

     Начнем  с рассмотрения понятия «инвестиции» как экономической категории, тем  более что разные авторы трактуют эту категорию по-разному и экономической литературе существует множество определений понятия «инвестиции». Вот некоторые из них:

     * долгосрочное вложение капиталов  в промышленные, транспортные и  другие предприятия с целью  получения прибыли. Инвестиции  производятся в капиталистической экономике главным образом в форме покупки акций и облигаций акционерных компаний, а также облигаций государственных займов (Краткий политический словарь, 1990);

     * все виды активов (средств), вкладываемых  в хозяйственную деятельность  в целях получения дохода, в том числе расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также связанные с этим изменения оборотного капитала (Самоучитель по бухгалтерскому учету, 2007);

     * расходы денег или эквивалента с целью получения в будущем суммы, превышающей израсходованную;

     * процесс вложения средств в  любой форме для получения  дохода или какого-либо эффекта;

     * совокупность затрат, реализуемых  в форме долгосрочных вложений  капитала в промышленность, сельское  хозяйство, транспорт и другие отрасли хозяйства;

     * социально-экономический процесс  вложений капитала в различных  его формах и видах, а также  бытие инвестиций в виде накоплений  для определения части дохода  за определенный период хозяйственной  деятельности, который вновь вкладывается в общественное производство;

     * финансовые, материальные средства  и интеллектуальные ценности, используемые  хозяйственным субъектом для  его развития и получения прибыли  в течение длительного времени.

     * накопление основного и оборотного капитала, замораживание ресурсов с целью получения доходов в будущем периоде, объединение производственных материальных затрат в одну или несколько статей активов или пассивов баланса;

     * долгосрочные вложения капитала  в собственной стране и за  рубежом в предприятия разных отраслей, в предпринимательские и инновационные проекты, социально-экономические программы;

     * все виды имущественных интеллектуальных  ценностей, вкладываемых в объекты  различных отраслей экономики  с целью получения в последующем  прибыли (дохода) или достижения специального эффекта;

     * физический и денежный капитал,  а также интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской  деятельности в целях получения  прибыли (дохода) или достижения  другого положительного результата.

     Нетрудно  заметить, что в приведенных определениях по-разному определены сущность, цели, состав и источники инвестиций. На наш взгляд, достаточно точно раскрыта экономическая сущность инвестиций в последней формулировке. В ней  наиболее точно раскрыты цели и объект приложения инвестиций. Вместе с тем, как нам представляется, данное определение исходит не из совсем правильных представлений об экономической сущности капитала. В нашем понимании капитал - это стоимость средств, приносящая добавочную стоимость. Отсюда в общем виде к понятию капитала как экономической категории могут быть отнесены любые ресурсы (средства), созданные людьми, способные приносить доход, то есть выступать источником получения прибыли. Но целью авансирования может выступать не только прирост прибыли (дохода). В определенных случаях процесс авансирования может вообще не иметь никакого отношения к коммерческой деятельности, а иметь чисто социальную ориентацию, быть направлен на социальные и другие некоммерческие нужды. Поэтому, с нашей точки зрения, было бы неправильным инвестиции увязывать с капиталом, выступающим как источник дохода. Скорее всего инвестиции ассоциируются со средствами и интеллектуальными ценностями, сознательно вкладываемыми не только для получения прибыли (дохода), но и для достижения любого положительного результата. При этом в качестве инвестиций могут выступать средства производства (овеществленные материальные средства) и денежные финансовые средства, на которые приобретаются средства производства. К инвестициям могут быть отнесены и интеллектуальные ценности (открытия, изобретения, патенты, научные отчеты, проекты и т. п.), выступающие результатом интеллектуальной деятельности людей.

     Исходя  из сказанного, можно рекомендовать  следующее определение понятия  инвестиций, которое наиболее обоснованно раскрывает его сущность. Инвестиции - это материальные и финансовые средства, а также интеллектуальные ценности, сознательно вкладываемые для получения прибыли (дохода) или для удовлетворения социальных и других некоммерческих нужд.

     По  своей экономической сущности инвестиции сходны с капитальными вложениями. Однако термин «капитальные вложения»  более узок по содержанию. Во-первых, этот термин подразумевает вложение средств только в основные фонды (здания, сооружения, оборудование), не учитывая такие направления, как затраты на сырье, вспомогательные материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и т. д., то есть оборотные фонды. Во-вторых, капитальные вложения подразумевают вложение собственных средств только за собственные нужды, тогда как инвестиции имеют более широкий смысл. Собственник средств может инвестировать их в производство, собственником которого он не является, естественно, учитывая свои интересы. Именно с этим и связано использование понятия «капитальные вложения» исключительно в странах с планово-экономической системой, так как единственным инвестором является государство, что исключает возможность привлечения сторонних средств. В странах же с рыночной экономикой всегда существует более или менее широкий круг юридических (физических) лиц, имеющих возможность вкладывать свои средства как на собственные нужды, так и на нужды сторонних организаций с целью их эффективного использования. В третьих: в условиях плановой системы в цели капитальных вложений не входит обеспечение конкурентоспособности, не совместимое с централизованной экономикой. Отсутствие такой цели порождает введение и применение директивно-нормативного показателя эффективности капитальных вложений. Поэтому в условиях рыночной экономики наиболее приемлемым видится использование термина инвестиций.

     Классифицировать  инвестиции - значит соотнести их по тем или иным признакам, выявить  общее и различия между ними. Каждая классификация имеет определенную цель (разработка инвестиционной стратегии, инвестиционное проектирование, развитие рынка инвестиций, определение эффективности инвестиционных проектов и др.). Отсюда в экономической литературе отечественными и зарубежными авторами предлагаются различные классификации инвестиций по тем или иным признакам. Вместе с тем полной классификации инвестиций в экономической литературе нет.

     В настоящее время выделяют инвестиции по происхождению: отечественные и  иностранные. Однако во многих экономически развитых странах Европы нет официального деления инвесторов на отечественных и иностранных, что связано со спецификой законодательства. 

     По  форме (натурально-вещественному воплощению) инвестиции могут быть отнесены к  одной из трех групп:

     * материальные, связанные с приобретением  хозяйствующими субъектами материальных  ценностей, в частности зданий и сооружений, машин и оборудования, дополнительных запасов сырья и материалов и т. д.

     * финансовые, связанные с вложением  средств в акции, облигации  и другие ценные бумаги, в уставные  фонды других организаций. Исходя  из экономической сущности финансовых документов, в составе финансовых инвестиций выделяют ценные бумаги, выражающие отношения совладения (долевые ценные бумаги), ценные бумаги, опосредующие кредитные отношения (долговые ценные бумаги), производные финансовые инструменты. Долевые ценные бумаги (прямые и косвенные) являются более рискованными по сравнению с долговыми обязательствами, поскольку не предполагают гарантированного дохода (за исключением привилегированных акций), однако они привлекают инвесторов возможностью получения дополнительного дохода, который может складываться из суммы дивидендов и прироста капиталов, вложенных в акции, вследствие повышения их цены. К долговым ценным бумагам относят депозитные сертификаты, облигации, государственные и муниципальные ценные бумаги, векселя, прочие формы обязательств, выпускаемые юридическими лицами. Данный вид инвестиций характеризуется фиксированной ставкой дохода;

     * нематериальные инвестиции, связанные  с приобретением прав пользования  природными ресурсами, объектами  и интеллектуальной собственностью и иных аналогичных прав. В состав нематериальных инвестиций обычно включаются также и вложение средств в проведение научных исследований и разработок, повышение квалификации персонала, другие виды интеллектуальных инвестиций. 

     По  назначению инвестиции могут быть разделены  на две группы: портфельные и прямые (реальные).

     Портфельные инвестиции - это вложение средств  в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий. Здесь основной задачей инвестора  является формирование и управление инвестиционным портфелем, как правило, осуществляемое посредством операций покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Таким образом, портфельные инвестиции чаще всего представляют собой краткосрочные финансовые операции. Реальные (прямые) инвестиции представляют собой финансовые вложения в конкретный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов.