Основные виды ценных бумаг

РОССИЙСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Филиал  государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Российский государственный социальный университет» в г. Тольятти Самарской области 
 

Кафедра экономических  дисциплин 

Специальность: Финансы и кредит  

Форма обучения заочная 
 
 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 

Дисциплина: Финансы  организации 

Тема: «Основные виды ценных бумаг» 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                                
 
 
 
 
 

Тольятти 2009

 

     Содержание

    Введение……………………………………………………………………...3

    1. Понятие ценных бумаг……………………………………………………5

    2. Виды ценных бумаг……………………………………………………...10

    3. Виды ценных бумаг определенные  Российским законодательством...16

    4. Фондовый рынок…………………………………………………………25

    5. Виды ценных бумаг и операций  с ними коммерческих банков………28

    Заключение….................................................................................................37

    Список  используемой литературы………………………………………...38

 

     Введение 

    В первой части нового Гражданского кодекса РФ (статья 142) дается юридическое определение ценной бумаги как документа установленной формы и реквизитов, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Ценная бумага это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Свойства ценных бумаг: 1) обращаемость способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров; 2) доступность для гражданского оборота способность ценной бумаги не только покупаться и продаваться, но и быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хранения, комиссии, поручения и т.п.); 3) стандартность ценная бумага должна иметь стандартное содержание (стандартность прав, которые представляет ценная бумага, стандартность участников, сроков, мест торговли, правил учета и других условий доступа к указанным правам, стандартность сделок, связанных с передачей ценной бумаги из рук в руки, стандартность формы ценной бумаги и т.п.); 4) серийность возможность выпуска ценных бумаг однородными сериями, классами; 5) документальность ценная бумага это всегда документ, и как документ она должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из них влечет недействительность ценной бумаги или переводит данный документ их разряда ценных бумаг в разряд иных обязательственных документов; 6) регулируемость и признание государством фондовые инструменты, претендующие на статус ценных бумаг, должны быть признаны государством в качестве таковых, что должно обеспечить их хорошую регулируемость и, соответственно, доверие к ним; 7) рыночность обращаемость указывает на то, что ценная бумага существует только как особый товар, который, следовательно, должен иметь свой рынок с присущей ему организацией, правилами работы на нем и т.д.; должны в основной массе принадлежать рынку, быть товарами и те ресурсы, правами на которые являются ценные бумаги; 8) ликвидность способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства (в наличной и безналичной форме) без существенных потерь для держателя, при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию; 9) риск возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие; 10) обязательность исполнения по российскому законодательству не допускается отказ от исполнения обязательства, выраженного ценной бумагой, если только не будет доказано, что ценная бумага попала к держателю неправомерным путем. Также необходимо отметить, что ценная бумага выполняет ряд общественно значимых функций: 1) перераспределяет денежные средства (капиталы) между отраслями и сферами экономики; территориями и странами; группами и слоями населения; населением и сферами экономики; населением и государством и т.п.; 2) предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам помимо права на капитал (например, право на участие в управлении, соответствующую информацию, первоочередность в определенных ситуациях и т.п.); 3) обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала и др.

 

     1. Понятие ценных бумаг

    Прежде  чем перейти собственно к ценным бумагам, следует остановиться на таком  понятии, как фиктивный капитал, поскольку именно движение фиктивного капитала и является основой функционирования фондового рынка и существования ценных бумаг как таковых. Фиктивный капитал представляет собой общественное отношение, суть которого состоит в его способности улавливать некоторую часть прибавочной стоимости. Исторически основа возникновения фиктивного капитала состояла в обособлении ссудного капитала от производственного и образовании кредитной системы, а технический отрыв фиктивного капитала от реального произошел на базе ссуды капитала, в результате чего в руках владельца ссудного капитала остается титул собственности, а реально распоряжается этим капиталом функционирующий предприниматель. Тем самым фиктивный капитал проявляется в форме титула собственности, способного вступать в обращение, и более того, способного обращаться относительно независимо от движения действительного капитала. Реально фиктивный капитал опосредует процессы движения капитала, распределения и перераспределения прибыли, а также перераспределения национального дохода через систему государственных финансов.

    Ценная  бумага представляет собой документ, который выражает связанные с ним имущественные и неимущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и других сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода. Таким образом, ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала, движение которого опосредует последующее распределение материальных ценностей.

    В прошлом ценные бумаги существовали исключительно в физически осязаемой, бумажной форме и печатались типографскими  способами на специальных бумажных бланках. Ценные бумаги, как правило, изготовляются с достаточно высокой степенью защищенности от возможных подделок. В последнее время в связи со значительным увеличением оборота ценных бумаг многие из них стали оформляться в виде записей в книгах учета, а также на различных носителях информации, то есть перешли в физически неосязаемую (безбумажную) форму. Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются как собственно ценные бумаги, так и их заменители. Объекты сделок на рынке ценных бумаг также называют инструментами рынка ценных бумаг, фондами (в значении денежные фонды) или фондовые ценности.

    В случае если ценные бумаги не существуют в физически осязаемой форме  или если их бумажные бланки помещаются в специальные хранилища, владельцу ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий его право собственности на ту или иную фондовую ценность. Этот документ называется сертификатом ценной бумаги. Сертификаты ценных бумаг на предъявителя могут выпускаться для замещения собой нескольких однородных ценных бумаг (подобно денежным купюрам различного достоинства). В последнем случае сертификат не обязательно должен содержать информацию о владельце фондовой ценности.

    Ценные  бумаги фактически представляют собой  юридические документы, свидетельствующие о праве их владельца на доход или часть имущества фирмы. Приобретая ценную бумагу, инвестор может рассчитывать, как минимум, на два вида доходов: инвестиционный и курсовой. Инвестиционный доход - это доход от владения ценными бумагами (называемый также дивидендом). Курсовой доход - это доход, полученный в результате покупки бумаги по одной цене (например по номинальной, то есть указанной на ее бланке) с последующей перепродажей по другой, более высокой цене.

    Многие  ценные бумаги выпускаются частными компаниями и потому получили название частных (коммерческих). Частные инструменты фондового рынка являются (теоретически) менее надежными по сравнению с государственными, по которым правительство гарантирует (по крайней мере должно гарантировать) выполнение условий выпуска.

    Вложение  средств в частные фондовые инструменты  сопряжены со многими видами рисков, при этом различают следующие  их виды:

    - риск потери капитала, вложенного  в ценные бумаги, возникающий,  например, в связи с банкротством эмитента;

    - риск потери ликвидности, то  есть того, что купленную ценную  бумагу нельзя будет продать  на рынке, не избежав при  этом существенных потерь в  цене;

    - рыночный риск, то есть риск  падения их цены вследствие  ухудшения общей конъюнктуры  рынка.

    В мировой практике существуют различные  подходы к определению ценных бумаг: различны перечни ценных бумаг, включаемых в это понятие; различны подходы к содержанию экономических  отношений, которые выражают ценные бумаги и т.п.

    Итак, ценные бумаги - это права на ресурсы, которые отвечают следующим требованиям:

    - обращаемость,

    - доступность для гражданского  оборота,

    - стандартность и серийность,

    - документальность,

    - регулирование и признание государством,

    - рыночность,

    - ликвидность,

    - риск от приобретения.

    В Российской Федерации, согласно Положению  о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР  от 28.12.1991г., ценные бумаги - это денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.

    В российской практике используются следующие  виды ценных бумаг:

    1. Акции акционерных обществ - любые  ценные бумаги, удостоверяющие право  их владельца на долю в собственных  средствах акционерного общества, на получение дохода от его деятельности и, как правило, на участие в управлении этим обществом.

    2. Облигации (предприятий и т.п.) - любые ценные бумаги, удостоверяющие  отношения займа между их владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим  документ (должником).

    в т. ч.

    - жилищные сертификаты - особый  вид облигаций с индексируемой  номинальной стоимостью, удостоверяющей  право их собственника на приобретение  жилья при условии покупки  пакета жилищных сертификатов  или выполнения других условий  эмиссии. 

    3. Государственные долговые обязательства - любые ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа, в которых должником выступает государство, органы государственной власти или управления (государственные краткосрочные облигации, облигации внутреннего облигационного займа 1992г. и т.п.).

    4. Производные ценные бумаги - любые  ценные бумаги, удостоверяющие право  их владельца на покупку или  продажу акций, облигаций и  государственных долговых обязательств (финансовые фьючерсы и др.).

    в т.ч.

    - опционы акций (облигаций) - право  покупки акций на льготных условиях.

    5. Сертификаты акций - ценные бумаги, являющиеся свидетельством владения  поименованного в нем лица  определенным числом акций. 

    6. Вексель - составленное по установленной  законом форме безусловное письменное  долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю ).

    в т.ч.

    - коммерческие бумаги - краткосрочные  финансовые простые векселя, выпущенные  для краткосрочного привлечения  средств в оборот эмитента.

    7. Акции предприятий - ценные бумаги, удостоверяющие внесение средств на цели развития предприятия, не дающие права на участие в управлении предприятием, предполагающие выплату её владельцу дивиденда.

    8. Акции трудового коллектива - ценные  бумаги, удостоверяющие внесение  средств членами трудового коллектива на цели развития предприятия, не дающие права участия в управлении предприятием, предполагающие выплату её владельцу дивиденда.

    9. Депозитные сертификаты банков - документы, право требования по  которым может уступаться одним лицом другому, являющиеся обязательством банка по выплате размещенных у него депозитов.

    10. Сберегательные сертификаты банков -документы, право требования  по которым может уступаться  одним лицом другому, являющиеся  обязательством банка по выплате  размещенных у него сберегательных вкладов.

    11. Чеки - безусловное письменное распоряжение  чекодателя банку (плательщику)  произвести платеж чекодержателю  указанной на чеке денежной  суммы. 

    12. Товарный фьючерсный или опционный  контракт - имеет содержание, аналогичное производным ценным бумагам (см. п.4) при том, что объектом сделки является поставка стандартной партии товара определенного качества.

    13. Валютный опцион или фьючерс  - имеет содержание, аналогичное  производным ценным бумагам (см.п.4) при том, что объектом сделки является поставка валютных ценностей.

1. Прочие ценные бумаги - иные финансовые инструменты, которые Минфин РФ вправе квалифицировать в качестве новых видов ценных бумаг (коносаменты и т.п.).
2. Согласно российскому законодательству, не признаются ценными бумагами следующие виды ценных бумаг:
3. документы, подтверждающие получение банковского кредита;
4. документы, подтверждающие внесение суммы в депозиты банков (за исключением депозитных и сберегательных сертификатов);
5. долговые расписки;
6. завещания;
7. страховые полисы;
8. лотерейные билеты;
9. - суррогаты ценных бумаг ("чековые карты", коммерческие сертификаты, билеты акционерных обществ и т.д.).

 

 

     2. Виды ценных бумаг

    Существует  большое количество видов ценных бумаг и их классификаций. Ценные бумаги подразделяются на ценные бумаги первичного и вторичного рынков ценных бумаг, на долевые и долговые, на документарные и бездокументарные. Ценные бумаги можно также классифицировать в зависимости от их эмитентов.