Оценка финансовых показателей

 

Содержание

Введение………………………………………………………………………..3-4

Глава I. Теоретические основы управления оборотным капиталом

1.1 Понятие, состав, структура и классификация оборотных средств………………………………………………….………………..5-7

1.2 Источники формирования оборотного капитала ………………...8-9

1.3 Система  показателей оценки оборотных  средств и эффективности их  использования……………………………………………………10-25

1.4. Способы  управления оборотными средствами и оборотным капиталом………………………………………...…………………….26-30

Глава II. Оценка финансовых показателей…………………………………31-32

Заключение…………………………………………………………………33-34

Список литературы……………………………………………………………35

Приложение 1

Приложение 2 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала, оборотных активов).

     Каждое  предприятие, начиная свою деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

     Проблема  эффективного хозяйствования торговых предприятий включает лучшее использование их фондов, и в первую очередь - оборотных средств. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

     Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

     Характерной особенностью оборотных средств  является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

     Оборотные средства являются одной из составных  частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

      Целью курсовой  работы «Управление оборотным  капиталом» является рассмотрение теоретической  основы формирования, использования оборотного капитала.

      Для достижения поставленной цели в данной работе решаются следующие задачи:

• экономическая сущность оборотного капитала
• источники формирования и методики расчета потребности в оборотном капитале
• эффективность использования оборотного капитала

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава I. Теоретические основы управления оборотным капиталом

1.1 Понятие, состав, структура и классификация оборотных средств

       Оборотные средства (капитал) наряду с основными и рабочей силой являются важнейшим элементом (фактором) производства. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового положения.

     Оборотные средства (текущие активы) – это  средства, инвестируемые предприятием в текущие операции в течение каждого цикла. По материальному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т.п.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах. Различают два понятия: оборотные средства и оборотные фонды.

     Под оборотными фондами понимается часть  средств производства, которые единожды участвуют в производственном процессе и свою стоимость сразу и полностью  переносят на производимую продукцию.

     К оборотным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, не законченная производством продукция, топливо, тара и другие предметы труда.

     Оборотные средства как экономическая категория  шире, чем оборотные фонды. Оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения.

     К фондам обращения относятся средства, обслуживающие процесс реализации продукции: готовая продукция на складе, товары, отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках.

     Таким образом, оборотные средства – это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот.

      Состав  оборотных  средств  можно  рассматривать  с  позиции  их  ликвидности (таблица 1).

      Таблица 1

      Состав  и структура оборотных средств  по степени ликвидности 

 

      Наиболее  ликвидными средствами являются суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе также относятся краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые тоже можно приравнять к деньгам. К быстрореализуемым активам относят товары, приобретенные с целью перепродажи, реальную дебиторскую задолженность, то есть те активы, для обращения которых в денежные средства требуется определенное время.

      Медленореализуемыми оборотными средствами являются полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. 

     Оборотные активы классифицируются в практике финансового менеджмента следующим образом:

     а) Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия.

     б) Запасы готовой продукции. К этому  виду оборотных активов добавляют  обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции в целом).

     в) Текущая дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности  в пользу предприятия, по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.

     г) Денежные активы и их эквиваленты. К ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции, свободно конверсируемые в денежные средства и характеризующиеся незначительным риском изменения стоимости.

     д) Прочие оборотные активы. К ним  относятся оборотные активы, не включенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме. 
 
 
 
 
 
 
 

1.2 Источники формирования  оборотного капитала 

     Источники формирования оборотного капитала подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

     Собственный оборотный капитал играет основную роль в организации кругооборота фондов предприятия, так как обеспечивает самостоятельность предприятия и определяет его финансовую устойчивость.

     Складывается  из:

1. Уставного капитала (первоначальный собственный капитал) – формирование которого осуществляется в момент создания предприятия.

     Источники: инвестиционные средства учредителей  предприятия.

2. Пополнения оборотных средств в процессе работы предприятия, источник – полученная прибыль. (Суммы прибыли собираются в специальном фонде предприятия – фонде накопления, создаваемом из чистой прибыли. Если предприятие не создает фонды специального назначения, то на указанные цели используется часть нераспределенной прибыли отчетного периода.).
3. Средств, приравненных к собственным (устойчивые пассивы), которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте в объеме их минимального остатка. К ним относятся:
• минимальная переходящая задолженность по оплате труда, отчислениям в государственные внебюджетные фонды (это вызвано естественным расхождением между сроками начисления и датой выплаты и перечисления):
• минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;
• задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа;
• задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции.
4. Прочих собственных средств: временно неиспользуемые остатки резервного фонда, фонда потребления, фонда социального развития и пр.

     По  балансу предприятия можно рассчитать величину собственных ОС (собственный  капитал в обороте), в западной терминологии – чистый оборотный капитал. При этом могут быть использованы два способа:

1. Собственный капитал + долгосрочные пассивы – внеоборотные активы (3 раздел баланса + строки 640, 650 + 4 раздел баланса – 1 раздел).
2. Текущие активы – текущие пассивы (2 раздел баланса – (6 раздел – строки 640, 650)).

     Заемные источники формирования оборотных  средств:

• краткосрочные кредиты, представляемые коммерческими банками на основе кредитных договоров на создание сезонных запасов сырья, материалов, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов и т.д.
• кредиты других предприятий, предоставляемые в виде займов, авансов, векселей.

     Привлеченные источники:

• кредиторская задолженность, которая по существу является бесплатным кредитом. Ее наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций.

     Часть задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако, в большинстве случаев,  она возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины.

     Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками формирования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

1.3 Система показателей оценки оборотных средств и эффективности их использования

     Принятие  инвестиционных и финансовых решений  в процессе ведения бизнеса тесно связано с управлением капиталом хозяйствующих субъектов, поскольку наличие определенной величины и динамики его состояния является одним из важных критериев при выборе оптимальных управленческих решений. Во все периоды жизненного цикла предприятия: от привлечения ресурсов для создания или расширения бизнеса до момента ликвидации или реорганизации – капитал всегда выступает необходимым атрибутом деятельности предприятия. В настоящее время, как правило, для определения эффективности привлечения ресурсов предприятием используются методы финансового планирования и определения денежных потоков. Это достаточно простой, но не всегда эффективный подход.