Оглавление 

Введение………………………………………………………………………………....3

Глава 1. Определение термина «Инвестиции»………………………………………..5

1. Характеристика  видов инвестиций и инвесторов…………………...….5
2. Правовое регулирование…………………………………………………10
3. Инвестиции и накопления………………………………………………..12

Глава 2. Определение особенности инвестиционной деятельности предприятия…14

1.      Инвестиционная политика предприятия………………………………...14
2.     Внутренние и внешние источники инвестиций…………………………19

     2.3     Портфельные инвестиции и эмиссионная деятельность………………..28

Глава 3.      Перспективы инвестиционной активности………………………………35

     3.1     Иностранные инвестиции и их роль в российской экономике………....35

     3.2     Перспективы долгосрочных инвестиций…………………………………37

Заключение………………………………………………………………………………41

Список  нормативно-правовых актов и литературы…………………………………..43

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

      Цели, поставленные при написании данной курсовой работы – доскональное и  многостороннее изучение понятия «инвестиции», рассмотрение процесса инвестирования, понимание значения инвестиций в  финансовой деятельности предприятия. Я попыталась подойти к теме с  точки зрения финансиста, перед которым  стоит проблема поиска источников финансирования и расширения производства. 

      В первой главе характеризуется и  рассматривается понятие инвестиций, виды,     характеризуются  участники инвестиционных отношений, возможные объекты вложений. Здесь  стоит цель ясно и точно изложить знания относительно основных понятий  – «заложить фундамент». Далее  рассматриваются правовые стороны  инвестиционной деятельности. Цель этого  – ознакомиться с правами, обязанностями, объектами и субъектами инвестиционной деятельности, в пределах того, что  интересует финансиста. В конце главы  рассматривается связь между  инвестициями и накоплениями,  формирование инвестиций. Это вводный материал  к вопросу поиска источников инвестиций. Источники инвестиций я подробно рассмотрела во второй главе. Вторая глава представляет собой изучение непосредственно инвестиционной деятельности предприятия – организационные  стороны, пути привлечения инвестиций.  Здесь рассматривается инвестиционное проектирование – разработка плана  инвестирования,  конкретные оценки, расчеты и прогнозы. Далее рассматриваются  источники инвестиционных средств: предприятие стоит перед выбором, – какие инвестиции наиболее приемлемы, изучаются механизмы привлечения. Инвестиции я классифицировала по внутренним и внешним источникам, отдельно рассмотрела  портфельные инвестиции и связанную  с этим эмиссионную деятельность, механизм  осуществления прямых инвестиций. Третья глава посвящена перспективам инвестиционной активности, в ней я рассмотрела иностранные инвестиции и их роль в российской экономике, а также  перспективы долгосрочных инвестиций.            

          Актуальность данной темы не вызывает сомнений – инструменты и цели инвестирования значительно видоизменились: за последние десятилетия резко возросло инвестирование в международных масштабах, стали более популярными такие ценные бумаги, как свопы и производные закладные, а инвесторы теперь уделяют больше внимания инвестиционным стилям, возникли новые методики управления инвестициями. Инвестиции внутренние и внешние представляют собой сложный многоступенчатый механизм, способный в громадной степени увеличить экономический потенциал государства, поэтому успех, достигнутый в данной сфере, во многом предопределит развитие России в целом. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1 Определение термина  «инвестиции»

1.1 Характеристика видов  инвестиций и инвесторов

          Предприятия (фирмы) постоянно сталкиваются с необходимостью инвестиций, т.е. с вложением финансовых средств (внутренних и внешних) в различные программы и отдельные мероприятия (проекты) с целью организации новых, поддержания и развития действующих производств (производственных мощностей), технической подготовки производства, получения прибыли и других конечных результатов, например природоохранных, социальных и др.¹

          По финансовому определению, инвестиции -  это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода (выгоды);

     По  экономическому определению -  расходы  на создание, расширение или реконструкцию  и техническое перевооружение основного  и оборотного капитала.

     Это целевые банковские вклады, ценные бумаги, финансовые вложения в технологии, машины и оборудование, лицензии, имущественные  права, интеллектуальные ценности. 

     Одни  вложения капитала будут влиять только на составляющие расходов, например на затраты, ведущие к снижению издержек, другие - как на доходы, так и на расходы. Прогнозирование влияния инвестиций на статьи доходов и расходов -  сравнительно трудоемкая задача, так как сложно оценить объемы их приращения или наоборот, снижения. Инвестиции в производственные мощности для выпуска новой продукции (товаров, услуг) могут потребовать увеличения оборотного капитала (количества сырья, незавершенного производства, готовых товаров на складе). При продаже продукции в кредит увеличивается дебиторская задолженность и т.д.

     Можно предположить, что все средства, вложенные в оборотный капитал, полностью превратятся в денежный поток после осуществления проекта. Это может случиться при условии, что все склады будут освобождены  от готовой продукции и незавершенного производства, дебиторская задолженность получена, а кредиторская   выплачена. Если по окончании деятельности в рамках проекта остаток оборотного капитала и можно вернуть, то инвестиции имеют конечную стоимость, которую необходимо принимать во внимание.

          Объектами инвестирования (вложения средств) могут быть строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания и сооружения, другие основные фонды, ориентированные на решение определенной задачи (например, на производство новых товаров или услуг, увеличение их объема или улучшение качества и т.д.).

     Инвестиции  различаются по объемам производства (масштабам проекта, производству продукции, работ, услуг), направленности (производственные, социальные и др.), характеру и  содержанию периода (этапов) осуществления  проектов (на весь период или только отдельные этапы), формам собственности (государственные или частные), характеру  и степени участия государства (кредиты, пакет акций, налоговые  льготы, гарантии и др.), окупаемости  средств, эффективности конечных результатов и другим признакам.²

     Все инвестиции подразделяют на две основные группы: реальные (капиталообразующие) и портфельные.

     Реальные  инвестиции - это в основном долгосрочные вложения средств (капитала) непосредственно  в средства производства и предметы потребления. Они представляют собой финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов. При этом может быть использован и заемный капитал, в том числе и банковский кредит. В таком случае банк также становится инвестором, осуществляющим реальное инвестирование.

     Портфельные инвестиции - это вложение капитала в проекты, связанные, например, с формированием портфеля и приобретением ценных бумаг и других активов. В данном случае основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, осуществляемое, как правило, посредством операции покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Портфель - это совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей.

     Реальные  инвестиции иногда называют прямыми, так  как они непосредственно участвуют  в производственном процессе, например, вложение средств в здания, оборудование, товарно-материальные запасы и т.д. Согласно американской методологии, к прямым относятся инвестиции, формирующие более четверти капитала фирмы.

       Государственные инвестиции осуществляются за счет бюджетных (налоги, займы, государственные доходы) и других ассигнований;

          Частные - за счет собственных средств предпринимателя или другого физического лица, полученных им кредитов. Частные инвестиции могут осуществлять и акционерные, страховые компании, коммерческие банки, различные инвестиционные и другие фонды.

     Вложения  в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм, например приобретение их акций, других ценных бумаг, а также долговых прав» называют финансовыми инвестициями.

     Различают также и интеллектуальные нематериальные инвестиции -  это затраты на покупку  патентов, лицензии, ноу-хау, подготовку и переподготовку персонала, вложения в научно- исследовательские и опытно- конструкторские разработки, рекламу и др.

     Реинвестиции -  это вновь освободившиеся инвестиционные ресурсы, используемые на приобретение или изготовление новых средств производства и другие цели. Такие инвестиции могут быть направлены на замену имеющихся объектов новыми, рационализацию и модернизацию технологического оборудования или процессов.  Изменение объемов выпуска (производства),  диверсификацию, связанную с изменением номенклатуры; созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта, на обеспечение выживания предприятия (фирмы) в перспективе (например на подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды и др.).

     Суммы новых инвестиций, увеличивающих  размер основного капитала и направляемых на его модернизацию (возмещение) (средств, направляемых на возмещение износа основного капитала), составляют валовые инвестиции.

     Затраты, независимо от источника их финансирования, направленные на возмещение потребленных средств, расширение и техническое  перевооружение мощностей действующих  предприятий, а также приобретение основных фондов производственного  и непроизводственного назначения - долгосрочные инвестиции.

     Они всегда реальны и могут осуществляться в следующих формах:

         а)  строительство новых, реконструкция, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы;

         б)        приобретение земельных участков и объектив природопользования;

         в)        приобретение и создание нематериальных активов

               Нематериальные активы - условная  стоимость объектов промышленной  и интеллектуальной собственности  (собственности на результаты  интеллектуального труда, объектами  которого являются изобретения,  открытия и др.), иных аналогичных  имущественных прав, признаваемых  объектом права собственности  конкретного юридического или  физического лица, и приносящих  ему доход.  Они подразделяются на: 

         г)      Финансовые активы – валюта и кассовая наличность, депозиты в банках, вклады, чеки, страховые полисы, вложения в ценные бумаги, потребительский кредит, паи и т.п.

         д)    Нематериальные активы -  патенты, торговые марки, авторские права, франшизы и т.п.

     Нематериальные  активы -  это неосязаемые (не воспринимаемые осязанием) активы, новая категория  в составе имущества предприятия, числящегося на его балансе. Их основные характерные черты: отсутствие материально-вещественной (физической) структуры, использование  в течение длительного времени, способность приносить доходы предприятию, высокая степень неопределенности относительно размеров возможной в будущем прибыли от их использования.

     В практике планирования и учета долгосрочные инвестиции могут группироваться по следующим признакам:

     1) по уровню централизации источников  финансирования: централизованные (средства  государственного бюджета), нецентрализованные (собственные средства предприятия, заемные и привлеченные финансовые ресурсы и др.);

     2) по технологической структуре  (составу работ и затрат): на строительные и монтажные работы, приобретение всех видов оборудования, инструмента и инвентаря, прочие капитальные работы и затраты;

     3) по характеру воспроизводства  основных фондов:

     новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение;

     4) по способу выполнения работ:  подрядным и хозяйственным способом;

     5) по назначению: производственного  и непроизводственного назначения.

     Физическое  или юридическое лицо, осуществляющее инвестиции, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет называют инвестором.