Аналогичная закономерность в изменении величины кредиторской задолженности: с 5389 тыс. рублей до 30720 тыс. рублей. Следует отметить, что увеличение кредиторской задолженности намного выше дебиторской задолженности. На конец анализируемого периода появились долгосрочные обязательства, а доля краткосрочных кредитов и займов сократилась на 15,65% в силу дороговизны данного источника.

     Финансовое  состояния организации проанализируем с помощью показателей ликвидности  и платежеспособности.

1. Коэффициенты ликвидности:

     Ликвидность баланса характеризует способность  организации своевременно рассчитываться по краткосрочным обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия краткосрочных обязательств организации ее активами.

Для оценки ликвидности  вычисляются коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент  абсолютной ликвидности (норма  денежных резервов) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении организация может быть всегда платежеспособной, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности примерно 0,2-0,5.

К_ал=(ДС + КФК)/КО

На начало 2009г.: К_ал=11/5389=0,0015 

На конец 2009г.: К_ал=1632/30720=0,0023 

2. Коэффициент  быстрой (срочной) ликвидности  или коэффициент «критической  оценки» показывает, насколько ликвидные  средства предприятия покрывают  его краткосрочную задолженность. Удовлетворяют обычно соотношение 0,7-1.

К_бл=(ДС + КФВ + ДЗ)/КО

На начало 2009г.: К_бл=(11+2497)/5389=0,35 

На конец 2009г.: К_бл=(1632+9598)/30720=0,27

3. Коэффициент  текущей ликвидности позволяет  установить, в какой кратности  оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Чем больше величина оборотных активов по отношению к текущим пассивам, тем больше уверенность, что существующие обязательства будут погашены за счет имеющихся активов. Рекомендуемое значение

К_ТЛ=ОА/КО

На начало 2009г.: К_тл=(11+2497+2662)/5389=0,73 

На конец 2009г.: К_тл=(1632+9598+2425)/30720=0,38

     Результаты  расчетов представим в таблице 5.

                                            Таблица 5

Динамика показателей ликвидности за 2010г.

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый  период увеличился с 0,0015 до 0,0023. Такое малое значение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о дефиците свободных денежных средств.

     Коэффициент быстрой ликвидности уменьшился на 0,08. Значительный удельный вес сомнительной дебиторской задолженности создает  угрозу финансовой устойчивости организации, это означает что оно в финансовом отношении несостоятельно.

     Коэффициент текущей ликвидности снизился с 0,73 на начало до 0,38 на конец анализируемого периода. Данный коэффициент говорит  о том, что организация не в  состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства.

     В целом можно сказать, что ликвидность  активов снизилась, следствием чего является снижение платежеспособности ООО «Мадемуазель Мишель».

2. Коэффициенты платежеспособности.

     Коэффициенты  платежеспособности рассчитываются на основании показателей, приведенной в ФСФО от 2001г. Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующий немедленного погашения.

В первую очередь  необходимо определить среднемесячную выручку:

                   К₁= В* 1,18/12

где В –Выручка за месяц с НДС. 

К_{1 2008} =12949* 1,18/12=1273,3 К_{1 2009} = 18741 * 1,18 / 12 = 1842,9 

Коэффициент общей  платежеспособности: 

К₃₁ = Сумма заемных средств / К₁  

К_{31 2008} =7128/1273,3 = 5,6   К_{31 2009} = 34270 / 1842,9 = 18,6 

Коэффициент задолженности по кредитам банка  и займам:  

К₃₂ = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты и займы) / К₁  

К_{32 2008} = 1739/1273,3 = 1,4  К_{32 2009} = (550 + 3000) / 1842,9 = 1,93 

Коэффициент задолженности другим организациям: 

К₃₃ = (задолженность поставщикам и подрядчикам + векселя по уплате + задолженность перед дочерними организациями + авансы полученные+ + прочие кредиторы) / К₁  

К_{з3 2008} =5059/1273,3 = 3,97   К_{з3 2009} = (10875 + 19586)/1842,9 = 16,53 

Коэффициент задолженности  фискальной системе: 

К₃₄ = (задолженность перед гос.внебюджетными фондами +

+ задолженность по  налогам и сборам) / К₁ 

К_{з4 2008}= (6 + 268) / 1273,3 = 0,22  К_{з4 2009} =135/1842,9 = 0,07 

Коэффициент внутреннего  долга: 

К_з5 = (задолженность перед персоналом организации + задолженность учредителям + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей + прочие краткосрочные обязательства) / К₁  

К_{35 2008} =56 /1273,3 = 0,04   К_{35 2009} =124/1842,9 = 0,07

Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам: 

К₃₆ = краткосрочные обязательства / К₁ 

К_{з6 2008}= 7128/1273,3 = 5,6  К_{36 2009} = 33720 / 1842,9 = 18,3

Таблица 6

Динамика  показателей платежеспособности.

 

     Таким образом, все показатели платежеспособности, кроме задолженности фискальной системе, увеличились. Это отрицательно характеризует управление предприятием, т.к. увеличивается период времени в течение которого предприятие в состоянии рассчитаться по свои долгам. Так коэффициент общей платежеспособности вырос на 14,3 мес., и если в 2006г. предприятие могло погасить свои долги за 5,6 мес, то в 2007г. – уже за 18,6 мес. При этом коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам увеличился на 13 мес., коэффициент задолженности другим организациям - на 12,56 мес.

 

3.  Анализ рентабельности собственного капитала

 

     Основной  целью деятельности предприятия является получение прибыли, поэтому для обобщающей характеристики результатов хозяйственной деятельности ООО «Мадемуазель Мишель» рассчитаем следующие показатели рентабельности:

• рентабельность собственного капитала (R_CK), используя формулу:

     

 

где ПЧ – чистая прибыль предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты всех налогов;

 – средняя стоимость собственного  капитала:

2009г.:  2010г.:

2009г.:  2010г.:

      Чистая  прибыль, полученная с каждого рубля  собственного капитала выросла с 16,43 коп. в 2009г. до 63,25 коп. в 2010г.

• количество оборотов, совершаемых собственным капиталом (K_CK), используя формулу:

     

 

где В  – выручка от реализации товаров, работ, услуг;

 – средняя стоимость собственного  капитала:

2009г.:  2010г.:

В 2009г. собственный капитал оборачивался быстрее: если в 2008г. он совершил 3,42 оборота, то в 2009г. уже 5,69 оборота.

• рентабельность продаж по чистой прибыли, используя формулу:

      

,

где ПЧ – чистая прибыль предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты всех налогов;

В –  выручка от реализации товаров, работ услуг. .

2009г.:

 2010г.:

     Таким образом, если в 2009г. с каждого рубля выручки от продаж чистая прибыль составляла 4,81 коп., то в 2010г. – уже 11,12 коп.

      Результаты  расчетов представим в таблице 8.

Таблица 8

Динамика  использования собственного капитала