Контрольная работа по «Инвестиции»

Министерство  образования РФ

ГОУ ВПО Владимирский государственный университет

 

 

Кафедра ФиЭТ

 

 

 

 

Контрольная работа

по дисциплине «Инвестиции»

 

 

Вариант №16

 

 

 

 

 

 

Выполнил:     ---

Принял-----

 

 

 

 

 

Владимир

2010

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Теоретическая часть

 Назначение инвестиционного  проекта…………………………………….3

 

Практическая часть Задачи…………………………………………………………………………7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Теоретическая часть

Назначение инвестиционного  проекта.

В Федеральном Законе «Об  инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме  капитальных вложений», инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений. При этом для их реализации необходима проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Существенную роль при  обосновании необходимости инвестирования играют цели, которые ставят перед  собой инвесторы и на основе которых  формируются критерии оценки привлекательности. Эти цели по направлениям инвестирования можно свести в следующие основные группы:

• инвестиции, направленные на повышение эффективности производства. Их цель — создание условий для снижения производственных затрат инвестора за счет замены оборудования на более производительное или перемещения производственных мощностей в регионы с более привлекательными условиями производства и налогообложения;
• инвестиции в расширение производства; их цель — увеличение объема производства и реализации продукции;
• инвестиции в основной капитал или капитальные вложения в основные средства, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и др.; их цель — повышение эффективности производства, расширение его объемов, номенклатуры и улучшение качества выпускаемой продукции;
• инвестиции в создание новой или принципиально новой продукции; их цель — выпуск новой продукции, а также выход на новые внутренние и внешние рынки;
• инвестиции в создание дополнительных рабочих мест; их цель — снижение напряженности социально-экономической обстановки в стране и отдельных ее регионах;
• инвестиции, направленные на достижение стабильности в обеспечении сырьем и полуфабрикатами производства;
• инвестиции, направленные на охрану окружающей среды и обеспечение безопасности выпускаемой продукции.

Как видно, цели инвестирования могут быть разными. Однако в целом  их можно свести в четыре группы:

1) сохранение продукции  на рынке;

2) расширение объемов  производства и улучшение качества  продукции;

3) выпуск новой продукции;

4) решение социальных  и экономических задач.

В Федеральном Законе «Об  инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме  капитальных вложений» инвестиции представлены в виде имущественных, финансовых и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предприниательской или иных видов деятельности с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта.

Субъектами инвестиционной деятельности (реципиентами) могут  являться отечественные и иностранные  инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений.

Инвестирование любой  деятельности, направленной на получение  прибыли или социального эффекта, требует определенной организационно-правовой, технической и экономической  документации. Такая документация формируется, как правило, под идею объекта  инвестирования и в зависимости  от условий ее реализации определяет состав инвестиционного проекта (ИП) или инвестиционной программы, а  также отдельного мероприятия.

В самом общем смысле инвестиционным проектом (англ. investment project) называется план вложения капитала в целях получения прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Практическая часть 

 

Задача №1

Определить срок в годах, при начислении простых процентов, по следующим данным:.

Вариант	6
Процентная ставка	20
Вклад, тыс. руб.	2200
Вклад с процентами	16000

 

  

 

Решение:

При начислении простых процентов  используем следующую формулу:

S = P(1 + n·i),

Где S – нарощенная сумма (вклад с процентами)

Р – первоначальный вклад,

N – период начисления ( в нашем случае равный году).

I – процентная ставка.

Отсюда вычислим n

 
    лет.

  

 

 

 

Задача №2.

Рассчитать сумму начисленных % (сложные %).

Вариант	6
Период	6
Годовая  процентная ставка	28
Капитализация	Полугодовая
Вклад	7000

 

  

Решение:

При начислении сложных процентов  используем формулу:

 

,

Где j – годовая ставка, j=0.28

m- количество начислений в году , m=2

N=n – общее количество периодов  начислений, N=6

,

Отсюда сумма начисленных  процентов равна

33725,33-7000=26725,33

 

 

Задача №3.

На депозитный счет в течение  ряда  лет будут в конце каждого квартала вноситься суммы, на которые будут начисляться сложные проценты. Определить сумму %, которую банк выплатит владельцу счета по следующим данным: 

 

Вариант	6
Период, лет	5
Годовая  процентная ставка,%	28
Капитализация	ежеквартальная
Платеж, тыс. руб.	300

 

 

Решение:

Здесь имеет место ситуация с постоянной финансовой рентой, где  число выплат  р в год совпадает с количеством начислений процентов m. Наращенная сумма S будет равна:

,

где R- годовая сумма платежей,

 j – номинальная ставка процента.

Подставляя значения имеем

тыс. руб.

Сумма процентов А будет  равна 

А=S-R

 

А=12300 - 300·4·5=12300-6000=6300 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача №4.

 

Рассчитайте показатели чистого  дисконтированного дохода, рентабельности инвестиций и внутреннюю норму окупаемости по следующим данным: 

 

Вариант проекта	Денежные потоки по  годам, тыс. руб.
	0-й	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
А	-50	15,5	15,5	15,5	15,5	15,5
Б	-80	20	10	15	30	30

Выберите эффективный  вариант проекта при r  равной:.

Вариант	6
Годовая процентная ставка	20

 

 Чистый дисконтированный доход NPV рассчитываем по формуле:

NPV=IC+,

Где CF_t – величина денежного потока в период t;

IC – начальные инвестиции в проект;

     i – процентная ставка

Для проекта А:

NPV_А=-50+ руб.

Для проекта Б:

NPV_Б=-80+руб.

Для расчета рентабельности RI определим среднегодовую стоимость денежных поступлений от реализации проекта CF_cг:

 

Для проекта А:

CF_cгА =

Для проекта Б:

CF_cгБ =

RI_А=15,5/50=31%

RI_Б=21/80=26,25%

Формула расчета срока окупаемости PP имеет вид:

 

РР_А=50/15,5=3,2 года

РР_Б=80/21=3,81 года

Таким образом, проект А является эффективнее.

 

 

Задача №5.

Пользуясь таблицей аннуитетов, определите дисконтированную и будущую  стоимость денежных потоков по следующим  данным:

Вариант	6
Платежи по годам 0	600
1	300
2	600
3	700
4	0
5	600
6	600
7	600
8	0
9	600
Годовая процентная ставка	20

 

 

 

1. Будущая стоимость простого аннуитета  S представляет собой сумму всех составляющих его платежей с начисленными процентами на конец срока проведения операции.

S = S₁ + S₂ + S₃ + … + S_{n – 2} + S_{n – 1} + S_n (R_n), или

S = R₁(1 + i)^{n – 1} + R₂(1 + i)^{n – 2} + R₃(1 + i)^{n – 3} + … + R_{n – 2}(1 + i)² + + R_{n – 1}(1 + i) + R_n

Подставив заданные значения, имеем:

S=600(1+0.2)⁹+300(1.+0.2)⁸+600(1+0.2)⁷+700(1+0.2)⁶+0+600(1+0.2)⁴+600(1+0.2)³+600(1+0.2)²+0+600=12 370,87 руб.

2. Дисконтированную стоимость потоков платежей А определим как сумму дисконтированных платежей:

A = A₁ + A₂ + A₃ +…+ A_{n – 2} + A_{n – 1} + A_n, или

A = R₁/(1 + i) + R₂/(1 + i)² + R₃/(1 + i)³ +…+ R_{n – 2}/(1 + i)^{n – 2} + R_{n – 1}/(1 + i)^{n – 1} + +R_n/(1 + i)ⁿ

Подставив заданные значения, имеем:

А=600/(1+0,2)+300/(1+0,2)²+600/(1+0,2)³+700/(1+0,2)⁴+0+600/(1+0,2)⁶+600/(1+0,2)⁷+600/(1+0,2)⁸+0+600/(1+0,2)¹⁰= 1997,96 руб.

 

Задача №6.

Определить величину срочных  разовых выплат по погашению кредита (равные выплаты).

Вариант	6
Величина кредита (тыс. руб.)	45
Сложная годовая процентная ставка	12
Период начисления процентов  на неоплаченную часть долга	Еже годн о
Срок кредитования (лет)	6

 

 

Решение

S=45 000 руб.

j=12%

m=1

n=6 лет

R-?

Формула для расчета величины аннуитетного платежа имеет вид:

 

 

   руб.

Для наглядности ниже приведен график погашения кредитной задолженности:

	Остаток на начало	Погашение			Остаток на конец года
		Всего	В том числе
			проценты	основной долг
1-й год	45 000,00р.	10945,16	5 400,00р.	5 545,16р.	39 454,84р.
2-й год	39 454,84р.	10945,16	4 734,58р.	6 210,57р.	33 244,27р.
3-й год	33 244,27р.	10945,16	3 989,31р.	6 955,84р.	26 288,43р.
4-й год	26 288,43р.	10945,16	3 154,61р.	7 790,54р.	18 497,88р.
5-й год	18 497,88р.	10945,16	2 219,75р.	8 725,41р.	9 772,47р.
6-й год	9 772,47р.	10945,16	1 172,70р.	9 772,46р.	0,00р.