Задачи по "Финансам предприятия"

Задание №8

 

d₁= Средний размер дебиторской задолженности/ Выручка от продажи* Число дней анализируемого периода

d₂= Средний размер кредиторской задолженности/ Выручка от продажи* Число дней анализируемого периода

d₃= Средний размер кредиторской задолженности/ Себестоимость проданной продукции* Число дней анализируемого периода

 

Показатель	Предыдущий год, тыс.руб.	Отчетный год, тыс. руб.	Изменение	Темп роста, %
Выручка от продажи	2415625	2741130	325505	113,47
Себестоимость проданной  продукции	1280150	1660500	380350	129,71
Средний размер дебиторской  задолженности	215270	204040	-11230	94,78
Средний размер кредиторской задолженности	110950	128690	17740	115,99
Число дней анализируемого периода	360	360	0	100,00
Период оборота дебиторской  задолженности, d1, дни	32,08	26,80	-5,28	83,53
Период оборота кредиторской задолженности, рассчитанный по выручке  от продажи, d2, дни	16,53	16,90	0,37	102,22
Период оборота кредиторской задолженности, рассчитанный по себестоимости  проданной продукции d3, дни	31,20	27,90	-3,30	89,42

 

 

Вывод: проанализировав  исходные данные,представленные в таблице,а  так же расчётные ( периоды оборота  дебиторской и кредиторской задолженности), мы видим, что период оборота дебиторской  задолженности в отчётном году по сравнению с прошлым сократился на 5,28 дней. Произошло это главным образом за счёт сокращения ДЗ более чем на 11 тысяч рублей. Касаемо периода оборота кредиторской задолженности, так здесь в зависимости от исходных расчётных данных наблюдаются противоположные динамики: период оборота кредиторской задолженности, рассчитанный по выручке от продажи за отчётный год незначительно увеличился, а вот при расчёте этого показателя по себестоимости проданной продукции сократился на 3,3 дня.

В целом можно сделать  вывод, что оборачиваемость как дебиторской,так и кредиторской задолженностей сократилась (в случае период оборота кредиторской задолженности, рассчитанного по выручке от продажи, изменилась слишком незначительно).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание №16

А_кр=Q*(P-b)

З_пер.кр= Р*Q-А

Р_кр=A/Q-b

Показатель	Сумма, тыс. руб
Производственная мощность предприятия, шт.	1000
Цена изделия (Р) , тыс. руб	20
Выручка (нетто) (В) , тыс. руб	20000
Постоянные затраты (А) , тыс. руб	4000
Переменные расходы  на единицу продукции (b) , тыс. руб	12
Переменные расходы  на весь выпуск продукции (З пер ) , тыс. руб	12000
Прибыль от реализации продукции (П) , тыс. руб	4000
Маржа покрытия (МП = В  – З пер) , тыс. руб	8000
Доля маржи покрытия (Дмп) , тыс. руб	0,4
Критический уровень  постоянных затрат, тыс. руб	8000
Критический уровень  переменных затрат, тыс. руб	16000
Критический уровень  цены реализации, тыс. руб	16

 

Ответ: Расчитав по исходным данным следующие показатели: критический  уровень постоянных и переменных затрат, а так же критическую цену реализации, мы получили соответственно значения: 8000 тыс. руб., 16000 тыс. руб. и 16 тыс. руб. Показатель критического уровня постоянных затрат говорит о том, что без убытка для предприятия при прочих равных условиях можно повысить его до 8000 тыс. руб., но при таком значении не будет и прибыли. Тот же самое и с остальными расчётными показателями: так при сохранении всех параметров критический уровень переменных затрат возможно увеличить до 16000 тыс. руб., а цену реализации до 16 тыс.руб..

Задание №18

 

А1=Денежные средства+Краткосрочные  финансовые вложения

А2=Краткосрочная дебиторская  задолженность

А3=Запасы+Долгосрочная дебиторская  задолженность+НДС+Прочие оборотные  активы

П1=Кредиторская задолженность

П2=Краткосрочные заёмные  средства+Задолженность участникам по выплате доходов+Прочие краткосрочные обязательства

П3=Долгосрочные обязательства+Доходы будущих периодов+Резервы предстоящих  расходов

 

Вспомогательная таблица

Обозна-чение	Показатели	На начало отчетного периода, тыс.руб.	На конец отчетного  периода, тыс. руб.
А1	Наиболее ликвидные  активы	269	320
А2	Быстро реализуемые  активы	986	1005
А3	Медленно реализуемые  активы	145	158
П1	Наиболее срочные обязательства	301	289
П2	Краткосрочные пассивы	563	580
П3	Долгосрочные пассивы	556	639

 

 

 

 

 

L₁=[A1+0,5A2+0,3A3]/[П1+0,5П2+0,3П3]

L₂=[Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения]/Текущие обязательства

L₃=[Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения+Краткосрочная дебиторская задолженность]/Текущие обязательства

L₄=Оборотные активы/Текущие обязательства

L₅=А3/[Оборотные активы-Текущие обязательства]

L₆=Оборотные активы/[Оборотные активы+Внеоборотные активы]

L₇=[Собственный капитал-Внеоборотные активы]/Оборотные активы

 

Коэффициенты платежеспособности	На начало отчетного периода, тыс.руб.	На конец отчетного  периода, тыс. руб.
1. Общий показатель  ликвидности (L1)	1,07500	1,12871
2. Коэффициент абсолютной  ликвидности (L2)	0,31134	0,36824
3. Коэффициент «критической  оценки» (L3)	1,45255	1,52474
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,62037	1,70656
5. Коэффициент маневренности  функционирующего капитала (L5)	0,27052	0,25733
6. Доля оборотных средств  в активах (L6)	0,98592	0,98342
7. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (L7)	-0,01429	-0,01686

 

Вывод: Предприятие является платёжеспособным, поскольку коэффициент его общей платёжеспособности не только больше 1,но ещё и увеличился за отчётный период. Но тем не менее оно не обладает собственными средствами, т.е. «живёт кредитами».

Из анализа остальных коэффициентов видно,что предприятие в случае необходимости может погасить 36,8% текущей задолженности за счёт только денежных средств и приравненных к ним краткосрочных финансовых вложений, а так же полностью может погасить краткосрочные обязательства. Текущие же обязательства можно погасить,мобилизовав все оборотные средства. Но тем не менее доля оборотных средств в активах незначительно снизилась, хотя и остаётся на достаточно высоком уровне.

Таким образом, учитывая все показатели в совокупности, можно говорить,что платёжеспособность предприятия улучшилась, но произошло это за счёт займов и кредитов.

 

Задание №10

Показатели	Годы (шаги реализации проекта)
	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
Объем реализации, тыс. руб.	10500	11000	12500	12000	10500
Текущие расходы, тыс. руб.	5150	5300	5515	5740	5965
Износ, тыс. руб.	4000	4000	4000	4000	4000
Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб.	1350	1700	2985	2260	535
Налог на прибыль, тыс. руб.	270	340	597	452	107
Чистая прибыль, тыс. руб.	1080	1360	2388	1808	428
Чистые денежные поступления, тыс. руб.	5080	5360	6388	5808	4428

 

Расчет аналитических  коэффициентов:

а) расчет чистого приведенного эффекта при i = 14%:

NPV = (5080/1,14 + 5360/1,14² + 6388/1,14³ + 5808/1,14⁴ +

+ 4428/1,14⁵) – 20 000 = -1369б23 тыс. руб.;

 

б) расчет индекса рентабельности данного проекта:

PI = (5080/1,14 + 5360/1,14² + 6388/1,14³ + 5808/1,14⁴ +

+ 4428/1,14⁵)/20000=0,93

 

в) расчет внутренней нормы  рентабельности IRR(приравниваем NPV к нулю и находим ставку,при которой равенство будет верным) :

IRR = 11,1 %;

 

г) расчет срока окупаемости  проекта РР:

РР = 4 года, так как (5080+ 5360+ 6388+5808) > 20 000,

т. е. кумулятивная сумма  чистых денежных поступлений за период в 4 года превышает объем капитальных вложений;

 

д) расчет коэффициента эффективности проекта:

ARR = [(1080+1360+2388+1808+428)/5]/ 20 000=0,071 или 7,1%

Вывод: Согласно критериям NPV, PI и IRR проект нужно отвергнуть, согласно двум другим критериям РР и ARR – принять. Но принимая во внимание тот факт, что  проект предполагает разовую инвестицию, то его следует отвергнуть, основываясь на показателе PI, так как он учитывает все инвестиционные затраты на момент решения о принятии проекта. PI менее единицы говорит о том, что проект нерентабелен.