Методы скрытого перевода прибыли из стран реципиентов

     Рис. 2. Регулирование иностранных инвестиций⁴ 

     Данные принципы по-разному реализуются в национальных законодательствах стран-реципиентов. В развитых странах специальных законов об иностранных инвестициях нет, а на деятельность иностранных инвесторов распространяются нормы и правила, применяемые к деятельности национальных инвесторов. В практике стимулирования как иностранных, так и национальных инвесторов преобладают финансовые (косвенные) методы. В развивающихся странах существует специальное законодательство об иностранных инвестициях, имеющее своей целью содействие реструктуризации и росту национальной экономики, в том числе, за счет привлечения иностранного капитала. Для этого используются фискальные и налоговые средства стимулирования. Отсюда общей тенденцией развития национального законодательства об иностранных инвестициях является его либерализация. Только за 2005-2006 годы число стран, вносивших изменения в свои инвестиционные режимы,  возросло с 35 до 69, а количество внесенных ими изменений – с 82 до 150. При этом 98% всех изменений были направлены на либерализацию национального законодательства с целью содействия привлечению иностранных инвестиций и включали в себя:

     обеспечение  более  льготного  режима  функционирования  иностранных капиталовложений;

     расширение поощрительных мер;

     либерализацию регулирования прав собственников капитала;

     облегчение отраслевого регулировании;

     упрощение разрешительных мер;

     ослабление различных форм контроля.

     Можно предположить, что результатом такого развития станет приведение национальных законодательств по иностранным инвестициям в полное соответствие единым международным нормам, в частности, нормативам ВТО, и упразднение специального института иностранных инвестиций.

     Методы (способы, формы, инструменты, меры) государственного регулирования привлечения иностранного капитала включают в себя:

     − методы стимулирования иностранных инвестиций;

     − систему мер, ограничивающих приток иностранного капитала.

     К методам стимулирования иностранных инвестиций относятся: режим функционирования иностранного  капитала на территории страны-реципиента (может предусматривать некоторые исключения и изъятия); система государственных гарантий для иностранных инвесторов; налоговое регулирование; валютное регулирование (может включать и валютные отношения); таможенное регулирование; амнистия капиталов.

     Система  мер,  ограничивающих  приток  иностранного  капитала, включает меры административного (прямого) и экономического (косвенного) характера.

     Валютное регулирование может включать в себя валютные ограничения. По конечному эффекту они близки к количественным ограничениям, поэтому иногда рассматриваются как разновидность нетарифных инструментов регулирования. Валютные ограничения могут регламентировать операции резидентов и нерезидентов с валютой или валютными ценностями. Они связаны с применением ограничений на перевод за рубеж валютных средств по капитальным и (или) текущим статьям платежного баланса, с ограничением возможностей резидентов покупать иностранные товары, услуги, предоставлять за границу кредиты. Валютные ограничения могут касаться и внешней торговли, и движения капиталов. Валютные ограничения являются частью валютного контроля, осуществляемого правительством. Валютный контроль – система государственных мер, контролирующих все сделки между страной и остальным миром, куда входит контроль за законностью валютных операций, за своевременным возвращением валюты по экспортным операциям, за правильностью расчетов по импортным операциям и т.д. В условиях резкого ухудшения внешнеэкономического положения и увеличения дефицита  платежного баланса даже промышленно развитые страны  принимают меры к ужесточению  валютных ограничений, особенно по отношению к вывозу капитала. Это связано с желанием обеспечить с помощью имеющейся иностранной валюты текущие платежи. Аналогичные меры используют страны с переходной экономикой и развивающиеся, которые стремятся использовать свои валютные доходы на покрытие первоочередных народнохозяйственных нужд.

     1.3. Скрытый перевод  прибыли из стран-реципиентов  и его методы

     Страны - импортеры капитала, в целях  снижения своих финансовых потерь применяют  экономические  методы  компенсации  или  предотвращения  скрытого перевода прибыли.

     Крупнейшим  каналом скрытого перевода прибыли  из подразделений ТНК является система  трансфертных (внутрифирменных) цен, т.е. цен, по  которым  производятся  расчеты  между  финансово  самостоятельными подразделениями крупных фирм.

     Коммерческие  цены  должны  компенсировать  издержки  фирмы  и обеспечивать нормальную прибыль. У трансфертных же цен имеется еще и другая  задача – они  используются  для  перемещения  прибыли  из  одной страны в другую (в том числе с целью укрытия от налогообложения). Еще одной их задачей является максимизация доходов, которая решается путем умелого использования разницы в уровнях таможенных пошлин, экономических нормативов и других факторов. Например, из страны, где налоги на прибыль наиболее высокие, продукция местного филиала фирмы вывозится для использования на других предприятиях по минимальным ценам. В этом случае вся масса прибыли реализуется там, где наименьшая ее часть пойдет на уплату налогов. Фирму-экспортера всегда поддержит центральное правление из-за рубежа с помощью дотаций или инвестиций, причем последние получат льготный режим, так как будут считаться иностранными. 

     В настоящее время применяются  достаточно эффективные методы регулирования  трансфертного ценообразования  для предотвращения возможных потерь бюджета. В ряде стран в антитрестовском  законодательстве (Япония, Великобритания, Канада) или в налоговом законодательстве (США)  имеются  положения,  которые  запрещают  ТНК  использовать трансфертные  цены  во  внутрифирменных  расчетах  и  предоставляющие налоговым  органам право корректировать размер налогооблагаемой прибыли филиала, если будут установлены факты  использования таких цен. 

     Другим  методом скрытого перевода за границу  является завышение лицензионных платежей (роялти), которые филиалы ТНК, расположенные  на  территории страны-заемщика, платят  материнской компании.  Это  завышение  выгодно ей, поскольку в ряде стран  роялти не облагаются налогами, тогда  как дивиденды – практически  всегда. Кроме того, благодаря действию за рубежом налоговых кредитов, при  переводе прибыли из зарубежного  филиала в виде роялти, ТНК получают скидки в стране базирования на сумму уплаченных налогов за границей. Завышение лицензионных платежей приносит значительные финансовые потери странам, где базируются филиалы ТНК, ухудшается состояние их платежных балансов, сокращаются налоговые поступления в бюджет и т.д.