Основы финансового рынка и его структура

ОСНОВЫ  ФИНАНСОВОГО РЫНКА  И ЕГО СТРУКТУРА  

Экономическая сущность и  функции финансового рынка  

      Финансовый  рынок - это система механизмов перераспределения капитала между кредиторами и

заемщиками при помощи посредников в рамках формирования спроса и предложения на капитал.   

      Основными функциями финансового рынка  являются:

• регулятивная, с помощью которой осуществляется регулирование рынка, как со стороны государственных органов управления, так и со стороны саморегулируемых организаций;
• информационная, подразумевающая обеспечение равного и полноценного доступа к информации всех участников финансового рынка;  
• распределительная - обращение инструментов финансового рынка обеспечивает перелив денежных средств из одной отрасли экономики в другую, от одного участника рынка к другому, из одной сферы обращения в другую, тем самым способствуя распределению финансовых ресурсов;
• коммерческая, предполагающая то, что операции, осуществляемые на финансовом рынке, так или иначе приносят доход всем участникам сделки;
• ценообразующая - цена на финансовые инструменты формируется на рынке под воздействием спроса и предложения, в условиях свободной конкуренции.

      В задачу финансовых рынков входит организация  торговли финансовыми активами и  обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. Покупателями и продавцами на таких рынках выступают три группы экономических субъектов:

• домашние хозяйства (физические лица);  
• хозяйствующие субъекты вне зависимости от форм собственности;
• государственные органы управления.

Структура финансовых рынков  

      Каждой  стране характерна своя структура финансового  рынка, наиболее полно отражающая его  содержание и особенности. В зависимости  от целей анализа и от особенностей развития отдельных сегментов финансового 

рынка в тех или иных странах существуют разные подходы к классификации финансовых рынков.    
 
 

      По  своей структуре, согласно трактовке группы казахстанских ученых под руководством Г.С. Сейткасимова, финансовый рынок состоит из взаимосвязанных и дополняющих друг друга, но самостоятельно функционирующих рынков. Особый акцент они делают на следующие составляющие:

• Рынок находящихся в обращении наличных денег и выполняющих аналогичные функции краткосрочных платежных средств (векселей, чеков и т.п.).
• Рынок ссудного капитала, то есть кратко- и долгосрочных банковских кредитов.
• Рынок ценных бумаг, на котором обращаются акции, облигации и другие финансовые инструменты.

      Взаимосвязь всех типов рынков определяет условия  функционирования финансового рынка, т.е.:

• наличие упорядоченного товарного рынка (сбалансированность спроса и предложения на товары и услуги любого вида и назначения);
• регулирование денежного обращения, контроль над эмиссией по наличному и безналичному обороту со стороны Национального банка страны;
• полная активизация и коммерциализация кредитного рынка.

      Особенности финансового рынка  Казахстана  

      Согласно  установленному в РК порядку предоставления финансовой отчетности органами государственного регулирования, структуру финансового рынка можно представить следующим образом :    
 
 

      Денежный  рынок в Казахстане определен  обращением наличных и безналичных  денег и других финансовых инструментов, таких как чеки, векселя, аккредитивы и др.

      Депозитный  и кредитный рынки сформировались и развиваются с появлением и  развитием банков второго уровня, которые аккумулируют временно свободные  финансовые средства и осуществляют кредитование бизнеса и населения.

      Вхождение Казахстана в мировое хозяйство предполагает, в частности, развитие международной торговли и интеграцию мировых финансовых рынков, что вызывает необходимость валютных операций и соответственно, развитие валютного рынка страны.

      Рынок ценных бумаг на протяжении многих лет вообще отсутствовал в Казахстане, так как он не является сегментом командно-административной экономики, и его развитие, начавшееся в начале 90-х годов, требовало времени, поскольку напрямую связано с преобразованием отношений собственности (прежде всего с приватизацией и акционированием государственных предприятий) и с изменением всего характера финансовой политики государства. В настоящее время государство для покрытия бюджетного дефицита все чаще прибегает не к эмиссиям денежных знаков, а к выпуску государственных ценных бумаг, например, государственных казначейских краткосрочных обязательств.

      Реформирование  солидарной пенсионной системы в  накопительную, привело к формированию и развитию рынка пенсионных услуг  в Казахстане. Накопительные пенсионных фонды являются основными институциональными инвесторами в экономике Казахстана.

      Для утверждения финансовых институтов на казахстанском рынке не менее  важным является определение рейтинга этих организаций. Высокий рейтинг  участников финансового рынка станет одним из факторов привлечения клиентов, а следовательно и увеличения совокупных накоплений этих институтов.

      Рейтинг участников можно назвать одним  из действенных инструментов регулирования  и саморегулирования финансового  рынка, который дает организации определенные преимущества:

• возможность привлечения новых клиентов и расширение доли рынка;
• возможность повышения эффективности деятельности;
• установление платы на услуги в соответствии с уровнем надежности компании;
• рост инвестиционной привлекательности компании и др.

      Рейтинг надежности компании - это комплексная оценка платежеспособности, основанная на анализе как публичной, так и специально запрашиваемой информации, сведений, полученных в результате встреч с менеджерами компаний. При этом принимается в расчет и иная подтвержденная информация, полученная агентством по любым другим каналам. Рейтинг позволит финансовой организации поднять свой имидж, репутацию, открыть более широкие возможности для привлечения клиентов, а также повысить свой статус перед иностранными юридическими и физическими лицами.

      Ведущие мировые рейтинговые агентства  в области финансового рынка  на сегодняшний день - А.М. Best Со., Moody's Investor Selvice Inc., Standard & Poor's Corp., Duff & Phelps, Weiss Research Inc.

      На  сегодняшний день в Казахстане действует Информационно-аналитическое агентство финансовых рынков ИРБИС, которое проводит рейтинг всех компаний, представленных на фондовом рынка страны, и анализирует состояние финансовых рынков и деятельность финансовых организаций.