Организация налично-денежного обращения

Денежная  масса - совокупность покупательных, платежных  и накопленных средств, обслуживающая  экономические связи и принадлежащая  физическим и юридическим лицам, а также государству. Это важный количественный показатель движения денег.  

С развитием  форм товарного обмена и платежно-расчетных  отношений состав и структура  денежной массы претерпели значительные изменения. В начале XX в. при золотом  обращении структура денежной массы  была в развитых странах такова:  

золотые монеты составляли 40%, банкноты и другие кредитные деньги - 50% и остатки на счетах в кредитных учреждениях - 10%; накануне Первой мировой войны - соответственно 15, 22 и 67%. Уход золотых денег сначала из внутреннего оборота, а затем из внешнего внес качественные изменения в структуру  

денежной  массы. Действительные деньги (золотые) полностью исчезли из обращения, господствующее положение заняли неразменные  кредитные деньги, которые стали  выступать в наличной и безналичной  формах.  

Для анализа  изменений движения денег на определенную дату и за определенный период в финансовой статистике стали использовать сначала и экономически развитых странах, а затем и в нашей стране денежные агрегаты М0, М1, М2, М3, М4.  

• Агрегат  М0 включает наличные деньги в обращении: банкноты, металлические монеты, казначейские билеты (в некоторых странах). Металлические монеты, составляющие незначительную долю наличности (в развитых странах 2-3%), дают возможность лицам совершать мелкие сделки. Обычно эти монеты чеканятся из дешевых металлов. Реальная стоимость монеты значительно ниже номинальной, чтобы не допустить их переплавку в целях прибыльной продажи в виде слитков.  

Казначейские  билеты - бумажные деньги, эмиссии которых  осуществляются казначейством. Бумажные деньги ныне функционируют в слабо развитых странах. Например, в Республике Джибути в обращении находятся казначейские билеты (достоинством 500, 5000, 1000 франков) и монеты, эмиссии которых осуществляется казначейством; казначейские билеты и монеты функционируют и в Королевстве Тонга.

• Агрегат  М1 состоит из агрегата М0 и средств  на текущих счетах банков. Средства на счетах могут использоваться для  платежей в безналичной форме, через  трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для  расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные поручения (преобладающая форма расчетов в российской экономике) либо чеки и аккредитивы. Именно агрегат М1 обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.  

• Агрегат  М2 содержит агрегат М1, срочные и  сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные  государственные ценные бумаги. Последние  не функционируют как средство обращения, однако могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного срока и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью, чем сберегательные депозиты. В США агрегат М2 включает:  

М1 - 23% (в  том числе наличные деньги 7% и  чековые вклады 19%), сберегательные и срочные депозиты - 74%.  

• Агрегат  М3 содержит агрегат М2, сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создается не банковской системой, но находится под ее контролем, поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т. е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.  

• Агрегат  М4 равен агрегату М3 плюс различные  формы депозитов в кредитных  учреждениях.  

Между агрегатами необходимо равновесие, в  противном случае происходит нарушение  денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при  М2 > М1; оно укрепляется при М2 + М3 > М1.  

В этом случае денежный капитал переходит  из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.  

Для определения  денежной массы страны используют разное количество агрегатов (например, США - четыре, Франция - два). В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты М0, М1, М2 М3 К денежным агрегатам относят; М0 - наличные деньги в обращении; М1, кроме М0 - средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства страховых компаний; М2; равняется М1 плюс срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсация; М3 состоит из М2 и сертификатов, облигаций государственного займа.

Денежная масса (агрегаты М1 или М2)  

Этот  показатель свидетельствует о связи  между денежным обращением и процессами экономического развития;  

• оборачиваемость  денег в платежном обороте  определяется отношением:

Сумма денег на банковских счетах  

Среднегодовая величина денежной массы в обращении  

Этот  показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов. Применяются  и другие показатели скорости оборота  денег.  

На скорость обращения денег влияют общеэкономические  факторы, т. е. циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, а также денежные (монетарные) факторы, т. е. структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, а также внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях и использование электронных денег в расчетах. Кроме этих общих факторов, скорость обращения денег зависит от периодичности выплаты доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.  

Но так  как скорость обращения денег  обратно пропорциональна количеству денег в обращении, ускорение  их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличенная денежная масса  при том же объеме товаров и  услуг на рынке ведет к обесценению, денег, т. е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.

Денежная эмиссия  в условиях развитого рынка и  кредитно-банковской системы подвержена эффекту денежного мультипликатора, т. е. увеличению денег в ритме действия определенного коэффициента.

Для управления денежной массой рассчитывается показатель денежного мультипликатора. 

Центральный банк регулирует величину денежного  мультипликатора через механизм обязательных резервов коммерческих банков в центральном. 

Величина  денежного мультипликатора колеблется во времени и в пространстве (она  различна в различных странах). В  развитых странах величина денежного  мультипликатора может превышать  в 2-3 раза величину первоначальной эмиссии. В процессе регулирования центральным банком размера денежного мультипликатора (k) возникает понятие денежной базы, в основе которой лежат наличные деньги как самые ликвидные и депозиты коммерческих банков (обязательные) в центральном банке. 

Денежная  база = М0 + денежные средства в обязательных резервах (в ЦБ РФ) + денежные средства коммерческих банков на корреспондентских счетах ЦБ РФ. 

Денежная  база показывает, какой величиной  денежной массы могут оперировать  Центральный банк. 

Денежная  масса = Денежная база * Денежный мультипликатор 

Следовательно, Денежный мультипликатор = М2 (денежная масса) / Денежная база. 

Между величиной обязательных резервов коммерческих банков в центральном и величиной  денежного мультипликатора существует обратно пропорциональная зависимость. 

Чем выше норма обязательных резервов коммерческих банков в центральном, тем ниже величина денежного мультипликатора. 

Если  денежный мультипликатор высокий, происходит увеличение безналичного оборота по сравнению с наличным, так как  рост денежного мультипликатора  всегда зависит от роста наличных денег и остатка на корреспондентских счетах в ЦБ РФ.

Скорость  обращения денег - это среднегодовое  количество оборотов, сделанных деньгами, которые находятся в обращении  и используются на покупку готовых  товаров и услуг. Скорость обращения денег равна отношению номинального валового национального продукта к массе денег в обращении: 

V=U/M, 

где V- скорость обращения денег; 

U- номинальный  объем ВНП; 

М- масса  денег в обращении. 

Скорость  обращения денег в краткосрочном  периоде является обычно величиной  постоянной, а в долгосрочном меняется, но незначительно. Скорость эта вполне поддается управлению и зависит  от работы банковской системы страны и от уровня технического оснащения учреждений, которые участвуют в денежных операциях. 

Чем выше техническое оснащение банков, чем  шире они используют современные  компьютеры и спутниковые линии  связи, тем быстрее оборачиваются  деньги и тем меньше их надо для  нормального функционирования хозяйства. 

Денежная  масса, которая необходима для осуществления  операций обмена и платежа, зависит  от спроса на деньги и от предложения  денег банковским сектором.

Важнейшая характеристика экономической системы, отражающая ее насыщенность ликвидными активами, которые способны эффективно выполнять такие функции, как средство обращения и платежа является уровень монетизации экономики. 

Как правило, этот показатель вычисляется как  отношение среднегодового объема широкой  денежной массы к номинальному ВВП, созданному в том же году и называется коэффициент монетизации. 

В качестве денежной массы используется показатель денег в широком значении, который  равен сумме денег в узком  значении (деньги вне банков плюс депозиты "до востребования" в банковской системе) и квазиденег (срочные и сберегательные депозиты, а также депозиты в иностранной валюте). Показатель "широких денег" не совпадает с денежной массой М2 в национальной валюте на величину депозитов в иностранной валюте.

 Многочисленные научные исследования показывают наличие устойчивой связи между коэффициентом монетизации и уровнем развития экономической системы.  

Поэтому данный показатель является важным индикатором  оценки возможности экономического роста, отражающий скорость обращения  денежной массы и интенсивность использования тех или иных ликвидных активов в расчетах и платежах.  

Скорость  денежного обращения рассчитывается как отношение номинального валового внутреннего продукта к среднегодовой  денежной массе.  

Интенсивность, в свою очередь, можно выразить в количестве оборотов, которое в среднем совершает национальная денежная масса в определенный период времени. 

В итоге  значения этих показателей определяются величиной спроса на деньги со стороны  экономических агентов. При повышении спроса на деньги коэффициент монетизации растет, а скорость денежного обращения падает и наоборот. Коэффициент монетизации уменьшается пропорционально скорости денежного обращения. 
 

 

Заключение 
 
 
 

Список использованных источников

1.ПОЛОЖЕНИЕ

О ПРАВИЛАХ ОРГАНИЗАЦИИ НАЛИЧНОГО ДЕНЕЖНОГО

ОБРАЩЕНИЯ НА ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ № 14-П от 05.01.98г

2.