Инфляция в рыночной экономике

     Также, была доказана обратная связь между  инфляцией и безработицей («кривая Филлипса»). С «кривой Филлипса» в экономику  вошла дилемма: высокая безработица или высокая инфляция.

     В теории инфляции были выделены два  типа - инфляция спроса, т.е. роста цен, обусловленного факторами на стороне  денежного обращения и платежеспособного спроса, и инфляция издержек, т.е. роста цен, обусловленного факторами производственного и рыночного характера.

     Среди факторов инфляции издержек особо начали выделять спираль «зарплата-цена» - давление на цены со стороны зарплаты как важнейшего элемента издержек, принимающее опасный характер при низких темпах роста производительности труда. Было признано, что в полномасштабной инфляции факторы обоих типов инфляции действуют взаимосвязано, что заметно усложняет проблему сдерживания роста цен.

     В 70-80-е годы происходит ренессанс  неоклассической теории, прежде всего  в виде монетаризма. Виднейший представитель  монетаристской теории –  известный  американский экономист М. Фридмен. Ключевую роль в функционировании хозяйства  монетаристы приписывают деньгам. Инфляция, в понимании монетаристов, - чисто денежное явление, и вызывается она лишь чрезмерным количеством денег в обращении. Большую роль монетаристы придают «инфляционным ожиданиям» и полностью отрицают существование инфляции издержек.

     В латиноамериканском регионе сформировалась идея  структурной инфляции. Под  ней подразумевают процесс, вызванный  диспропорциями между отраслями  и секторами хозяйства, негибкостью  цен в сторону их снижения. В  механизм структурной инфляции включают наряду с внутренними факторами также и внешнеэкономические аспекты, например, частые девальвации национальной валюты, резкие изменения в экспортном доходе, дефицит твердой валюты, быстрое увеличение импорта и т.д.

     Структуралисты, также как и кенсианцы, одобряют стимулирующее воздействие инфляции на экономический рост. Причем, они считают при определенных условиях экономически полезную галопирующую инфляцию.

     Различные теории инфляции рекомендуют различные  методы борьбы с инфляцией. Количественная теория денег подразумевала собой, прежде всего уменьшение количества бумажных денег в обращении, что в период войн или следующих за ним хозяйственных разрух, когда прекращался обмен бумажных денег на золото и количество бумажных денег полностью определялось работой печатного станка оказывалось вполне достаточным⁹.

     При господстве кейнсианской теории было выдвинуто два варианта антиинфляционной политики – дефляционная политика и «политика доходов». Дефляционная политика направлена против факторов инфляции спроса; в нее включаются различные меры, нацеленные на уменьшение платежеспособного спроса (снижение государственных расходов, повышение налогов, рестрикционная кредитно-денежная политика при поддержке  высоких процентных ставок.). «Политика доходов» направлена против факторов инфляции издержек; она предусматривает меры либо по параллельному замораживанию цен и зарплаты, либо – что гораздо чаще – по допущению их роста в определенных, заранее заданных пределах.

     Оба указанных направления антиинфляционной политики активно использовались в ведущих капиталистических странах в борьбе с галопирующей инфляцией 60-70 гг. Дефляционная политика применялась во всех странах, «политика доходов» - в США и Англии.

     Монетаристы свели меры борьбы с инфляцией  к жесткому ограничению платежеспособного спроса, то есть по сути, к более жесткому использованию основных мер дефляционной политики. Особое значение придается полной ликвидации дефицита госбюджета и поддержанию рестрикционной кредитно-денежной политики. Монетаристы полностью отрицают самостоятельную борьбу с инфляцией издержек.

     Если  говорить о развивающихся странах, то в них используются стимулирующие  и антиинфляционные меры, рекомендуемые  и кейнсианцами, и монетаристами, и структуралистами. В большинстве  развивающихся стран  борьба с  инфляцией основывается на сочетании мер монетаристского характера с «политикой доходов», а также мерами, предлагаемыми структуралистами. По их мнению, при помощи одного чисто денежного, финансового и ценового регулирования с инфляцией не справится, к тому же рестрикционные меры без сопутствующих структурных перестроек могут привести к кризису в экономике. ¹⁰

     Именно  исходя из опыта борьбы с инфляцией  в развивающихся странах, особенно в латино-американском регионе, были сформулированы два основных варианта антиинфляционной программы – ортодоксальная и гетеродоксная. Первый вариант программы используется при признании господствующей роли в развитии инфляции денежных факторов, второй вариант программы применяется в условиях действия серьезных инфляционных факторов не денежного характера.

     Ортодоксальная  программа предусматривает максимально  возможное задействование рыночных регуляторов, уменьшение хозяйственной  деятельности государства (монетаристский характер).

     Гетеродоксная программа включает более активное регулирующее воздействие государства. Она предусматривает меры, рекомендуемые теоретическими школами немонетаристского характера.

     Какими  же методами и с какими успехами боролись с инфляцией в развитых странах?

     В 70–е годы США, основываясь на кейнсианских рекомендациях, государство использовало два основных варианта антиинфляционной  политики – дефляционный и политику доходов. Опыт свидетельствовал о слабой результативности этих методов борьбы с инфляцией. Непрерывная, галопирующая инфляция вызывала недовольство населения. Основные упреки были в сторону постоянно высоких государственных расходов, они представлялись чуть ли не главной проблемой в борьбе с инфляцией. 80-е гг начались с галопирующей инфляцией. На первый план выдвинулись консервативные методы борьбы с инфляцией - монетаристские и структуралистские теории. Первостепенными целями стали борьба с инфляцией, стимулирование эффективности и быстрого улучшения условий для частного капитала.

     Однако, только в самом первом предвыборном варианте антиинфляционная политика администрации Рейгана тяготела к монетаризму, поскольку в качестве решающих мер по борьбе с высокой инфляцией она предусматривала заметное сокращение социальных и хозяйственных государственных расходов, ликвидацию дефицита федерального бюджета и последовательное проведение жестко ограничительной кредитно - денежной политики.

     Целью ее была борьба со стагфляцией, т.е. параллельная борьба и с высокой инфляцией, и с высокой безработицей (также  стимулирование производства). Однако в 1982 году программа была пересмотрена, т.к. стало ясно, что жесткое следование монетаристским рекомендациям только усугубляет ситуацию.

     Новая антиинфляционная программа сочетала в себе методы монетаристов, и кейнсианцев, и структуралистов. В итоге галопирующая инфляция была снижена до «ползущей», а безработицы снизилась до умеренных размеров.

     Ликвидация  дефицита государственного бюджета  не только была достигнута, дефицит  бюджета наоборот, достиг больших  размеров (в результате сокращения налогов, а также заметного увеличения военных расходов). Администрация Рейгана смогла перекрыть инфляционное воздействие этого дефицита за счет денежного рынка, т.е. сбережений предприятий и населения, а также притока иностранного капитала, привлеченного высокими процентными ставками.

     Последующие администрации также не устранили этот недостаток. Высокий дефицит бюджета превратился в устойчивый структурный элемент экономического развития США.

     Обратимся к 2006 году. Американская экономика на подъеме, однако тревогу вызывает ситуация на рынке труда, где отмечен рекордно низкий показатель безработицы – 4,7 %, что гораздо ниже классических 6 %. И действительно индекс потребительских цен в США в апреле вырос на  0,7 %. Это увеличило годовой уровень инфляции в США с 1,7 до 2,3 %. Во многом данный скачок связан с резким увеличением цен на бензин: они поднялись на 17 %. Индекс Dow Jones в течение часа упал на 110 пунктов (после объявления информации об инфляции). Несмотря на всплеск инфляции, руководство ФРС решило оставить базисную учетную ставку без изменений. В конце 2007 года США постиг экономический кризис, в целях сохранения стабильности экономики правительство пошло на значительное снижение учетной ставки. 
 

    3. АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ  ПОЛИТИКА 
 

    Антиинфляционная  политика представляет собой совокупность инструментов государственного регулирования, направленных на снижение инфляции. С середины 60-х годов стали применяться общие для всей экономики мероприятия по прямому и косвенному регулированию цен. Чаще всего проявляется следующая закономерность - чем кризиснее ситуация, тем насущнее  прямые методы воздействия правительства и центрального банка на экономику и денежную массу, как ее составляющую.

    Косвенные методы включают:

• регулирование общей массы денег через управление «печатным станком»;
• регулирование процентных ставок коммерческих банков через управление ими Центробанком;
• обязательные денежные резервы коммерческих банков;
• операции центрального банка на открытом рынке ценных  бумаг.

    Косвенные методы не могут работать в нашей  экономике на полную мощность по причине ее недостаточной «рыночности». Полноценный рынок ценных бумаг, в том числе рынок государственных обязательств у нас отсутствует, а соответственно центральный банк не может воздействовать на денежную массу через куплю - продажу ценных бумаг.

          Прямое регулирование покупательной способности денежной единицы включает в себя такие методы, как:

• прямое и непосредственное регулирование кредитов и их                                                      распределения государством;
• государственное регулирование цен;
• государственное регулирование пределов заработной платы;
• государственное регулирование внешней торговли и операций с иностранным капиталом;
• государственное регулирование валютного курса.

    Практика  прямого регулирования денежной массы широко распространена на западе. США неоднократно в 60х- 70х годах замораживали цены на многие товары. Полтора десятилетия после второй мировой войны понадобилось странам западной Европы для начала либерализации цен, да и то неполной. Франция полностью либерализовала цены на внутреннем рынке лишь в 1986 году. Ф. Рузвельт выводил США из глубочайшего кризиса 30-х путем жесточайшего государственного регулирования экономики. В большинстве стран существовали специальные законы, ограничивающие доходы от торгового посредничества.

      Нормализация валютного курса является абсолютно необходимым для прекращения всевозможных неэквивалентных международных торговых операций. Реально оценивая возможности регулирования валютного курса за счет интервенций центрального банка, следует сказать, что надежд на успех такой политики практически не существует. Очевидно, что курс доллара растет скачкообразно - в некоторый момент Центробанк не имеет возможностей сдерживать курс и его как бы прорывает. Последнее время Центробанк научился использовать кризисные политические моменты для таких скачков. До тех пор, пока иностранная валюта не будет использоваться лишь для удовлетворения импорта и других текущих платежей политика «игры на понижение» обречена на поражение.

    Одно  из главных направлений  корректировки  практики реформ - усиление их социальной направленности. Имеется в виду не просто ослабление отдельных очевидных негативных издержек реформ, а продолжение их в интересах основной массы населения. Результатами первого этапа реформ воспользовалась относительно небольшая его часть - средний и преимущественно верхний класс новых собственников, доходы которых увеличились при снижении покупательной способности большей части лиц наемного труда, пенсионеров и учащихся. Теперь более или менее отчетливо признана необходимость и целесообразность не только возврата к политике стабилизации, но и расширения потребительского спроса и емкости внутреннего рынка. Опыт последних лет достаточно ясно показал, что иначе производство не перестанет сокращаться и тем более не начнет расти.

    Второе  приоритетное направление – активизация  инвестиционной деятельности – обозначилось во всех объявленных ранее программах реформ, но так и не было росшие предпосылки для увеличения инвестиций в виде низкой инфляции, уменьшения процента за кредит и доходов по государственным ценным бумагам, большей реальности роста потребительских расходов населения и реализации программ государственной поддержки особенно пострадавших в ходе реформы отраслей и регионов. Эти предпосылки могут быть упрочены и расширены благодаря намеченным меррализовано, прежде всего из-за инфляции, отсутствия средств у предприятий, сокращения финансирования капитального строительства из государственного бюджета, отвлечения кредитных ресурсов на финансирование бюджетного дефицита. Теперь имеются возросшие предпосылки для увеличения инвестиций в виде низкой инфляции, уменьшения процента за кредит и доходов по государственным ценным бумагам, большей реальности роста потребительских расходов населения и реализации программ государственной поддержки особенно пострадавших в ходе реформы отраслей и регионов. Эти предпосылки могут быть упрочены и расширены благодаря намеченным мерам по сокращению задолженности и неплатежей.