Бизнес-план предприятия, понятие и разделы

Начинать этот раздел предпочтительно (если, конечно, речь не идет о вновь создаваемой  фирме) с подготовки отчетных документов:

1) бухгалтерского  баланса (сводного отчета об  имуществе фирмы и денежных  источниках его формирования);

2) справки о  финансовых результатах.

При этом лучше, если данные документы будут не просто приведены, но и проанализированы. Это  весьма полезно и для самого предпринимателя (руководства фирмы), и для потенциальных  инвесторов.

Конечно, окончательный  ответ на вопрос, что именно и  в каких масштабах компания-заемщик  может предложить для обеспечения  запрашиваемых средств, требует  дополнительного изучения не только материалов баланса. Однако уже такой  срез анализа дает основания для  первых выводов о том, как шли  дела фирмы в прошлом.

Окончательные же выводы об этом можно сделать  после дополни тельного рассмотрения финансового отчета фирмы (в России он носит название "Отчет о  финансовых результатах и их использовании").

Финансовый отчет  обычно интересен нескольким основным группам пользователей:

1) руководству  самой фирмы как основа для  оценки результатов ее коммерческой  деятельности;

2) потенциальным  инвесторам для оценки "финансового  здоровья" фирмы и ее способности  эффективно использовать полученные  инвестиции и расплатиться с  инвесторами или кредиторами;

3) налоговой  инспекции для проверки правильности  уплаты налогов;

4) акционерам, желающим  определить, как использовались  их средства и каковы надежды  на дивиденды;

5) конкурентам,  стремящимся оценить ваши финансовые  возможности на перспективу и  состояние в настоящий момент;

6) банкам, желающим  знать, как живет предприятие  и какую политику по отношению  к нему надо проводить.

Баланс и финансовый отчет показывают, как фирма работала в прошлом. Прогнозирование же ее деятельности в будущем при подготовке бизнес-плана начинается с проведения нескольких специальных расчетов.

Первый плана  доходов и расходов (см. приложение 2)

Второй план денежных поступлений и выплат (см. приложение 3)

Принципы привлечения  инвестиций

Завершив анализ отчетных документов и разработку прогнозов  прибылей и денежных поступлений, фирма  получает важнейшую информацию:

1) будет ли  проект прибылен;

2) можно ли  его реализовать за счет текущих  доходов?

Если ответ  на первый вопрос положителен, а на второй - отрицателен, то это означает, что за проект браться стоит, но нужно  найти дополнительные источники  средств для его финансирования, т.е. привлечь новый капитал.

Обдумывая, как  это можно сделать, необходимо, прежде всего подготовить ответы на следующие  вопросы:

1) сколько вообще  нужно средств для реализации  данного проекта?

2) откуда намечается  получить эти деньги, в какой  форме?

3) когда можно  ожидать полного возврата вложенных  средств и получения инвесторами  дохода на них?

4) каков будет  этот доход?

Выше мы уже  установили, что привлечение средств  с рынка капиталов возможно в  форме либо заемных, либо акционерных  средств. Теперь следует продумать, какую долю необходимых средств  можно и нужно получить в форме  кредита, а какую лучше привлечь в виде паевого капитала.

Определение такой  структуры финансирования - задача, не имеющая однозначного решения. Обычно считается, что финансирование через  кредиты предпочтительно для  проектов, связанных с расширением  производства на уже действующих (и  действующих успешно) предприятиях. С одной стороны, от таких предприятий  банкиры не будут требовать повышенной платы за кредит, так как риск вложений здесь меньше, чем для  вновь создаваемой фирмы, а с  другой - не составит проблемы найти  материальное обеспечение кредитов, так как в их качестве могут  выступить уже имеющиеся активы.

Для проектов, которые  связаны с созданием нового предприятия  или реализацией технического новшества, предпочтительным источником финансирования может служить паевой или акционерный  капитал. Для таких проектов привлечение  кредита даже опасно. Дело в том, что кредитное соглашение обязательно  включает жесткую схему платежей, обеспечивающих возврат основной суммы  долга и процентов по кредиту  в течение срока, указанного в  кредитном соглашении. Между тем  для новых и венчурных предприятий  (т.е. предприятий, создаваемых для выпуска совершенно новой продукции) соблюдение такого календарного графика выплат может оказаться не по силам из-за постепенного нарастания суммы доходов от реализации. В такой ситуации даже вполне перспективные проекты, способные в будущем принести крупные прибыли, могут обанкротиться лишь потому, что не смогут решить проблемы с ликвидностью в первые годы.

Средства же, полученные от партнеров или акционеров, лишены этих недостатков (хотя их собрать  иногда куда сложнее, чем получить ссуду  в банке). Новое предприятие в  первые годы может вообще не платить  дивиденды, и это не вызовет возражений акционеров, если прибыль не проедается, а инвестируется в развитие фирмы, что ведет к повышению курса  ее акций и укреплению позиции  на рынке.

Иногда привлечение  средств партнеров и акционеров кажется, предпринимателям нежелательным  из-за возможности лишиться контрольного пакета акций (т.е. количества акций, позволяющего реально управлять делами акционерной  фирмы), размер, которого обычно оценивается  в 51%. По этому поводу стоит сказать  следующее.

Во-первых, на деле контрольный пакет может быть и значительно меньше, чем 51%. При  сильно распыленном капитале для  контроля над предприятием может  оказаться достаточным и пакета, включающего лишь 10-15% акционерного капитала.

Во-вторых, психология "собаки на сене" редко приводит к успеху. Что толку от единоличного владения предприятием, существующего  лишь на бумаге? Не лучше ли привлечь состоятельных инвесторов со стороны, чтобы воплотить свои проекты  в жизнь?

Важно понимать, что потенциальных инвесторов обычно меньше волнует суть вашего бизнеса, чем такие факторы, как:

1) доходность  вложений;

2) срок их  возврата;

3) рисковость  вложений. 

_{2.10 Риски в коммерческой  деятельности} 

Необходимость в подготовке такого раздела связана  с тем, что, любая коммерческая деятельность в условиях рыночной экономики сопряжена  с риском. Это означает, что, создавая фирму или начиная в ее рамках новый проект, владелец должен считаться  с возможностью получения вместо прибыли убытков или даже разорения  и банкротства.

С этой целью  в данном разделе бизнес-плана:

1) определяются  все типы рисков;

2) указываются  организационные меры профилактики  рисков;

3) разрабатывается  программа страхования от рисков.

Существует множество  факторов (их еще называют "простые  риски"), которые могут помешать реализации проекта или сделать  его более дорогим. Простые риски  можно подразделить на следующие  виды:

1) природные  (экологические);

2) финансово-экономические;

3) социальные;

4) технические.

Для оценки рисков надо прежде всего составить перечень возможных источников риска, т.е. тех  причин, которые могут помешать успешной реализации вашего проекта. Затем надо привлечь экспертов по каждому типу рисков (например, специалистов санитарной инспекции - по экологическим рискам, инженеров - по техническим рискам и  т.д.) и попросить их оценить вероятность  того, что ваш проект может пострадать от того или иного типа рисков. Принцип  такой оценки прост: чем риск вероятнее, тем оценка возможности его наступления  ближе к единице - уровню неизбежности наступления нежелательного события (например, аварии или пожара).

Затем, собрав вместе экспертов разных специальностей, надо попытаться определить относительную  значимость рисков именно для вашего проекта. Речь идет о том, что риски  одних и тех же типов могут  представлять разную опасность для  различных типов коммерческих проектов.

Проведение ранжирования типов рисков по степени их опасности  именно для вашего проекта помогает найти суммарный риск проекта. Он равен среднеарифметической величине средних уровней рисков определенных типов, помноженных на значимость каждого  типа рисков для вашего проекта. Чем  ближе полученная величина к 1 - уровню абсолютной рисковости, тем опаснее  ваш проект и тем серьезнее  следует обдумать, стоит ли за него вообще браться.

В любом случае, определив уровень рисковости вашего проекта, надо сделать следующий  шаг - продумать, как можно эти  риски либо снизить, либо от них застраховаться.

Соответственно, в бизнес-плане должна быть приведена  информация о:

1) намечаемых  мерах по профилактике рисков (что вы собираетесь для этого  сделать, когда и сколько на  это придется потратить денежных  средств);

2) программе  страхования для вашего проекта  (от каких рисков вы собираетесь  страховаться, по какой схеме  и сколько это будет стоить).

Например, если риск вашего проекта может быть связан с ненадежностью поставщиков, которые  осуществляют поставку нерегулярно, то вы можете предусмотреть два варианта профилактики;

1) заключение  протокола о намерениях с резервным  поставщиком, которого вы сможете  задействовать в критических  ситуациях;

2) увеличение  размера складских запасов, чтобы  хватило даже на случай экстраординарной  задержки поставок, и можно было  не останавливать все производство.

Что касается страхования, т.е. заключения договоров о денежных компенсациях в случае наступления  неблагоприятных событий, то ассортимент  услуг страховых фирм чрезвычайно  широк, и потому остановимся лишь на основных видах страховок, которыми пользуется большинство фирм в мире:

1) страхование  от пожара;

2) страхование  от хищений;

3) страхование  от потерь вследствие злоупотреблений  сотрудников;

4) страхование  от ответственности за несчастные  случаи на производстве. 

_{2.11 Понятие о банкротстве  фирмы} 

Способы разрешения ситуации банкротства

Тщательная проработка бизнес-планов, оценка рисков и их профилактика - важнейшие предпосылки успешного  и устойчивого развития любой  фирмы. И все же не всегда фирме  удается благополучно справиться с  встающими перед ней задачами - например, в силу общего экономического кризиса в стране. И тогда над  фирмой может нависнуть угроза банкротства. Об этой угрозе тоже надо знать, помнить  и представлять, в чем она состоит  и как можно заранее заметить ее нарастание.

Банкротство - термин относительно новый для отечественных  бизнесменов, и поэтому надо сначала  четко уяснить, что он означает с  точки зрения закона. Закон РФ "О  несостоятельности (банкротстве) предприятий" (ноябрь 1992 г) трактует несостоятельность  и банкротство следующим образом:

"Под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается  неспособность удовлетворить требования  кредиторов по оплате товаров  (работ, услуг), включая неспособность  обеспечить обязательные платежи  в бюджет и внебюджетные фонды  в связи с превышением обязательств  должника над его имуществом  или в связи с неудовлетворительной  структурой баланса должника.

Несостоятельность (банкротство) считается имеющей  место после признания факта  несостоятельности арбитражным  судом или после официального объявления о ней должником в  случае добровольной ликвидации".

Закон считает, что ситуация несостоятельности (банкротства) возникает в тот момент, когда  суммарная величина обязательств должника оказывается больше стоимости его  имущества или когда структура  его баланса делает сомнительной возможность расплатиться по долгам.

Ситуация банкротства  может разрешиться одним из трех способов: