Инфляция: виды и механизмы

     Темпы прироста денежной массы с июня по сентябрь 1992г. превышали 25% в месяц, тогда как с января по май они были в пределах 9—14% в месяц. Это ослабило кризис неплатежей, но укрепило положение  убыточных предприятий и усилило инфляционные процессы. В целом цены в 1992 г.  выросли примерно в 30 раз, на сельскохозяйственную продукцию - в 10 раз[4].

     Задачей же на 1993г. было максимально затормозить инфляцию, избежав при этом социального взрыва. Поэтому первые месяцы были отмечены довольно жесткой финансовой политикой. Как следствие инфляция с марта по июнь была в пределах 18 — 20% в месяц. Повлиял также сезонный фактор: летом происходит спад деловой активности, а значит, уменьшается скорость обращения денег.

     Отпуск  цен на уголь, повышение закупочных цен на сельскохозяйственную продукцию, завоз продовольствия и топлива на Север увеличили инфляцию в третьем квартале: в июле инфляция составила 22%, а в августе и сентябре 26 и 23% соответственно. Однако жесткая финансовая политика в четвертом квартале, а также повышение учетной ставки ЦБ и начало работы рынка ГКО (что позволило профинансировать дефицит бюджета) снизили темпы инфляции. Так в сентябре инфляция составила 20%, а в декабре уже 13%. Таким образом, ежемесячную инфляцию к концу 1993г. удалось снизить почти вдвое[4].

     При проведении антиинфляционной политики правительства всех стран сталкиваются с одной и той же проблемой: как осуществить реформы с наименьшими социальными издержками? Необходимо обеспечить продвижение к рыночной экономике и в то же время сохранить и укрепить недавно обретенную демократию, не допустить прихода к власти реакционных  сил на почве сложной социальной обстановки в стране, и также избежать прихода к власти сил, которые наряду со своей тоталитарной природой настроены против реформ.

     Начиная с января 1994г. инфляция начала неуклонно  снижаться и в августе составила менее 5%. Это можно объяснить следующими причинами. Во-первых, это было действием политики, проводимой Е.Гайдаром и Б.Федоровым в конце 1993г. и начале 1994г. Временной лаг действия бюджетной и финансовой политики составляет от трех до шести месяцев. Во-вторых, летом в связи со снижением деловой активности скорость обращения денег упала примерно на 10%, что весьма существенно сказалось на уровне инфляции. Осенью же скорость обращения денег начала расти, подстегивая инфляцию.

     Осенняя инфляционная волна, причиной которой  явилась мягкая финансово-бюджетная политика правительства России, застала власти врасплох. 11 октября 1994г. произошел инцидент на ММВБ — так называемый «черный вторник», когда курс американского доллара подскочил за один день на 27%. Естественно, это увеличило недоверие к рублю среди населения.

     За  один месяц темпы инфляции увеличились  в 2,5 раза (в сентябре 6%, а в октябре — 15%) и продолжали расти до 17.5% в январе 1995 г.

     Вся денежно-кредитная и бюджетная  политика 1995г. была направлена на борьбу с инфляцией. Главными новшествами в проведении стабилизационной экономической политики в 1995г. стали отказ государства от кредитов ЦБ на покрытие дефицита госбюджета и введение валютного коридора.

     В январе инфляция составила 17,8%, что  являлось не только последствием «накачки» экономики в 1994г., но и обычными выплатами задолженности государства перед бюджетными организациями по итогам  года, а также все еще сильными инфляционными ожиданиями, усилившимися после «черного вторника» и в связи с войной в Чечне. Скорость обращения денег в начале года выросла примерно на 10%, по сравнению с осенью 1994г., что помешало более быстрому снижению темпов инфляции в первой половине 1995г., хотя для этого были созданы все условия. Начиная с марта темпы инфляции падали в среднем на 1% в месяц, достигнув 4,6% в августе. В сентябре и октябре инфляция была на уровне 4,5% в месяц. В конце года, в ноябре и декабре инфляция составила 3,3 и 3,2% соответственно — это самые низкие показатели с 1992г. В целом за 1995г. цены в России выросли на 129%, что значительно меньше, чем в 1994 г[11,42].

     Ставка  рефинансирования ЦБ почти весь год  держалась на высоком уровне. В  течение первых девяти месяцев она  составляла свыше 180% годовых. В дальнейшем ставка ЦБ снизилась сначала до 170%, а затем и до 160%. Темпы инфляции падали, а ставка оставалась на достаточно высоком уровне, что сокращало объем предложения денег в экономике. Это ускорило приближение банковского кризиса, начавшегося 11 августа 1995 г., которое многие прозвали «черным четвергом». Он потряс банковскую систему России.

     Рухнул  рынок межбанковских кредитов. В июне был введен валютный  коридор. ЦБ должен был контролировать валютный курс рубля в пределах 4300—4900 рублей за доллар и в случае необходимости скупать или продавать валюту, не давая курсу рубля выйти за указанные рамки. Первоначально введение валютного коридора предполагалось еще осенью 1994г., когда летние темпы инфляции были низки, а курс рубля по отношению к доллару был более или менее стабилен. Однако осенняя волна инфляции, а затем и «черный вторник» похоронили планы правительства. Но в июне жесткая финансово-бюджетная политика правительства и ЦБ дали свои результаты. Резкое падение курса доллара дало возможность «загнать» доллар в валютный коридор. Активность на валютном рынке упала более чем в 2 раза. Так, объем продаж на основной валютной площадке страны — ММВБ — составил 1474млн долл. В июле, против 3833млн долл. в июле. Валютный коридор был введен сначала до октября, а затем до конца 1995г. Каковы же последствия такого шага? Во-первых, валютный коридор нанес ощутимый удар по инфляции, прежде всего тем, что снизил инфляционные ожидания. Кроме того, первоначально коридор  вводился  как мера по предотвращению еще большего снижения курса доллара, который по некоторым оценкам мог упасть до 3000 рублей за доллар, что могло нанести сильный удар по экспортерам при продолжающейся инфляции.  Однако затем валютный коридор сыграл обратную роль. Снизившаяся в результате этой меры активность на валютном рынке предопределила более медленный рост курса доллара по отношению к рублю. В итоге курс доллара за год вырос на 22%, а годовая инфляция составила 129%[11,56].

     В 1996г. уровень инфляции удалось снизить до 21,9% и в 1997г. — до 11%. До финансового кризиса правительство планировало снизить уровень инфляции до 9,1% к 1998 г., до 7,2% к 1999 г. и до 6,6% к 2000 г[8].

     За  десятилетия господства командно-административной системы в нашей стране были созданы  мощная промышленность, сильная армия  и большая социальная сфера, которые  целиком и полностью финансировались  государством. После начала реформ потребность в их финансировании со стороны государства сохранилась на очень высоком уровне. Социальная сфера и особенно армия в принципе существуют только за счет бюджета, а промышленность оказалась в таком глубоком кризисе, что также не может обойтись без тех или иных форм государственной поддержки. Иными словами, сохранились высокие обязательства государства.

   Но  доходная часть бюджета резко  сократилась за счет спада производства, неудачной системы налогообложения, огромного развития теневого сектора и утечки капитала за границу. Дефицит госбюджета в годы реформ ежегодно составлял огромную цифру – 5-10% ВВП. Несмотря на неизбежность бюджетного кризиса, обусловленную объективным несоответствием между доходами и расходами бюджета в переходный период, кризис можно было бы значительно смягчить, проведя своевременные реформы здравоохранения, армии, жилищно-коммунального хозяйства и других сфер, которые финансируются в основном за счет бюджета. Ведь кризис усугублялся тем, что скудные государственные средства расходовались крайне нерационально.

   Однако  вместо реформ еще в 1995 г. был выбран путь покрытия бюджетного дефицита за счет заимствований на внутреннем и  внешнем рынке. Несколько лет  механизм заимствований через выпуск ГКО и других ценных бумаг государством справлялся с задачей покрытия бюджетного дефицита. Решение о запуске этого механизма было оправданным для середины 90-х годов, но должно было сопровождаться мерами по подъему производства с тем, чтобы государство начало получать средства для погашения своих долгов.

   Вместо  этого долги государства по ценным бумагам погашались за счет выпуска  новых ценных бумаг, из-за чего систему  ГКО начали называть “государственной финансовой пирамидой”[4]. И когда летом 1998 г. государство потеряло возможность рассчитываться по своим долгам с кредиторами, главным образом из-за финансовых потрясений в мировой экономике и падения цен на нефть, оно было вынуждено объявить дефолт, за которым последовало трехкратное падение рубля и новый приток экономического кризиса.

   На  этом фоне положительным фактором стало  уменьшение бюджетного дефицита. Он был доведен до уровня (3,6% ВВП — в 1997 г., 5,5% - в 1998 г., 2,4% - в 1999 г.) приемлемого для Международного валютного фонда в качестве условия для предоставления России очередного транша кредита. Это достигнуто, в основном, за счет сокращения расходов и увеличения доходов по линии МНС и ГТК. Бюджетный дефицит существует в большинстве стран, но там применяются методы его покрытия, не имеющие инфляционных последствий, Россия использовала все известные мировой практике источники финансирования бюджетного дефицита — налоги, займы, инфляцию[4].

   После финансового кризиса в бюджете  Российской Федерации на 1999г. годовая  инфляция прогнозировалась на уровне 30%. Потребительские цены в 1999 г. возросли на 36,5%. При оценке уровня инфляции необходимо учитывать рост цен производимой промышленной продукции (67,3%), по инвестициям в основной капитал (46,0%), а также на реализованную сельскохозяйственную продукцию (91,4%). Сохранялся значительный инфляционный потенциал, который при малейшем толчке мог вновь проявиться в росте потребительских цен. Это обусловлено тем, что Россия впервые в мировой практике искусственно сдержала темп инфляции, применив дефляционную политику в условиях продолжавшегося в течение 10 лет экономического спада, причем путем невыплаты заработной платы, пенсий и пособий. За рубежом дефляция применяется в условиях "перегрева" экономики и ее крайней мерой является блокирование роста заработной платы, но выплата ее не задерживается.

   В 2000-2002 гг. темпы инфляции существенно  снизились по сравнению с предыдущими  двумя годами. Прирост потребительских цен составил 20% в 2000 году, 18,6% в 2001 году и 15,1% в 2002 году против 36,5% в 1999 году. Снижения уровня инфляции в 2000-2002гг. удалось достигнуть благодаря проведению взвешенной бюджетной и кредитно-денежной политики, соответствующей адаптационным возможностям развития экономики (государственные бюджеты в 2000-2002гг. были исполнены с профицитом); улучшению состояния финансовой дисциплины, сокращению неплатежей и бартера. Снижению инфляции в немалой мере способствовало проведение взвешенной тарифной политики в сфере естественных монополий, совершенствование процесса регулирования цен в 2001-2002 гг. В 2002г. повышение цен и тарифов объявлялось правительством заранее, что способствовало снижению инфляционных ожиданий и обеспечивало предсказуемость финансово-хозяйственной деятельности потребителей их продукции. Следует отметить, что замедление темпов инфляции проходило в условиях растущего платежеспособного спроса населения. На инфляцию повышающее давление оказывали также: значительный рост регулируемых тарифов на жилищно-коммунальные и другие услуги вследствие сокращения субсидий; рост издержек на производство, связанный с повышением оплаты труда и других элементов затрат; высокие цены на нефть и нефтепродукты на мировых рынках[7].

   Инфляция  же в 2003г. по индексу потребительских цен в декабре составила 1.1%. Об этом говорится в сообщении Госкомстата России. Таким образом, за весь 2003 год цены выросли на 12%.

   Продовольственные товары подорожали на 10.2% против 11% в 2002 году, непродовольственные товары - на 9.2% против 10.9%. Платные услуги населению  стали дороже на 22.3%, тогда как  в 2002 году цены на услуги выросли на 36.2%.

   Базовый индекс потребительских цен, исключающий  краткосрочные неравномерные изменения  цен под влиянием отдельных факторов, которые носят административный, событийный, а также сезонный характер, в декабре составил 101%, за весь год - 111.2%.

  Инфляция впервые за последние годы не превысила планку официального правительственного прогноза. Показатель 2003 года - один из самых низких за последнее десятилетие[7].

     Инфляция  в России в 2004 году составила 11,7% против 12,0% в 2003 году, в том числе в  декабре 2004 года потребительские цены в стране выросли на 1,1% (в декабре 2003 года - также на 1,1%). Такие данные привела Федеральная служба государственной статистики. Таким образом, инфляция превысила официальный прогноз правительства РФ на 2004 год, который составлял 8-10%.

     Таким образом, инфляция в России в 1994 году составила 315%, в 1995 году - 231%, в 1996 году - 22%, в 1997 году - 11%, в 1998 году - 84.4%, в 1999 году - 36.5%, в 2000 году - 20.2%, в 2001 году - 18.6%, 2002 год - 15,1% [1].

     2.2 Особенности инфляции и реагирование экономики на протяжении 2005-2008гг

     В 2005г. инфляция составила 10,9%. Основными  факторами, оказавшими влияние на ее показатели, стали цены на нефть  и укрепление российской валюты.

     Реальный  эффективный курс рубля в 2005г. вырос  на 10,5%. В результате российские товары утрачивают конкурентоспособность как на внешних, так и на внутренних рынках. Экспорт машин и оборудования из России сократился на 4,5 %. По мнению экспертов, сокращение экспорта произошло за счёт развивающихся стран и стран СНГ. В то же время укрепление рубля позволяет российской промышленности проводить модернизацию оборудования[7].

     В 2006 году инфляция в России составила 9%. Прирост потребительских цен по итогам 11 месяцев 2006 года значительно замедлился по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составил 8,2% к декабрю предыдущего года против 10% за 11 месяцев 2005 года.