Оценка финансово-экономического потенциала предприятия

     Анализ  динамики состава имущества и  источников финансовых ресурсов предприятия  показывает прирост имущества и  капитала за анализируемый период (таблица 1). С конца 2005 г. по конец 2007 г. валюта баланса увеличилась на 1284443 тыс. руб. или на 44,17%. Это свидетельствует о расширении деятельности предприятия.

     Для обеспечения сопоставимости данных по разделам и статьям баланса, анализ проведем на основе удельных показателей, рассчитанных к валюте баланса. Наибольший удельный вес в имуществе ОАО  «КЦБК» занимают иммобилизованные средства (от 68,87% до 57,57%), доля же оборотных активов из первоначально довольно низкой постепенно увеличивается с 31,13% в 2005 г. до 42,43% 2007 г.

     Снижение  иммобилизованных средств и постепенное  увеличение оборотных активов определяют тенденцию к увеличению оборачиваемости совокупных активов и создают благоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

     Денежные  средства и краткосрочные финансовые вложения занимают незначительное место  в структуре имущества предприятия, подтверждая, что операции, составляющие не денежную форму расчетов, имеют подавляющее значение в коммерческой деятельности «КЦБК». Таблица 4

     Анализ  динамики состава имущества и  источников финансовых ресурсов предприятия 

 

     Основная  часть оборотных активов сформирована за счёт дебиторской задолженности (71,3% в 2006 г.), предприятие кредитует огромное количество различных структур. Однако в 2007 г. наблюдается тенденция её снижения в общей структуре оборотных средств (58,9%).

     Необходимо  сказать несколько слов о доле запасов в активе баланса, она  несколько увеличилась с 10,61% в 2005 г. до 16,15% в 2007 г. это связано с увеличением остатков готовой продукции на складах вследствие увеличения её выпуска в последние годы.

     Пассивная часть баланса характеризуется  преобладающим удельным весом собственного капитала, доля которого увеличилась  с 73,87% в 2005 г. до 74,64% в 2007 г. основную долю собственного капитала составил добавочный и уставный капиталы.

     Структура заёмных средств в основном состоит  из кредиторской задолженности, которая  снизилась с 24,33% в 2005 г, до 21,50% в 2007 г. Это обусловлено снижением задолженности в бюджеты всех уровней.

     Таким образом, в имуществе предприятия  наибольший удельный вес занимают иммобилизованные средства, что свидетельствует, с  одной стороны, о прочной производственной базе, с другой – о слабо мобильной  структуре активов. Для большей  мобильности структуры активов предприятию необходимо наращивать оборотные активы, в частности увеличивать денежные средства, уменьшать дебиторскую задолженность.

 

      2.4 Оценка финансового состояния 

     Оценка  финансового состояния предприятия  позволяет выявить финансовые возможности предприятия и характеризует экономический потенциал с качественной стороны¹⁰.

     На  финансовое состояние предприятия  оказывает влияние ряд обстоятельств:

     - вид деятельности;

     - положение на товарном рынке;

     - организация работы банковской  системы;

     - потенциал в деловом сотрудничестве;

     - степень зависимости от внешних  кредиторов и инвесторов;

     - наличие платежеспособных дебиторов;

     - эффективность финансово-хозяйственной  деятельности и т.д.

     Основным  источником информации для анализа  финансового состояния предприятия служит отчетный бухгалтерский баланс, а также отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

     Анализ  состава статей баланса позволяет  выявить такие функции собственного капитала, как:

     - непрерывность деятельности;

     - гарантия защиты капитала, кредитов и возмещения убытков;

     - участие в распределении полученной прибыли;

     - участие в управлении предприятием.

     В свою очередь анализ собственного капитала позволяет:

     - выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

     - определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибылью;

     - оценить приоритетность прав получения дивидендов;

     - выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.

     Главными  вопросами, которые должны быть выяснены при анализе платежеспособности предприятия, являются следующие:

     - качественный состав текущих активов и пассивов;

     - учетная политика оценки статей активов и пассивов;

     - скорость оборота текущих активов и ее соответствие скорости оборота текущих пассивов;

     - основные источники притока денежных средств на предприятии и основные направления их расходования, способность стабильно обеспечивать превышение первых над вторыми.

     Необходимость анализа бухгалтерского баланса  состоит в том, что это дает возможность в дальнейшем использовать полученные результаты в процессе управления предприятием. 

     2.4.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия

     Устойчивость финансового положения предприятия – это результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Здесь существенным является размер собственных средств предприятия. Основным элементом собственного капитала является прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, которая представляет собой разницу между доходом и расходом за определенный период времени. Размер дохода и расхода определяется эффективным использованием внеоборотных активов и материальных оборотных средств. Кроме того, на размер дохода и расхода существенное влияние оказывает внешняя среда: цены, условия продаж и покупок, государственная налоговая политика и другие условия¹¹.

     Внеоборотные  активы формируются за счет двух источников долгосрочного финансирования –  собственного капитала (первоначальный уставный капитал, дополнительная эмиссия  акций и капитализация чистой прибыли) и долгосрочного привлечения  заемных средств.

     Рассмотрим  показатели финансовой устойчивости. Финансово – устойчивое предприятие  за счёт собственных средств покрывает  средства, вложенные в активы, и  расплачивается в срок по своим обязательствам.

     Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

     Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  степень, обеспеченности запасов и  затрат источниками их формирования.

     Основными источниками формирования запасов и затрат являются собственные источники, долгосрочные и краткосрочные кредиты. В целях характеристики источников формирования оборотных средств используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата видов источников. 

     Таблица 5

     Источники формирования оборотных средств, млн. руб.

 

     Данные  таблицы 5 показывают, что у предприятия с каждым годом повышаются возможности для дальнейшего развития своей деятельности. Возрастающее количество собственных оборотных средств говорит о всё более улучшающемся финансовом положении предприятия. Для деятельности комбината необходимы, прежде всего, материальные оборотные средства (запасы и затраты), поэтому обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является одним из критериев финансовой устойчивости.

     Вычисление  показателей Nc, Nr, Ne позволяет классифицировать финансовую ситуацию по степени устойчивости.

     Рассмотрим  финансовую устойчивость ОАО «КЦБК» в период времени с 2001 по 2003 г.г. 

     Таблица 6

     Обеспеченность  запасов и затрат источниками  формирования и тип финансовой устойчивости, млн. руб.