Отрасли Российской экономики, наиболее привлекательные для иностранных инвесторов. Отрасли, испытывающие потребность в иностранных инвестициях

          По объему привлечённых инвестиций  лидируют сфера управления, топливная  и пищевая промышленность, торговля и общественное питание, машиностроение, металлообрабатывающая промышленность, а также транспорт, связь, лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность, цветная металлургия, химическая и нефтехимическая промышленность.

          Общий накопленный объем иностранных  инвестиций в эти секторы экономики  составил 22 миллиарда долларов, или  85% от общего объема всех привлечённых  в Россию инвестиций, что показано  на рисунке 1. 

     Рисунок 1 – Распределение объема иностранных инвестиций  в отрасли российской экономики 

     На  рисунке 2 рассматриваются наиболее привлекательные регионы для иностранных инвесторов, это Москва, Санкт-Петербург, Московская область, Краснодарский край, Сахалинская область, Татарстан и Тюменская область. 

     Рисунок 2 – Распределение доли объёма всех иностранных инвестиций 

     Однако  останавливаться на достигнутом  нельзя. Необходимо вырабатывать новые  и совершенствовать имеющиеся каналы привлечения инвестиций, в первую очередь прямых иностранных инвестиций, составляющих основу современного инновационного трансферта технологий.

     В настоящее время перед Россией  стоит сложная задача: привлечь в  страну иностранный капитал с  учётом его собственных стимулов и одновременно ориентируя его мерами экономического регулирования на достижение национальных целей. Для этого необходимо проведение согласованного комплекса мер в законодательной и административной сфере, направленных на максимально полное раскрытие и использование инвестиционного потенциала экономики и повышение её привлекательности прежде всего для прямых инвестиций иностранных инвесторов.

     Суммируя  все выше сказанное, можно выделить следующие меры, направленные на привлечение  прямых инвестиций:

     - базовые меры по созданию благоприятного инвестиционного климата;

     - правовые и административные основы деятельности иностранных инвесторов;

     - специфические стимулы для ПИИ.

     Для конкретного изменения сложившейся  в России ситуации и интенсификации притока ПИИ необходимо пересмотреть политику в области иностранных инвестиций. Кардинальные сдвиги в политике привлечения ПИИ предполагают использование принятых в мире принципов в отношении иностранных инвестиций, пересмотр приоритетов в отношении сфер приложения инвестиций. Россия не имеет возможности осуществлять стимулирование ПИИ в значительных масштабах. Ограниченность средств требует чёткого решения таких вопросов, как методы стимулирования, на какие цели должны тратиться средства, приоритетные области привлечения ПИИ, кому, на каких условиях и кем могут предоставляться льготы.

     В условиях несовершенного инвестиционного  климата определённой трансформации  должны подвергнуться и традиционные подходы к выбору отраслевых приоритетов  инвестиционной политики. При относительно низкой инфляции, стабильной мотивации к производственному накоплению к их числу следует отнести экспортный потенциал; перспективы спроса на продукцию отрасли на внутреннем рынке, степень содействия переходу к новому технологическому укладу; минимизацию зависимости от импорта; разработку и применение малоотходных и ресурсосберегающих технологий.

     Учитывая, что сложившаяся в экономике  России ситуация характеризуется острым инвестиционным кризисом, первоочередной задачей является запуск механизма  инвестиционного мультипликатора, предопределяющего государственную поддержку высокоэффективных и быстроокупаемых инвестиционных проектов независимо от их отраслевой принадлежности. Их реализация позволит улучшить инвестиционную конъюнктуру за счёт “перелива” инвестиционного спроса по цепочкам межотраслевого взаимодействия.

          Действующее российское законодательство  в отношении ПИИ далеко не  во всём соответствует требованиям  международной практики и глобальной  тенденции либерализации режима  привлечения ПИИ. Более того, российское инвестиционное законодательство в области привлечения ПИИ по своей “привлекательности” значительно уступает законодательствам многих других стран, конкурирующих с Россией в области привлечения ПИИ.

          Деятельность по созданию правовой  базы привлечения ПИИ в экономику России должна осуществляться путём решения следующих взаимосвязанных проблем:

     - подготовка и принятие отсутствующих законодательных актов, призванных заполнить существующий вакуум в правовом механизме привлечения ПИИ в экономику России (законы “Об инвестиционных договорах государства”, ”О регистрации коммерческих организаций”);

     - внесение дополнений и уточнений в законодательные акты, принятые в предшествующие годы, с целью дальнейшего совершенствования и адаптации к подписанным Российской Федерацией международным соглашениям (в первую очередь, это касается законов “Об иностранных инвестициях в Российской Федерации”, “О СРП”, “О недрах”);

     - принятие подзаконных актов (постановлений Правительства РФ, ведомственных инструкций и т.д.), направленных на реализацию положений законодательства, регулирующего условия входа на рынок и деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации.

     Базовый закон “Об иностранных инвестициях  в Российской Федерации”, несмотря на ряд существенных правовых нововведений, страдает заметными недостатками и по отдельным позициям представляет собой шаг назад по сравнению с существовавшей ранее нормативной базой регулирования иностранных инвестиций. В связи с этим в ближайшее время необходимо принять закон “О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон “Об иностранных инвестициях в Российской Федерации”, призванный скорректировать имеющиеся в действующем законе просчёты, снижающие его эффективность в качестве базового правового акта, призванного обеспечить благоприятные условия для притока ПИИ в национальную экономику.

          Не менее проблемным является  Соглашение о разделе продукции.  Всего утверждённый законом перечень  месторождений, которые могут  разрабатываться на условиях  СРП, включает 27 участков недр. Из них 21 – это нефтяные месторождения, два газовых, три золотоносных и одно железорудное.

          По закону, на условиях СРП  можно разрабатывать только 30% от  разведанных запасов российских  полезных ископаемых. При добыче  нефти эта квота уже почти использована на 26,5%. При этом в правительстве имеются планы включения в список СРП 16 новых месторождений, из которых 13 –нефти, два –золота и одно – горючих сланцев.

     Возможность получения месторождения стратегического  значения служит исключительным стимулом для потенциальных инвесторов.

     Помимо  несовершенства законодательной базы одной из наиболее сложных проблем  в аспекте привлечения инвестиций является организация страхования  иностранных инвесторов от некоммерческих рисков. Вкладывая капитал в российские активы, инвесторы требуют дополнительной премии в размере 20-45% годовых по сравнению с инвестициями в аналогичные активы в странах с рыночной экономикой. Среди важнейших составляющих российского страхового риска – неадекватная защита прав собственности, низкая платёжная дисциплина, значительное распространение коррупции и преступности. Поэтому в ближайшей перспективе для привлечения ПИИ в экономику страны целесообразно использовать комплекс мер, направленных на снижение страхового риска для инвесторов. Одним из важнейших механизмов этого может служить создание программы гарантирования (страхования) прямых иностранных инвестиций в России.

          Для решения этой проблемы  представлялось бы целесообразным  создать за рубежом, вне юрисдикции  России, Российский фонд страхования иностранных инвестиций, за счёт капитала которого будет осуществляться предоставление гарантий по ПИИ. С российской стороны управление Фондом должно осуществлять вновь создаваемое Российское агентство по страхованию кредитных и инвестиционных рисков. Для повышения доверия иностранных инвесторов и обеспечения надлежащего уровня выполнения функций Фонда к его управлению целесообразно привлечь также иностранного управляющего, роль которого может выполнять один из транснациональных банков или компаний. 

2.4 Структура инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по отраслям экономики. 

     Основные  объемы иностранных инвестиций, поступивших  в Россию в начале 21 века, накоплены  в торговле, топливной и пищевой  промышленности, а также в сфере финансово-кредитной, страховой и коммерческой деятельности.

     При этом следует отметить, что если значительная доля накопленных иностранных  инвестиций в топливные и другие отрасли промышленности обусловлена  достаточно высоким объемом кредитов, полученных от международных финансовых организаций, то приток капитала в финансово-кредитную сферу и коммерческую деятельность обеспечивался практически полностью за счет частного капитала.

     Из  производственной сферы наибольшей инвестиционной привлекательностью обладают естественные монополии и высокомонополизированные отрасли, имеющие гарантированный спрос, как на внутреннем, так и на внешнем рынках. Это в основном отрасли топливно-энергетического комплекса.

     Отрасли, ориентирующиеся на внутренний рынок, обладают существенно меньшей инвестиционной привлекательностью для иностранных инвесторов. Исключение составляют торговля и пищевая промышленность, имеющая гарантированный спрос. Остальные испытывают трудности либо из-за крайней ограниченности рынков сбыта и недостаточного уровня конкурентоспособности  
(в основном машиностроение, промышленность строительных материалов), либо из-за сокращения поставок сырья (в первую очередь легкая промышленность).

     Развитие  экономических процессов в стране в последующие годы характеризовалось новым изменением предпочтений иностранных инвесторов. Наиболее существенным образом возросла доля иностранных инвестиций поступающих в торговлю и общественное питание. По отраслям промышленности наибольшая доля иностранных инвестиций вкладывалась в топливную промышленность. Резкое снижение удельного веса вложений иностранных инвесторов в топливную промышленность было связано, по всей видимости, с тем, что благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура на мировых рынках (прежде всего на нефть) позволила этим отраслям значительную часть экспортной выручки направлять на инвестиции в топливную отрасль экономики России, не прибегая к услугам иностранных инвесторов. Следует также отметить, наблюдавшееся в анализируемом отрезке времени, значительное падение доли иностранных инвестиций, направляемых в пищевую промышленность, что может быть связано с усилением конкурентных позиций в этой отрасли отечественных предпринимателей и наличием достаточных инвестиционных средств как внутри отрасли, так и возможностью привлечения займов на выгодных условиях в российской банковской системе.

     Удельный  вес такой важной отрасли промышленности и для экономики в целом, как  машиностроение, снижался. Следует  также отметить, что абсолютные размеры  вложений иностранных инвесторов в  эту отрасль хозяйства относительно невелики и крайне недостаточны для решения важной задачи модернизации материально-производственной базы экономики.

     Объемы  поступления иностранных инвестиций в отрасль "строительство" были незначительными, а их доля в общем  объеме инвестиций, поступающих от иностранных инвесторов имела ярко выраженную тенденцию к снижению. По преимуществу инвестиции из-за рубежа поступали в виде прямых инвестиций, то есть вкладов в уставные фонды строительных организаций и кредиты совладельцев, а также прочих инвестиций за счет кредитов Мирового банка, направляемых на строительство жилья, развитие коммунальной инфраструктуры и индустрии стройматериалов.

     В России же в настоящий момент наиболее привлекательными для иностранных  инвесторов являются, прежде всего те отрасли, которые связаны с эксплуатацией природных ресурсов и имеют хороший экспортный потенциал (металлургия, нефтегазовая отрасль, лесная промышленность, отчасти химическая отрасль), и те, которые имеют широкий немонополизированный внутренний рынок (пищевая промышленность, производство товаров народного потребления).

     Традиционно в российскую нефтегазовую отрасль  вкладывается больше иностранных инвестиций, чем в какую-либо другую. Предприятия  нефтегазовой промышленности не только реализуют совместные проекты с иностранными партнерами, но и привлекают средства с помощью размещения своих ценных бумаг на западном финансовом рынке. Можно отметить, что привлечение средств таким способом удается лишь единичным российским предприятиям и финансовым институтам. В нефтегазовую промышленность привлекаются также государственные иностранные средства и деньги международных финансовых институтов в сравнительно большом объеме.

     На  протяжении последних трех лет в  России сохраняется тенденция превышения поступивших иностранных вложений в российскую экономику над инвестициями, вывезенными из России за рубеж.

     Снижение  доли инвестиций в промышленность в  общем объеме поступивших иностранных  инвестиций сопровождалось кардинальными  трансформационными сдвигами между добывающими и обрабатывающими производствами. При снижении объема инвестиций в добычу топливно-энергетических ископаемых с 8766 млн. долл. в 2008 г. до 5165 млн. долл. в 2009 г., инвестиции в обрабатывающие производства увеличились в 1,76 раза и составили 17987 млн. долл. В 2009 г. отмечено повышение активности иностранных инвесторов в производстве пищевых продуктов, химических товаров, транспортных средств и оборудования. На фоне стабилизации объемов прямых инвестиций в добывающих производствах наблюдалось почти трехкратное сокращение масштабов прочих инвестиций в эту сферу, что полностью объясняет изменение динамики инвестиций в добыче полезных ископаемых. В обрабатывающих производствах фиксировался одновременный рост и прямых (6028 млн. долл. в 2009 г. против 2911 млн. долл. в 2008 г.), и прочих инвестиции (11837 млн. долл. против 7196 млн. долл.). Наиболее высокая доля прочих инвестиций фиксируется в металлургическом, химическом производствах и производстве транспортных средств, что, по всей видимости, связано с возросшими объемами связанных товарных кредитов.