Оценка финансовой устойчивости предприятия

Плановые калькуляции составляются на все виды работ и услуг, предусмотренные в годовом плане реализации МП. При широкой номенклатуре работ, услуг плановые расчеты себестоимости могут осуществляться по однородным группам.

Целью планирования себестоимости является оптимизация текущих затрат предприятия, обеспечивающая необходимые темпы роста прибыли и определенный уровень рентабельности на основе рационального использования денежных, трудовых и материальных ресурсов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.4 Источники финансовых ресурсов предприятия

Источниками финансовых ресурсов являются все денежные доходы и поступления, которыми располагает предприятие или иной хозяйствующий субъект в определенный период (или на дату) и которые направляются на осуществление денежных расходов и отчислений, необходимых для производственного и социального развития: инвестиций, авансирования в текущие затраты (главным образом, себестоимость), расходов и отчислений на социальные нужды в централизованные специальные фонды и в бюджеты различных уровней. Это классификация основных видов расходов и отчислений финансовых ресурсов по направлениям их использования.

Другой принцип классификации финансовых ресурсов связан с образованием фондов возмещения, потребления и накопления:

- фонд возмещения: материальные  затраты (в том числе плата  за природные ресурсы), амортизация; фонд потребления: отчисления в  социальные фонды, фонд заработной  платы (включая премии), фонды экономического  и социального развития (централизованные  и нецентрализованные);

- фонд накопления: централизованные  фонды отрасли, фонд развития  производства, науки и техники.

Наконец, финансовые ресурсы могут подразделяться на собственные, заемные и привлеченные (на возвратной и безвозвратной основе), ассигнования из бюджета или централизованных внебюджетных фондов.

 

 

 

Раздел I I

2.1 Общая оценка структуры активов ООО "БИЛЛИОН"» и их источников

 

Финансовая устойчивость — одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Таблица 1 – Сравнительный аналитический актив баланса ООО "Биллион"

 

АКТИВ	Абсолютные величины		Удельные веса		Изменение за период
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	абсолютное по статье	уд. весов	темп прироста %	удельный прирост, %
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	117	99	0,007	0,006	- 18	- 0,001	86,8	85,7
Основные средства	1058210	1104356	55,1	50,5	46146	- 4,6	104,4	91,7
Незавершенное строительство	35198	93543	3,6	1,7	58345	- 1,9	265,8	47,2
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	1711	1711	0,3	0,1	-	- 0,2	-	33,3
Отложенные налоговые активы	1885	2306	0,08	0,09	421	0,01	122,3	112,5
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I	1097121	1202016	59,1	52,3	104895	- 6,8	109,6	88,5
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	292796	292074	12,4	13,9	-722	1,5	99,7	112,1
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	237303	232693	10,6	11,3	- 4610	0,4	98,1	106,6
животные на выращивании и откорме	-	-	-	-	-	-	-	-
затраты в незавершенном производстве	33618	38704	0,8	1,6	4086	0,8	115,1	200,0
готовая продукция и товары для перепродажи	5419	8136	0,4	0,3	- 2717	- 0,1	150,1	75,0
товары отгруженные	-	-	-	-	-	-	-	-
расходы будущих периодов	16456	12542	0,6	0,8	- 3914	0,2	76,2	133,3
прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-	-	-
НДС по приобретенным ценностям	792	3744	0,2	0,4	2952	0,2	472,7	200,0
Дебиторская задолженность	4491	3650	14,0	18,1	- 841	4,1	81,3	129,3
Краткосрочные фин. вложения	3330	109000	0,2	0,2	105670	-	644,6	100,0
Денежные средства	316636	380579	7,9	15,1	63943	7,2	120,2	190,1
Прочие оборотные активы	1916	439	0,3	0,1	- 1477	0,2	22,9	33,3
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II	999963	1066499	40,9	47,7	66536	6,8	106,7	116,6
БАЛАНС	2097084	2268515	100,0	100,0	171431	0	108,2	-

 

Общая стоимость имущества на конец 2011 года составила 2268,5 тыс. руб., при этом за отчетный период его величина увеличилась на 171,4 тыс. руб. или 8,2 %. Согласно данным таблицы 1, указанное изменение произошло за счет роста величины оборотных активов на 66,5 тыс. руб. или 6,8 %, при этом стоимость оборотных активов выросла на 104,9 тыс. руб., или 9,6 % .

В общей стоимости имущества вырос удельный вес оборотных активов с 40,9%  до 47,7 %, а удельный вес оборотных активов соответственно сократился. Хотя наибольший удельный вес в структуре активов все же принадлежит внеобототным активам. Их доля составляет 59,1% и 52,3% соответственно за прошлый и отчетный год.

Более наглядно структура активов баланса представлена на рисунке 1

Рисунок 1 - Структура активов баланса», %

В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства, доля которых за год повысилась с 93,2% до 96,5%. Изменение структуры внеоборотных активов произошло за счет снижения стоимости незавершенного строительства в связи вводом в эксплуатацию части достроенных объектов зданий и сооружений, сумма нематериальных активов изменилась незначительно, а долгосрочных финансовых вложений немного снизилась.

Рисунок 2 - Характеристика внеоборотных активов

В 2011 году величина оборотных активов выросла на 66,5 тыс. руб., а удельный вес в валюте баланса на 26,8 %. Из таблицы 1 видно, что основной рост стоимости оборотных активов был вызван ростом краткосрочных финансовых вложений на 105,7 тыс. руб. или 644,6 % и денежных средств на 63,9 тыс. руб. или 20,2%.  При этом рост запасов происходил более интенсивно, чем рост выручки предприятия. Это свидетельствует о том, что предприятию необходимо оптимизировать величину запасов   и научиться обходиться меньшими запасами, что ведет к ускорению оборачиваемости средств и их высвобождению из оборота.

Рисунок 3 - Характеристика оборотных активов

Величина краткосрочной дебиторской задолженности снизилась незначительно, на 841 руб. и составляет на конец года 18,1% удельного веса всех оборотных активах. Снижение величины дебиторской задолженности свидетельствует об улучшении истребования платежей с дебиторов.

В целом по состоянию на начало и конец года структуру оборотных активов   можно признать удовлетворительной, хотя удельный вес запасов и дебиторской задолженности большой, а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения не в полной мере обеспечивают текущую платежеспособность предприятия.

 

2.2 Определение типа финансовой устойчивости

 

Существует три показателя обеспеченности запасов и затрат, источниками их формирования являются:

• излишек или недостаток собственных оборотных средств;
• излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов;
• излишек или недостаток собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов.

Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость:
• Собственные оборотные средства ≥ 0;
• Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты ≥ 0;
• собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + краткосрочные кредиты ≥ 0.

S (1, 1, 1) – трехмерный показатель устойчивости.

2. Нормальная финансовая устойчивость:

Собственные оборотные средства < 0;

Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты ≥ 0;

Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + краткосрочные кредиты ≥ 0.

S (0, 1, 1) – трехмерный показатель устойчивости.

3. Неустойчивое финансовое положение:

Собственные оборотные средства < 0;

Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты < 0;

Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + краткосрочные кредиты ≥ 0;

S (0, 0, 1) – трехмерный показатель устойчивости.

 4. Кризисное финансовое положение:

Собственные оборотные средства < 0;

Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты < 0;

Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + краткосрочные кредиты < 0.

S (0, 0, 0 ) – трехмерный показатель устойчивости.

Таблица 2 – Определение типа финансовой устойчивости

 

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
1. Реальный собственный капитал	1972963	2180233	207270
2. Внеоборотные активы и долгосрочная  дебиторская задолженность	1099783	1056860	42923
3.Наличие собственных оборотных  средств (стр.1-стр.2)	873180	1123373	250193
4. Долгосрочные пассивы	10832	4892	- 5940
5. Наличие долгосрочных источников  формирования запасов (стр.3+стр.4)	884012	1128265	244253
6. Краткосрочные кредиты и займы	0	0	0
7. Общая величина основных источников  формирования запасов (стр.5+стр.6)	884012	1128265	244253
8. Общая величина запасов	292796	292074	- 722
9. Излишек или недостаток собственных  оборотных средств (стр.3-стр.8)	580384	831299	250915
10. Излишек или недостаток долгосрочных  источников формирования запасов (стр.5-стр.8)	303628	296966	- 6662
11. Излишек или недостаток общей  величины основных источников  формирования запасов (стр.7-стр.8)	591216	296966	-294250
Тип финансовой устойчивости	устойчивое	устойчивое	-

 

Как на начало, так и на конец периода организация относится к 1 типу финансового состояния.

Тип финансового состояния предприятия - абсолютная финансовая устойчивость, так как трехкомпонентный показатель говорит о тем, что данные  соответствуют условию  S = (1;1;1) как на начало так и на конец периода.

 

2.3 Система показателей финансовой устойчивости

 

Система показателей финансовой устойчивости: общая стоимость имущества; величина иммобилизованных средств; величина мобильных средств; величина собственных средств; величина заёмных средств; наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Величина собственных оборотных средств, считается достаточной при условии, что она покрывает все расходы по созданию запасов и затрат. Источником средств, для формирования запасов и затрат (кроме собственных оборотных средств) являются долгосрочные кредиты и займы и краткосрочные займы.

Оценка финансовой устойчивости, проводится с помощью финансовых коэффициентов финансовой независимости, финансовой зависимости, финансового риска, финансовой устойчивости и маневренности.

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют следующие показатели:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)= ,  

где: СК – собственный капитал; А – активы.

2. Коэффициент финансовой  устойчивости= ,   

где: ДО – долгосрочные обязательства.

3. Коэффициент финансовой  зависимости= ,    

где: ЗК – заемный капитал.

4. Коэффициент маневренности=     

5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС)=         

 

 

Таблица 3  -  Оценка финансовой устойчивости

Показатели	На начало года	На конец года	Норма-тивное значение
А	1	2	3
Исходные данные, тыс. руб.
1. Источники собственных средств (490)	1972963	2180233	Х
2. Долгосрочные обязательства (590)	10832	4892	Х
3. Краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и  прочие краткосрочные обязательства (690)	113289	83390	Х
4. Внеоборотные активы (190)	1097121	1202016	Х
5. Общая сумма текущих активов (290)	999963	1066499	Х
6. Валюта баланса (300 = 700)	2097084	2268515	Х
7. Наличие собственных оборотных  средств (490 – 190)	875842	978217	Х
Коэффициенты
- финансовой независимости (стр.1 / стр.6)	0,93	0,94	>0,6
- финансовой зависимости ((стр.2 + стр.3)/стр.6)	0,06	0,06	<0,4
- финансового риска ((стр.2 + стр.3)/стр.1)	0,06	0,06	<0,67
- финансовой устойчивости ((стр.1 + стр.2)/стр.6)	0,95	0,95	>0,75
- обеспеченности собственными оборотными  средствами (стр.7 / стр.5)	0,8	0,9	>0,1
- маневренности (стр.7 / стр.1)	0,37	0,44	0,2 – 0,5

 

Рисунок 4 – Источники собственных и заемных средств

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

 

Оценка финансовой устойчивости ООО “Биллион”, и данные таблицы 3 позволяют сделать вывод о том, что как на начало периода, так и на конец периода предприятие находится в абсолютном финансовом устойчивом состоянии. Все из рассматриваемых финансовых коэффициентов удовлетворяет нормативному значению. При этом все коэффициенты имеют тенденцию к увеличению.

У компании, которая хочет преуспеть в конкурентной борьбе, должен быть финансовый план, отражающий общую стратегию. Успешные компании создают такой план не на основе статистических данных и их проекции на будущее, а базируясь на видении того, какой должна стать компания через определенное время. И только после этого они решают, что следует сделать сегодня, чтобы оказаться в намеченной точке завтра.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

 

1. Абрютина М. С., Грачёв А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие - М.: Издательство «Дело и сервис», 2009. –  266 с.
2. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие / М.М. Алексеева. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 357с.
3. Баканов М. И., Шеремет А Д. Теория экономического анализа:- Учебник.- 4-е изд., доп. и перераб.- М.: Финансы и статистика, 2006.- 416 с.
4. Герасимова Е.Б. Новиков А.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. / Под ред. Проф. М.В. Мельник. – М.: Издательство финансовой академии при Правительстве РФ, 2005. – 386с.
5. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2008. – 288 с.
6. Ковалёв В. В., Волкова О. Н. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия // Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ, 2005. – 615с.
7. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М: Финансы и статистика. 2006. – 668с.
8. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий). – М.: ТК Велби, Проспект, 2007. – 684с.
9. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/Под ред. проф. Н.П. Любушина.- М.: ЮНИТИ – Дана, 2004.- 471 с.
10. Савицкая Г. В. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия // Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд., перераб. и доп. – М: ИНФРА-М, 2008.- 698с.