Организация финансового планирования на ОАО АПЗ «Ротор»

В свою очередь заводская  себестоимость включает в себя общезаводские расходы.

Выполнение годового плана за три исследуемых года представлены в таблице 4.1.

 

Таблица 5.1. – Выполнение за 2009, 2010, 2011 года

Год	план	факт
2010 г.	169 161,9	221 145
2010 г.	246 200	246 309,6
2011 г.	446 300	446 335

 

Проведя анализ можно  сделать следующие выводы, что  финансовое планирование на предприятии  ОАО АПЗ «Ротор» происходит эффективно, ежегодный план выполняется. Но при условиях рыночной экономики нужно составлять стратегический план, который, как правило, ориентирован на долгосрочную перспективу, определяет основные направления развития хозяйствующего субъекта, который основано в основном на прогнозах. На основе стратегического плана, осуществляется планирование, основанное преимущественно на заказах потребителей, на основании имеющихся оборотных средств, прогноза спроса и степени проникновения на рынок для какого либо конкретного изделия, на основании имеющихся трудовых ресурсов, производственных мощностей. На рассматриваемой организации на данный момент времени, нет конкретного и эффективного спрогнозированного стратегического плана. Таким образом, планирование на предприятии осуществляется не на основе исследований, прогнозов, а на основе анализа фактических данных прошлых лет, с незначительными корректировками, а также на основе оптимистические прогнозов, что не улучшает положения организации. Поэтому нужно не только менять персонал, повышать численность персонала, увеличивать оборотные средств и т.д., но и менять коренным образом все существующие уже методы планирования на ОАО АПЗ «Ротор». А также нужно усовершенствовать службу маркетинга, которая сейчас существует на предприятии. Главная ее работа сейчас, это сбыт продукции, по структурной соподчиненности служба маркетинга на «Роторе» связана, только с коммерческим отделом, который подчинен Генеральному директору. Для наиболее эффективной деятельности организации, нужно, чтобы отдел маркетинга взаимодействовал со всеми подразделениями организации, от низких уровней (цехов) и до высших уровней планового отдела предприятия, где делается весь свод документации по всему предприятию. Отдел маркетинга должен участвовать не только в определении сбыта продукции, но и участвовать в изучении спроса и предложения на рынке, изучать степень проникновения на рынок для какого-либо конкретного изделия, осуществлять поиск поставщиков более делового и качественного сырья и комплектующим, получать различную информацию о конкурентах.

 

6. Методы управления денежными потоками

Денежные потоки –  это движение денежных средств во времени (приток, отток).

Денежные потоки ОАО АПЗ «Ротор» классифицируются по следующим видам деятельности:

• денежный поток по операционной (текущей) деятельности;
• денежный поток по инвестиционной деятельности;
• денежный поток по финансовой деятельности.

Для Алтайского приборостроительного завода «Ротор» управление денежными потоками особенно важно с точки зрения регулирования ликвидности баланса, снижения риска неплатежеспособности, поскольку проведенный анализ финансового состояния предприятия показал, что ОАО АПЗ «Ротор» находится в неустойчивом финансовом положении.

Рассмотрим движение денежных средств по видам деятельности за 2009 г, 2010 г., 2011 г. таблица 5.1. согласно форме №4 Бухгалтерского баланса «Отчет о прибылях и убытках».

 

Таблица 6.1. – Движение денежных средств по видам деятельности за 2009, 2010, 2011 г., тыс. руб.

Показатели	2009	2010	2011	Изменение 2009-2011
1. Остаток денежных  средств на начало периода	1463	916	318	-1145
2. Движение средств  по текущей деятельности	-25263	8878	13017	38280
3. Движение средств  по инвестиционной деятельности	-1049	-9476	-12012	-10963
4. Движение средств  по финансовой деятельности	25765	0	0	-25765
5. Итого чистое изменение  денежных средств	-547	-598	1005	1552
6. Остаток денежных  средств на конец отчетного периода	916	318	1323	407

 

Из таблицы 6.1. следует, что за 2011 г. по сравнению с 2009 г. произошло увеличение остатка денежных средств на конец отчетного периода на 407 тыс. руб.. На это изменение повлиял приток денежных средств от текущей деятельности в сумме 38280 тыс. руб. Однако по инвестиционной и финансовой деятельности произошел отток денежных средств в размере 10963 тыс. руб. и 25765 тыс. руб. соответственно.

 

 

 

7. Политика финансирования ОАО АПЗ «Ротор»

Для начала рассчитаем цену собственного капитала. Цена собственного капитала отражает отдачу с каждого рубля, инвестируемого собственниками в производство, и характеризует эффективность наращивания собственного капитала организации. Цена собственного капитала организации составила 1,495%, 7,8253% и 1,0717% в 2009, 2010 и 2011 годах соответственно. Низкая стоимость собственного капитала обусловлена небольшой величиной чистой прибыли.

 

Таблица 7.1. – Расчет цен собственного и заемного капитала за 2009-2011 гг.

Показатель	2009	2010	2011
Цена собственного капитала
1. Чистая прибыль (ф.2 стр.190)	1470	8027	1148
2. Средняя сумма собственного  капитала (ф.1 стр.490 + стр.640)	98331	102578	107119
3. Цена собственного  капитала (1 : 2 * 100%)	1,4950	7,8253	1,0717
Цена заемного капитала
1. Уплаченные за кредит проценты (ф.2 стр.070)	1616	675	1698
2. Средства, мобилизованные  с помощью кредита (стр.590 + стр.690 – стр.640)	210592,5	227277,0	254069,5
3. Цена заемного капитала (1 : 2 * 100%)	0,7674	0,2970	0,6683

 

 

Цена заемного капитала отражает величину средств, которую необходимо уплатить организации за привлечение 1 рубля заемных средств. Так цена заемного капитала организации составила 0,7674%, 0,297% и 0,6683% в 2009, 2010 и 2011 годах соответственно. Низкая цена заемного капитала обусловлена тем, что организация практически не привлекает кредитов и займов, основную часть заемных средств составляет кредиторская задолженность.(Приложение 1)

Средневзвешенная цена капитала составила 1,006%, 2,523% и 0,7883% в 2009, 2010 и 2011 годах: наиболее высокую цену за использование средств организация заплатила в 2010 году, а наиболее низкую в 2011 году.

Информация о величине собственных источников средств (СК) представлена в разделе III Бухгалтерского баланса, а информация о величине заемных источников средств (ЗК) представлена а разделе IV и V Бухгалтерского баланса.

В 2009-2011 году доля заемного капитала в совокупном капитале организации увеличилась с 67,0% до 70,0%. Соответственно, на столько же снизилась доля собственного капитала. Такое соотношение свидетельствует о том, что деятельность организации осуществляется практически без использования собственных источников средств, а на 70,0% за счет заемных источников. Рост удельного веса заемного капитала произошел в результате увеличения суммы долгосрочных обязательств на 4195 тыс. руб., а они возросли за счет увеличения суммы долгосрочных кредитов. Все вышесказанное характеризует отрицательную тенденцию 2011 года.

Отрицательным моментом в этом периоде также можно  назвать рост величины краткосрочных  кредитов на 12698 тыс. руб. (на 5,2%).

Доля краткосрочных  кредитов сократилась за счет перевода в долгосрочные кредиты, и соответствующее  увеличение ее доли в заемном капитале на 1,5%. За 2011 год доля собственного капитала увеличилась на 0,2%. Соответственно, на столько же уменьшилась доля заемного капитала. Это снижение произошло за счет ежегодного снижения величины чистой прибыли. Величина собственного капитала увеличилась только на 9082 тыс. руб. (на 8,9%) за период 2009-2011 гг.

Это произошло в результате покрытия убытков прошлых периодов и значительной чистой прибыли в 2010-2011 гг. Темпы роста заемных источников финансирования в 2011 году (106,9%) не превышают темпы роста заемных источников финансирования в 2010 году (117,5%).

Отрицательным моментом для организации является то, что в среднем доля заемного капитала занимает более 60% в 2011 г., при этом самый высокий темп роста наблюдается по доле долгосрочных кредитов и займов (264,3% за анализируемый период).

Можно сдедать вывод, что использование заемного капитала в 2009, 2011 гг. не увеличивает рентабельности собственного капитала, вследствие высокой стоимости заемных средств и низкой рентабельности активов. А в 2010 г. ОАО АПЗ «Ротор» стала привлекать земные ресурсы с более низкой процентной ставкой по ним, что вызвало улучшение управленияими и был получен положительный эффект финансового левериджа в размере 4,73%.

В качестве рекомендаций по совершенствованию управления собственным  и заемным капиталом можно  предложить организации ОАО АПЗ  «Ротор» рационализировать структуру капитала.

Для определения оптимальной  структуры капитала ОАО АПЗ «Ротор», воспользуемся одним из методов оптимизации структуры капитала, предложенной И.А. Бланком.

Для оптимизации структуры  капитала следует увеличивать рентабельность активов. Следовательно, руководству ОАО АПЗ «Ротор» необходимо провести подробный анализ причин низкой рентабельности деятельности организации и принять соответствующие меры по их устранению.

Основными причинами  являются – цены и объемы реализации продукции, уровень производственных издержек и расходы от прочих видов деятельности (приложение 2).

С точки зрения устойчивости предприятия в перспективе, целесообразно, чтобы основная часть доходов  формировалась за счет основной деятельности, но не за счет прочих операций (прочие операционные и внереализационные доходы), как в случае с анализируемой организацией, т.к. данные доходы носят случайный характер.

Таким образом, устранение основных причин убыточности деятельности, в первую очередь за счет более  эффективного управления затратами и снижения себестоимости производства, а также за счет разработки эффективной маркетинговой, сбытовой, снабженческой политики позволят предприятию улучшить финансовые результаты, повысить его доходность.

Таким образом, чтобы  компания была финансово устойчивой, необходимо, чтобы собственный капитал в составе источников финансирования составил 144468 тыс.руб., а заемный 216702 тыс. руб.

Для оптимизации финансового  состояния необходимо увеличить  собственный капитал на 37368 тыс. руб. (144468 – 107100,5) что можно сделать за счет привлечения долгосрочных кредитов и отказа от краткосрочных.

 

8. Информационные технологии в управлении финансовой деятельностью ОАО АПЗ «Ротор»

На предприятии  создана необходимая нормативная база, программные комплексы для проведения расчетов, в том числе по учету издержек и формированию плановой и фактической себестоимости, но:

• создание базы, весь программно-технический комплекс были сделаны для работы в условиях плановой экономики и непригодны для работы в условиях рыночной экономики с ее нестабильностью рынка, цен и т.д.;
• централизованный вариант ведения баз не обеспечивает необходимой оперативности внесения изменений в них;
• база создана и ведется на «большой» машине в ЦИТ;
• за последние годы в базу нерегулярно вносились изменения, на сегодняшний день база не отражает действительного положения дел.

Отдел ЦИТ в его сегодняшнем виде не в состоянии решить проблемы стоящие перед предприятием по обработке информации. Видимо, в силу этой причины, ряд служб берут в свой состав программистов и пытаются с их помощью решать свои локальные задачи. Такая автономизация обработки информации не позволит эффективно использовать программистов, приведет к дублированию работ, излишним затратам, в том числе при передаче информации от одного подразделения к другому.