Инвестиционная привлекательность ЮФО для венчурного капитала

 

Таблица 8. Инвестиционный потенциал субъектов ЮФО в 2012 – 2013 г.г. [16]

Ранг потенциала		Ранг риска 2013 г	Регион (субъект федерации)	Доля в общероссийском потенциале 2012-2013г.г.	Ранги составляющих инвестиционного потенциала в 2012-2013г.г									Изменение ранга потенциала 2013г к 2012г
2013 г	2012г				Трудовой	Потребительский	Производственный	Финансовый	Институциональный	Инновацтонный	Инфраструктурый	Природно-ресурсный	Туристический
4	5	5	Краснодарский край	2,402	14	13	15	10	13	13	73	1	9	0
11	11	8	Ростовская область	1,925	7	8	10	13	6	15	23	33	16	0
69	76	26	Республика Адыгея	0,420	72	73	76	74	69	78	7	80	73	7
59	58	43	Астраханская облать	0,585	51	45	58	53	46	43	51	30	60	-1
22	22	50	Волгоградская облать	1,128	16	20	21	21	19	35	43	34	35	0
82	82	76	Республика Калмыкия	0,111	83	82	67	83	83	77	83	36	83	0

 

Краснодарский край в интегральном рейтинге ранг инвестиционного потенциала снизился на 3 пункта (с 5 на 2 позицию). Край входит в первую десятку по управленческому (4 место), экономическому (3 место) и экологическому (10 место) рискам. За последний год существенно уменьшились социальные риски (регион поднялся с 31 на 23 место): снизилась безработица и доля бедного населения, в разы сократился удельный вес просроченной задолженности по заработной плате. В то же время наблюдается рост финансового риска (снижение ранга на 7 позиций), что обусловлено ухудшением параметров бюджета (ростом отношения расходов к собственным доходам). Регион также нарастил инвестиционный потенциал, в том числе по одной из ключевых составляющих – инновационной (10 место) и природно-ресурный (1 место).

На втором месте  в инвестиционном рейтинге ЮФО располагается Ростовская область, существенно сократившая интегральный показатель инвестиционных рисков – на 4 пунктов (с 12 до 8 позиции). В регионе сделана ставка на диверсификацию экономики, поэтому имевшее место снижение объемов производства в аграрном секторе в 2012 - 2013 г.г. было сглажено восстановлением промышленного производства и торговли.

Общекомандное 3 место среди южных регионов и 2 место по снижению инвестиционных рисков у Астраханской области: интегральный рейтинг немного снизился ( с 40 на 43 позицию); также отмечается снижение криминальных и социальных рисков. Однако, ранг инвестиционного потенциала региона, по-прежнему остается невысоким (59 место).

Несколько ослабли позиции в рейтинге инвестиционной привлекательности Волгоградской области: при сохранении ранга инвестиционного потенциала (22 место) наблюдается снижение интегрального рейтинга инвестиционных рисков – на 11пунктов (с 39 на 50 позицию); основными причинами стали социальные и  управленческие риски.

Республики Адыгея и Калмыкия ввиду недостаточного инвестиционного потенциала (соответственно, 69 и 82 место) и значительного уровня инвестиционного риска у Республики Калмыкия (80 место) замыкают группу субъектов Федерации округа в составе рейтинга инвестиционной привлекательности регионов России.

 Масштабные государственные  программы остаются инвестиционными  локомотивами, за которыми следуют  частные инвесторы. Основной риск  для последних – низкое качество  государственного управления.

В распределении регионов на перспективу можно прогнозировать сохранение лидирующих позиций у традиционных лидеров в привлечении инвесторов – крупнейших агломераций и развитых регионов Юга страны; упрочат свое положение субъекты, создавшие себе «историю успеха» и доказавшие бизнесу, в особенности иностранному, что работать на их территории безопасно и выгодно.

 

3 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ  ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ЮФО ДЛЯ ВЕНЧУРНОГО  КАПИТАЛА

Южный федеральный округ обладает значительной инвестиционной привлекательностью и диверсифицированным потенциалом регионального социального и экономического развития, необходимыми предпосылками для структурной перестройки экономики.[11]

Основные конкурентные преимущества, формирующие инвестиционный потенциал и определяющие инвестиционную привлекательность Юга России, обуславливаются:

-выгодным геополитическим  и геоэкономическим положением;

-благоприятными природно-климатическими  условиями и рекреационными ресурсами, достаточной сырьевой базой;

-мощным производственным  и научным потенциалом;

-развитой производственной  и транспортной инфраструктурой;

-наличием квалифицированных  кадров;

-достаточно ёмким региональным  потребительским рынком;

-наличием современной  и динамично развивающейся рыночной  инфраструктуры.

Указанные преимущества обеспечивают привлекательность Южного федерального округа не только для развития традиционных отраслевых комплексов: агропромышленного, транспортного, туристско-рекреационного, но также для формирования новых конкурентоспособных сегментов экономики, в том числе инновационного и образовательного кластеров.

При этом инвестиционный ландшафт Юга России отличается своей неоднородностью и неравномерным характером распределения инвести­ционной активности по территории округа, что требует проведения особой интегра­ционной политики, учитывающей различные экономический потенциал и степень подготовленности регионов к осуществлению модернизации экономики округа.

Высокая инвестиционная активность является ключевым условием экономического роста отдельных территорий и юга России в целом. Относительный уровень инвестиций в основной капитал можно одновременно рассматривать и как важный интегральный показатель, характеризующий институциональную, экономическую и социальную среду в регионе.

Южный федеральный округ обладает значительным потенциалом социального и экономического развития, имеет устойчивую динамику роста ключевых макроэкономических показателей и объективные предпосылки для структурной модернизации и повышения конкурентоспособности экономики.

Оценка социально-экономического положения и перспективы развития шести регионов Юга России изложены в Стратегии социально-экономического развития Южного федерального округа до 2020 года.

К числу ключевых конкурентных преимуществ проблем, стоящих на пути развития венчурной индустрии ЮФО приведены в таблице 9. [11]

Таблица 9. Преимущества и недостатки ЮФО для развития венчурной индустрии

Преимущества	Наиболее благоприятные в Российской Федерации природно-климатические условия для жизнедеятельности людей
	Сравнительно высокая миграционная привлекательность территории округа для экономически активного населения других регионов страны
	Выгодное геополитическое и геоэкономическое положение территории округа, определяемое его приграничным характером, а также непосредственным выходом к транспортным коммуникациям, соединяющим Россию со странами Средиземноморского, Азово-Черноморского и Каспийского бассейнов
	Развитая транспортная инфраструктура, включающая разветвленную сеть автомобильных дорог, портовую инфраструктуру (морской и речной транспорт), железнодорожные коммуникации, аэропорты, трубопроводную сеть
	Наличие на территории округа ряда развитых и развивающихся кластеров с высоким потенциалом роста в различных отраслях и секторах экономики
	Значительные размеры внутреннего (регионального) рынка, определяемые сравнительно высокой численностью и концентрацией населения
	Относительно низкая стоимость рабочей силы

 

Окончание таблицы 9

недостатки	Несовершенство законодательной базы
	Недостаточное количество проектов с высоким экономическим потенциалом, привлекательных для венчурных инвесторов
	Низкую активность банков, пенсионных фондов и страховых компаний в венчурном инвестировании
	Недостаточную надёжность механизмов защиты прав инвесторов
	отсутствие налоговых стимулов перехода малых и средних предприятий на инновационный путь развития
	Отсутствие развитой системы коммерциализации и защиты интеллектуальной собственности
	Недостаточную информационную поддержку венчурной индустрии

Проведенный анализ зарубежного опыта по стимулированию венчурного бизнеса с поправкой на российскую специфику позволил сформулировать основные меры по повышению эффективности отечественного рискового инвестирования в сфере расширения ресурсной базы венчурного бизнеса, устранения неблагоприятных условий рискового предпринимательства, а также развития инфраструктуры венчурного бизнеса. Расширению ресурсной базы способствует использование потенциальных источников венчурного финансирования - банковского, страхового, пенсионного, капитала крупных производственных корпораций и частных лиц. Устранению неблагоприятных условий рискового предпринимательства может служить повышение мотивации венчурных инвесторов путем предоставления дополнительных налоговых льгот, позволяющих фирмам вычитать из налогооблагаемой базы средства, израсходованные на научные исследования и разработки на 100% и более; списание значительной части оборудования НИОКР по ускоренным нормам амортизации. Улучшению условий венчурного бизнеса служит подготовка кадров в области менеджмента инноваций, поскольку без профессионального управления рисковый инвестиционный процесс будет несостоятельным; формирование сильного патентного законодательства, привлекательного для инвесторов. В целях развития инфраструктуры венчурного бизнеса необходимо дальнейшее развитие технопарков, бизнес-инкубаторов, в рамках проводимой единой государственной инновационной политики; развитие фондового рынка, включение высокотехнологичных компаний в списки фондовых бирж, развитие электронных бирж; расширение деятельности академических институт, вузов, консалтинговых и информационных фирм, венчурных ярмарок и выставок, в рамках предоставления информации о состоянии и развитии как рискового отечественного и зарубежного бизнеса в целом, так и отдельных венчурных проектов [22].

Государственная поддержка венчурного бизнеса в России должна проводиться по следующим направлениям:

– нормативно-правовое регулирование научно-технической, инновационной, венчурной деятельности; решение правовых проблем интеллектуальной собственности, системы льгот, мотивации труда, по статусу территорий с высокой концентрацией научно-технического потенциала;

– создание и поддержка экономических условий и стимулов развития венчурного предпринимательства посредством развития системы госзаказа, совершенствованием планирования и прогнозирования научно-технического развития, эффективных финансово-кредитных рычагов, включая развитие эффективного патентного права и др.;

– формирование организационно-управленческих условий венчурной индустрии посредством совершенствования управления государственной собственностью, повышения эффективности управления государственными пакетами акций, обеспечения технологической безопасности, защитой национальных интересов, с подготовкой и переподготовкой управленческих кадров, в том числе государственных служащих и др [2].

Все вышеперечисленные меры должны осуществляться в соответствии со стратегией государственной политики в области венчурного бизнеса, интегрированной в единую концепцию развития отечественной инновационной и инвестиционной деятельности.

Обобщая результаты исследования можно сказать, что венчурное финансирование является реальным механизмом, обеспечивающим инновационное развитие национальной экономики. Для решения фундаментальных проблем венчурного бизнеса необходима активная государственная политика, направленная на создание благоприятных условий и инфраструктуры для реализации инноваций.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, на основе изложенного, можно сделать вывод, что под рынком венчурного капитала понимается система экономических отношений, возникающих между субъектами рынка (венчурные инвесторы-доноры, венчурные капиталисты, финансируемые компании-реципиенты) по поводу перераспределения венчурного капитала в инновационно-активные сферы хозяйственной деятельности для получения- максимально возможной прибыли и роста деловой активности его получателей. Эти экономические отношения существуют, в первую очередь, между участниками венчурного финансирования, к которым относятся венчурные инвесторы -- доноры, компании-реципиенты (финансируемые компании), венчурные профессионалы -- венчурные капиталисты -- (посредники между инвесторами-донорами и компаниями-реципиентами). Еще одним важным участником в системе венчурного финансирования является государство в связи с расширением его экономических функций, направленных на поддержание функционирования рыночной экономики, а также на нейтрализацию недостатков действия рыночной системы и стимулирование мотивации субъектов экономической деятельности.