Стратегия развития инвестиционного потенциала на примере Свердловской области

3. периодические  факторы, т.е. доверие населения  к региональной власти, состояние  политической стабильности в  регионе;

4. социальные  и социокультурные факторы, т.е.  уровень жизни населения региона,  влияние миграции на инвестиционный  процесс, условия работы для  иностранных специалистов;

5. организационно-правовые  формы, т.е. отношение региональных  властей к иностранным инвесторам, соблюдение законодательства органами  исполнительной власти региона,  правовая культура предпринимателей, информационное обеспечение в  регионе, доступность информации  и т.д.;

6. финансовые  факторы, т.е. состояние доходной  части бюджета, уровень банковского  процента, доля убыточных предприятий  в регионе и т.д.

     К достоинствам факторного подхода оценки инвестиционного климата (привлекательности) региона относятся возможность  обеспечения максимально эффективного использования всех источников инвестиций, связь инвестиционного климата  региона с условиями деятельности инвестора.

3. Третий подход представляет собой учёт рисков инвестирования капитала в регион. Так как оценка инвестиционной привлекательности региона – процесс сложный, требующий экспертных разработок, то методики, проводимые с использованием одного-двух факторов, не могут дать объективной картины. Поэтому при обосновании инвестиций как направления формирования конкурентоспособности региона необходимо учитывать следующие имеющие методологическое значение аспекты:

1. инвестиционный  климат региона рассматривается  с позиции некого “стратегического”  инвестора, стремящегося к ускоренному  максимальному получению прибыли  (дохода) на вложенный капитал.  При этом не учитывается, что,  как и инвестиции, капитал бывает  разным – промышленным, торговым, ссудным, акционерным и другим, а цели инвесторов зачастую  не совпадают.

2. существует  необходимость в инновационной  “наполненности” привлекаемых  в регион инвестиций. Это особенно  актуально для привлечения инвестиций  в сферу венчурного предпринимательства.

3. инвестирование  должно быть связано с социальной  динамикой, т.е. обеспечением занятости,  повышением жизненного уровня  населения региона, ростом квалификации  работником во всех сферах  региональной экономической деятельности.

4. инвестиционный  климат не должен нарушать  комплексные свойства экономической  устойчивости региона.

5. интересы  инвестируемых и инвесторов требуют  комплексной оценки благоприятности  инвестиционного климата и эффективности  использования привлекаемых инвестиций.

     Наиболее  приемлемым считается рисковый подход к оценке инвестиционного климата  региона. Авторы рисковой методологии  предлагают два её варианта.

     Вариант первый. Основу концепции составляет оценка уровня инвестиционных рисков с позиции развития региональной общественной системы в целом. Авторы учитывали факторы характеризующие  материальную базу региона, но главный  акцент они сделали на социально-политической обстановке в регионе, на человеческом капитале.

     Вариант второй. Достоинство этой методики – оценка инвестиционной привлекательности  региона и регионального инвестиционного  риска осуществляется индивидуально  для каждого из 83 регионов России. Инвестиционный климат – комплексная  система, состоящая из двух подсистем: инвестиционного потенциала и инвестиционного  риска.

Факторы объединяют в несколько групп, которые  характеризуют инвестиционный потенциал  региона – ресурсный, производственный, потребительский, инфраструктурный, инновационный, трудовой, институциональный, финансовый. Применительно к региону выделяют следующие виды рисков: политический, экономический, социальный, криминальный, экологический, финансовый, законодательный.

     В России достаточно высокая мобильность  инвестиционных ресурсов, т.е. невозможно в течение длительного времени  выявить стабильность инвестиций в  одни и те же регионы, что объясняется, крайней несбалансированностью регионов по риску.

     Инвестиционный  риск должен непременно рассчитываться по регионам. Существует несколько  методов расчёта уровня рисков:

1. Метод основных эквивалентов представляет собой корректировку ожидаемого потока инвестиций путём введения понижающих коэффициентов для каждого периода инвестирования. В результате ожидаемые инвестиции приводятся к величине инвестиций, которые практически не вызывают рисковых опасений. Этот метод рассчитан на такие инвестиции, которые не предполагают наращивание величины риска. Однако необходимо исчислять коэффициенты достоверности по каждому виду инвестиций, каждому периоду их осуществления, что достаточно трудно. Кроме того, этот метод оценивает риск в целом, что не позволяет выявить риск по ключевым позициям.
2. Метод анализа чувствительности критериев эффективности инвестиций позволяет выявить влияние отдельных параметров на эффективность инвестиций, направления определения риска инвестиций в регионе. Суть этого метода в том, что в виде математического уравнения или неравенства задаётся взаимосвязь между исходными данными и результатом определённого вида инвестиций. Затем определяются наиболее вероятностные значения исходных показателей инвестиций и возможные диапазоны их изменений. Наконец, проводится изменение значений исходных показателей инвестиций в регионе и исследуется их воздействие на результат инвестирования. Однако данный метод не позволяет получить вероятностные оценки возможных отклонений при исследовании результирующих показателей. Этот метод достаточно далёк от реальной оценки рисков инвестиций региона, хотя и обеспечивает многофакторное изучение этих рисков.
3. Метод сценариев позволяет достаточно наглядно определить результаты инвестиций при определённых условиях, складывающихся в данный период в региональном хозяйствовании. Этот метод позволяет обеспечить управление региона информацией о возможных отклонениях при осуществлении инвестиций, об изменениях критериев привлечения инвестиций в регион.

     При определении рисков инвестиций особо  важно выявить риски инвестора  и риски региона. Применительно  к конкурентоспособности более  значимы риски самого региона  в связи с привлечением инвестиций. В регионе возможно управление рисками  инвестиций, но это управление ограниченно  и определяется достоверностью расчётов самих рисков. Управление каждым видом  рисков инвестиций может происходить  с использованием его собственных  способов.

     В настоящее время начинает внедряться кэптивное (подконтрольное) страхование: кэптивная страховая компания находится  в полной собственности компании компании-учредителя и обеспечивает защиту её интересов. Крупные российские корпорации уже имеют такие страховые  компании, однако в регионах их нет. Развитие кэптивного страхования –  действительный способ управления инвестиционными  рисками региона, хотя их создание требует  определённой перестройки финансовых потоков региона. Выполняя перестраховочную деятельность, предлагаемые компании смогут обеспечить управление инвестиционными  рисками региона. При этом особое значение будут иметь рейтинг  региона, его устойчивость, потенциальные  возможности. Создание филиалов привлечёт  не только отечественных, но и иностранных  инвесторов. Если иностранный капитал  вовлекается в хозяйственную  деятельность региона, то и страховые  компании этой страны оказываются заинтересованными  в работе данного региона, могут  страховать инвестиционные риски региона.

     Для иностранных инвесторов положительными являются следующие позиции отечественного хозяйствования: большие масштабы рынка  в России, слабая освоенность этого  рынка, неограниченные сырьевые возможности  страны, возможность получить большую  прибыль на инвестиции. Однако социально-политическая нестабильность страны и регионов, слабая степень страхования инвестиций, коррумпированность управления, неразвитость инфраструктуры снижают привлекательность  регионов России для инвестиций.

ГЛАВА 2. СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОТЕНЦИАЛА СВЕРДЛОВСКОЙ ОБЛАСТИ

2.1. Причины инвестирования в Свердловскую область

     Свердловская  область — один из наиболее перспективных  для инвестирования субъектов российской Федерации. Регион демонстрирует уверенный и стабильный экономический рост, темпы которого превышают средний показатель по России; высокий кадровый и научный потенциал; наличие развитой инновационной инфраструктуры, долгосрочной стратегии развития, законодательства об инвестиционной деятельности и высокой инвестиционной активности.

     По  данным за 2010 год, Свердловская область — один из лидеров среди регионов России по общему объему как российских, так и иностранных инвестиций.

     По  большинству основных социально-экономических  показателей развития Средний Урал входит в первую десятку регионов российской Федерации. По объему отгруженных товаров собственного производства область занимает 4-е место среди субъектов российской Федерации, по обороту розничной торговли — 5-е место, оптовой торговли — 3-е место, по объему инвестиций в основной

капитал — 7-е место, иностранных инвестиций — 11-е место.

     За  последние 10 лет Свердловская область не только обеспечила стабильно высокий темп роста, но и создала необходимый запас прочности, который на фоне общемирового экономического кризиса позволил ей остаться в числе наиболее инвестиционно привлекательных регионов России.

     Причины инвестирования.

     1. Устойчивое финансовое положение региона

     По  мнению аналитиков рейтингового агентства Standart&Poor’s (кредитный рейтинг BB, прогноз  «Стабильный», по данным 2010 года), положительное влияние на кредитоспособность области оказывают: нацеленность администрации на проведение консервативной политики управления долгом, финансовая поддержка из федерального бюджета, наличие значительных промышленных фондов, а также показатели благосостояния населения, превышающие среднероссийский уровень. благодаря повышению доходов и принятию мер по ограничению расходов администрация Свердловской области планирует в 2011 году повысить текущие бюджетные показатели и поддерживать профицит в 2011-2012 годах на уровне не ниже 5% текущих доходов, а долг области — на низком уровне (в среднесрочной перспективе). в рейтинге инвестиционной привлекательности за 2009 год, подготовленном аналитиками рейтингового агентства «Эксперт  ра», Свердловская область имеет наилучшее соотношение потенциала и риска среди 7 крупнейших регионов российской Федерации (группа «1в»: «высокий потенциал — умеренный риск»).

     2. Активная внешнеэкономическая деятельность

     Количество стран — торговых партнеров Свердловской области — достигает 125.  в географической структуре внешней торговли основными партнерами региона остаются промышленно развитые страны. Их доля в общем товарообороте составляет более 50%. Эти страны являются главными потребителями продукции химической промышленности, а также металлов и изделий из них, составляющих основу экспорта Свердловской области в страны дальнего зарубежья. внешняя торговля региона носит явно выраженный «экспортный» характер: в общем объеме товарооборота на долю экспорта приходится 70,7% внешнеторгового оборота, на долю импорта — 29,3%. Экспорт Свердловской области дифференцирован как по географии (Германия, Италия, вьетнам, австрия, китай), так и по номенклатуре (металлы, химическая промышленность, маши- ностроение и т. д.), что, несомненно, снижает для региона общие риски от конъюнктурных изменений. В Свердловской области уже осуществляют свою деятельность 20 представительств зарубежных стран, среди которых — генеральные консульства США, Великобритании, Германии, Чехии, Китая, Вьетнама, Киргизии, а также Франции и Венгрии, консульство Болгарии, отделение Посольства республики Беларусь в Екатеринбурге, офис  торгово-экономической миссии Посольства Украины, представительства почетных консулов Австрии, Армении, Италии и Конго. также в регионе действуют официальные представительства без дипломатического статуса: агентство по поддержке чешского бизнеса Czech Trade, корреспондентский пункт Института внешней торговли Италии (iCe), Центр поддержки нидерландского бизнеса (nBSo) и др. данные организации оказывают поддержку предприятиям своих стран при выходе на региональный рынок. На территории Свердловской области действуют 73 кредитные организации, в том числе с участием иностранного капитала: «райффайзенбанк  австрия», «кМб-банк», «банк cосьете женераль восток», «Ситибанк», «Хоум кредит энд финанс банк», «Международный Московский банк», «Международный банк Азербайджана», «Скб-банк», «Уралтрансбанк». Успешно работает сеть аудиторских компаний, присутствуют крупнейшие консалтинговые фирмы — PricewaterhouseCoopers, kPMg и ernst & Young, действует представительство европейского банка реконструкции и развития.

     3. Развития транспортно-логическая  инфраструктура

     Свердловская  область расположена в самом  центре современной России и является связующим звеном между Европой и Азией. Развитие современной транспортной инфраструктуры Свердловской области осуществляется в соответствии с рядом федеральных и областных программ. регион обладает огромным потенциалом для наращивания грузоперевозок и пассажиропотока. Свердловская железная дорога может стать основным направлением маршрута «европа — азия». Столица области, город Еатеринбург — третий по величине транспортный узел  России: здесь сходятся 6 федеральных автомобильных трасс, 7 магистральных железнодорожных линий, а также расположен пятый по объему перевозок аэропорт России — аэропорт Кольцово.

     4. Благоприятный климат для ведения  бизнеса

     На территории области действует закон «о государственной поддержке субъектов инвестиционной деятельности в Свердловской области», направленный на создание благоприятных условий для инвестиций в целом, а также на развитие и поддержку иностранных инвестиций. к основным мерам по поддержке инвесторов относятся: предоставление госгарантий и субсидий из областного бюджета, налоговые льготы, ряд иных мер государственной поддержки.  В рейтинге журнала Forbes «лучшие российские города для бизнеса» за 2009 год  екатеринбург как центр Свердловской области занял 3-е место.

     5. Положительная динамика рынка  труда

     Свердловская  область имеет большой рынок  труда, численность ее экономически активного населения составляет около 2,5 млн чел. (49,4% всего населения  региона), причем уровень экономической  активности населения имеет устойчивую тенденцию к повышению. Главной  особенностью рынка труда остается преобладание индустриальной занятости, что связано со сложившимся доминированием доли промышленности в экономике региона.

     6. Уникальный научно-исследовательский  потенциал

     Свердловская  область является одним из крупнейших научно-образовательных центров  российской Федерации. Спектр научных  исследований, проводимых в этом регионе, очень широк. в 138 академических институтах,  нИИ, конструкторских бюро работают ведущие специалисты России в области математики, физики, химии, микробиологии, нанотехнологий. На базе инновационных исследований создаются частные производства, успешно экспортирующие свои продукты (изделия и  идеи) за границу.