Финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта

Сибирский Государственный Университет Путей Сообщения

 

 

 

 

Кафедра   «Системный анализ и управление проектами»

 

Курсовой проект

 

 

Тема: «Финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта»

 

Вариант №

 

 

                   Руководитель                                                                         Разработала

                     доц., к.э.н.                                                                             студент гр.

                   ______________                                ___________

                        (подпись)               (подпись)

                   _____________                                                       ________________

     (дата проверки)                                                             (дата сдачи на проверку)

 

Краткая рецензия:

____________________________________________________________________

____________________________________________________________________

____________________________________________________________________

____________________________________________________________________

____________________________________________________________________

 

_________________________________

        (запись о допуске к защите)

________________________________                    _________________________________

        (оценка по результатам защиты)                             (подписи преподавателей)

 

 

 

 

Новосибирск

 

Содержание

Исходные данные……………………….………………………………………4

Введение…………………………………………………………………………5

1. Оценка общих инвестиций  по проекту…………………………………… 6

2. Источники финансирования проекта………………………………………8

3. Финансовые издержки  проекта……………………………………………10

4. Производственные издержки  ………………………………………………11

5. Денежные потоки для  финансирования планирования ………………….13

6. Анализ риска: оценка безубыточности производства ………………..….15

7. Отчет о чистых доходах  и расходах по проекту ………………..………17

8. Финансовые коэффициенты  ……………………………………………….18

9. Оценка эффективности  проекта в целом …………………………………19

10. Оценка эффективности  инвестирования в акции проектной  компании.25

Заключение……………………………………………………………………..29

Список используемых источников ………………………………………..…30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Аннотация

    В курсовом проекте были рассмотрены основные разделы финансово-экономической оценки инвестиционного проекта по международной методике оценки. Был проведен анализ интегральных показателей и выявлены пути повышения эффективности инвестиционного проекта.

    В курсовом  проекте содержится 12 таблиц и 3 рисунка

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Исходные данные:

1. Цена единицы продукции – 85 тыс. р.;

2. Производственная мощность предприятия при полном освоении – 1900 тыс. изделий в год;

3. Стоимость земли – 2 млрд.р.;

4. Затраты на подготовку площадки – 0,4 млрд. р.;

5. Инвестиции в здания и сооружения – 14,9 млрд. р.;

6. Затраты на машины, оборудование и лицензионную технологию –41 млрд.р.;

7. Замещение оборудования с коротким сроком службы – 6,6 млрд.р.;

8. Затраты по подготовке производства – 4,3 млрд.р.;

9. Оборотный капитал – 13,6 млрд.р.;

10.  Акционерный капитал –  34 млрд.р.;

11.  Банковский кредит – 11,2 млрд.р.;

12.  Валютные кредиты поставщиков – 29,6 млрд. р.;

13.  Текущие пассивы - 2,5 млрд.р.;

14.  Суммарные производственные издержки по годам выпуска продукции, млрд. р.: 1-й год – 55,0; 2-й год – 67,0; 3-й – 78,0; 4-й – 77,0; 5-й – 76,0; 6-й год и последующие – 74,0;

15.  Дивиденды акционеров – 4,4 %;

16.  Проценты за банковский кредит – 9,4 % в год;

17.  Проценты за валютный кредит поставщиков – 8,7% в год;

18.  Общий срок жизни проекта – 14 лет;

19.  Период сооружения объекта – 1-й, 2-й, 3-й годы срока жизни проекта;

20.  Общий период производства данной продукции – 4...13-й годы срока жизни  проекта;

21.  Период освоения продукции – 4-й,5-й,6-й,7-й годы срока жизни проекта;

22.  Ликвидация проекта – 14-й год срока жизни проекта;

23.  Доля освоения производственной мощности по годам производства, %: 1-й год – 40, 2-й год –55, 3-й год – 70, 4-й год – 90, 5-й год и последующие – 100;

24.  Срок освобождения от налога на прибыль (40 %) в течение первых лет производства, годы срока жизни проекта – 4…6;

25.  Экспортные квоты по годам производства, % : 1-й – 45, 2-й – 40, 3-й – 31, 4-й год и далее – 24.

В учебных целях, я поменял исходные данные, а т.е. производственную мощность предприятия с 1200 на 1900 тыс. изделий в год!!!

Введение

      Главной задачей данной курсовой работы является установление ценности проекта на основе оценки его реализуемости и эффективности, обоснования целесообразности участия заинтересованных предприятий, банков, российских и иностранных инвесторов, федеральных, региональных и местных органов управления.

Инвестиционный проект осуществляется в несколько стадий: разработка и реализация проекта. Разработка проекта – создание модели, образа действий по достижению цели, осуществления расчётов, выбор вариантов, обоснование проекта. Главное в разработке проекта – подготовка развёрнутого технико-экономического обоснования, являющегося основным документом, на основании которого принимаются решения об осуществлении проекта и выделяются инвестиции на проект.

     Целью курсового  проекта является оценка эффективности  инвестиционного проекта. С помощью  расчета основных интегральных  показателей. На основе оценки  необходимо сделать выводы о  целесообразности реализации данного  проекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Общие инвестиции по  проекту

Финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта начинается с определения величины общих инвестиций.

Таблица 1 –Общие инвестиции

Годы срока жизни проекта	Первоночальные фиксированные инвестиции							Замещение ОФ с коротким сроком службы	Капзатраты              на подготовку         производства	Прирост оборотного капитала	Непредвиденные расходы	Общие инвестиции
	Земля	Подготовка площадки	Проектно-конструкторские работы	Здания, сооружения	Технология	Машины, оборудование	Итого
Строительство
1-й год	2,00	0,40	1,49	3,70		5,00	12,59		1,40		0,45	14,44
В т.ч. СКВ
2-й год				9,71		11,40	21,11		1,40		1,38	23,89
В т.ч. СКВ
3-й год					8,20	16,40	24,60		1,50		1,31	27,41
В т.ч. СКВ					8,20	16,40	24,60					24,60
Всего за период	2,00	0,40	1,49	13,41	8,20	32,80	58,30		4,30		3,13	65,73
В т.ч. СКВ					8,20	16,40	24,60					24,60
Освоение
4-й год										3,40	0,17	3,57
В т.ч. СКВ										0,68		0,68
5-й год										3,40	0,17	3,57
В т.ч. СКВ										0,68		0,68
6-й год										3,40	0,17	3,57
В т.ч. СКВ										0,68		0,68
7-й год										3,40	0,17	3,57
В т.ч. СКВ										0,68		0,68
Всего за период										13,60	0,68	14,28
В т.ч. СКВ										2,72		2,72
Полная производственная мощность
8-й год
В т.ч. СКВ
9-й год								6,60			0,33	6,93
В т.ч. СКВ
10-й год
В т.ч. СКВ
11-й год
В т.ч. СКВ
12-й год
В т.ч. СКВ
13-й год
В т.ч. СКВ
Всего за период								6,60			0,33	6,93
В т.ч. СКВ
Ликвидация проекта
14-й год
Итого	2,00	0,40	1,49	13,41	8,20	32,80	58,30	6,60	4,30	13,60	4,14	86,94
В т.ч. СКВ					8,20	16,40	24,60			2,72		27,32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Источники финансирования  инвестиций

Источниками инвестиций могут служить четыре основных вида средств, объединяемых в собственный и заемный каптал

В работе предусмотрено дополнительное целевое финансирование ОАО «РЖД», чтобы в общей сложности, полученные из разных источников средства, на 1…2% превышали величину требуемых общих инвестиций. 

Расчет целевого финансирования:

Требуемые инвестиции :Иинтреб = 86,94 млнруб,

Фактические средства: Истфакт = 77,30 млн руб.

Требуемые средства: Исттреб = 86,94*1,02 = 88,68 млн. руб.

Целевое финансирование: ЦФ= 88,68 – 77,30 = 11,38 млн. руб.

Расчет источников финансирования проекта представлен в таблице 2.

Таблица 2 – Источники финансирования

 

Годы срока жизни проекта	Акционерный капитал			Коммерческие банки	Кредиты поставщиков	Текущие пассивы	Целевое финансирование	Итого по всем источникам инвестиций
	Учредители	Пайщики	Всего
Строительство
1-й год	20,00		20,00					20,00
В т.ч. СКВ
2-й год		7,00	7,00		15,00			22,00
В т.ч. СКВ
3-й год		7,00	7,00	5,60	14,60			27,20
В т.ч. СКВ					29,60			29,60
Всего за период	20,00	14,00	34,00	5,60	29,60			69,20
В т.ч. СКВ					29,60			29,60
Освоение производственной мощности
4-й год				5,60		0,60		6,20
В т.ч. СКВ						0,30		0,30
5-й год						0,60		0,60
В т.ч. СКВ						0,30		0,30
6-й год						0,60	4,00	4,60
В т.ч. СКВ						0,30		0,30
7-й год						0,70	2,00	2,70
В т.ч. СКВ						0,35		0,35
Всего за период				5,60		2,50	6,00	14,10
В т.ч. СКВ						1,25		1,25
Полная производственная мощность
8-й год
В т.ч. СКВ
9-й год							5,38	5,38
В т.ч. СКВ
10-й год
В т.ч. СКВ
11-й год
В т.ч. СКВ
12-й год
В т.ч. СКВ
13-й год
В т.ч. СКВ
Всего за период							5,38	5,38
В т.ч. СКВ
Ликвидация проекта
14-й год
Итого	20,00	14,00	34,00	11,20	29,60	2,50	11,38	88,68
В т.ч. СКВ					29,60	1,25		30,85

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Финансовые издержки  по проекту

Таблица 3 – Финансовые издержки по проекту

Годы срока жизни проекта	Обслуживание кредита коммерческих банков				Обслуживание кредита валютных поставщиков				Итого финансовые издержки по проекту
	Общая сумма  основного долга	Оплачиваемая сумма основного долга	Сумма процентов		Общая сумма  основного долга	Оплачиваемая сумма основного долга	Сумма процентов
			начислено	оплачено			начислено	оплачено
Строительство
1-й год
В т.ч. СКВ
2-й год					15,00		1,31
В т.ч. СКВ
3-й год	5,60	0,00	0,53		30,91		2,69
В т.ч. СКВ					29,60		2,58
Всего за период		0,00	0,53				3,99
В т.ч. СКВ							2,58
Освоение производственной мощности
4-й год	11,73		1,10		33,59	6,72	2,92	6,92	6,92
В т.ч. СКВ					32,18	6,40	2,80	5,37	5,37
5-й год	12,83		1,21		22,88	5,72	1,99	1,99	1,99
В т.ч. СКВ					23,20	5,80	2,02	2,02	2,02
6-й год	14,04	3,20	1,32	4,16	17,16	5,72	1,49	1,49	5,65
В т.ч. СКВ					17,40	5,80	1,51	1,51	1,51
7-й год	8,00	4,00	0,75	0,75	11,44	5,72	1,00	1,00	1,75
В т.ч. СКВ					11,60	5,80	1,01	1,01	1,01
Всего за период		7,20	4,38	4,91		23,88	7,40	11,40	16,31
В т.ч. СКВ						23,80	7,34	9,91	9,91
Полная производственная мощность
8-й год	4,00	4,00	0,38	0,38	5,72	5,72	0,50	0,50	0,88
В т.ч. СКВ					5,80	5,80	0,50	0,50	0,50
9-й год
В т.ч. СКВ
10-й год
В т.ч. СКВ
11-й год
В т.ч. СКВ
12-й год
В т.ч. СКВ
13-й год
В т.ч. СКВ
Всего за период		4,00	0,38	0,38		5,72	0,50	0,50	0,88
В т.ч. СКВ						5,80	0,50	0,50	0,50
Ликвидация проекта
14-й год
Итого		11,20	5,29	5,29		29,60	11,90	11,90	17,19
В т.ч. СКВ						29,60	10,42	10,41	10,41