Оценка кредитоспособности заемщика

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансы предприятий»

по теме «Оценка кредитоспособности заемщика»

                                                                                     Выполнил:

                             Студентка

                             Принял:

     Руководитель работы

Ульяновск 2011 г.

Содержание

Введение …………………………………………………………………….. стр.3

Глава 1 Определение кредитоспособности предприятия

как один из инструментов оценки кредитного риска ……………………. стр.5

1.1 Общие положения …………………………………………………..……………......... стр.5

1.2 Количественный анализ кредитоспособности предприятия………………….......... стр.8

1.2.1 Коэффициенты ликвидности…………………………………..……….………. стр.8

1.2.2 Показатели платежеспособности ………………………………………............ стр.11

1.2.3 Показатели рентабельности …………………………………………................ стр.12

1.2.4 Показатели оборачиваемости…………………………………………………... стр.13

1.2.5 Определение класса предприятия ………………………………..……............. стр.15

1.3 Качественный анализ кредитоспособности предприятия ……………………....…. стр.19

1.4 Определение кредитного рейтинга предприятия …………………….………......... стр.21

Глава 2 Анализ финансового положения ООО «Алет»   . ……………… стр.23

2.1 Краткая характеристика ООО «Алет» ………………………………….………….....стр.23

2.2 Анализ финансового положения ООО «Алет»…   …………………….…………... стр.25

2.2.1 Создание агрегированного баланса предприятия ……………….…………… стр.25

2.2.2  Анализ хозяйственной деятельности ООО «Алет» на основе данных

бухгалтерского баланса…………………………………………..................................стр.25

2.2.3 Анализ финансовых результатов и основных аналитических показателей….стр.29

2.2.4 Выводы о финансовом положении ООО «Алет» на 01 .01. 2011 года...……. стр.33

Глава 3. Определение кредитоспособности ООО «Алет» и

оценка кредитного риска ………………………………………………….. стр.34

3.1 Количественный анализ кредитоспособности ООО «Алет»……………....……….стр.34

3.2 Качественный анализ кредитоспособности ООО «Алет»…………….…………… стр.34

3.3 Заключение о кредитоспособности ООО «Алет» по состоянию на 01.01.11г.....…стр.36

Заключение ………………………………………………………………… стр.38

Список использованных источников...…………………………………… стр.40

Приложения

Введение

Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации, высокие и устойчивые темпы экономического роста нашей страны - все это способствует укреплению российского банковского сектора, быстрому развитию и реализации основных направлений совершенствования банковской системы. В соответствии с «Заявлением Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации о Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2012 года», в которой предусматриваются совершенствование нормативного правового обеспечения банковской деятельности, повышение роли банковского сектора в экономике, является одной из важнейших задач государства.

Основным источником прибыли банковской организации является доход от активных операций, наиболее развитым направлением, которых на данный момент является кредитование физических и юридических лиц.

В официальном отчете Банка России «О развитии банковского сектора и банковского надзора за 2010 год» отмечается динамичное развитие кредитных операций банковского сектора, и в то же время Центральный Банк РФ концентрирует свое внимание на существующих проблемах, в первую очередь связанных с растущей сложностью управления рисками. Отмечается также, что в последние несколько лет российский банковский сектор развивается более быстрыми темпами, чем экономика в целом. В частности, по результатам 2010 года темпы прироста кредитов нефинансовому сектору превысили темпы прироста ВВП почти в 2 раза, а соотношение кредитов банков отечественным нефинансовым предприятиям и организациям к ВВП возросло с 14,7 до 17%.

Таким образом, тенденции развития экономики и сектора банковского кредитования нефинансовых организаций предопределяют рост актуальности проблемы оценки кредитоспособности заемщика.

В рамках данной курсовой работы в качестве объекта исследования было выбрано ульяновское предприятие ООО «Алет», как одно из крупнейших производственных предприятий Ульяновского региона, проводящих активную политику кредитования в различных банках города. Целью работы является решение задачи по определению кредитоспособности предприятия-заемщика в целях оценки риска при выдаче кредита банком, а также определение эффективного размера суммы кредитования для ООО «Алет».

Структура курсовой работы предусматривает теоретический обзор  исследуемой проблемы, определение кредитоспособности ООО «Алет» за период с 01.07.2010 по 01.01.2011 года, оценку кредитного риска и заключение о целесообразности кредитования ООО «Алет». При оценке кредитоспособности предприятия были использованы методы количественного (на основе финансовых коэффициентов) и качественного (на основе показателей делового риска) анализа.

При выполнении работы были использованы следующие теоретические источники:

-    Федеральные Законы № 395-1 от 02.12.1990 г. и № 86-ФЗ от 10.07.2002 г., Положения и Инструкции ЦБ РФ.

- Учебник под ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. «Банковское дело».

-    Учебник под ред. О.И.Лаврушина. «Деньги, кредит, банки».

-    Учеб. Пособие Коробовой Г.Г., Нестеренко Е.А. «Банковские риски».

- Николаева Т.П. «Основы финансов предприятий и финансы отраслей народного хозяйства».

-   Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. «Методика финансового анализа».

-    Щиборщ К.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятий России».

Интернет-ресурсы:

1.      www.cbr.ru

2.      www.bankir.ru

Глава 1. Определение кредитоспособности предприятия как один из инструментов оценки кредитного риска

1.1.           Общие положения

Процесс кредитования связан с действием многообразных факторов риска, способных привести к непогашению кредита и процентов по нему. К факторам, зависящим от клиента, относятся характер кредитной сделки и кредитоспособность.

Кредитоспособность -  способность заемщика своевременно и в полном объеме исполнять свои обязательства перед банком по кредитным и приравненным к ним операциям за счет прибыли и других финансовых ресурсов (8,с.20). Кредитоспособность связана с платежеспособностью, которая характеризуется своевременным погашением всех долгов, т.е. платежеспособность – есть более широкое понятие, включающее в себя и кредитоспособность.

Между платежеспособностью  и кредитоспособностью есть одно существенное различие. Предприятие погашает свои долговые обязательства за счет свободных денежных средств на счетах. Погашение ссудной задолженности возможно и за счет других источников (выручки от реализации заложенного имущества, средств поручителей и гарантов и прочее).

Анализ кредитоспособности заемщика банка является разновидностью финансового анализа предприятий реального сектора экономики. При проведении данного вида анализа банк выступает в качестве внешнего пользователя информации, а основная цель проводимого анализа – это определение коммерческого риска по выдаваемому кредиту (риска невозврата или невыплаты процентов по кредиту).

Риск – это ситуация, порожденная неопределенностью и недостаточностью информации, используемой банком для принятия решений, в частности решения о целесообразности выдачи кредита (9,с.45).

Риски можно условно разделить на внешние и внутренние. Внутренние риски являются производными от эффективности хозяйственной деятельности и качества руководства предприятия. Определение кредитоспособности заемщика в целях оценки кредитного риска проводят на основе официальных данных о финансово-хозяйственной деятельности за некоторый период времени, достаточный для представления динамической картины функционирования предприятия. Источником этой информации является бухгалтерская отчетность, предоставляемая организациями в органы налоговой инспекции раз в три месяца. Внешние риски не зависят от предприятия, они определяются экономической обстановкой в стране, политическими и инфляционными процессами.

Таким образом, задача банка выходит за рамки простого расчета показателей хозяйственной деятельности за прошедшие периоды, кредитный менеджер должен подходить к анализу кредитоспособности творчески, видя экономический смысл за каждым рассчитываемым показателем и его значение в контексте принятия окончательного решения об оценке риска при выдаче конкретного кредита (12,с.239).

Существуют различные способы оценки кредитоспособности:

      на основе финансовых коэффициентов;

      на основе денежного потока;

      на основе показателей делового риска.

Первый способ наиболее распространен в практике российских банков. Второй способ начинает получать распространение в связи с появлением информации предприятий в виде отчетности о движении денежных средств по форме №4. Третий способ мало распространен из-за информационной объемности, т.к. требует оценки кредитоспособности с учетом показателей производственной деятельности. В данной работе будет рассмотрен первый способ, основанный на анализе бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках на 3 отчетные даты.

              Различают несколько видов банковских кредитов, среди них коммерческие (кратко-, средне- и долгосрочные) кредиты и инвестиционные кредиты (финансирование конкретного проекта капитального строительства). Исследование рынка банковских услуг, предоставляемых банками г. Ульяновска на сегодняшний момент, показало, что основным направлением кредитования юридических лиц является кредитование промышленных и торговых организаций для пополнения оборотных средств на краткосрочной  основе.

В каждом банке в соответствии с “Положением о порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)” ЦБ РФ № 54-П от 31.08.1998 г., Инструкцией ЦБ РФ “О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности” № 254-П от 26.03.2004 г., а также другими нормативными актами ЦБ РФ, разрабатывается собственная методика оценки кредитоспособности заемщика, которая используется как на стадии рассмотрения вопроса о целесообразности проведения кредитной операции, так и при проведении текущего мониторинга договора, предусматривающего проведение такой операции. Данная методика определяется кредитной политикой банка и является банковской тайной, не подлежащей разглашению.

В целом общий алгоритм определения кредитоспособности можно представить в следующем виде:

      количественный анализ кредитоспособности заемщика (определение показателей ликвидности, платежеспособности, рентабельности и оборачиваемости);

      качественный анализ кредитоспособности заемщика (определение производственного, финансового, коммерческого, валютного и инвестиционного рисков);

      определение кредитного рейтинга заемщика;

      заключение о целесообразности выдачи кредита и определение условий кредитования.

В качестве исследуемого объекта было выбрано ульяновское предприятие ООО «Алет». Определение кредитоспособности будет проводиться на основе бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках ООО «Алет» за период с 01.07.2010 года по 01.01.2011 года (Приложение 1, 2, 3).

1.2 Количественный анализ кредитоспособности предприятия

Для проведения количественного анализа кредитоспособности предприятия-заемщика используются четыре основные группы оценочных показателей:

      Коэффициенты ликвидности (применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства);

      Показатели платежеспособности (применяются для оценки способности предприятия выполнять все свои обязательства);

      Показатели рентабельности (применяются для оценки текущей прибыльности предприятия).

      Коэффициенты оборачиваемости (применяются для оценки эффективности операционной деятельности предприятия и политики его руководства в области цен, сбыта и закупок).

1.2.1 Коэффициенты ликвидности

Ликвидность предприятия – это способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока (11,с.102).

Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия к своевременному погашению имеющихся у него краткосрочных обязательств. Ликвидность отражает не только текущее состояние активов, но и перспективу их изменения. Ликвидность предприятия характеризуется показателями ликвидности баланса в виде соотношения активов и платежных обязательств.

При расчете коэффициентов ликвидности сопоставляются три группы активов из 2-го раздела баланса (быстрореализуемые активы – денежные средства и краткосрочные финансовые активы, среднереализуемые - дебиторская задолженность сроком возникновения до 1 года, медленнореализуемые – запасы и затраты) с краткосрочными обязательствами из 5-го раздела баланса (краткосрочными кредитами, займами и кредиторской задолженностью).

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств. Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в кратчайшие сроки.

К1 определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных ценных бумаг к краткосрочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и краткосрочной кредиторской задолженности  (текущие пассивы: итог раздела V баланса за вычетом строк: “доходы будущих периодов” и “резервы предстоящих расходов”) (11,с.79).                                         

                                      Стр. 260 + стр. 242 + стр. 253

К1 = ---------------------------------------------------- *              (1.1)

                                 Раздел V(стр. 690) – (стр. 640 + стр. 650)

* Формулы расчета показателей даны применительно к формами бухгалтерской отчетности, утвержденным Приказом Минфина РФ от 13.01.2000г. № 4Н.

Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,2-0,25 (10,с.56), т.е. при нормальной платежеспособности предприятию считается достаточным иметь до 25% свободных денежных средств для расчета по текущим долгам.

Коэффициент срочной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. Он помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, не прибегая к реализации запасов.

К2 определяется как отношение денежных средств, краткосрочной дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам (11,с.82).

                                 Стр. 260 + стр. 240 + стр. 250

К2 = ----------------------------------------------------- *              (1.2)

                                        Раздел V(стр. 690) – (стр. 640 + стр. 650)

*Примечание. По строке 240 не учитывается дебиторская задолженность, признанная нереальной для взыскания. По строке 250 не учитываются финансовые вложения в неликвидные ценные бумаги и неплатежеспособные предприятия.

Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,7-0,8 (7,с.304), т.е. включение в расчет дебиторской задолженности повышает значение этого коэффициента ликвидности по сравнением с предыдущим на 50%.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3 характеризует возможность погашения краткосрочных обязательств и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства покрываются текущими активами. Этому коэффициенту уделяется особое внимание. Он выступает основой для признания структуры баланса неудовлетворительной (при оценке предприятия на степень его несостоятельности). В коммерческих банках коэффициент покрытия используется для оценки предела кредитования.

К3 определяется как отношение оборотных активов к текущим пассивам (11,с.87).

                                                     Стр. 290*

             К3 = ----------------------------------------------------------              (1.3)

                          Раздел V(стр. 690) – (стр. 640 + стр. 650)

* Примечание. Итог по строке “Оборотные активы” (стр. 290) корректируется на суммы:

- признанной нереальной для взыскания дебиторской задолженности, учитываемой по статьям 230 и 240;

- финансовых вложений в неликвидные ценные бумаги и неплатежеспособные предприятия;

- неликвидных и труднореализуемых запасов.

Нормативное значение коэффициента принято на уровне 2,0 (200%) для производственной деятельности и 1,4-1,6 (160%) – для посреднической (7,с.305), но не ниже 1,0, такое значение коэффициента свидетельствует о том, что текущие обязательства нечем оплачивать.

1.2.2 Показатели платежеспособности

Показатели платежеспособности характеризуют способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных договорных отношений платежного характера.

Платежеспособность предприятия показывает степень его финансовой устойчивости, которая определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Финансовая устойчивость предприятия является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости К4 определяется как отношение собственных средств предприятия к заемным средствам (7,с.307).

                                 Раздел III (стр. 490)

К4 = ----------------------------------------------------------------------------------     (1.4)

      Раздел IV (стр. 590) + Раздел V (стр. 690) – (стр. 640 + стр. 650)

Значение К4 анализируется не только по абсолютному значению, но и в динамике.

Резкое снижение коэффициента финансовой устойчивости может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства.

Оптимальным считается значение на уровне 1 (10,с.77).

1.2.3 Показатели рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют текущую прибыльность предприятия и практически не подвержены влиянию инфляции, поскольку являются относительными показателями. Они характеризуют лучшую отдачу функционирующего капитала, если в динамике возрастают.

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5 показывает размер чистой прибыли предприятия на рубль реализованной продукции и свидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования:

      Чистая прибыль                                            стр. 190 Табл. 2

-------------------------------- ,    или       К5 = ----------------------------------   (1.5)

Выручка от реализации                                     стр. 010 Табл. 2    

Рентабельность основной деятельности К6 показывает, какую долю прибыли дает 1 рубль затрат, произведенных при осуществлении основной деятельности предприятия:

Прибыль от реализации                              стр. 050 Табл.2

----------------------------------- ,  или  К6 = ------------------------------------------   (1.6)

Затраты на производство                      (стр. 020 + стр.030 + стр.040) Табл.2

Учитывая разные объемы предприятий, особенности технологии производства, нормативные значения по этим показателям не устанавливаются, но в некоторой экономической литературе указываются стандартные цифры оптимальной рентабельности – 0,15 (15%) для показателя К5 (7,с.308).

1.2.4 Показатели оборачиваемости

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Оборачиваемость оборотных активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации (стр.010 формы № 2) на число дней в периоде (90,180,270 или 360).

Средние (за период) величины оборотных активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности рассчитываются по формуле средней хронологической (в числителе - сумма половины соответствующего показателя на начальную отчетную дату периода, полных величин соответствующего показателя на промежуточные отчетные даты периода, половины соответствующего показателя на конечную отчетную дату периода; в знаменателе - число слагаемых, уменьшенное на 1) (11,с.178). Формула средней хронологической применяется только при количестве слагаемых, превышающем 2.

½ Х 1 + Х 2 + Х 3 + Х 4 + ……. + ½  Х п

----------------------------------------------------                                   (1.7)

                                                                                  (п-1)

Оборачиваемость оборотных активов:

      Средняя стоимость оборотных активов (по стр. 290)

            --------------------------------------------------------------------------                     (1.8)

                                                   Объем дневных продаж

Ускорение оборачиваемости оборотных активов предприятия способствует  приросту объемов продукции и увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние Предприятия, укрепляется платежеспособность.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для поддержания хозяйственной деятельности Предприятия на достигнутом уровне.

Оборачиваемость запасов:

       Средняя стоимость запасов (по стр. 210)

--------------------------------------------------------------                            (1.9)

                                                         Объем дневных продаж

Увеличение показателя оборачиваемости запасов сырья и материалов (замедление оборачиваемости) может свидетельствовать о снижении спроса на товары и проблемах с реализацией выпускаемой продукции. Иногда замедление оборачиваемости может быть обусловлено объективными управленческими решениями руководства предприятия: увеличение (накопление) запасов сверх необходимой потребности в связи с приобретением их на более выгодных условиях, а также по иным причинам.

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

Средняя величина дебиторской задолженности (по стр. 230 + 240)

------------------------------------------------------------------------------------              (1.10)

                                                    Объем дневных продаж

От продолжительности периода погашения  дебиторской задолженности зависит доля безнадежных долгов. Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения.

Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности в основном зависит от условий заключенных сделок с покупателями (величины предоставляемой отсрочки по оплате реализуемых товаров, работ, услуг).

Оборачиваемость кредиторской задолженности:

           Средняя величина кредиторской задолженности (по стр. 620)

--------------------------------------------------------------------------------------    (1.11)

  Объем дневных продаж по себестоимости (стр.020 Форма.2/число дней в периоде)

Увеличение продолжительности периода погашения кредиторской задолженности может свидетельствовать об ухудшении платежеспособности предприятия, задержке платежей, возникновению просроченных обязательств.

Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности в значительной степени зависит от условий (сроков) оплаты товаров и услуг, предусмотренных договорами купли - продажи.

Длительный период погашения кредиторской задолженности может быть связан как с ухудшением платежеспособности предприятия, так и с широким использованием товарных кредитов на выгодных для предприятия условиях (что требует дополнительного анализа).

1.2.5 Определение класса предприятия

В качестве основных оценочных показателей, как правило, принимаются коэффициенты К1, К2, К3, К4 и К5. Другие показатели являются дополнительными. Показатели оборачиваемости и рентабельности анализируются в динамике не менее чем за три отчетных периода. Положительным фактором является увеличение значений показателей рентабельности и уменьшение значений показателей оборачиваемости (в общем случае).

Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении предприятию категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными нормативными (оптимальными) значениями, (таблица 4). Далее определяется категория каждого коэффициента (таблица 5) и рассчитывается сумма баллов по этим показателям в соответствии с их удельным весом (таблица 6).

Нормативные уровни некоторых показателей имеют мировые стандарты (7,с.309). Нормативные уровни других коэффициентов разрабатываются каждым банком самостоятельно, например, на базе накопленной статистической информации о фактических значениях показателей по группам клиентов одинаковых (или близких по технологиям) отраслей экономики или на основе анализа показателей ведущих фирм-производителей соответствующих отраслей.

В рамках данной курсовой работы установим следующие нормативные значения показателей:

    Таблица 4

Для показателя рентабельности основной деятельности К6 и показателей оборачиваемости не устанавливаются нормативные значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.

Число категорий принято в размере трех. Первая категория показателя характеризует соблюдение нормативного значения или рост по сравнению с этим уровнем. Вторая категория отражает несколько сниженное значение по сравнению с нормативным. Третья категория имеет низкое значение. Вопросы оптимального набора показателей решаются каждым коммерческим банком самостоятельно.

Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений приведена в таблице 5 (7,с.309).

Таблица 5

Выбранный расчет суммы баллов по каждому показателю приведен в таблице 6.   

Таблица 6

Итоговая сумма баллов S рассчитывается по следующей формуле:

S = 0,11 х  Категория К1 + 0,05 х  Категория К2 +

                        + 0,42 х  Категория К3 + 0,21 х  Категория К4 +                             (1.12)

+ 0,21 х  Категория К5

В соответствии с полученным значением суммы баллов (S) определяется класс предприятия (таблица 7) (7,с.309).

            Таблица 7.

Каждому классу соответствует своя характеристика:

Первый класс – высокая кредитоспособность. Целесообразность финансирования предприятия (принятия банком кредитных рисков по другим операциям) не вызывает сомнения. Предприятие финансово устойчиво, имеет высокий уровень ликвидности, платежеспособности, рентабельности. Достаточный объем собственных средств  обеспечивает предприятию финансовую независимость  от заемного капитала. Эффективное управление финансовыми ресурсами, высокая платежная дисциплина.  Предприятие обладает значительным потенциалом для дальнейшего развития. Кредитный риск отсутствует.

Второй класс – хорошая кредитоспособность. Предприятие  имеет неплохие показатели, характеризующие его основную деятельность, однако, испытывает некоторые трудности  с ликвидными средствами, которые восполняет внешними заимствованиями. В целом, предприятие стабильно и контролирует свою финансовую ситуацию. Кредитный риск минимален. Финансирование (принятие кредитных рисков) целесообразно.

Третий класс – удовлетворительная кредитоспособность. Предприятие имеет устойчиво низкие показатели ликвидности,  недостаток оборотных средств и в значительной степени зависит от заемного капитала. Низкая рентабельность не позволяет в кратчайшие сроки восстановить частичную утрату платежеспособности. Предприятие, в целом, рассчитывается по своим обязательствам, однако, возможны просроченные платежи. Финансирование (принятие кредитных рисков) требует взвешенной оценки возможных рисков и компенсирующих их факторов. Кредитный риск умеренный.

Четвертый класс – критическая кредитоспособность. Предприятие испытывает значительные финансовые затруднения. Состав и структура финансовых ресурсов неудовлетворительны. Низкий уровень ликвидности, платежеспособности, рентабельности. Хроническая нехватка оборотных средств, устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств. Предприятию необходим комплекс мер по оздоровлению финансовой ситуации. Проведение кредитных и приравненных к ним операций связано с повышенным риском. Высокая степень кредитного риска.

Оценка финансового состояния предприятия (количественный анализ) проводится на основании данных финансовой отчетности не менее, чем за три отчетных периода. Значения коэффициентов К1, К2, К3, К4, К5, а также данные по классу предприятия, полученные по сумме баллов (S), заносятся в таблицу 8 и включаются в заключение по оценке кредитоспособности предприятия.

Таблица 8

1.3 Качественный анализ кредитоспособности предприятия

Качественный анализ кредитоспособности предприятия основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные предприятием

Для проведения качественного анализа кредитоспособности необходимо установить потенциальные области риска, после чего определить все возможные риски.

Под риском понимается вероятность (угроза) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных (непредвиденных) расходов в результате осуществления деятельности (9,с.32).

Факторы, влияющие на степень риска, могут быть объективными и субъективными.

К объективным относятся факторы, не зависящие непосредственно от самого предприятия: инфляция, конкуренция, политические и экономические кризисы, экология, таможенные пошлины, лицензирование  и т.д.

Субъективные факторы характеризуют непосредственно данное предприятие: производственный потенциал, кадровый состав, хозяйственные связи и т.д.

При проведении качественного анализа кредитоспособности предприятия оцениваются следующие риски (9,с.88):

а) Производственный риск, связанный с производством продукции, услуг, с осуществлением любых видов производственной деятельности.

Факторы, характеризующие степень производственного риска:

- снижение предполагаемых (плановых) объемов производства,

- рост материальных затрат,

- нарушения ритмичности производственно-технического процесса,

- чрезмерная зависимость Предприятия от одного проекта, типа оборудования, вида актива, контрагента.

- потеря ключевых контрагентов,

- неблагоприятные изменения в портфеле заказов (ухудшение для предприятия условий заключения сделок),

- неэффективные долгосрочные проекты и соглашения,

- замена сотрудников аппарата управления, занимающих руководящие должности,

- участие самого предприятия или его основных контрагентов в судебных разбирательствах.

б) Коммерческий риск, связанный с реализацией товаров и услуг, произведенных или закупленных предприятием.

Факторы, характеризующие степень коммерческого риска:

- снижение объема реализации продукции (услуг),

- повышение закупочной цены материальных ресурсов,

- непредвиденное снижение объема закупок,

- повышение издержек обращения,

- изменение ситуации на рынке товаров и услуг,

- действия конкурентов,

- применение штрафных санкций в отношении предприятия.

в) Финансовый риск, возникающий в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами.

Факторы, характеризующие степень финансового риска:

- одновременное размещение значительных средств в одном проекте,

- вынужденное использование новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях,

- перераспределение акционерного капитала,

- репутация банков, в которых открыты счета предприятия.

г) Инвестиционный риск, связанный с обесцениванием инвестиционно-финансового портфеля предприятия (оценивается для предприятий, имеющих крупные инвестиции  /финансовые вложения).

д) Валютный риск, связанный с возможным колебанием курсов валют (для предприятий, занимающихся внешнеэкономической деятельностью, а также имеющих ценности или обязательства,  учитываемые в иностранной валюте).

          1.4 Определение кредитного рейтинга предприятия

Завершающим этапом оценки кредитоспособности является описание результатов проведенного анализа, определение кредитного рейтинга (класса) заемщика и оценка кредитного риска.

Класс предприятия, определенный по сумме баллов S в соответствии с таблицей 8 (п.1.2.-п.п.1.2.3) на последнюю отчетную дату, может быть скорректирован на основании:

- результатов качественного анализа,

- дополнительных экономических показателей, в том числе показателей рентабельности и оборачиваемости (согласно п.п.1.2.3, 1.2.4),

- анализа денежных потоков и остатков денежных средств на счетах предприятия.

Корректировка класса производится в заключении, содержащем мотивированные выводы о целесообразности изменения рейтинга.

Данные по классу предприятия, определенному по сумме баллов S в соответствии с таблицей 8 (п.1.2.-п.п.1.2.3) на последнюю отчетную дату и откорректированному по результатам качественного анализа, заносятся в таблицу 9.                                                             

Таблица 9 - Кредитный рейтинг предприятия

Полученные данные включаются в заключение по оценке кредитоспособности предприятия.

Глава 2 Анализ финансового положения ООО «Алет»

2.1 Краткая характеристика ООО «Алет»

        Полное Наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Алет»

        Юридический адрес: Россия, г. Ульяновск, ул. Гончарова, 21.

        Адрес фактического местонахождения: Россия, г. Ульяновск, ул. Гончарова, 21.

        Дата регистрации: 19.12.2002 г.

        Сфера деятельности: оптовая торговля продуктами питания и алкогольной продукцией.

        Свидетельство о государственной регистрации: серия 73 № 000656558 выдано ИМНС РФ по Ленинскому р-ну г. Ульяновска.

        Директор: Шаракина Т. В.

        Главный бухгалтер: Пряник Т. В.

        Уставный капитал: 10 000 (Десять тысяч) рублей.

Общая информация: ООО «Алет» (далее – Заемщик) зарегистрировано 15 мая 2001 года Регистрационной палатой мэрии г. Ульяновска, регистрационный № 3003454. ООО «Алет» создано в целях насыщения потребительского рынка товарами и услугами, а также извлечения прибыли. В настоящее время основными видами деятельности организации являются оптовая и розничная торговля продовольственными товарами. Благодаря широкому ассортименту предлагаемых групп товаров и гибкой ценовой политике ООО «Алет» завоевал определенную нишу на рынке, приобрел широкий круг постоянных поставщиков и покупателей. Деятельность Заемщика нацелена на все слои населения, что позволяет удерживать стабильную конкурентную позицию.

Основными поставщиками являются известные компании, хорошо зарекомендовавшие себя на рынке города Ульяновска: ООО «Герольд» г. Ульяновск, договор поставки от 01 января 2011 года сроком на один год (до 31 декабря 2011 года). Доля в общем объеме поставок – 20 %), ООО «Дистрибутор», г. Ульяновск. Договор поставки № 02-1591 от 01 января 2011 года сроком на один год (до 31 декабря 2011 года). Доля в общем объеме поставок – 10 %, ООО «Аква-Трейд», г. Ульяновск. Договор поставки от 01 ноября 2010 года сроком до 31 декабря 2011 года. Доля в общем объеме поставок – 8 %, ООО «ТК Дворцовый ряд», г. Ульяновск. Договор поставки № 02-773 от 19 декабря 2010 года сроком до 31 декабря 2011 года. Доля в общем объеме поставок – 8 %, ООО «Экипаж», г. Ульяновск. Договор поставки от 25 ноября 2010 года сроком до 31 декабря 2011 года. Доля в общем объеме поставок – 5 %.

          Оценивая состояние рынка на сегодняшний день, следует отметить значительное превышение предложения над спросом в той сфере деятельности, которой занимается Заемщик. Причина такого состояния кроется в постоянном увеличении числа подобных посреднических фирм, занимающихся продажей продукции большого ассортимента, с различной вариацией цен, со схожей спецификой обслуживания. Это, прежде всего, относится к московским сетям супермаркетов, завоевывающим все более твердые позиции на региональном рынке торговли продуктами питания. Поэтому в настоящий момент на данном рынке наблюдается значительная конкуренция.

          Особо следует отметить чувствительность Заемщика к деятельности конкурентов. Таким образом, основой стратегии развития ООО «Алет» является завоевание более твердых позиций на различных рынках за счет расширения ассортимента продукции, установления приемлемых цен, качественный подход в сфере обслуживания, проведения широкомасштабной рекламной компании, как в местных СМИ, так и на носителях наружной рекламы. Достижению вышеуказанных целей будет способствовать получение скидок от поставщиков, а также привлечение заемных средств. Дополнительными преимуществами Заемщика являются освоение новых сегментов рынка, высокая квалификация персонала, выгодное месторасположение торговых точек.

2.2 Анализ финансового положения ООО «Алет»

    2.2.1 Создание агрегированного баланса предприятия

              Для более наглядного отображения балансовых показателей организации-заемщика, а также отслеживания динамики изменения каждого из них, создадим сводный баланс за анализируемый период. В нашем случае анализ проводится по трем отчетным датам. Используются следующие формы отчетности ООО «Алет»:

- бухгалтерский баланс (Форма №1) и отчет о прибылях и убытках (Форма №2) на 30.06.2010 года (Приложение 1),

- бухгалтерский баланс (Форма №1) и отчет о прибылях и убытках (Форма №2) на 30.09.2010 года (Приложение 2),

- годовой бухгалтерский баланс (Форма №1) на 31.12.2010 года и годовой отчет о прибылях  и убытках (Форма №2) за 2010 год (Приложение 3). 

              В Таблице 1 отображены показатели балансовой отчетности ООО «Алет» на соответствующие даты. В Таблице 2 представлен отчет о финансовых результатах, основанный на данных из отчетов о прибылях и убытках ООО «Алет» за 3 квартала. Единица измерения - тыс. руб.

Столбец «Код» содержит коды строк в соответствии с формами бухгалтерской отчетности, утвержденными Приказом Минфина РФ от 13.01.2000г. № 4Н. В столбце «Доля» рассчитано процентное соотношение значений строк к валюте баланса и соотношение значений подстрок к значениям обобщающей строки. Столбец «Динамика» отражает изменение текущих показателей относительно их значений на предыдущую дату в процентах.

2.2.2. Анализ хозяйственной деятельности ООО «Алет» на основе данных бухгалтерского баланса.

а) Активы;

В составе всех активов баланса предприятия внеоборотные активы составили на 01.07.2010 года – 8 160 тыс. руб., 01.10.2010 года – 8 087 тыс. руб., на 01.01.2011 года – 8 582 тыс. руб.

Оборотные активы на 01.07.2010 года – 68 747 тыс. руб., на 01.10.2010 года – 76 069 тыс. руб., на 01.01.2011 года – 74 253 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов рассчитывается по формуле 1.8 (п.1.2.4) и составляет:

                                                                           68 747

на 01.07.10  = ------------------ = 136,28 дней

                                                               90 797/180

                                    (68 747 + 76 069)/2

на 01.10.10  = ---------------------------- = 147,78 дней

                                                            132 283/270

                                                        (68 747/2 + 76 069 + 74 253/2)/2

                         на 01.01.11  = -------------------------------------------- = 148,56 дней

                                                             178 792/360           

Таким образом, в целом за анализируемый период продолжительность периода оборачиваемости увеличилась на 12,2 дня (8,9 %).

          Вывод: нормативное значение для данного коэффициента составляет 90 дней. Некоторое увеличение периода оборачиваемости оборотных активов не может быть отнесено к негативным тенденциям, так как это может быть связано с принятием определенных управленческих решений, а именно, увеличение объемов запасов продукции в связи со значительным увеличивается спроса на товар Заемщика.

В составе оборотных активов дебиторская задолженность покупателей и заказчиков составила: на 01.07.2010 года – 1 779 тыс. руб.,  на 01.10.2010 года – 834 тыс. руб., на 01.01.2011 года – 3 135 тыс. руб. Таким образом, в целом за анализируемый период дебиторская задолженность покупателей и заказчиков увеличилась на 1 356 тыс. руб. (76,2 %).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по формуле 1.10 (п.1.2.4) и составляет:

                                                            1 779

на 01.07.10 = ------------------ = 3,5 дней

                                                          90 797/180

                                               (1 779 + 834)/2

на 01.10.10 = ---------------------------- = 2,67 дней

                                                           132 283/270

                                (1 779/2 + 834 + 3 135/2)/2

                          на 01.01.11  = -------------------------------------------- = 3,3 дня

                                                                           178 792/360           

За анализируемый период показатель коэффициента улучшился на 0,2 дня (5,7 %).

Вывод: оптимальное значение для этого коэффициента составляет около 30 дней. Риск непогашения дебиторами своей задолженности минимален.

За анализируемый период в составе оборотных активов запасы всех видов на 01.07.2010 – 13 735 тыс. руб., на 01.10.2010 – 13 072 тыс. руб., на 01.01.2011 составили – 13 510 тыс. руб.

За анализируемый период запасы уменьшились на 225 руб. (1,6 %).

Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается по формуле 1.9 (п.1.2.4) и составляет:

                                                           13 735

на 01.07.10 = ------------------ = 27,2 дня

                                                               90 797/180

                                          (13 735 + 13 072)/2

на 01.10.10 = ---------------------------- = 27,35 дней

                                                           132 283/270

                                                   (13 735/2 + 13 072 + 13 510/2)/2

                          на 01.01.11 = -------------------------------------------- = 26,87 дней

                                                                  178 792/360           

Таким образом, продолжительность периода оборачиваемости запасов уменьшилась на 0,3 дня (1,1 %).

Вывод: нормативное значение для этого коэффициента составляет 5 дней. Ускорение оборачиваемости запасов может свидетельствовать об оптимизации складских остатков, об эффективности ценообразования, что достигается с помощью грамотного и умелого руководства, а также о повышении спроса на предлагаемый товар.

б) Пассивы.

За анализируемый период в составе пассивов баланса предприятия произошло увеличение собственного капитала заемщика, величина его составила на 01.07.2010 года – 32 188 тыс. руб., на 01.10.2010 года – 35 622 тыс. руб., на 01.01.2011 года – 40 042 тыс. руб. Таким образом, за анализируемый период собственный капитал предприятия увеличился на

7 854 тыс. руб. (24,4 %).

Увеличение собственного капитала – это положительный фактор, т.к. располагая собственными средствами, заемщик может вложить их в доходные сферы экономической деятельности и получить дополнительную прибыль.

Значительную долю в составе пассивов заемщика занимает краткосрочная задолженность всех видов. На 01.07.2010 года краткосрочная задолженность всех видов составила – 44 719 тыс. руб., на 01.10.2010 года – 48 534 тыс. руб., на 01.01.2011 года – 42 794 тыс. руб. За анализируемый период краткосрочная задолженность всех видов уменьшилась на 1 925 тыс. руб. (4,3 %).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков рассчитывается по формуле 1.11 (п.1.2.4) и составляет:

                                                                  10 414

на 01.07.10 = ------------------ = 25,3 дня

                                                            74 031/180

                                        (10 414 + 11 703)/2

на 01.10.10 = ---------------------------- = 27,75 дней

                                                           107 566/270

                                                 (10 414/2 + 11 703 + 7 398/2)/2

                                       на 01.01.11 = -------------------------------------------- = 25,6 дней

                                                                           144 755/360           

          В целом показатель коэффициента за анализируемый период увеличился на 0,3 дня (1,1 %), значение коэффициента ниже норматива. Заемщик способен выполнить обязательства перед кредитором.

Оборачиваемость дебиторской задолженности намного выше оборачиваемости кредиторской задолженности, что говорит об отсутствии риска кассовых разрывов.

2.4 Анализ финансовых результатов и основных аналитических показателей

На каждую отчетную дату финансовым результатом деятельности заемщика явилось получение прибыли (Табл.2).              

На 01.07.2010 года выручка от реализации  составила – 90 797 тыс. руб. (среднемесячно – 15 132,8 тыс. руб.), на 01.10.2010 года – 132 283 тыс. руб. (среднемесячно – 22 047 тыс. руб.), на 01.01.2011 года – 178 792 тыс. руб. (среднемесячно – 29 798,6 тыс. руб.). В целом за анализируемый период среднемесячная выручка от реализации выросла на 14 665,8 тыс. руб. (96,9 %).

Увеличение выручки от реализации имеет важное значение, так как именно выручка от реализации является основным источником погашения кредита.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

                            Стр. 260 + стр. 242 + стр. 253

К1 = ----------------------------------------------------             

                 Раздел V(стр. 690) – (стр. 640 + стр. 650)

и составляет:

                                                                 48 + 0 + 45 726

К1 (01.07.10)  = ------------------------- = 1,023

                                                                       44 719 – (0 + 0)

                                             3 + 0 + 48 543

К1 (01.10.10)  = ------------------------- = 1,000

                                                        48 534 – (0 + 0)

                                                      5 + 0 + 56 219

К1 (01.01.11)  = ------------------------- = 1,313

                                                                      42 794 – (0 + 0)

при норме коэффициента 0,20 (7,с.304). Значение показателя за анализируемый период увеличилось на 0,29 (в 1,28 раза).

Вывод: Заемщик способен к моментальному погашению своих текущих обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по формуле

                 Стр. 260 + стр. 240 + стр. 250

К2 = -----------------------------------------------------             

                          Раздел V(стр. 690) – (стр. 640 + стр. 650)

и составляет:

                                                              48 + 9 238 + 45 726

К2 (01.07.10)  = ----------------------------- = 1,230

                                                                          44 719 – (0 + 0)

                                                           3 + 14 451 + 48 543

К2 (01.10.10)  = ------------------------------ = 1,297

                                                                           48 534 – (0 + 0)

                                                          5 + 4 519 + 56 219

К2 (01.01.11)  = ------------------------------ = 1,419

                                     42 794 – (0 + 0)

при норме коэффициента 0,40. Динамика показателя положительна.

Вывод: величина коэффициентов свидетельствует о способности Заемщика к погашению своих краткосрочных обязательств, не прибегая к реализации запасов.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле

                                 Стр. 290

          К3 = ----------------------------------------------------------             

                       Раздел V(стр. 690) – (стр. 640 + стр. 650)

и составляет:

                                                                       68 747

К3 (01.07.10)  = -------------------------- = 1,537

                                                                       44 719 – (0 + 0)

                                                                   76 069

К3 (01.10.10)  = --------------------------- = 1,567

                                                                        48 534 – (0 + 0)

                                                                     74 253

К3 (01.01.11)  = --------------------------- = 1,735

                                                         42 794 – (0 + 0)

Нормативное значение для данного показателя составляет 1,60 (7,с.305).

Вывод: текущие обязательства ООО «Алет» покрываются текущими активами, и, значит, в долгосрочном периоде предприятие способно расплатиться со своими кредиторами.

Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по формуле

                                 Раздел III (стр. 490)

     К4 = ---------------------------------------------------------------------------

         Раздел IV (стр. 590) + Раздел V (стр. 690) – (стр. 640 + стр. 650)

и составляет:

                                                                           32 188

К4 (01.07.10)  = -------------------------------- = 0,719

                                                                         0 + 44 719 – (0 + 0)

                                                                                    35 622

К4 (01.10.10)  = -------------------------------- = 0,733

                                                          0 + 48 534 – (0 + 0)

                                                                             40 042

К4 (01.01.11)  = -------------------------------- = 0,935

                                                          0 + 42 794 – (0 + 0)

при норме 0,60.

На все три отчетные даты показатели находятся на высоком уровне.

Вывод: предприятие финансово стабильно, финансово независимо и платежеспособно.

Коэффициент рентабельности продаж рассчитывается по формуле

    Чистая прибыль                                                 стр. 190

-------------------------------- ,    или       К5 = ------------------------------

Выручка от реализации                                        стр. 010

и составляет:

                                                          8 222

К5 (01.07.10)  = ----------------- = 0,090

                                                                           90 797

                                              11 656

К5 (01.10.10)  = ----------------- = 0,088

                                                           132 283

                                               16 076

К5 (01.01.11)  = ----------------- = 0,089

                                                           178 792

при норме 0,15

Вывод: в дальнейшем могут возникнуть затруднения с платежеспособностью.          

Коэффициент рентабельности основной деятельности рассчитывается по формуле

   Прибыль от реализации                                    стр. 050

----------------------------------- ,  или  К6 = ----------------------------------------

  Затраты на производство                           (стр. 020 + стр.030 + стр.040)

и составляет:

                                                                       9 393

К6 (01.07.10)  = ------------------------ = 0,115

                                                                     74 031 + 7 373 + 0

                                                                                 13 837

К6 (01.10.10)  = --------------------------- = 0,116

                                                      107 566 + 10 880 + 0

                                                      18 946

К6 (01.01.11)  = --------------------------- = 0,118

                                        144 795 + 15 051 + 0                                  

при норме коэффициента 0,10 (7,с.308).

На все три отчетные даты показатели находятся на высоком уровне.

Вывод: в целом основная деятельность организации рентабельна.

Заемщик имеет хорошие показатели, характеризующие его основную деятельность. Благодаря широкому ассортименту, достаточно гибкой ценовой политике, ООО «Алеет» завоевало определенную нишу на рынке, приобрело широкий круг постоянных поставщиков и покупателей. Примечательно то, что деятельность общества нацелена на все слои населения, что позволяет удерживать весьма стабильную конкурентную позицию. Дальнейшей стратегией развития общества является увеличение рынков сбыта продукции, повышение качества обслуживания, усиление собственной конкурентной позиции, а также повышение стабильности финансового положения. Динамика основных финансовых показателей, характеризующих деятельность Заемщика, имеет положительное значение. Основная деятельность предприятия рентабельна. Результатом работы предприятия на каждую отчетную дату является прибыль.

Кредиты банков выступают как дополнительные средства, в которых нуждается предприятие для поддержания своей хозяйственной деятельности на достигнутом уровне.

         В целом, предприятие стабильно и контролирует свою финансовую ситуацию.

Глава 3. Совершенствования управления банковскими рисками

3.1 Составляющие процесса риск-менеджмента

Для эффективного управления внутренними рисками (кредитный риск, риск несбалансированной ликвидности, валютный риск, фондовый, процентный риск (как составляющие рыночных рисков), а также операционные риски, риск потери репутации банком, правовой риск и пр.) коммерческого банка должна быть четко организована работа по пяти составляющим процесса риск-менеджмента, а именно: процесс идентификации риска, направленный на его выявление; количественный и качественный анализ риска; планирование риска как составная часть стратегии банка; разработка мер по управлению рисками (диверсификация, лимитирование, страхование, ограничение, резервирование и др.); контроль риска. При правильном осуществлении, оценка процесса представляет собой подтвержденное исследованиями обоснованное указание на состояние и результативность направленного осуществления управления рисками. Сейчас на многих рынках положение меняется, в некоторых случаях довольно резко, что потребовало срочного усиления управления финансами и рисками банков, функционирующих на этих рынках. Необходимо укрепить несколько областей: финансовую информацию нужно сделать более доступной, нужно развивать финансовую политику, финансовые навыки, в особенности в управлении активами и обязательствами, обязательствами и портфелями, необходимо создать процесс управления активами и обязательствами, улучшить организационную структуру, четко распределить обязанности по финансовому управлению и повысить эффективность контроля.

Управление финансами в значительной степени фокусируется на управлении риском. Хотя функция управления финансами не отвечает исключительно за управление всеми банковскими рисками, она играет центральную роль в определении объема, отслеживания и планирования эффективного управления риском. Управление активами, связанными с рисками и контроль. Активы, связанные с рисками, как они характеризуются в банковском регулировании, обычно не включают денежные средства и ближайшие заменители денег, такие как банковские векселя, высоконадежные ценные бумаги и золото. Активы, связанные с риском обычно составляют большую часть всех активов. Приобретение таких активов и управление ими является основой управленческого процесса в банке, потому что именно эти активы и обеспечивают основную долю доходов банка. Стратегические планы в отношении этих активов должны оценивать существующие и потенциальные рынки, стратегию и качество портфеля. Что касается банковских вкладов, то сейчас в стране с 23.12.2003г. действует система страхования банковских вкладов. Введение обязательного страхования вкладов частных лиц в банковских учреждениях России позволит заложить основы социального согласия в нашем обществе и даст прецедент введения обязательного страхования ориентированного на долгосрочное развитие и совершенствование. Банковской системе страны будет дан новый импульс стабильного и неограниченного потенциального развития. Система страхования депозитов пока не имеет четких рамок по потолку депозитов и механизмов определения затрат для покрытия расходов по обслуживанию депозитов. В помощь банкам даже Центральный Банк РФ намерен осуществлять мониторинг кредитоспособности и финансового состояния промышленных предприятий. В качестве других шагов реформирования банковского сектора страны рассматриваются предоставление гарантий сохранности депозитов в коммерческих банках, осуществление контроля за правильностью ведения банковских счетов, а также отстранение от ведения дел банковских работников с сомнительной репутацией.

Разработка системного подхода к всеобъемлющему управлению рисками является ключевым требованием ко всем организациям по контролю за деятельностью банков и должна быть завершена в кратчайшие сроки. Контролирование официального курса инфляции, процентных ставок и стоимости всех вводимых ресурсов, включая стоимость самих денег, снижает потенциал финансовых ресурсов, не давая структурам управления предприятиями накапливать необходимый капитал, развивать у сотрудников профессиональные навыки по долгосрочному инвестиционному планированию, а также затрудняют управление рабочим капиталом во время осуществления тех или иных текущих операций. Недостаточные возможности различных институтов, неквалифицированный персонал и неадекватные юридические и регулирующие системы способны серьезно подорвать положительные перемены, имевшие место на ранних стадиях рекапитализации банковской системы России, несмотря на преимущества в виде масштабной приватизации банков. Система снижения рисков. События на финансовых рынках все чаще показывают, насколько уязвимыми могут быть гиганты банковской индустрии, несмотря на всю их кажущуюся прочность. Думается, что в этой связи вопросы о месте и роли системы защиты от рисков в деятельности банка приобретают особое значение, тем более что в нашей стране им традиционно уделяется недостаточное внимание.

Система защиты банков должна предусматривать три элемента: механизмы контроля рисков, планы действий в чрезвычайных ситуациях с целью минимизации ущерба, а также меры по покрытию (финансированию) убытков.

Основная задача первого звена – механизма контроля рисков – сформировать систему выявления и оценки рисков, а также определить основные модели поведения для обеспечения минимизации рисков. Риски по своей природе и степени воздействия чрезвычайно многообразны, и нет такой сферы деятельности, которая не была бы сопряжена с теми или иными рисками. Защититься от всех возможных ситуаций, наверное, нельзя, однако имеет смысл говорить о создании системы защиты по наиболее широкому кругу направлений. Механизм контроля рисков чаще всего получает практическое воплощение в нескольких составляющих: в организационной структуре, в виде инструкций, которыми должны руководствоваться сотрудники банка в своей работе, в виде материальной инфраструктуры (если мы говорим о физической безопасности).

План действий в чрезвычайных ситуациях – также один из немаловажных элементов в системе обеспечения безопасности банков. Он включает описание возможных сценариев развития событий при наступлении непредвиденных ситуаций и действий, которые необходимо предпринять для минимизации неблагоприятных последствий в этих условиях. План действий в чрезвычайных ситуациях может быть как общим, описывающим наиболее распространенные сценарии, так и ориентированным на конкретную ситуацию. Страхование как способ минимизации потерь является последним защитным барьером во всей системе безопасности банка. И именно тем, что он последний в этой цепочке, определяется его первостепенная значимость: от того, как организована страховая защита банка, зависит его способность противостоять подчас катастрофическим убыткам. Страховая индустрия дает возможность эффективно распределить риск, переложив значительную его часть на страховые компании. Существует ряд страховых продуктов, ориентированных исключительно на банки. Они могут стать предметом отдельного рассмотрения, здесь же хотелось бы остановиться на традиционных видах страхования. Ведь наряду с рисками, изначально присущими банковской деятельности (как, например, рыночные и кредитные риски), есть опасности, которые менее всего принимаются во внимание в повседневной практике. Эти механизмы могут защищать и от менее крупных неприятностей, которые происходят каждый день.

        Глава 3 Определение кредитоспособности ООО «Алет» и

    оценка кредитного риска

3.1 Количественный анализ кредитоспособности ООО «Алет»

Аналитические показатели, характеризующие финансовое состояние ООО «Алет», расчет которых был проведен в п.2.2, их нормативные значения, а также динамическая картина изменения данных показателей за период с 01.07.10 г по 01.01.11 г., представлены в Таблице 3.

Сумма баллов по заемщику S рассчитывается по формуле 1.12, за период с 01.07.10 г по 01.10.10 г. она составила:

S = 0,11 х 1+0,05 х 1+0,42 х 2+0,21 х 1+0,21 х 2 = 1,65

на 01.01.11 г. она составила:

S = 0,11 х 1+0,05 х 1+0,42 х 1+0,21 х 1+0,21 х 2 = 1,25

              Сравнив полученный результат с данными Таблицы 7 (п.1.2.11), присваиваем ООО «Алет» второй класс кредитоспособности.

Таким образом, в результате количественного анализа, основанного на расчете основных аналитических показателей ликвидности, платежеспособности, рентабельности и оборачиваемости и определении финансового состояния предприятия, был сделан вывод о том, что кредитный риск минимален и финансирование ООО «Алет» (принятие кредитных рисков) целесообразно.

3.2 Качественный анализ кредитоспособности ООО «Алет»

Деятельность Заемщика осуществляется на нескольких рынках (продукты питания, алкогольная продукция, табачные изделия), что значительно снижает риск организации, связанный с возможностью возникновения негативных тенденций в торговле определенными видами товаров. Благодаря широкому ассортименту предлагаемых групп товаров и гибкой ценовой политике Заемщик завоевал определенную нишу на рынке, приобрел широкий круг постоянных поставщиков и покупателей. Основными поставщиками являются известные компании, хорошо зарекомендовавшие себя на рынке города Ульяновска, такие как ООО «Герольд», ООО «Дистрибутор», ООО «Аква-Трейд», ООО «ТК Дворцовый ряд», ООО «Экипаж». Заемщик в полном объеме выполняет свои обязательства перед поставщиками, своевременно оплачивает выставленные счета, не допуская просрочки.

Основные показатели деятельности Заемщик находятся на высоком уровне. Однако необходимо отметить ряд негативных факторов в деятельности организации. Заемщик осуществляет оптовую и розничную торговлю продовольственными товарами. Данный товар относится к быстрореализуемым активам вследствие их короткого срока хранения. Оборачиваемость запасов составляет около 26 дней при норме 5 дней, что повышает риск потерь из-за наличия просроченной продукции. Также слишком высока доля краткосрочных финансовых вложений в структуре активов Заемщика, что отвлекает денежные ресурсы из оборота предприятия и не соответствует основной деятельности Заемщика (торговля продовольственными товарами).

Вследствие этого финансовое состояние Заемщика нельзя оценить как «хорошее». Таким образом, класс организации корректируется на - 1.

Согласно проведенному качественному, а также качественному анализу, можно оценить кредитный риск ООО «Алет» как минимальный и отнести предприятие ко второму классу (хорошая кредитоспособность).

Заносим данные в Таблицу 10 (п.1.4.3) и определяем кредитный рейтинг ООО «Алет».

Таблица 10 – Кредитный рейтинг ООО «Алет» на 01.01.2011 года

3.3 Заключение о кредитоспособности ООО «Алет» по состоянию

на 01 января 2011 года

Проанализировав финансовое состояние Заемщика, можно сделать следующие выводы:

1. Заемщик имеет достаточный опыт работы на рынке торговли продуктами питания.

2.   Заемщик обладает высокой конкурентоспособностью.

3.  Качество управления организацией находится на высоком уровне.

          4.  Заемщик не зависит от государственных дотаций.

          5. Договоры на поставку товаров заключены с несколькими поставщиками и покупателями, т.е. у Заемщика нет экономической зависимости от одного какого-либо конкретного контрагента.

          6.   Финансовым результатом работы Заемщика  является прибыль.

          7.   У предприятия Заемщика отсутствует задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и государственные внебюджетные фонды

По состоянию на 01 января 2011 года кредитоспособность ООО «Алет» находится на приемлемом уровне, предприятие имеет неплохие показатели, характеризующие его основную деятельность. Деятельность предприятия рентабельна, результатом на каждую отчетную дату является прибыль. В целом, предприятие стабильно и контролирует свою финансовую ситуацию. Финансирование (принятие кредитных рисков) целесообразно.

              К сильным сторонам предприятия относится положительная динамика конечных финансовых результатов и стабильное положение предприятия на рынке. Слабыми сторонами предприятия является недостаточность коэффициентов ликвидности по сравнению с оптимальным уровнем на все три отчетные даты. Таким образом, цель финансовой политики заключается в дельнейшем наращивании величины чистого оборотного капитала за счет увеличения оборотных активов и сокращения величины краткосрочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности несколько возрос, однако значение показателя остается на низком уровне, это значит, что предприятие все еще испытывает потребность в повышении доли и абсолютной величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений за счет сокращения величины материальных запасов.

              Рост объемов продаж привел к возрастанию потребностей в оборотном капитале, которые лишь частично покрываются за счет капитализации прибыли и возможностей долгосрочного привлечения. Как следствие имеет место увеличение доли краткосрочных обязательств в финансировании текущих операций предприятия. В результате опережающего увеличения объема краткосрочного привлечения по сравнению с динамикой собственных средств уровень финансовой устойчивости несколько снизился (в основном за счет роста кредиторской задолженности).

              Следовательно, управленческая политика предприятия должна быть скорректирована в сторону более жесткой финансовой политики с целью выведения показателей финансовой устойчивости на прежний уровень. Это может быть достигнуто с помощью урезания инвестиционных и текущих расходов денежных средств, а также недопущения увеличения объемов краткосрочного привлечения средств.

Заключение

              Проблема определения кредитоспособности на данный момент заключается в недостаточности и неопределенности информации, с которой приходится сталкиваться банковскому работнику при кредитовании заемщика, особенно если заемщик кредитуется в данном банке впервые. Как правило, определение кредитоспособности осуществляется на основе официальной бухгалтерской отчетности, сведениях об оборотах на расчетном счете и собственной информации банка о деловой репутации предприятия. В целях частичного преодоления данной проблемы Правительством РФ с 2005 года создается бюро кредитных историй заемщиков банков. Однако на создание достаточной базы статистических данных потребуется продолжительный период времени, эта мера направлена на долгосрочную перспективу. Поэтому в настоящее время важнейшей составляющей любых методов определения кредитоспособности является анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на предмет оценки кредитного риска. Показатели, рассчитываемые при проведении анализа, помогают не только сделать вывод о целесообразности выдачи кредита, но и определить условия кредитуемой сделки.

В данной курсовой работе было проведено определение кредитоспособности заемщика в целях оценки кредитного риска на примере предприятия ООО «Алет». Для решения поставленной задачи были использованы данные бухгалтерской отчетности ООО «Алет» за период с 01.07.10 г. по 01.01.11 г., а также собственные источники информации. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Алет» показал, что значения основных финансовых коэффициентов, характеризующих хозяйственную деятельность предприятия Заемщика, имеют положительную динамику и находятся на хорошем уровне. Кредитная история у Заемщика отсутствует. Предприятию был присвоен второй класс предприятий (хорошая кредитоспособность). Это означает, что по рассмотренному Заемщику существует  минимальный риск кредитования.

Кредитный риск является одним из важнейших рисков банка. При этом банк не может отказаться от рискованных операций, так как большинство банковских операций сопряжены с риском. Задачей банка является поиск такого оптимального соотношения риска и прибыльности, которое позволило бы получить хороший доход при незначительном риске.

Определив кредитоспособность Заемщика как «хорошая», банк может принять положительное решение о кредитовании данного предприятия.

              Таким образом, на основе приведенного примера можно сделать вывод, что определение кредитоспособности заемщика является важнейшим, а зачастую единственным инструментом оценки кредитного риска, который позволяет не только оценить величину риска при выдаче кредита с достаточной точностью, но и определить влияние полученного кредита на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Список использованных источников:

1.      Гражданский Кодекс РФ (Часть 1 и 2).

2.      Федеральный Закон № 395-1 от 02.12.1990 г. (ред. от 29.12.2004 г.) «О банках и банковской деятельности».

3.      Федеральный Закон № 86-ФЗ от 10.07.2002 г. (ред. от 29.07.2004 г.) «О Центральном Банке РФ (Банке России)».

4.      Инструкция ЦБ РФ “О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам” № 62а  от 30.06.1997 г.

5.      Положение о порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения) ЦБ РФ № 54-П от 31.08.1998 г.

6.      Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности ЦБ РФ № 254-П от 26.03.2004 г.

7.      Банковское дело: Учебник/Под ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г.Коробовой. – М.: Экономистъ, 2003.

8.      Деньги, кредит, банки: Учебник/Под ред. О.И.Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998.

9.      Коробова Г.Г., Нестеренко Е.А. Банковские риски: Учеб. Пособие. Саратов: Издат. центр Саратов. Гос. экон. академии, 1996.

10. Николаева Т.П. Основы финансов предприятий и финансы отраслей народного хозяйства. - М., МГУ МЭСИ. 2000 г.

11. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. – М.:Инфра-М, 1995.

12. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2003.

Интернет-ресурсы:

1.    www.cbr.ru

2.          www.bankir.ru

3